Securities

SECURITIES ACT LOI SUR LES VALEURS MOBILIÈRES SNWT 2008,c.10 LTN-O 2008, ch. 10 • Sections 1 to 7, 13 and 168 to 174 • Les articles 1 à 7, 13 et 168 à 174 In force August 15, 2008; En vigueur le 15 août 2008; SI-006-2008 TR-006-2008 • All other sections except 86(2) and (3), • Tous les autres articles sauf les 87 and 184 paragraphes 86(2) et (3) et les articles In force October 26, 2008; 87 et 184 SI-007-2008 En vigueur le 26 octobre 2008; • Sections 86(2) and (3), 87 and 184 TR-007-2008 In force September 28, 2009; • Les articles 86(2) et (3) et les articles SI-008-2009 87 et 184 En vigueur le 28 septembre 2009; TR-008-2009 AMENDED BY MODIFIÉE PAR SNWT 2010,c.16 LTN-O 2010, ch. 16 SNWT 2012,c.19 LTN-O 2012, ch. 19 All sections except section 5 Tous les articles sauf l’article 5 In force February 17, 2013, En vigueur le 17 février 2013; SI-001-2013 TR-001-2013 Section 5 in force May 19, 2013 L’article 5 en vigueur le 19 mai 2013 SI-001-2013 TR-001-2013 SNWT 2018,c.20 LTN-O 2018, ch. 20 In force December 10, 2018 En vigueur le 10 decembre 2018 SI-014-2018 TR-014-2018 SNWT 2021,c.7 LTN-O 2021, ch. 7 In force June 1, 2021 En vigueur le 1er juin 2021 SI-001-2021 TR-011-2021 SNWT 2023,c.7[E] LTN-O 2023, ch. 7 [A] This consolidation is not an official statement of the La présente codification administrative ne constitue pas law. It is an office consolidation prepared by le texte officiel de la loi; elle n’est établie qu’à titre Legislation Division, Department of Justice, for documentaire par les Affaires législatives du ministère convenience only. The authoritative text of statutes can de la Justice. Seules les lois contenues dans les Lois be ascertained from the Revised Statutes of the révisées des Territoires du Nord-Ouest (1988) et dans Northwest Territories, 1988 and the Annual Volumes of les volumes annuels des Lois des Territoires du Nord- the Statutes of the Northwest Territories. Ouest ont force de loi. Any Certified Bills not yet included in the Annual Les projets de loi certifiés ne figurant pas dans les Volumes can be obtained through the Office of the volumes annuels peuvent être obtenus en s’adressant au Clerk of the Legislative Assembly. bureau du greffier de l’Assemblée législative. Certified Bills, copies of this consolidation and other Les projets de loi certifiés, copies de la présente G.N.W.T. legislation can be accessed online at codification administrative et autres lois du G.T.N.-O. sont disponibles en ligne à l’adresse suivante : https://www.justice.gov.nt.ca/en/browse/laws-and-leg islation/ https://www.justice.gov.nt.ca/en/browse/laws-and-leg islation/ TABLE OF CONTENTS TABLE DES MATIÈRES PART 1 PARTIE 1 INTERPRETATION AND PURPOSES DÉFINITIONS ET OBJET Definitions 1 (1) Définitions Reference to Act includes rules (2) Mention des règles Purposes of Act 2 Objet de la présente loi Interpretation guidance 3 Principe d’interprétation Defined words in different grammatical forms 4 Termes définis Amendments, variations and modifications 5 Modifications des dossiers to records Designations 6 (1) Désignations Orders on application or on own (2) Ordonnance sur demande ou de sa propre initiative initiative Extra-territorial designations 6.1 Désignations extraterritoriales Specified forms 7 Formules désignées Affiliate 8 Membre du même groupe Associate 9 Personne qui a un lien Control of issuer 10 Contrôle à l’égard d’un émetteur Beneficial ownership of securities 11 Propriétaire bénéficiaire de valeurs mobilières Special relationship with reporting issuer 12 (1) Rapport particulier avec l’émetteur assujetti Reference to subsidiary (2) Mention d’une filiale Reporting issuer (3) Émetteur assujetti PART 2 PARTIE 2 SUPERINTENDENT SURINTENDANT Appointment and Delegation Nomination et délégation Superintendent 13 (1) Surintendant Deputy Superintendent (2) Surintendant adjoint Internal delegation to employees 14 (1) Délégation interne Subdelegation (2) Sous-délégation Decision of delegate or subdelegate (3) Décision du délégataire ou du sous-délégataire Suspension, revocation or variation of (4) Suspension, révocation ou modification delegation de délégation Suspension, revocation or variation of (5) Suspension, révocation ou modification subdelegation de sous-délégation Continued exercise of power by Superintendent (6) Maintien de l’exercice des attributions Continued exercise of power after subdelegation (7) Maintien de l’exercice des attributions Decisions and Exemptions Décisions et exemptions Terms, conditions and application of decisions 15 (1) Conditions et application des décisions Revocation or variation of Superintendent’s (2) Révocation ou modification d’une décision decision du surintendant Revocation or variation of delegate’s (3) Révocation ou modification d’une décision decision du délégataire Order on application or own (4) Ordonnance sur demande ou de sa propre initiative initiative Exemption from securities laws 16 (1) Exemption du droit des valeurs mobilières Order on application or own (2) Ordonnance sur demande ou de sa propre initiative initiative PART 3 PARTIE 3 PROCESS AND PROCEDURES PROCESSUS ET FORMALITÉS Service, Admissibility Signification, admissibilité and Non-compellability et non-contraignabilité Service on Superintendent 17 Signification au surintendant Sending, delivering or serving records 18 (1) Envoi, livraison ou signification d’un dossier Address (2) Adresse Deemed service (3) Signification réputée Records returned (4) Renvoi de dossier Admissibility of certified statements 19 Admissibilité Evidence from bank officials 20 Contraignabilité des dirigeants de banque Definition: "court proceeding" 21 (1) Définition : «instance» Persons not compellable witnesses (2) Non-contraignabilité de certains témoins Consent of Superintendent to giving of evidence (3) Consentement du surintendant Witness not excused on grounds of 22 (1) Non-autorisation du témoin de se retirer possible incrimination or punishment Prohibition on use of evidence to incriminate (2) Interdiction d’utiliser la preuve afin witness d’incriminer le témoin Verification 23 Vérification Treatment of Information Traitement des renseignements Information sharing 24 (1) Partage des renseignements Information sharing arrangements (2) Ententes de partage des renseignements Confidentiality and non-disclosure (3) Confidentialité et non-communication Section prevails (4) Incompatibilité Confidentiality and public disclosure of 25 Confidentialité et divulgation des dossiers au records public Filing and inspection of records 26 (1) Dépôt et inspection des dossiers Records held in confidence (2) Maintien du caractère confidentiel des dossiers Provisions prevail 27 Incompatibilité PART 4 PARTIE 4 INVESTIGATIONS ENQUÊTES Order for production 28 (1) Ordonnance de production Contents of order (2) Contenu de l’ordonnance Confidentiality of production orders 29 Caractère confidentiel de l’ordonnance de production Investigation orders 30 (1) Ordonnance d’enquête Order to specify scope (2) Précision de la portée Conduct of investigation (3) Tenue de l’enquête Scope of investigation 31 (1) Portée de l’enquête Examination of records, property or things (2) Examen des dossiers, biens ou choses Investigative powers 32 (1) Pouvoirs d’enquête Failure to attend, answer or produce (2) Défaut de comparaître, de répondre ou de records produire des dossiers Failure to comply (3) Défaut de se conformer 1 Representation by counsel (4) Représentation par avocat Right of entry and examination 33 Droit d’entrée et d’examen Court application for entry and search order 34 (1) Demande de droit d’entrée et de perquisition Grounds for order (2) Motifs d’ordonnance Application brought without notice (3) Demande sans avis Entry, search and seizure (4) Entrée, perquisition et saisie Access to and return of material seized 35 Disponibilité et remise du matériel saisi or obtained ou obtenu Confidentiality of investigation and 36 (1) Caractère confidentiel de l’enquête et disclosure of information communication des renseignements Section prevails (2) Incompatibilité PART 5 PARTIE 5 RECEIVERS, RECEIVER-MANAGERS, SÉQUESTRES, ADMINISTRATEURS- TRUSTEES AND LIQUIDATORS SÉQUESTRES, FIDUCIAIRES ET LIQUIDATEURS Appointment Criteria Critères de nomination Application 37 (1) Demande Appointment (2) Nomination Application brought without notice (3) Demande sans avis Authority of Court Pouvoirs des personnes Appointees nommées par la cour Application of sections 39 to 47 38 Application des articles 39 à 47 Authority of appointees 39 Pouvoirs des personnes nommées Authority of receiver 40 (1) Pouvoirs du séquestre Cessation of authority of person in respect of (2) Perte de pouvoirs de la personne visée dans whom order is made l’ordonnance Authority of receiver-manager 41 (1) Pouvoirs de l’administrateur-séquestre Lack of authority of person (2) Perte de pouvoirs Authority of trustee 42 (1) Pouvoirs du fiduciaire Cessation of authority of person in (2) Perte de pouvoirs de la personne visée respect of whom order is made dans l’ordonnance Authority of liquidator 43 (1) Pouvoirs du liquidateur Cessation of authority of person in respect of (2) Perte de pouvoirs whom order is made Termination of appointments 44 (1) Révocation Term of office (2) Mandat Fees 45 Honoraires Application for directions 46 (1) Demande de directives Revocation of appointment (2) Révocation de nomination Filing in land registry 47 (1) Dépôt au bureau des titres de biens-fonds Registration of notice (2) Enregistrement de l’avis Effect of registered notice (3) Effet de l’avis enregistré 2 PART 6 PARTIE 6 REVIEWS, PROCEDURAL MATTERS, RÉVISION, QUESTIONS DE PROCÉDURE, ADMINISTRATIVE ORDERS, ORDONNANCES ADMINISTRATIVES, APPEALS AND DECLARATIONS APPELS ET DÉCLARATIONS Review of Decisions of Delegates Révision des décisions of the Superintendent des délégataires du surintendant Review by Superintendent 48 (1) Révision par le surintendant Notice (2) Avis Request for review 49 (1) Demande de révision Notice (2) Avis When decisions take effect 50 Prise d’effet de la décision Nature of a review 51 Nature de la révision Decision after a review 52 Décision à la suite d’une révision Procedural Matters Questions de procédure Witnesses and evidence 53 (1) Témoins et preuve Failure to attend, answer or produce (2) Défaut de comparaître, de répondre ou de records produire des dossiers Application of Supreme Court Rules (3) Application des Règles de la Cour suprême Failure to comply (4) Défaut de se conformer Evidence taken outside Northwest 54 (1) Preuve recueillie à l’extérieur des Territoires du Territories Nord-Ouest Practice and procedure (2) Pratique et procédure Admissibility of evidence (3) Admissibilité de la preuve Power to obtain evidence outside (4) Pouvoirs d’obtention d’éléments de preuve Northwest Territories hors des Territoires du Nord-Ouest Evidence taken in Northwest Territories (5) Éléments de preuve recueillis aux Territoires du for other securities regulatory bodies Nord-Ouest pour le compte d’un autre organisme de réglementation Scope of order (6) Portée de l’ordonnance Joint reviews, hearings and location 55 (1) Révisions, audiences et lieux conjoints Consultation (2) Consultation Rules of evidence 56 (1) Règles de preuve Evidence under oath or by affirmation (2) Témoignage sous serment ou affirmation solennelle Administration of oath or affirmation (3) Réception du serment ou de l’affirmation solennelle Conduct of reviews, hearings and inquiries 57 Déroulement des révisions, audiences et enquêtes Administrative Orders Protecting Ordonnances administratives destinées the Public Interest à protéger l’intérêt public Freeze orders 58 (1) Ordonnances de blocage Application of order to offices and (2) Application de l’ordonnance aux bureaux et branches succursales Clearing agencies and transfer agents (3) Agences de compensation et agents des transferts Notice to land registry (4) Avis au registrateur Registration of notice (5) Enregistrement de l’avis Effect of registered notice (6) Effet de l’avis enregistré 3 Cease trading orders for failing to provide 59 (1) Ordonnances de cessation d’opération en records cas de défaut de fournir des dossiers Revocation (2) Révocation Notice (3) Avis Superintendent orders 60 (1) Ordonnances du surintendant Hearing required (2) Audience requise Entitlement to participate (4) Participation à une procédure Grounds for order 60.1 (1) Motifs de l’ordonnance Deemed order (2) Ordonnance présumée Deemed agreement (3) Entente présumée Requirements for finding (4) Conclusion ou admission requise Copy of order (5) Copie de l’ordonnance Circumstances affecting applicability of order (6) Non-applicabilité de certaines ordonnances Applicability of varied or amended order (7) Applicabilité des documents modifiés Application for declaration (8) Demande de déclaration Interim orders 61 (1) Ordonnances provisoires Where order may not be made (2) Aucune ordonnance Effect and expiry (3) Prise d’effet et expiration Extension of order (4) Prolongation de l’ordonnance Notice (5) Avis Culpability of directors, officers and others 62 (1) Responsabilité des administrateurs et dirigeants Culpability of person authorizing (2) Responsabilité de quiconque autorise la contravention contravention Culpability of person inciting contravention (3) Responsabilité de la personne qui incite Investigation and hearing costs 63 (1) Frais d’enquête et d’audience Investigation costs after conviction (2) Frais d’enquête après une condamnation Application of Supreme Court Rules (3) Application des Règles de la Cour suprême Appeals to Court of Appeal Appels devant la Cour d’appel Appeal from Superintendent’s decision 64 (1) Appel d’une décision du surintendant Where appeal not permitted (2) Aucun appel Notice of appeal (3) Avis d’appel Copies to Superintendent (4) Copies au surintendant Certified copies (5) Copie certifiée Practice and procedure (6) Pratique et procédure Powers on appeal (7) Pouvoirs lors d’un appel Respondent (8) Intimé Further decisions (9) Autres décisions Definition: "delegated authority" 65 (1) Définition : «compétence déléguée» Right of appeal (2) Droit d’appel Application of section (3) Dispositions applicables Right of appeal (4) Droit d’appel Stay of appeal (5) Suspension d’appel Appeal from extra-territorial decisions 66 (1) Appel d’une décision extraterritoriale Notice of appeal (2) Avis d’appel Practice and procedure (3) Pratique et procédure Powers on appeal (4) Pouvoirs lors d’un appel Respondent (5) Intimé Copies of documents (6) Copies des documents Superintendent entitled to appear (7) Observations du surintendant When decision takes effect (8) Prise d’effet de la décision 4 Extra-territorial securities regulatory (9) Organisme extraterritorial de réglementation authority des valeurs mobilières Supreme Court Declarations Déclaration de la and Enforcement Cour suprême et exécution Application for declaration 67 (1) Demande de déclaration No requirement for hearing (2) Aucune audience Procedure (3) Procédure Concurrent decisions (4) Décisions parallèles Application brought without notice (5) Demande sans avis Enforcement of decisions 68 (1) Exécution des décisions Collection (2) Recouvrement PART 7 PARTIE 7 MARKETPLACES, SELF-REGULATION, MARCHÉS, AUTORÉGLEMENTATION, CREDIT RATING ORGANIZATIONS, AGENCES DE NOTATION, BENCHMARKS AND MARKET INDICES DE RÉFÉRENCE ET PARTICIPANTS PARTICIPANTS AU MARCHÉ Recognized Entities Entités reconnues Definition of "internal regulating instrument" 69 Définition de «texte de réglementation interne» Recognition required for exchanges and 70 Reconnaissance obligatoire quotation and trade reporting systems Designation of other entities requiring 71 (1) Désignation de reconnaissance obligatoire recognition d’autres entités Opportunity to be heard (2) Occasion de se faire entendre Carrying on business (3) Exercice d’activités Recognition orders 72 Ordonnance de reconnaissance Voluntary surrender of recognition 73 Renonciation volontaire à la reconnaissance Authority, Duties and Supervision Attributions, obligations et supervision of Recognized Entities des entités reconnues Powers of recognized entities 74 (1) Pouvoirs des entités reconnues Regulation by recognized auditor (2) Réglementation par les organismes reconnus oversight bodies de surveillance des vérificateurs Adoption of rules, standards and policies (3) Adoption de règles, de normes et de politiques Scope of authority to regulate (4) Portée des pouvoirs de réglementation Consistency with securities laws (5) Conformité avec le droit des valeurs mobilières Auditor oversight body may require 74.1 (1) Communication exigée de renseignements disclosure ou de documents Time for providing disclosure (2) Modalités de temps pour la communication Information subject to solicitor-client (3) Renseignements protégés par le secret privilege professionnel de l’avocat Further disclosure of information (4) Communication ultérieure des renseignements Effect of consenting to disclosure of privileged (5) Effet du consentement à communiquer les information renseignements privilégiés Recognized auditor oversight body not 74.2 Organisme de surveillance des vérificateurs compellable non contraignable Delegation 75 (1) Délégation Subdelegation (2) Sous-délégation 5 Decision (3) Décision Continued exercise of powers (4) Maintien de l’exercice des attributions Terms and conditions (5) Conditions Revocation and variation (6) Révocation et modification Authorizations 76 Autorisations Attendance of witnesses and giving evidence 77 Comparution de témoins et éléments de preuve Appointment to manage affairs 78 (1) Nomination à l’égard des affaires Criteria for appointment (2) Critères de nomination Application brought without notice (3) Demande sans avis Collection, use and disclosure of personal 79 Collecte, utilisation et communication de information renseignements personnels Supervision of recognized entities 80 Supervision des entités reconnues Definition: "decision" 81 (1) Définition : «décision» Review requested by person directly (2) Révision à la demande de la personne affected directement affectée Review initiated by Superintendent (3) Révision à l’initiative du surintendant Review requested by recognized entity (4) Révision à la demande d’une entité reconnue Party to review (5) Partie à la révision Nature and extent of review (6) Nature et portée de la révision Decision after review (7) Décision à la suite d’une révision When decisions take effect 82 Entrée en vigueur d’une décision Filing with Supreme Court 83 (1) Dépôt auprès de la Cour suprême Settlement agreement (2) Accord de règlement Effect (3) Effet Collection (4) Recouvrement Designated Credit Rating Organizations Agences de notation désignées Designation of credit rating organizations 83.1 Désignation des agences de notation Contents and methodology of credit 83.2 Contenu et méthodes d’établissement des ratings notations Benchmarks Indices de référence Designation or requirement 83.3 (1) Désignation ou exigence Opportunity to be heard: designation or (2) Possibilité de se faire entendre : désignation requirement ou exigence Opportunity to be heard: refusal to designate (3) Possibilité de se faire entendre : refus de désigner Cancellation or change (4) Annulation ou modification Duty to comply: benchmark administrators and 83.4 (1) Respect des exigences : administrateurs d’indices contributors de référence et contributeurs aux indices de référence Duty to comply: general Respect des exigences : application générale Duty to comply: benchmark users Respect des exigences : utilisateurs d’indices de référence Market Participants Participants au marché Records 84 (1) Dossiers Communication and records to Superintendent (2) Communications et dossiers du surintendant Review of market participants 85 (1) Examen des participants au marché Appointment of reviewer (2) Nomination d’un examinateur 6 Powers of entry and examination (3) Droit d’entrée et d’examen Return of records (4) Remise des dossiers Prohibition (5) Interdiction Fees or charges (6) Droits ou frais Act prevails (7) Incompatibilité PART 8 PARTIE 8 REGISTRATION INSCRIPTION Dealers or advisers 86 (1) Courtier et conseiller Underwriters (2) Preneur ferme Investment fund managers (3) Gestionnaire de fonds de placement Individuals performing prescribed functions 87 (1) Particulier qui exerce une fonction prescrite for dealers or advisers pour le courtier ou le conseiller Registration requirement (2) Exigence d’inscription Individuals performing prescribed functions (3) Particulier qui exerce une fonction prescrite for investment fund managers pour le gestionnaire de fonds de placement Registration requirement (4) Exigence d’inscription Applications 88 (1) Demandes Further information and examination (2) Autres renseignements et témoignage Registration 89 (1) Inscription Imposition of terms and conditions (2) Imposition de conditions Opportunity to be heard (3) Occasion de se faire entendre Compliance with terms and conditions (4) Respect des conditions Duty of care of registrants 90 (1) Devoir de diligence de la personne inscrite Duty of care of investment fund managers (2) Devoir de diligence du gestionnaire de fonds de placement Surrender of registration 91 (1) Renonciation à l’inscription Suspension or terms and conditions (2) Suspension des conditions Suspension or termination of registration 92 (1) Suspension ou annulation de l’inscription Opportunity to be heard (2) Occasion de se faire entendre Automatic suspension on termination of 93 (1) Suspension automatique employment or engagement Non-payment of fees (2) Non-paiement des droits PART 9 PARTIE 9 PROSPECTUS REQUIREMENTS EXIGENCES RELATIVES AU PROSPECTUS Prospectus required 94 Prospectus obligatoires Filing prospectus without distribution 95 Dépôt de prospectus sans placement Preliminary prospectus contents 96 (1) Contenu du prospectus provisoire Permitted omissions (2) Omissions permises Receipt (3) Visa Waiting period 97 Délai d’attente Defective preliminary prospectus 98 (1) Prospectus préliminaire incomplet Duration of order (2) Durée de l’ordonnance Prospectus 99 (1) Prospectus Supplemental material (2) Autres documents Receipt for prospectus 100 (1) Apposition d’un visa Where receipt not to be issued (2) Aucun visa Opportunity to be heard (3) Occasion de se faire entendre Obligation to deliver prospectus 101 (1) Obligation de remettre le prospectus 7 Exception (1.1) Exception Exchange traded funds (1.2) Fonds négociés en bourse Obligation to deliver disclosure document (1.3) Obligation de remettre un document d’information Withdrawal from purchase (2) Droit de retrait de l’acheteur Exception from right to withdraw (3) Exception au droit de retrait Withdrawal right of beneficial owner (4) Droit de retrait du propriétaire bénéficiaire Purchaser to advise beneficial owner (5) Avis au propriétaire bénéficiaire Exception from obligation to advise (6) Exception à l’obligation d’aviser Receipt of prospectus or prescribed document (7) Présomption de réception Receipt of notice by agent (8) Présomption de réception Dealer as agent (9) Courtier agissant en qualité de mandataire Onus of proof (10) Fardeau de la preuve PART 10 PARTIE 10 CONTINUOUS DISCLOSURE INFORMATION CONTINUE Disclosure obligation for reporting issuers 102 Obligation de communication de l’émetteur assujetti Disclosure obligation for other issuers 103 Obligation de communication des autres émetteurs PART 11 PARTIE 11 INSIDER REPORTING DÉCLARATION D’INITIÉ AND EARLY WARNING ET ALERTE Definition: "reporting issuer" 104 (1) Définition : «émetteur assujetti» Initial and subsequent insider report (2) Rapports d’initié initial et supplémentaires Early warning 105 Alerte PART 12 PARTIE 12 TAKE-OVER BIDS AND ISSUER BIDS OFFRES PUBLIQUES D’ACHAT ET OFFRES PUBLIQUES DE RACHAT Definitions 106 Définitions Making of bid 107 Présentation d’une offre Directors’ recommendation 108 (1) Recommandation des administrateurs Individual’s recommendation (2) Recommandation d’un particulier Order by Superintendent for contraventions 109 Ordonnance du surintendant Application to Supreme Court 110 (1) Demande à la Cour suprême Notice to Superintendent (2) Avis au surintendant PART 13 PARTIE 13 CIVIL LIABILITY - GENERAL RESPONSABILITÉ CIVILE – DISPOSITIONS GÉNÉRALES Right of action for damages for 111 (1) Droit d’action en dommages-intérêts misrepresentation in prospectus Right of action for rescission (2) Droit d’action en résiliation Election (3) Choix Defence if purchaser has knowledge (4) Moyen de défense of misrepresentation 8 Defence if prospectus filed without (5) Moyen de défense à l’égard du prospectus knowledge, consent, belief Defence for expert material (6) Moyen de défense à l’égard de document d’un expert Defence for other material (7) Moyen de défense à l’égard d’autre document Defence for foward-looking information (8) Moyen de défense à l’égard de l’information prospective Liability for forward-looking information (9) Responsabilité à l’égard de l’information prospective Limits on liability of underwriter (10) Limite de responsabilité du preneur ferme Limits on liability for damages (11) Limite de responsabilité à l’égard des dommages-intérêts Joint and several liability (12) Responsabilité conjointe et individuelle Contributions (13) Recouvrement Limits on amount recoverable (14) Recouvrement maximal Rights not in derogation (15) Maintien des autres droits Records incorporated by reference (16) Incorporation de dossier par renvoi Right of action for damages for 112 (1) Droit d’action en dommages-intérêts misrepresentation in offering memorandum Right of action for rescission (2) Droit d’action en résiliation Election (3) Choix Defence if purchaser has knowledge of (4) Moyen de défense misrepresentation Defence if offering memorandum sent without (5) Moyen de défense à l’égard de la notice knowledge, consent, belief d’offre Defence for other material (6) Moyen de défense à l’égard d’autre document Defence for forward-looking information (7) Moyen de défense à l’égard de l’information prospective Liability for forward-looking material (8) Responsabilité à l’égard de l’information prospective Limits on liability for damages (9) Limite de responsabilité à l’égard des dommages-intérêts Joint and several liability (10) Reponsabilité conjointe et individuelle Defence if no proceeds (11) Moyen de défense Contributions (12) Recouvrement Limits on amount recoverable (13) Recouvrement maximal Rights not in derogation (14) Maintien des autres droits Records incorporated by reference (15) Incorporation de dossier par renvoi Withdrawal from purchase under 113 Résiliation d’achat fait en vertu d’une offering memorandum notice d’offre Rights of action for rescission or damages for 114 (1) Droits d’action en résiliation ou en misrepresentation in take-over bid circular, dommages-intérêts issuer bid circular Election (2) Choix Rights of action for damages for (3) Droit d’action en dommages-intérêts misrepresentation in director or officer circular Defence if purchaser has knowledge of (4) Moyen de défense misrepresentation Defence if circular sent without knowledge, (5) Moyen de défense à l’égard de la circulaire consent, belief or if filed document Defence for expert material (6) Moyen de défense à l’égard de document d’un expert Defence for other material (7) Moyen de défense à l’égard d’autre document 9 Defence for forward-looking information (8) Moyen de défense à l’égard de l’information prospective Liability for forward-looking information (9) Responsabilité à l’égard de l’information prospective Joint and several liability (10) Responsabilité conjointe et individuelle Contributions (11) Recouvrement Limits on liability (12) Limite de responsabilité Exchange bids (13) Offre faite par l’intermédiaire d’une bourse Rights not in derogation (14) Maintien des autres droits Records incorporated by reference (15) Incorporation de dossier par renvoi Standard of reasonableness 115 Caractère raisonnable Right of action for failure to deliver 116 Droit d’action pour défaut de remettre prospectus, prescribed document, un prospectus, un document prescrit, take-over bid circular or issuer bid une circulaire d’offre publique d’achat ou circular d’une circulaire d’offre publique de rachat Right of action for failure to deliver 117 Droit d’action à l’égard du défaut de remettre offering memorandum une notice d’offre Right of action for failure to file 118 Droit d’action à l’égard du défaut de déposer prospectus un prospectus Liability for insider trading 119 (1) Responsabilité à l’égard des opérations d’initié Liability for informing (2) Responsabilité à l’égard de l’information privilégiée Liability for recommending (3) Responsabilité à la suite d’une recommandation Liability for front running (4) Responsabilité à l’égard d’un renseignement sur un ordre important Accountability of insiders, affiliates (5) Redevabilité des initiés, des membres du même and associates groupe et des personnes qui ont lien Joint and several liability (6) Responsabilité conjointe et individuelle Damages (7) Dommages-intérêts Court action on behalf of issuer 120 (1) Action au nom de l’émetteur Costs incurred by directors (2) Frais engagés par les administrateurs Costs incurred by security holders (3) Frais engagés par le détenteur de valeurs mobilières Costs incurred by Superintendent (4) Frais engagés par le surintendant Best interests (5) Intérêts supérieurs Notice (6) Avis Order requiring action (7) Collaboration de l’émetteur assujetti Limitation periods 121 Prescription PART 14 PARTIE 14 CIVIL LIABILITY FOR SECONDARY RESPONSABILITÉ CIVILE QUANT AUX MARKET DISCLOSURE OBLIGATIONS D’INFORMATION SUR LE MARCHÉ SECONDAIRE Interpretation and Application Définitions et champ d’application Definitions 122 Définitions Application 123 Application 10 Liability for Secondary Responsabilité quant aux obligations Market Disclosure d’information sur le marché secondaire Right of action for damages for 124 (1) Droit d’action en dommages-intérêts lors misrepresentation in document de présentation inexacte des faits dans un document Right of action for damages for (2) Droit d’action en dommages-intérêts lors misrepresentation in public oral statement de présentation inexacte des faits dans une déclaration verbale publique Right of action for damages for (3) Droit d’action en dommages-intérêts lors misrepresentation in document or de présentation inexacte des faits par une public oral statement by influential personne influente dans un document person ou une déclaration verbale publique Right of action for failure to make (4) Droit d’action en cas de non-respect timely disclosure des obligations d’information occasionnelle Liability of director or officer (5) Responsabilité du dirigeant et de l’administrateur Multiple misrepresentations or instances (6) Pluieurs cas de présentations inexactes des faits of failure to disclose et de non-respect des obligations d’information occasionnelle Apparent authority (7) Pouvoir apparent Defence of knowledge 125 (1) Défense en cas de connaissance Burden of proof (2) Fardeau de la preuve Defence to failure to make timely disclosure (3) Défense en cas de non-respect des obligations d’information occasionnelle Burden of proof (4) Fardeau de la preuve Defence of knowledge (5) Défense en cas de connaissance Defence of reasonable investigation (6) Défense en cas d’enquête et de motifs and belief raisonnables Circumstances determining reasonable (7) Facteurs de détermination du caractère investigation and gross misconduct raisonnable d’une enquête et d’inconduite grave Confidential timely disclosure (8) Caractère confidentiel de la communication Defence for forward-looking information (9) Défense relative à l’information prospective Public oral statement containing (10) Déclaration verbale publique contenant forward-looking information une information prospective Filed document deemed readily available (11) Présomption à l’égard d’un document déposé Liability for forward-looking information (12) Responsabilité à l’égard d’information prospective Defence for expert material (13) Défense relative à un document d’expert Defence of expert (14) Défense d’un expert Defence of lack of knowledge of release (15) Défense d’ignorance à l’égard de la publication of documents d’un document Defence for filed documents (16) Défense relative à un document déposé Defence if lack of knowledge or consent (17) Moyen de défense Damages Dommages-intérêts Assessment of damages for acquisition 126 (1) Évaluation des dommages-intérêts à la suite of securities de l’acquisition de valeurs mobilières Assessment of damages for disposition (2) Évaluation des dommages-intérêts à la suite of securities de l’aliénation de valeurs mobilières Unrelated change in market price (3) Fluctuation indépendante du cours des valeurs mobilières 11 Proportionate liability 127 (1) Responsabilité proportionnelle Particular defendants (2) Défendeur particulier Joint and several liability (3) Responsabilité conjointe et individuelle Contribution (4) Partage Limits on damages 128 (1) Dommages-intérêts limités Limits not applicable (2) Limites non applicables Procedural Matters Questions de procédure Leave to proceed 129 (1) Permission de la cour When leave may be granted (2) Permission accordée Filing affidavit (3) Dépôt d’affidavits Examination on affidavit (4) Interrogatoire sur affidavit Copies for Superintendent (5) Double de la demande au surintendant News release and other notices 130 Communiqué de presse et autres avis Restriction on discontinuation, abandonment 131 (1) Restrictions and settlement of action Court to consider other actions (2) Autres actions en cours Costs 132 Dépens Interventions by Superintendent 133 Intervention du surintendant No derogation from other rights 134 Maintien des autres droits Limitation periods 135 (1) Prescription Suspension of limitation period (2) Suspension du délai de prescription PART 15 PARTIE 15 INTERJURISDICTIONAL COOPÉRATION CO-OPERATION INTERTERRITORIALE Delegation and acceptance of authority 136 (1) Délégation et acceptation de compétences Delegation by Superintendent (2) Délégation par le surintendant Subdelegation by Superintendent 137 (1) Sous-délégation par le surintendant Subdelegation by extra-territorial securities (2) Sous-délégation par l’organisme extraterritorial regulatory authority de réglementation des valeurs mobilières Adoption or incorporation of extra-territorial 138 (1) Adoption ou incorporation de la législation securities laws extraterritoriale régissant les valeurs mobilières Securities laws adopted or incorporated (2) Adoption ou incorporation de la législation as amended from time to time extraterritoriale régissant les valeurs mobilières avec les modifications successives Exercise of discretion, interjurisdictional 139 (1) Pouvoir discrétionnaire, décision reliance extraterritoriale Opportunity to be heard (2) Occasion de se faire entendre Interjurisdictional agreements 140 Ententes interterritoriales 12 PART 16 PARTIE 16 IMMUNITY FROM LEGAL ACTION IMMUNITÉ ET PRESCRIPTION AND LIMITATION PERIOD Immunity from Legal Action Immunité Immunity for compliance with securities 141 Immunité en raison du respect du droit laws des valeurs mobilières Immunity for persons acting under Northwest 142 Immunité des personnes agissant sous l’autorité Territories securities law du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest Immunity under extra-territorial securities laws 143 Immunité des personnes agissant sous l’autorité d’une législation extraterritoriale régissant les valeurs mobilières Other immunity for extra-territorial 144 Immunité des organismes extraterritoriaux securities regulatory authorities de réglementation des valeurs mobilières Limitation Period Prescription Limitation period 145 Prescription PART 17 PARTIE 17 PROHIBITIONS, DUTIES, OFFENCES INTERDICTIONS, OBLIGATIONS AND PENALTIES INFRACTIONS ET PEINES Prohibitions Interdictions Misleading or untrue statement 146 (1) Déclaration trompeuse ou erronée Defence (2) Moyen de défense Representations while involved in 147 (1) Assertions dans l’exercice d’activités de relations investor-relations activities and trading avec les investisseurs Application of paragraph (1)(a) (2) Application de l’alinéa (1)a) Representations concerning market price (3) Représentations sur le cours du marché Representations concerning registration 148 (1) Assertions au sujet de l’inscription Statements concerning matters reasonable (2) Déclarations portant sur une question qu’un investor would consider important investisseur raisonnable jugerait importante Representing regulatory bodies 149 Organismes de réglementation Definition: "unfair practice" 150 (1) Définition : «pratique déloyale» Engaging in unfair practice (2) Exercice d’une pratique déloyale False or misleading statements 151 (1) Déclarations erronées ou trompeuses Defence (2) Moyen de défense Fraud and market manipulation 152 Fraude et manipulation du marché Front running 153 (1) Opérations en avance sur le marché Informing (2) Fait d’informer Defence for front running 154 (1) Défense relative aux opérations en avance sur le marché Defence for informing (2) Défense relative à une communication Defence for transaction by non-individual (3) Défense relative à une transaction par une personne autre qu’un particulier Considerations relevant to proof of defence (4) Facteurs pertinents Defence for automatic plans, legal (5) Défense relative au programme automatique, obligations and agents aux obligations juridiques et aux mandats Inside information, trading 155 (1) Information privilégiée - opérations 13 Inside information, informing or tipping others (2) Information privilégiée - informer et conseiller des tiers Inside information, person proposing transactions (3) Information privilégiée - personne qui envisage certaines transactions Inside information, recommending or (4) Information privilégiée - recommander encouraging trading ou encourager certaines opérations Defence for trading 156 (1) Défense relative aux opérations Defence for informing, recommending or (2) Défense relative au fait d’informer, encouraging trading de recommander ou d’encourager certaines opérations Defence for transaction by person (3) Défense relative aux transactions effectuées other than individual par une personne à l’exception d’un particulier Considerations relevant to proof of defence (4) Facteurs pertinents Defence for automatic plans, legal obligations (5) Défense relative au programme automatique, and agents aux obligations juridiques et aux mandats Benchmark: false or misleading 156.1 (1) Indice de référence : renseignements faux ou information trompeurs Attempt (2) Tentative Benchmark: manipulation 156.2 (1) Indice de référence : manipulation Attempt (2) Tentative Obstruction of justice 157 (1) Entrave à la justice Actions prior to hearing (2) Actes posés avant la tenue de l’audience Obstruction (3) Entrave Definition: "residence" 158 (1) Définition : «résidence» Deemed calls (2) Présomption de visite ou d’appel Calls to residences (3) Visite ou appel à une résidence Application of subsection (3) (4) Application du paragraphe (3) Definitions 159 (1) Définitions Order to deliver advertising and sales (2) Ordonnance de fournir la publicité et la literature documentation commerciale Order before using advertising and sales (3) Ordonnance précédant l’utilisation de la publicité literature et de la documentation commerciale Opportunity to be heard (4) Occasion de se faire entendre Request to modify advertising and sales (5) Demande de modification de la publicité et de la literature documentation commerciale Compliance with order 159.1 (1) Observation des ordonnances Defence (2) Moyen de défense Duties Obligations Margin contracts 160 (1) Contrat sur marge Exercise of option (2) Exercice du droit d’annulation Declaration about short position 161 Déclaration relative à la position à découvert Duty to comply with decisions 162 (1) Respect des décicions Duty to comply with undertaking (2) Respect des engagements Definition: "custodian" 163 (1) Définition : «dépositaire» Shares in name of registrant or custodian (2) Aucun droit de vote à l’égard d’une valeur not to be voted mobilière avec droit de vote inscrite au nom d’une personne inscrite ou d’un dépositaire Forwarding of material (3) Transmission de documents Agreement to pay reasonable costs (4) Entente en vue de payer les frais raisonnables Copies of material (5) Copies de documents Voting of shares (6) Droit de vote 14 Proxies (7) Procurations Offences and Penalties Infractions et peines General offences and penalties 164 (1) Infractions et peines générales Directors, officers and others who authorize (2) Dirigeants, administrateurs et autres Fine based on profit made or loss avoided 165 (1) Amende basée sur le profit réalisé ou la perte évitée Application of section 164 (2) Application de l’article 164 Profit made and loss avoided (3) Profit réalisé et perte évitée Order for compensation or restitution 166 (1) Ordonnance d’indemnisation ou de restitution Compensation or restitution to precede fine (2) Antériorité de l’ordonnance d’indemnisation ou de restitution sur l’imposition d’une amende Copy of order (3) Copie de l’ordonnance Additional orders (4) Autres ordonnances Filing of restitution or compensation order 167 (1) Dépôt de l’ordonnance de restitution ou d’indemnisation Effect of filing (2) Effet du dépôt Participation of plaintiffs (3) Participation des demandeurs Civil remedies (4) Recours civil PART 18 PARTIE 18 REGULATIONS AND RULE-MAKING RÈGLEMENTS ET ADOPTION DE RÈGLES Regulations made by Commissioner in 168 (1) Règlements adoptés par le commissaire Executive Council en conseil exécutif Regulations made by Commissioner on (2) Règlements adoptés par le commissaire sur recommendation of Minister la recommandation du ministre Rule-making authority 169 Adoption de règles Scope of regulations and rules 170 Portée des règlements et des règles Procedure for making rules 171 Procédure d’élaboration des règles Effect of rules 172 Application des règles Inconsistencies between rules and 173 Incompatibilité entre un réglement et une règle regulations Decisions and rules not statutory instruments 174 Textes réglementaires PART 19 PARTIE 19 TRANSITIONAL DISPOSITIONS TRANSITOIRES Definition: "Registrar" 175 (1) Définition : «registraire» Revocation of appointment of Registrar (2) Révocation de la nomination du registraire Decisions 176 (1) Décisions Registration exemptions (2) Dispense d’inscription Prospectus exemptions (3) Dispense de prospectus Documents 177 Documents Proceedings 178 (1) Procédure Authorization of Registrar (2) Autorisation Former law (3) Loi antérieure Decisions (4) Décisions Examinations or investigations 179 (1) Interrogatoires, examens ou enquêtes Authorization of Registrar or person appointed (2) Autorisation du registraire ou d’une personne by Registrar nommée par le registraire Former law (3) Loi antérieure 15 Decisions (4) Décisions Inspections 180 (1) Examens Authorization of Registrar or person (2) Autorisation du registraire ou d’une personne appointed by Registrar nommée par le registraire Former law (3) Loi antérieure Decisions (4) Décisions Registrations 181 (1) Inscription Suspended registrations (2) Inscription suspendue Same category of registration (3) Même catégorie d’inscription Individual representatives (4) Représentant qui est un particulier Same terms, conditions and restrictions (5) Mêmes conditions et restrictions Same expiry date (6) Même date d’expiration Suspension, cancellation or surrender (7) Suspension, annulation ou renonciation Suspended registration (8) Inscription suspendue Applications for registration (9) Demande d’inscription Prospectus receipts 182 (1) Visas Deemed compliance (2) Respect présumé Amended prospectus (3) Prospectus modifié Incomplete filings (4) Dépôt incomplet 16 SECURITIES ACT LOI SUR LES VALEURS MOBILIÈRES The Commissioner of the Northwest Territories, Le commissaire des Territoires du Nord-Ouest, sur by and with the advice and consent of the Legislative l’avis et avec le consentement de l’Assemblée Assembly, enacts as follows: législative, décrète : PART 1 PARTIE 1 INTERPRETATION AND PURPOSES DÉFINITIONS ET OBJET Definitions 1. (1) In this Act, 1. (1) Les définitions qui suivent s’appliquent à la Définitions présente loi. "adviser" means a person engaging in, or holding himself, herself or itself out as engaging in the business «activités de relations avec les investisseurs» Les of advising others with respect to investment in or the activités ou les communications effectuées par un purchase or sale of securities; (conseiller) émetteur ou un porteur de l’émetteur, ou en son nom, qui favorisent ou dont on peut normalement penser "auditor oversight body" means a body that regulates qu’elles favorisent l’achat ou la vente de valeurs the auditing or review of financial statements that are mobilières de l’émetteur, à l’exclusion des activités required to be filed under Northwest Territories suivantes : securities laws; (organisme de surveillance des a) la diffusion de dossiers par l’émetteur vérificateurs) dans le cadre normal de son activité : (i) en vue de favoriser la vente de ses "benchmark" means a price, estimate, rate, index or produits ou services, value that is (ii) en vue de se faire connaître du (a) determined from time to time by public, si l’on ne peut normalement reference to an assessment of one or considérer que les dossiers more underlying interests, favorisent l’achat ou la vente de (b) made available to the public, whether valeurs mobilières de l’émetteur; free of charge or on payment of a fee, b) les activités ou les communications and nécessaires pour respecter : (c) used for reference for any purpose, (i) le droit des valeurs mobilières des including Territoires du Nord-Ouest, la (i) determining the interest payable, or législation extraterritoriale régissant other sums that are due, under a les valeurs mobilières, ou la contract, derivative, instrument or législation étrangère régissant les security, valeurs mobilières applicable à (ii) determining the value of a contract, l’émetteur, derivative, instrument or security or (ii) les règles d’une bourse ou d’un the price at which it may be traded, marché où sont négociées les (iii) measuring the performance of a valeurs mobilières de l’émetteur. contract, derivative, investment (investor-relations activities) fund, instrument or security, and (iv) any other use by an investment «administrateur» L’administrateur d’une société ou un fund; (indice de référence) particulier qui remplit des fonctions similaires ou qui occupe un poste similaire pour une société ou une "benchmark administrator" means a person who autre personne. (director) administers a benchmark; (administrateur d’indice de référence) «administrateur d’indice de référence» Personne qui administre un indice de référence. (benchmark "benchmark contributor" means a person administrator) (a) who provides or contracts to provide information in relation to a benchmark «administrateur d’indice de référence désigné» for use by the benchmark administrator, Administrateur d’indice de référence qu’a désigné le 17 or surintendant en vertu de l’alinéa 83.3(1)c). (b) to whom a requirement under (designated benchmark administrator) paragraph 83.3(1)(d) applies; (contributeur à un indice de référence) «agence de compensation» La personne qui : a) agit à titre d’intermédiaire dans le "benchmark user" means a person who, in relation to paiement de fonds ou la livraison de a contract, derivative, investment or security, uses a valeurs mobilières ou les deux, benchmark; (utilisateur d’indice de référence) relativement aux opérations et aux autres transactions sur valeurs mobilières;

"Canadian financial institution" means b) fournit un mécanisme centralisé de (a) an association governed by the règlement des opérations et des autres Cooperative Credit Associations Act transactions sur valeurs mobilières, (Canada) or a central cooperative credit notamment des mécanismes de society for which an order has been made comparaison des données portant sur les under subsection 473(1) of that Act, or mécanismes de règlements des (b) a bank, loan corporation, trust company, transactions portant sur des valeurs insurance company, treasury branch, mobilières; credit union, caisse populaire, financial c) fournit un mécanisme centralisé comme services cooperative or league that, under dépositaire de valeurs mobilières; an enactment of a Canadian jurisdiction sont exclus de la présente définition l’Association or of Canada, is authorized to carry on canadienne des paiements ou les organismes qui la business in Canada or a Canadian remplacent. (clearing agency) jurisdiction; (institution financière canadienne) «agence de notation» Personne qui émet une notation. (credit rating organization) "Canadian jurisdiction" means a territory or province of Canada; (autorité législative canadienne) «autorité législative canadienne» Province ou territoire du Canada. (Canadian jurisdiction) "clearing agency" means a person who (a) acts as an intermediary in paying funds or «autorité législative étrangère» Pays ou subdivision delivering securities, or both, with politique d’un pays autre que le Canada. (foreign respect to trades and other transactions in jurisdiction) securities, (b) provides centralized facilities for the «changement important» S’entend de ce qui suit : clearing of trades and other transactions a) dans le contexte d’un émetteur qui n’est in securities, including facilities for pas un fonds de placement : comparing data respecting the terms of (i) soit un changement dans ses settlement of securities transactions, or activités commerciales, son (c) provides centralized facilities as a exploitation ou son capital dont il depository of securities, est raisonnable de s’attendre qu’il but does not include the Canadian Payments aura un effet appréciable sur le Association or its successors; (agence de cours ou la valeur de ses valeurs compensation) mobilières, (ii) soit la décision d’effectuer un "control person" means changement, visé au sous-alinéa (i), (a) a person who holds a sufficient number prise par son conseil of the voting rights attached to all d’administration ou sa direction outstanding voting securities of an issuer générale, si celle-ci estime que le to affect materially the control of the conseil d’administration issuer, and if a person holds more than l’approuvera probablement; 20% of the voting rights attached to all b) dans le contexte d’un émetteur qui est un outstanding voting securities of an issuer, fonds de placement : the person is deemed, in the absence of (i) soit un changement dans ses 18 evidence to the contrary, to hold a activités commerciales, son sufficient number of the voting rights to exploitation ou ses affaires qu’un affect materially the control of the issuer, investisseur raisonnable estimerait or important dans le choix d’acheter ou (b) each person in a combination of persons de continuer à détenir ses valeurs acting in concert by virtue of an mobilières, agreement, arrangement, commitment or (ii) soit la décision d’effectuer un understanding, who holds in total a changement visé au sous-alinéa (i) sufficient number of the voting rights prise, selon le cas : attached to all outstanding voting (A) p a r so n conseil securities of an issuer to affect materially d’administration ou celui de the control of the issuer, and if a son gestionnaire de fonds de combination of persons holds more than placement, 20% of the voting rights attached to all (B) par sa direction générale, si outstanding voting securities of an issuer, elle estime que le conseil the combination of persons is deemed, in d’administration l’approuvera the absence of evidence to the contrary, probablement, to hold a sufficient number of the voting (C) par la direction générale de son rights to affect materially the control of gestionnaire de fonds de the issuer; (personne participant au placement, si elle estime que le contrôle) conseil d’administration de celui-ci l’approuvera "credit rating" means an assessment, disclosed publicly probablement. (material or distributed by subscription, of the creditworthiness change) of an issuer as an entity or with respect to specific securities or a specific portfolio of securities or assets; «compétence des Territoires du Nord-Ouest» Toute (notation) attribution du surintendant qui est exercée par le surintendant en vertu du droit des valeurs mobilières "credit rating organization" means a person who issues des Territoires du Nord-Ouest ou qui est destinée à credit ratings; (agence de notation) l’être. (Northwest Territories authority) "dealer" means a person engaging in, or holding «compétence extraterritoriale» Toute attribution d’un himself, herself or itself out as engaging in, the organisme extraterritorial de réglementation des business of trading in securities as principal or agent; valeurs mobilières qui est exercée, ou qui est destinée (courtier) à l’être, par cet organisme, sous le régime de la législation extraterritoriale régissant les valeurs "decision" means, in relation to a decision of the mobilières aux termes de laquelle sont conduites les Superintendent or a delegate of the Superintendent, a activités de cet organisme. (extra-territorial authority) decision, order, ruling, direction or other requirement made under a power or right conferred by this Act or «conseiller» Personne qui se livre ou prétend se livrer the rules or under a delegation or other transfer of an au commerce qui consiste à conseiller autrui en extra-territorial authority under section 136; (décision) matière d’investissement sous forme de valeurs mobilières ou d’achat ou de vente de valeurs "delegate of the Superintendent" mobilières. (adviser) (a) means a person to whom the Superintendent delegates a power, «contributeur à un indice de référence» Personne, function or duty, selon le cas : (b) includes a subdelegate of a person a) qui se livre ou participe à la fourniture de referred to in paragraph (a), and renseignements relatifs à un indice de (c) does not include a recognized entity or a référence qui serviront à l’administrateur subdelegate of a recognized entity; d’indice de référence; (délégataire du surintendant) 19 "derivative" means b) à qui s’applique une exigence au titre de (a) a right or obligation to make or take l’alinéa 83.3(1)d). (benchmark future delivery of contributor) (i) a security, (ii) a currency, «courtier» Personne qui se livre à des opérations sur (iii) a mineral, metal or precious stone, valeurs mobilières à titre de mandant ou de (iv) any other thing or interest if a unit mandataire, ou qui donne l’impression de le faire. of that thing or interest is naturally (dealer) or by custom treated as the equivalent of any other unit, or «décision» Relativement au surintendant ou à un (v) cash, if the amount of cash is délégataire du surintendant, s’entend d’un jugement, derived from, or by reference to, a d’une ordonnance, d’une décision, d’une directive ou variable, including, d’une autre exigence formulée en vertu d’un pouvoir (A) a price or quote for anything ou d’un droit conféré par la présente loi ou des règles referred to in subparagraphs (i) ou en vertu d’une délégation ou d’un transfert de to (iv), compétence extraterritoriale aux termes de (B) an interest rate, l’article 136. (decision) (C) a currency exchange rate, or (D) an index or benchmark, or «décision extraterritoriale» Décision d’un organisme (b) any instrument or interest that is extraterritorial de réglementation des valeurs designated under section 6, or in mobilières rendue en vertu d’une compétence des accordance with the rules, to be a Territoires du Nord-Ouest qui lui a été déléguée par le derivative, surintendant. (extra-territorial decision) but does not include a right, obligation, instrument or interest that is designated under section 6, or in «délégataire du surintendant» À l’exclusion d’une accordance with the rules, not to be a derivative; entité reconnue ou d’un sous-délégataire d’une entité (dérivé) reconnue, s’entend des personnes suivantes : a) la personne à qui le surintendant délègue "designated benchmark" means a benchmark that the des attributions; Superintendent has designated under b) notamment la personne qui est un sous- paragraph 83.3(1)(a); (indice de référence désigné) délégataire de la personne visée à l’alinéa a); (delegate of the "designated benchmark administrator" means a Superintendent) benchmark administrator whom the Superintendent has designated under paragraph 83.3(1)(c); «dérivé» Selon le cas : (administrateur d’indice de référence désigné) a) le droit ou l’obligation de livrer l’un des éléments suivants ou d’en prendre "director" means a director of a corporation or an livraison à une date future : individual performing a similar function or occupying (i) une valeur mobilière, a similar position for a corporation or for any other (ii) une monnaie, person; (administrateur) (iii) un minéral, un métal ou une pierre précieuse, "distribution" means (iv) toute autre chose ou tout autre droit (a) a trade in a security of an issuer that has si une part de cette chose ou de ce not been previously issued, droit est normalement ou (b) a trade by or on behalf of an issuer in a habituellement traitée comme previously issued security of that issuer l’équivalent de toute autre part, that has been redeemed or purchased by (v) des espèces, si leur montant est or donated to that issuer, dérivé d’une variable ou calculé en (c) a trade in a previously issued security of fonction d’une variable, an issuer from the holdings of a control notamment : person, A) un cours ou une cotation pour (d) any other trade that is designated under l’un des éléments visés aux 20 section 6, or in accordance with the rules, sous-alinéas (i) à (iv), to be a distribution, or B) un taux d’intérêt, (e) a transaction or series of transactions C) un taux de change, involving further acquisitions and trades D) un indice ou un point de in the course of or incidental to a référence, distribution described or referred to in b) tout instrument ou droit désigné comme paragraphs (a) to (d); (placement) constituant un dérivé en vertu de l’article 6 ou en conformité avec les "economic interest" means, in respect of a security, règles. (a) a right to receive or the opportunity to La présente définition ne vise pas le droit, l’obligation participate in a reward, benefit or return ou l’instrument désigné en vertu de l’article 6 ou en from a security, or conformité avec les règles comme ne constituant pas (b) an exposure to a loss or a risk of a loss in un dérivé. (derivative) respect of a security; (intérêt financier) «dérivé négociable» Dérivé négocié sur une bourse "enactment" means an Act or regulation or any désignée pour l’application de la présente définition en provision of an Act or regulation, unless the context vertu de l’article 6 ou conformément aux règles. indicates otherwise; (texte législatif) (exchange-traded derivative) "exchange-traded derivative" means a derivative that «détenteur de valeurs mobilières vendeur» Personne is traded on an exchange that is designated under qui vend ou aliène des valeurs mobilières dont elle est section 6, or in accordance with the rules, for the propriétaire ou sur lesquelles elle exerce le contrôle, purposes of this definition; (dérivé négociable) directement ou indirectement, à l’exception de la personne qui agit en qualité de preneur ferme. (selling "expert" means a person whose profession gives security holder) authority to a statement made by the person in their professional capacity, including, without limitation, as «dirigeant» Relativement à un émetteur ou à une an accountant, actuary, appraiser, auditor, engineer, personne inscrite, s’entend des personnes suivantes : financial analyst, geologist or lawyer; (expert) a) le président ou le vice-président du conseil d’administration, le chef de la "extra-territorial authority" means any power, function direction, le chef de l’exploitation, le or duty of an extra-territorial securities regulatory chef des finances, le président, le vice- authority that is, or is intended to be, performed or président, le secrétaire, le secrétaire exercised by the extra-territorial securities regulatory adjoint, le trésorier, le trésorier adjoint et authority under the extra-territorial securities laws le directeur général; under which the extra-territorial securities regulatory b) tout particulier désigné comme dirigeant authority operates; (compétence extraterritoriale) en vertu d’un règlement administratif ou d’une autorisation semblable de "extra-territorial decision" means a decision of an l’émetteur ou de la personne inscrite; extra-territorial securities regulatory authority made c) tout particulier qui exerce pour une under a Northwest Territories authority delegated to personne des fonctions similaires à celles that extra-territorial securities regulatory authority by qu’exerce habituellement l’un des the Superintendent; (décision extraterritoriale) particuliers visés à l’alinéa a) ou b). (officer) "extra-territorial securities laws" means the laws of another Canadian jurisdiction that, with respect to that «dossier» Notamment : jurisdiction, deal with the regulation of securities a) des renseignements, des documents, des markets and the trading in securities in that signaux de transmission ou des données, jurisdiction; (législation extraterritoriale régissant les sans égard à leur forme ou à leurs valeurs mobilières) caractéristiques, y compris ceux qui sont entreposés de façon électronique, magnétique ou mécanique; b) toute autre chose dans laquelle des 21 "extra-territorial securities regulatory authority" means renseignements, des documents, des the body or authority empowered by the laws of signaux de transmission ou des données another Canadian jurisdiction to regulate trading in sont sauvegardés ou enregistrés, y securities or to administer or enforce laws respecting compris un logiciel ou tout autre trading in securities in that jurisdiction, and includes, mécanisme ou appareil qui produit des unless otherwise indicated, renseignements ou des données; (a) its delegate, and c) des résultats de systèmes de traitement de (b) any person who in respect of that données électroniques et les logiciels extra-territorial securities regulatory destinés à illustrer la nature et le authority exercises a power or performs fonctionnement des systèmes et des a duty or function that is substantially logiciels. (record) similar to a power, duty or function exercised or performed by the «droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord- Superintendent under this Act; Ouest» S’entend de ce qui suit : (organisme extraterritorial de a) la présente loi; réglementation des valeurs mobilières) b) les règles; c) relativement à une personne, une "foreign jurisdiction" means a country or a political décision du surintendant ou d’un subdivision of a country other than Canada; (autorité délégataire du surintendant à l’égard de législative étrangère) qui la décision est rendue ou qui s’applique à cette personne; "foreign securities laws" means the laws of a foreign d) la législation extraterritoriale régissant jurisdiction that, with respect to that jurisdiction, deal les valeurs mobilières qui a été adoptée with the regulation of securities markets and the ou incorporée par renvoi aux termes de trading in securities in that jurisdiction; (législation l’article 138. (Northwest Territories étrangère régissant les valeurs mobilières) securities laws) "former Act" means the Securities Act, «émetteur» La personne qui, selon le cas : R.S.N.W.T. 1988, c.S-5; (loi antérieure) a) a une valeur mobilière en circulation; b) émet une valeur mobilière; "forward-looking information" means disclosure of c) se propose d’émettre une valeur possible events, conditions or financial performance mobilière. (issuer) that is based on assumptions about future economic conditions and courses of action, and includes «émetteur assujetti» Sauf s’il est désigné comme future-oriented financial information about the n’étant plus un émetteur assujetti en vertu de l’article 6 prospective financial performance, financial position ou en conformité avec les règles, l’émetteur qui, selon or cash flows, presented either as a forecast or as a le cas : projection; (information prospective) a) a émis des valeurs mobilières pour lesquelles : "individual" means a natural person, but does not i) un prospectus a été déposé et un include visa a été octroyé sous le régime de (a) a partnership, trust, fund or an la loi antérieure, association, syndicate, organization or ii) un prospectus a été déposé et un other organized group, whether visa a été octroyé sous le régime des incorporated or not, or lois d’une autre autorité législative (b) a natural person in his or her capacity as canadienne en vertu desquelles a trustee, executor, administrator or l’émetteur était un émetteur assujetti personal or other legal representative; de la date de l’octroi du visa jusqu’à (particulier) la date de l’entrée en vigueur du présent article; "inside information" means a material fact or material b) a déposé un prospectus pour lequel un change that has not been generally disclosed; visa a été octroyé sous le régime de la (information privilégiée) présente loi; 22 "insider" means c) a détenu, à un moment donné, des valeurs (a) a director or officer of an issuer, mobilières cotées à une bourse désignée (b) a director or officer of a person who is an aux fins de la présente définition en vertu insider or subsidiary of an issuer, de l’article 6 ou en conformité avec les (c) a person who has règles; (i) beneficial ownership of, or control d) a échangé ses valeurs mobilières avec un or direction over, directly or autre émetteur ou avec les détenteurs des indirectly, or valeurs mobilières de cet autre émetteur (ii) a combination of beneficial dans le cadre d’une fusion, d’une ownership of, and control or réorganisation, d’un arrangement ou d’un direction over, directly or indirectly, regroupement similaire d’entreprises si securities of an issuer carrying more than l’une des parties à la fusion, à la 10% of the voting rights attached to all réorganisation, à l’arrangement ou au the issuer’s outstanding voting securities, regroupement similaire d’entreprises était excluding, for the purpose of the un émetteur assujetti au moment de la calculation of the percentage held, any fusion, de la réorganisation, de securities held by the person as l’arrangement ou du regroupement underwriter in the course of a similaire d’entreprises; distribution, e) est désigné comme étant un émetteur (d) an issuer that has purchased, redeemed or assujetti en vertu de l’article 6 ou en otherwise acquired a security of its own conformité avec les règles. (reporting issue, for so long as it continues to hold issuer) that security, (e) a person designated as an insider in an «entité reconnue» Personne reconnue par le order made under section 6, or surintendant sous le régime de la partie 7. (recognized (f) a person who is in a prescribed class of entity) persons; (initié) «expert» Personne qui, de par sa profession, donne "investment fund" means a mutual fund or a autorité à une déclaration faite par une personne à titre non-redeemable investment fund; (fonds de de professionnel, notamment un comptable, un placement) actuaire, un évaluateur, un vérificateur, un ingénieur, un analyste financier, un géologue ou un avocat. "investment fund manager" means a person who (expert) directs the business, operations and affairs of an investment fund; (gestionnaire de fonds de placement) «fait important» Dans le contexte de valeurs mobilières qui ont été émises ou dont l’émission est "investor-relations activities" means any activities or projetée, un fait dont il est raisonnable de s’attendre communications, by or on behalf of an issuer or a qu’il ait un effet appréciable sur le cours ou la valeur security holder of the issuer, that promote or could de ces valeurs mobilières. (material fact) reasonably be expected to promote the purchase or sale of securities of the issuer, but does not include «filiale» Un émetteur qui est directement ou (a) the dissemination of records in the indirectement sous le contrôle d’un autre émetteur. Se ordinary course of business of the issuer dit en outre de la filiale de cette filiale. (subsidiary) (i) to promote the sale of products or services of the issuer, or «fonds commun de placement» Selon le cas : (ii) to raise public awareness of the a) un émetteur dont le but premier est issuer that cannot reasonably be d’investir des sommes fournies par les considered to promote the purchase détenteurs de valeurs mobilières qui or sale of securities of the issuer, or donnent à leur détenteur le droit de (b) activities or communications necessary to recevoir, soit sur demande, soit dans un comply with délai après la demande, un montant (i) Northwest Territories securities calculé en fonction de la valeur de laws, extra-territorial securities laws l’intérêt proportionnel détenu dans la 23 or foreign securities laws governing totalité ou dans une partie de l’actif net the issuer, or de l’émetteur, y compris un fonds distinct (ii) the requirements of an exchange or ou un compte en fiducie; marketplace on which the issuer’s b) un émetteur désigné comme étant un securities trade; (activités de fonds commun de placement en vertu de relations avec les investisseurs) l’article 6 ou en conformité avec les règles; "issuer" means a person who est exclu de la présente définion, l’émetteur ou la (a) has a security outstanding, catégorie d’émetteurs qui est désigné comme n’étant (b) is issuing a security, or pas un fonds commun de placement en vertu de (c) proposes to issue a security; (émetteur) l’article 6 ou en conformité avec les règles. (mutual fund) "market participant" means (a) a registrant, «fonds de placement» Fonds commun de placement (b) a director, officer or partner of a ou fonds de placement à capital fixe. (investment registrant, fund) (c) a person who is exempt from section 86 by an order of the Superintendent made «fonds de placement à capital fixe» Émetteur qui se under section 16, trouve dans l’un ou l’autre des cas suivants : (d) a reporting issuer, a) un émetteur : (e) a director, officer or promoter of a (i) dont le but premier est d’investir reporting issuer, des sommes fournies par les (f) a control person of a reporting issuer, détenteurs de ses valeurs mobilières, (g) a manager or custodian of assets, shares (ii) qui n’investit pas : or units of an investment fund, A) soit dans le but d’exercer, ou (h) a recognized entity, de tenter d’exercer, le contrôle (i) a clearing agency, sur un émetteur, autre qu’un (j) a marketplace, émetteur qui est un fonds (k) an information processor, commun de placement ou un (k.1) a credit rating organization, fonds de placement à capital (k.2) a designated benchmark administrator, fixe, (k.3) a person who engages or participates in B) soit dans le but de participer the provision of information for use by a activement à la gestion d’un benchmark administrator for the purpose émetteur dans lequel il investit, of determining a designated benchmark, autre qu’un émetteur qui est un (l) a transfer agent or registrar for securities fonds commun de placement of a reporting issuer, ou un fonds de placement à (m) a compensation or contingency fund or capital fixe, any similar fund formed to compensate iii) qui n’est pas un fonds commun de customers of dealers or advisers placement; registered under Northwest Territories b) un émetteur qui est désigné comme étant securities laws, un fonds de placement à capital fixe en (n) the general partner of a market vertu de l’article 6 ou en conformité avec participant, les règles. (o) a person providing record keeping La présente définition ne s’applique pas à l’émetteur services to a registrant, ou à la catégorie d’émetteurs qui est désigné comme (p) a derivatives exchange recognized or n’étant pas un fonds de placement à capital fixe en registered under Northwest Territories vertu de l’article 6 ou en conformité avec les règles. securities laws, or (non-redeemable investment fund) (q) any other person who is designated under section 6, or in accordance with the rules, «formule désignée» Une formule prescrite ou une to be a market participant; (participant formule désignée en vertu de l’article 7. (specified au marché) form) 24 "material change" means «gestionnaire de fonds de placement» Personne qui (a) if used in relation to an issuer other than dirige les activités commerciales, l’exploitation ou les an investment fund, affaires d’un fonds de placement. (investment fund (i) a change in the business, operations manager) or capital of the issuer that would reasonably be expected to have a «indice de référence» Prix, estimation, taux, indice ou significant effect on the market valeur qui remplit les conditions suivantes : price or value of a security of the a) il est établi périodiquement en fonction issuer, or d’une évaluation d’un ou de plusieurs (ii) a decision to implement a change intérêts sous-jacents; referred to in subparagraph (i) made b) il est mis à la disposition du public, à by the directors of the issuer, or by titre gratuit ou non; senior management of the issuer c) il est utilisé comme référence à n’importe who believe that confirmation of the quelle fin, notamment : decision by the directors is (i) pour fixer les intérêts ou toute autre probable, and somme à payer, au titre d’un (b) if used in relation to an issuer that is an contrat, d’un dérivé, d’un investment fund, instrument ou d’une valeur (i) a change in the business, operations mobilière, or affairs of the issuer that would be (ii) pour fixer la valeur d’un contrat, considered important by a d’un dérivé, d’un instrument ou reasonable investor in determining d’une valeur mobilière ou le prix whether to purchase or to continue auquel ceux-ci peuvent faire l’objet to hold a security of the issuer, or d’une opération, (ii) a decision to implement a change (iii) pour mesurer le rendement d’un referred to in subparagraph (i) made contrat, d’un dérivé, d’un fonds by d’investissement ou d’une valeur (A) the directors of the issuer or the mobilière, directors of the investment (iv) à toute autre fin, par un fonds fund manager of the issuer, d’investissement. (benchmark) (B) senior management of the issuer who believe that «indice de référence désigné» Indice de référence qu’a confirmation of the decision by désigné le surintendant en vertu de l’alinéa 83.3(1)a). the directors is probable, or (designated benchmark) (C) senior management of the investment fund manager of the «information privilégiée» Fait important ou issuer who believe that changement important qui n’a pas été communiqué au confirmation of the decision by public. (inside information) the directors of the investment fund manager of the issuer is «information prospective» Toute communication probable; (changement concernant des activités, conditions ou résultats important) financiers éventuels qui est fondée sur des hypothèses portant sur les conditions économiques et les lignes de "material fact" means, when used in relation to conduite futures. S’entend notamment de l’information securities issued or proposed to be issued, a fact that financière prospective à l’égard des résultats financiers would reasonably be expected to have a significant futurs, la situation financière ou les flux de trésorerie effect on the market price or value of the securities; futurs présentés sous forme de prévisions ou de (fait important) projections. (forward-looking information) "material order information" means information that, «initié» Les personne suivantes : if disclosed, would reasonably be expected to affect a) l'administrateur ou le dirigeant d'un the market price of a security and that relates to émetteur; (a) the intention of a person responsible for b) l’administrateur ou le dirigeant d’une 25 making decisions about an investment personne qui est elle-même un initié ou portfolio to trade a security on behalf of une filiale d’un émetteur; the investment portfolio, c) à l’égard de valeurs mobilières d’un (b) the intention of a registrant trading on émetteur représentant plus de 10 % des behalf of an investment portfolio to trade voix rattachées à l’ensemble des valeurs a security on behalf of the investment mobilières avec droit de vote de portfolio, or l’émetteur qui sont en circulation, à (c) an unexecuted order, or the intention of l’exclusion, pour le calcul du any person to place an order, to trade a pourcentage détenu, des valeurs security; (renseignement sur un ordre mobilières que cette personne détient en important) qualité de preneur ferme dans le cadre d’un placement, la personne qui a, "Minister" means the Minister of Justice; (ministre) directement ou indirectement : (i) soit la propriété bénéficiaire ou le "misrepresentation" means contrôle, (a) an untrue statement of a material fact, (ii) soit une combinaison de la propriété (b) an omission to state a material fact that is bénéficiaire et du contrôle; required to be stated by this Act, or d) l’émetteur qui a acheté, racheté ou acquis (c) an omission to state a material fact that de toute autre façon des valeurs needs to be stated so that a statement is mobilières qu’il a émises, dans la mesure not false or misleading in light of the où il continue à détenir ces valeurs circumstances in which it is made; mobilières; (présentation inexacte des faits) e) la personne désignée à titre d’initié dans une ordonnance rendue en vertu de "mutual fund" means l’article 6; (a) an issuer whose primary purpose is to f) la personne qui fait partie d’une catégorie invest money provided by its security prescrite de personnes. (insider) holders and whose securities entitle the holder to receive on demand, or within a «institution financière canadienne» S’entend : specified period after demand, an amount a) soit d’une association régie par la Loi sur computed by reference to the value of a les associations coopératives de crédit proportionate interest in the whole or in (Canada) ou une coopérative de crédit part of the net assets, including a separate centrale ayant fait l’objet de fund or trust account, of the issuer, or l’ordonnance visée au paragraphe 473(1) (b) an issuer that is designated under section de cette loi; 6, or in accordance with the rules, to be a b) soit d’une banque, d’une société de prêt, mutual fund, d’une compagnie de fiducie, d’une but does not include an issuer, or class of issuers, that compagnie d’assurances, d’une entité is designated under section 6, or in accordance with the appelée treasury branch, d’un credit rules, not to be a mutual fund; (fonds commun de union, d’une caisse populaire, ou d’une placement) coopérative de services financiers qui, en vertu d’un texte législatif du Canada ou "non-redeemable investment fund" means d’une autorité législative canadienne, (a) an issuer peut exercer ses activités au Canada ou (i) whose primary purpose is to invest dans une autorité législative canadienne. money provided by its security (Canadian financial institution) holders, (ii) that does not invest «instrument financier lié» Selon le cas : (A) for the purpose of exercising or a) un instrument, une convention ou une seeking to exercise control of valeur mobilière dont la valeur, le cours an issuer, other than an issuer ou les obligations de paiement sont that is a mutual fund or a dérivés de la valeur, du cours ou des non-redeemable investment obligations de paiement d’une valeur 26 fund, or mobilière, ou calculés en fonction ou sur (B) for the purpose of being le fondement de la valeur, du cours ou actively involved in the des obligations de paiement d’une valeur management of any issuer in mobilière; which it invests, other than an b) tout autre instrument, convention ou issuer that is a mutual fund or a entente qui a un effet direct ou indirect non-redeemable investment sur l’intérêt financier d’une personne fund, and dans une valeur mobilière. (related (iii) that is not a mutual fund, or financial instrument) (b) an issuer that is designated under section 6, or in accordance with the rules, to be a «intérêt financier» Relativement à une valeur non-redeemable investment fund, mobilière : but does not include an issuer, or class of issuers, that a) le droit de recevoir une rémunération, un is designated under section 6, or in accordance with the avantage ou un rendement relativement à rules, not to be a non-redeemable investment fund; une valeur mobilière ou la possibilité de (fonds de placement à capital fixe) participer à cette rémunération, cet avantage ou ce rendement, "Northwest Territories authority" means any power, b) l’exposition à une perte financière ou à function or duty of the Superintendent that is or is un risque de perte financière relativement intended to be, performed or exercised by the à une valeur mobilière. (economic Superintendent under Northwest Territories securities interest) laws; (compétence des Territoires du Nord-Ouest) «législation étrangère régissant les valeurs mobilières» "Northwest Territories securities laws" means Lois d’une entité étrangère qui réglementent les (a) this Act, marchés de valeurs mobilières et les opérations sur (b) the rules, valeurs mobilières sur son territoire. (foreign securities (c) decisions of the Superintendent or a laws) delegate of the Superintendent as they affect the person in respect of whom they «législation extraterritoriale régissant les valeurs are made or to whom they apply, and mobilières» Lois d’une autre autorité législative (d) any extra-territorial securities laws canadienne qui réglementent les marchés de valeurs adopted or incorporated under mobilières et les opérations sur valeurs mobilières sur section 138; (droit des valeurs son territoire. (extra-territorial securities law) mobilières des Territoires du Nord-Ouest) «loi antérieure» La Loi sur les valeurs mobilières, R.R.T.N.-O 1988, ch. S-5. (former Act) "offering memorandum" means (a) an offering memorandum in a specified «ministre» Le ministre de la Justice. (Minister) form, or (b) any other document describing the «notation» Notation financière qui réflète une business and affairs of an issuer that has évaluation de la qualité du crédit d’un émetteur comme been prepared primarily for delivery to entité ou à l’égard de valeurs mobilières déterminées and review by a prospective purchaser to ou d’un portefeuille déterminé de valeurs mobilières assist the prospective purchaser to make ou d’actifs et qui est rendue publique ou diffusée par an investment decision about securities abonnement. (credit rating) being sold in a distribution for which a prospectus would be required but for the «notice d’offre» L’un ou l’autre des documents availability of an exemption under suivants : Northwest Territories securities laws; a) une notice d’offre selon la formule (notice d’offre) désignée; b) tout autre document décrivant les activités commerciales et les affaires internes d’un émetteur qui a été préparé 27 "officer" means, in respect of an issuer or registrant, principalement pour être remis à un (a) a chair or vice-chair of the board of acheteur éventuel et examiné par lui afin directors, a chief executive officer, chief de l’aider à prendre une décision operating officer, chief financial officer, d’investissement en ce qui concerne les president, vice-president, secretary, valeurs mobilières qui sont mises en assistant secretary, treasurer, assistant vente dans le cadre d’un placement pour treasurer and general manager, lequel un prospectus serait obligatoire à (b) an individual who is designated as an moins d’une exemption prévue dans le officer under a bylaw or similar authority droit des valeurs mobilières des of the issuer or registrant, and Terrritoires du Nord-Ouest. (offering (c) an individual who performs functions for memorandum) a person similar to those normally performed by an individual referred to in «opération» Notamment : paragraph (a) or (b); (dirigeant) a) la vente ou l’aliénation d’une valeur mobilière à titre onéreux, que les "participant", in respect of a recognized entity, modalités de paiement prévoient des includes a member of the recognized entity; versements échelonnés, sur marge ou (participant) autrement, à l’exclusion de l’une ou l’autre des opérations suivantes : "person" includes (i) sauf de la façon prévue à l’alinéa d), (a) an individual, le transfert, le nantissement ou le (b) a corporation, fait de grever des valeurs mobilières (c) a partnership, trust, fund and an pour garantir une dette contractée association, syndicate, organization or de bonne foi, other organized group of persons, (ii) l’achat d’une valeur mobilière; whether incorporated or not, and b) la participation, à titre de négociant, à (d) a natural or other person in the capacity toute transaction portant sur des valeurs of a trustee, executor, administrator or mobilières et effectuée à la bourse ou personal or other legal representative; dans un système de cotation et de (personne) déclaration des opérations; c) la réception par une personne inscrite "prescribed" means prescribed in the rules; (prescrit) d’un ordre d’achat ou de vente d’une valeur mobilière; "promoter" means a person who, d) le transfert, le nantissement ou le fait de (a) acting alone or in concert with one or grever des valeurs mobilières d’un more persons, directly or indirectly takes émetteur qui font partie des valeurs the initiative in founding, organizing or détenues par une personne participant au substantially reorganizing the business of contrôle pour garantir une dette the issuer, or contractée de bonne foi; (b) in connection with the founding, e) la conclusion d’un dérivé; organizing or substantial reorganizing of f) l’acte, l’annonce publicitaire, la the business of an issuer, directly or sollicitation, la conduite ou la indirectly receives in consideration of négociation visant directement ou services or property, or both services and indirectement la réalisation des activités property, 10% or more of any class of mentionnées aux alinéas a) à e). (trade) securities of the issuer or of the proceeds from the sale of any class of securities of «organisme d’autoréglementation» Personne qui the issuer, but does not include a person poursuit un objet lié à celui du droit des valeurs who receives securities or proceeds mobilières des Territoires du Nord-Ouest ou solely compatible avec celui-ci et qui réglemente, selon le (i) as an underwriting commission, or cas : (ii) in consideration of property a) les activités de ses participants; transferred to the issuer, b) les participants d’entités reconnues; 28 if the person does not otherwise take part c) les participants d’une personne dispensée in founding, organizing or substantially de l’obligation de se faire reconnaître en reorganizing the business of the issuer; vertu de la partie 7. (self-regulatory (promoteur) organization) "prospectus" includes an amendment to a prospectus; «organisme de surveillance des vérificateurs» (prospectus) Organisme qui réglemente la vérification ou l’examen des états financiers qui doivent être déposés en vertu "recognized auditor oversight body" means an auditor du droit des valeurs mobilières des Territoires du oversight body that is a recognized entity; (organisme Nord-Ouest. (auditor oversight body) reconnu de surveillance des vérificateurs) «organisme extraterritorial de réglementation des "recognized entity" means a person recognized by the valeurs mobilières» L’organisme ou l’autorité auquel Superintendent under Part 7; (entité reconnue) les lois d’une autre autorité législative canadienne attribuent le pouvoir de réglementer les opérations sur "record" includes valeurs mobilières ou d’appliquer les lois relatives aux (a) information, documents, transmission opérations sur valeurs mobilières de cette autorité signals or data, regardless of their législative. La présente définition vise également, à physical form or characteristics, moins d’indication contraire : including, without limitation, those in a) le délégataire de l’organisme ou de electronic, magnetic or mechanical l’autorité; storage, b) toute personne exerçant, au nom de (b) any other thing on which information, l’organisme ou de l’autorité, des documents, transmission signals or data attributions apparentées aux attributions is recorded or stored, including software du surintendant en vertu de la présente and any mechanism or device that loi. (extra-territorial securities produces information or data, and regulatory authority) (c) the results of recording the details of electronic data processing systems and «organisme reconnu de surveillance des vérificateurs» programs to illustrate what the systems Organisme de surveillance des vérificateurs qui est une and programs do and how they operate; entité reconnue. (recognized auditor oversight body) (dossier) «participant» Relativement à une entité reconnue, "registrant" means a person registered or required to be s’entends notamment d’un membre d’une entité registered under this Act; (personne inscrite) reconnue. (participant) "related financial instrument" means «participant au marché» Les personnes suivantes, (a) an instrument, agreement or security the selon le cas : value, market price or payment a) la personne inscrite; obligations of which are derived from, b) un administrateur, un dirigeant ou un referenced to or based on the value, associé d’une personne inscrite; market price or payment obligations of a c) la personne qui, par suite d’une security, or ordonnance rendue par le surintendant en (b) any other instrument, agreement or vertu de l’article 16, est exemptée de understanding that affects, directly or l’application de l’article 86; indirectly, a person’s economic interest in d) un émetteur assujetti; a security; (instrument financier lié) e) un administrateur, un dirigeant ou un promoteur d’un émetteur assujetti; "reporting issuer" means an issuer f) une personne participant au contrôle d’un (a) that has issued securities in respect of émetteur assujetti; which g) un gestionnaire ou dépositaire d’actif, (i) a prospectus had been filed and a d’actions ou de parts d’un fonds de receipt issued under the former Act, placement; 29 and h) une entité reconnue; (ii) a prospectus had been filed and a i) une agence de compensation; receipt issued under the laws of j) un marché; another Canadian jurisdiction and k) une agence de traitement de under which the issuer has been a l’information; reporting issuer from the date of k.1) une agence de notation; issuance of the receipt until the date k.2) un administrateur d’indice de référence of the coming into force of this désigné; section, k.3) une personne qui se livre ou participe à la (b) that has filed a prospectus and been fourniture de renseignements qui issued a receipt for it under this Act, serviront à un administrateur d’indice de (c) that has at any time had securities listed référence pour établir un indice de on an exchange that is designated for the référence désigné; purposes of this definition under section l) un agent des transferts ou registraire des 6 or in accordance with the rules, valeurs mobilières d’un émetteur (d) that has exchanged its securities with assujetti; another issuer or with the holders of the m) un fonds d’indemnisation ou de garanti securities of that other issuer in ou un fonds similaire constitué pour connection with an amalgamation, indemniser les clients de courtiers ou de merger, reorganization, arrangement or conseillers inscrits en vertu du droit des similar transaction if one of the parties to valeurs mobilières des Territoires du the amalgamation, merger, Nord-Ouest; reorganization, arrangement or similar n) un commandité d’un participant au transaction had been a reporting issuer at marché; the time of the amalgamation, merger, o) une personne qui fournit des services de reorganization, arrangement or similar tenue de dossiers à une personne inscrite; transaction, or p) un marché dérivé reconnu ou inscrit en (e) that is designated under section 6, or in vertu du droit des valeurs mobilières des accordance with the rules, to be a Territoires du Nord-ouest; reporting issuer, q) toute autre personne désignée comme unless the issuer is designated under section 6, or in participant au marché en vertu de accordance with the rules, to have ceased to be a l’article 6 ou conformément aux règles. reporting issuer; (émetteur assujetti) (market participant) "rules" means «particulier» Personne physique, à l’exclusion de ce (a) the rules made by the Minister under this qui suit : Act, including any extra-territorial a) une société en nom collectif, une fiducie securities laws that are adopted by rule, ou un fonds, ou une association, un and consortium, une organisation ou un autre (b) unless the context indicates otherwise, regroupement organisé, constitué en regulations made by the Commissioner société ou non; under this Act, b) une personne physique en sa qualité de and includes specified forms; (règles) fiduciaire, d’exécuteur testamentaire, d’administrateur successoral, de "security" includes représentant personnel ou de (a) an interest, record, instrument, share, unit représentant légal. (individual) or writing commonly known as a security, «personne» Notamment : (b) a record evidencing title to, or an interest a) un particulier; in, the capital, assets, property, profits, b) une société; earnings or royalties of a person, c) une société en nom collectif, une fiducie, (c) an option, subscription or other interest un fonds, une association, un consortium, in or to a security, une organisation ou un autre 30 (d) a bond, debenture, note or other evidence regroupement de personnes organisé, of indebtedness, other than constitué en société ou non; (i) a contract of insurance issued by an d) une personne physique ou une autre insurance company, and personne en sa qualité de fiduciaire, (ii) an evidence of deposit issued by a d’exécuteur testamentaire, Canadian financial institution or an d’administrateur successoral, de authorized foreign bank listed in représentant personnel ou de représentant Schedule III of the Bank Act légal. (person) (Canada), (e) any agreement under which the interest of «personne inscrite» La personne inscrite ou tenue de the purchaser is valued, for the purpose l’être aux termes de la présente loi. (registrant) of conversion or surrender, by reference to the value of a proportionate interest in «personne participant au contrôle» Selon le cas : a specified portfolio of assets, except a a) toute personne qui détient un nombre contract issued by an insurance company suffisant de valeurs mobilières avec droit which provides for payment at maturity de vote en circulation d’un émetteur pour of an amount not less than ¾ of the avoir une influence appréciable sur le premiums paid by the purchaser for a contrôle de ce dernier; toutefois, si une benefit payable at maturity, personne détient plus de 20 % des (f) any agreement providing that money valeurs mobilières avec droit de vote en received will be repaid or treated as a circulation d’un émetteur, cette situation subscription to shares, units or interests at est réputée, en l’absence de preuve the option of the recipient or of any contraire, avoir une influence appréciable person, sur le contrôle de cet émetteur.

(g) any certificate of share or interest in a b) toute personne faisant partie d’un groupe trust, estate or association, de personnes, agissant d’un commun (h) a profit sharing agreement or certificate, accord, par entente, arrangement ou (i) a collateral trust certificate, engagement, qui détient un nombre total (j) any income or annuity contract not issued suffisant de valeurs mobilières avec droit by an insurance company, de vote en circulation d’un émetteur pour (k) an investment contract, avoir une influence appréciable sur le (l) an interest in a scholarship or educational contrôle de ce dernier; toutefois, si un plan or trust, and groupe de personnes détient plus de 20 % (m) a derivative, des valeurs mobilières avec droit de vote whether or not any of the above relates to an issuer; en circulation d’un émetteur, cette (valeur mobilière) situation est réputée, en l’absence de preuve contraire, avoir une influence "self-regulatory organization" means a person whose appréciable sur le contrôle de cet objectives are related to or consistent with the émetteur. (control person) purposes of Northwest Territories securities laws and who regulates «placement» Selon le cas : (a) the activities of its participants, a) l’opération sur valeurs mobilières d’un (b) participants of recognized entities, or émetteur qui n’ont pas encore été émises, (c) participants of a person who is exempt b) l’opération effectuée par un émetteur ou from the requirement to be recognized en son nom portant sur des valeurs under Part 7; (organisme mobilières qu’il a déjà émises mais qu’il d’autoréglementation) a rachetées ou achetées ou qui lui ont été données, "selling security holder" means a person who sells or c) l’opération sur des valeurs mobilières disposes of securities which the person, directly or qu’un émetteur a déjà émises et qui font indirectly, owns or exercises control or direction over, partie des valeurs détenues par une but does not include a person acting as an underwriter; personne participant au contrôle, (détenteur de valeurs mobilières vendeur) d) une opération qui est désignée comme 31 "specified form" means a prescribed form or a form étant un placement en vertu de l'article 6 specified under section 7; (formule désignée) ou en conformité avec les règles, e) une transaction ou une série de "subsidiary" means an issuer that is controlled directly transactions donnant lieu à d’autres or indirectly by another issuer and includes a acquisitions et opérations dans le cadre subsidiary of that subsidiary; (filiale) d’un placement ou accessoirement à un placement visé ou décrit aux alinéas a) à "Superintendent" means the Superintendent of d). (distribution) Securities appointed under section 13 of this Act; (surintendant) «preneur ferme» Sauf disposition prescrite contraire, toute personne qui, selon le cas : "trade" includes a) convient, pour son propre compte, (a) the sale or disposition of a security for d’acheter des valeurs mobilières en vue valuable consideration, whether the terms de leur placement; of payment are on margin, instalment or b) en qualité de mandataire, offre en vente otherwise, but does not include, ou vend des valeurs mobilières dans le (i) except as provided in paragraph (d), cadre d’un placement; a transfer, pledge or encumbrance of c) participe, directement ou indirectement, securities for the purpose of giving à un tel placement. collateral for a debt made in good La présente définition exclut : faith, or d) une personne dont le rôle dans la (ii) the purchase of a security, transaction se limite à recevoir la (b) participation as a trader in any commission habituelle de vente ou de transaction in a security through the placement que doit verser le preneur facilities of an exchange or a quotation ferme ou l’émetteur; and trade reporting system, e) un fonds commun de placement qui, en (c) receipt by a registrant of an order to buy vertu des lois de l’autorité législative or sell a security, compétente, rachète ses actions ou ses (d) a transfer, pledge or encumbrancing of parts, ou les revend; securities of an issuer from the holdings f) une société qui, en vertu des lois de of a control person for the purpose of l’autorité législative compétente, achète giving collateral for a debt made in good ses actions et les revend; faith, g) une banque figurant à l’Annexe I, II ou (e) entering into a derivative, and III de la Loi sur les banques (Canada) à (f) any act, advertisement, solicitation, l’égard des valeurs mobilières et des conduct or negotiation directly or opérations bancaires prescrites. indirectly in furtherance of any of the (underwriter) activities referred to in paragraphs (a) to (e); (opération) «prescrit» Prévu dans les règles. (prescribed) "underwriter" means, except as otherwise prescribed, «présentation inexacte des faits» Selon le cas : a person who a) une déclaration erronée, au sujet d’un fait (a) as principal, agrees to purchase a security important; with a view to a distribution, b) l’omission de relater un fait important (b) as agent, offers for sale or sells a security dont la déclaration est requise en vertu de in connection with a distribution, or la présente loi; (c) participates directly or indirectly in a c) l’omission de relater un fait important qui distribution described in paragraph (a) doit l’être pour que la déclaration ne soit or (b), pas fausse ou trompeuse, compte tenu des but does not include, circonstances dans lesquelles la (d) a person whose interest in the transaction déclaration a été faite. is limited to receiving the usual and (misrepresentation) customary distributor’s or seller’s 32 commission payable by an underwriter or «promoteur» Personne qui, selon le cas : issuer, a) seule ou conjointement avec une ou (e) a mutual fund that, under the laws of the plusieurs personnes, prend, directement jurisdiction to which it is subject, accepts ou indirectement, l’initiative de procéder its shares or units for surrender and à la fondation, à l’organisation ou à la resells them, réorganisation importante de l’entreprise (f) a corporation that, under the laws of the d’un émetteur; jurisdiction to which it is subject, b) reçoit, directement ou indirectement, en purchases its shares and resells them, or contrepartie des services ou des biens, ou (g) a bank listed in Schedule I, II or III of the des deux à la fois, qu’elle fournit à Bank Act (Canada) with respect to l’occasion de la fondation, de prescribed securities and with respect to l’organisation ou de la réorganisation such banking transactions as are importante de l’entreprise d’un émetteur, prescribed; (preneur ferme) au moins 10 % d’une catégorie de valeurs mobilières de l’émetteur ou du "voting security" means a security of an issuer that produit de la vente d’une catégorie de (a) is not a debt security, and valeurs mobilières. Toutefois, n’est pas (b) carries a voting right either under all un promoteur la personne qui ne joue circumstances or under some aucun rôle dans la fondation, circumstances that have occurred and are l’organisation ou la réorganisation continuing. (valeur mobilière avec droit importante de l’entreprise d’un émetteur de vote) et qui reçoit ces valeurs mobilières ou ce produit uniquement soit à titre de commissions sur des engagements de prise ferme, soit en contrepartie des biens qu’elle fournit à l’émetteur. (promoter) «prospectus» Vise aussi toute modification apportée à un prospectus. (prospectus) «règles» Notamment les formules désignées et ce qui suit : a) les règles adoptées par le ministre en application de la présente loi, y compris la législation extraterritoriale régissant les valeurs mobilières qui est adoptée par une règle; b) sauf si le contexte indique le contraire, les règlements pris par le commissaire en vertu de la présente loi. (rules) «renseignement sur un ordre important» Des renseignements relatifs aux choses suivantes, et à l’égard desquels il y a raisonnablement lieu de s’attendre à ce qu’ils influent sur le cours des valeurs mobilières s’ils étaient communiqués : a) l’intention d’une personne responsable de la prise de décisions, relativement à un portefeuille de valeurs mobilières, d’effectuer une opération sur valeurs mobilières pour le compte du portefeuille de valeurs mobilières, b) l’intention d’une personne inscrite 33 effectuant des opérations sur valeurs mobilières, pour le compte d’un portefeuille de valeurs mobilières, d’effectuer une opération sur valeurs mobilières pour le compte du portefeuille de valeurs mobilières, c) un ordre non exécuté visant une opération sur valeurs mobilières ou l’intention d’une personne de passer un ordre visant une opération sur valeurs mobilières. (material order information) «surintendant» Le surintendant des valeurs mobilières nommé en vertu de l’article 13 de la présente loi. (Superintendent) «texte législatif» Loi ou règlement ou toute disposition d’une loi ou d’un règlement, à moins que le contexte n’indique un sens différent. (enactment) «utilisateur d’indice de référence» Personne qui, relativement à un contrat, un dérivé, un fonds d’investissement ou une valeur, utilise un indice de référence. (benchmark user) «valeur mobilière» Notamment ce qui suit, que ce soit à l’égard d’un émetteur ou non : a) un intérêt, un dossier, un instrument, une action, une part ou un écrit désigné généralement comme une valeur mobilière; b) un dossier constatant un droit de propriété sur le capital, l’actif, les biens, les profits, les gains ou les redevances d’une personne ou d’un intérêt dans ceux-ci; c) une option sur une valeur mobilière, une souscription d’une valeur mobilière ou un autre intérêt dans une valeur mobilière; d) une obligation, une débenture, un billet ou un autre titre de créance, à l’exclusion de ce qui suit : i) un contrat d’assurance délivré par une compagnie d’assurance, ii) la preuve d’un dépôt émise par une institution financière ou une banque étrangère autorisée figurant à l’Annexe III de la Loi sur les banques (Canada); e) une entente en vertu de laquelle l’intérêt de l’acheteur est évalué aux fins d’une conversion ou d’une remise en fonction de la valeur d’un intérêt proportionnel 34 dans un portefeuille déterminé d’élément d’actif à l’exclusion d’un contrat délivré par une compagnie d’assurance qui prévoit le paiement, à l’échéance, d’un montant qui n’est pas inférieur aux trois quarts des primes payées par l’acheteur pour un avantage à l’échéance; f) une entente qui prévoit que l’argent reçu sera remboursé ou considéré comme une souscription d’actions, de parts ou d’intérêts au choix du bénéficiaire ou d’une personne; g) un certificat faisant état d’une participation ou de l’existence d’un intérêt dans une fiducie, une succession ou une association; h) une entente ou un certificat de participation aux bénéfices; i) un certificat de fiducie en nantissement; j) un contrat assurant le paiement d’un revenu ou d’une rente qui n’est pas délivré par une compagnie d’assurance; k) un contrat d’investissement; l) un intérêt dans un régime ou une fiducie de bourses d’études ou de promotion de l’instruction; m) un dérivé. (security) «valeur mobilière avec droit de vote» Valeur mobilière qui, d’une part, n’est pas un titre d’emprunt et qui, d’autre part, est assortie du droit de vote, soit en toutes circonstances, soit dans certaines circonstances qui se sont produites et se poursuivent. (voting security) Reference to (2) A reference in this Act to this Act includes the (2) À moins que le contexte n’indique un sens Mention des Act includes rules, unless the context indicates otherwise. différent, une mention de la présente loi vaut mention règles rules SNWT 2008,c.10,s.184; SNWT 2012,c.19,s.2; des règles. LTN-O 2008, ch. 10, art. 184; SNWT 2021,c.7,s.2. LTN-O 2012, ch. 19, art. 2; LTN-O 2021, ch. 7, art. 2. Purposes of 2. The purposes of this Act are 2. La présente loi a pour objet ce qui suit : Objet de la Act (a) to provide protection to investors from a) protéger les investisseurs contre les présente loi unfair, improper or fraudulent practices; pratiques déloyales, irrégulières ou and frauduleuses; (b) to foster fair and efficient capital markets b) favoriser les marchés financiers justes et and confidence in those markets. efficaces, et la confiance en ceux-ci. Interpretation 3. Northwest Territories securities laws shall be 3. Le droit des valeurs mobilières des Territoires du Principe guidance given the fair, large and liberal interpretation that best Nord-Ouest reçoit une interprétation juste, large et d’interpré- tation ensures the attainment of their purposes. libérale qui assure le mieux l’accomplissement de son objet. 35 Defined words 4. When defined words or expressions are used in 4. Lorsque des termes ou des expressions définis sont Termes définis in different Northwest Territories securities laws in a different part utilisés dans le droit des valeurs mobilières des grammatical of speech or in a different grammatical form, the words Territoires du Nord-Ouest dans une nature ou sous une forms or expressions take a meaning corresponding to their forme grammaticale différente, ces termes ou ces defined meaning. expressions ont le sens qui correspond à leur définition. Amendments, 5. Unless the context requires otherwise, a reference 5. Sauf si le contexte indique le contraire, la mention Modifications variations and to a specific record includes a reference to any d’un dossier particulier vise aussi les modifications qui des dossiers modifications amendment, variation or modification made to it that y ont été effectuées et qui sont permises ou exigées to records is permitted or required under Northwest Territories sous le régime du droit des valeurs mobilières des securities laws. Territoire du Nord-Ouest. Designations 6. (1) If the Superintendent considers that it is not 6. (1) S’il estime qu’il n’est pas préjudiciable à Désignations prejudicial to the public interest, he or she may, in l’intérêt public de le faire, le surintendant peut, en accordance with the rules, designate, by order, conformité avec les règles, rendre une ordonnance qui (a) an issuer to be or to cease to be a désigne : reporting issuer; a) un émetteur comme étant un émetteur (b) a trade to be a distribution; assujetti ou ayant cessé de l’être; (c) an instrument or interest to be a b) une opération comme étant un derivative; placement; (d) a right, obligation, instrument or interest c) un instrument ou un intérêt comme étant not to be a derivative; un dérivé; (e) a person to be a market participant; d) un droit, une obligation, un instrument ou (f) an issuer to be or not to be a mutual fund; un intérêt comme n’étant pas un dérivé; (g) an issuer to be or not to be a e) une personne comme étant un participant non-redeemable investment fund; au marché; (h) an exchange for the purposes of the f) un émetteur comme étant ou non un definition "exchange-traded derivative"; fonds commun de placement; (i) an exchange for the purposes of the g) un émetteur comme étant ou non un definition "reporting issuer"; fonds de placement à capital fixe; (j) a person to be an insider; h) une bourse aux fins de la définition de (k) a rating or a class of ratings to be or not dérivé négociable; to be a credit rating; i) une bourse aux fins de la définition (l) a person or a class of persons to be or not d’émetteur assujetti; to be a credit rating organization; j) une personne comme étant un initié; (m) a rating or a class of ratings to be, or not k) une notation financière ou une catégorie to be, a benchmark; or de notations financières comme étant ou (n) a person or class of persons to be, or not non une notation; to be, a benchmark administrator. l) une personne ou une catégorie de personnes comme étant ou non une agence de notation; m) une notation financière ou une catégorie de notations financières comme étant ou non un indice de référence; n) une personne ou une catégorie de personnes comme étant ou non un administrateur d’indice de référence. Orders on (2) The Superintendent may make an order under (2) Le surintendant peut rendre l’ordonnance Ordonnance application subsection (1) on his or her own initiative or on visée au paragraphe (1) de sa propre initiative ou à la sur demande or on own ou de sa propre application by an interested person. demande d’une personne intéressée. LTN-O 2012, initiative initiative SNWT 2012,c.19,s.3; SNWT 2021,c.7,s.3. ch. 19, art. 3; LTN-O 2021, ch. 7, art. 3. 36 Extra- 6.1. For the purposes of Northwest Territories 6.1. Pour l’application du droit des valeurs mobilières Désignations territorial securities laws, an order made by an extra-territorial des Territoires du Nord-Ouest, l’ordonnance rendue extraterri- designations toriales securities regulatory authority designating an issuer to par un organisme extraterritorial de réglementation des be, or to cease being, a reporting issuer is deemed to valeurs mobilières désignant un émetteur comme étant be made as if it were made by the Superintendent, with un émetteur assujetti, ou ayant cessé de l’être, est such modifications as the circumstances require. réputée avoir été rendue par le surintendant, avec les SNWT 2018,c.20,s.2. adaptations nécessaires. LTN-O 2018, ch. 20, art. 2. Specified 7. Subject to any other requirement of Northwest 7. Sour réserve de toute autre exigence du droit des Formules forms Territories securities laws, if Northwest Territories valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, désignées securities laws provide that a record must be prepared, lorsque celui-ci prévoit la préparation, le dépôt, la filed, provided or sent in a specified form, the remise ou l’envoi d’un dossier selon une formule Superintendent may, by order, specify, désignée, le surintendant peut, par ordonnance, (a) the form, content and other particulars préciser ce qui suit : relating to the record; a) dans le cas d’un dossier, la forme, le (b) a different form, content and other contenu et les autres éléments relatifs au particulars relating to the record, in dossier; respect of different classes of a particular b) dans le cas de différentes catégories d’un kind of record; type particulier de dossier, la forme, le (c) the principles to be applied in the contenu et les autres éléments relatifs au preparation of the record; and dossier; (d) the accompanying records to be filed c) les principes à suivre dans la préparation with the record. du dossier; SNWT 2010,c.16,Sch.A,s.36(2). d) les dossiers à déposer avec le dossier initial. Affiliate 8. For the purposes of Northwest Territories 8. Aux fins du droit des valeurs mobilières des Membre du securities laws, an issuer is an affiliate of another Territoire du Nord-Ouest, un émetteur est membre du même groupe issuer if même groupe qu’un autre émetteur dans l’un ou l’autre (a) one of them is the subsidiary of the other; des cas suivants : or a) l’un est une filiale de l’autre; (b) each of them is controlled by the same b) chacun d’eux est sous le contrôle d’une person. même personne. Associate 9. For the purposes of Northwest Territories 9. Aux fins du droit des valeurs mobilières des Personne qui a securities laws, "associate" means, if used to indicate Territoires du Nord-Ouest, l’expression «personne qui un lien a relationship with a person, a un lien» s’entend, à l’égard d’une personne, selon le (a) a partner, other than a limited partner, of cas : the person; a) d’un associé autre qu’un associé (b) a trust or estate in which the person has a commanditaire; substantial beneficial interest or for b) d’une fiducie ou d’une succession dans which the person serves as trustee or in a laquelle elle a un intérêt bénéficiaire ou à similar capacity; l’égard de laquelle elle remplit des (c) an issuer in which the person beneficially fonctions de fiduciaire ou des fonctions owns, controls, or has direction over, similaires; voting securities carrying more than 10% c) d’un émetteur dont elle a la propriété of the voting rights attached to all bénéficiaire ou le contrôle de valeurs outstanding voting securities of the mobilières avec droit de vote issuer; représentant plus de 10 % des droits de (d) a relative of the individual who has the vote rattachés à l’ensemble des valeurs same home as that individual; mobilières avec droit de vote en (e) an individual who is married to that circulation de l’émetteur; person and is not living separate and d) d’un parent qui réside au même domicile; 37 apart within the meaning of the Divorce e) du particulier avec qui elle est mariée et Act (Canada); avec qui elle ne vit pas séparément au (f) an individual who has the same home as sens de la Loi sur le divorce (Canada); the person and is living with the person in f) du particulier qui partage son domicile et a domestic or economic relationship; or qui vit avec elle dans une relation (g) a relative of an individual referred to in familiale et économique; paragraph (e) or (f) who has the same g) d’un parent du particulier visé à home as the individual. l’alinéa e) ou f) qui réside avec elle au même domicile. Control of 10. For the purposes of Northwest Territories 10. Aux fins du droit des valeurs mobilières des Contrôle à issuer securities laws, an issuer is controlled by a person if Territoires du Nord-Ouest, une personne a le contrôle l’égard d’un émetteur (a) that person beneficially owns or exercises d’un émetteur lorsque les conditions suivantes sont direct or indirect control or direction over réunies : voting securities of the issuer, unless that a) elle est propriétaire bénéficiaire de person holds the voting securities only to valeurs mobilières avec droit de vote de secure an obligation; and l’émetteur ou exerce un contrôle direct (b) the votes carried by those voting ou indirect sur celles-ci, sauf si elle ne securities, if exercised, would entitle their détient ces valeurs mobilières que dans le holder to elect a majority of the directors seul but de garantir une obligation; of the issuer. b) le nombre de voix rattachées à ces valeurs mobilières est suffisant pour élire la majorité des membres du conseil d’administration de l’émetteur. Beneficial 11. For the purposes of Northwest Territories 11. Aux fins du droit des valeurs mobilières des Propriétaire ownership of securities laws, a person beneficially owns securities Territoires du Nord-Ouest, une personne est bénéficiaire securities de valeurs that are beneficially owned by propriétaire bénéficiaire de valeurs mobilières qui mobilières (a) an issuer controlled by that person; or appartiennent à l’un ou l’autre des propriétaires (b) an affiliate of that person or of any issuer bénéficiaires suivants : controlled by that person. a) un émetteur que contrôle cette personne; b) un membre du même groupe que cette personne ou que l’émetteur que contrôle cette personne. Special 12. (1) For the purposes of sections 119 and 155, a 12. (1) Aux fins des articles 119 et 155 une personne Rapport relationship person is in a special relationship with a reporting a des rapports particuliers avec un émetteur assujetti particulier with reporting avec l’émetteur issuer if the person lorsqu’elle se trouve dans l’une des situations issuer assujetti (a) is an insider, affiliate or associate of suivantes : (i) the reporting issuer, a) elle est un initié, un membre du même (ii) a person who is making or groupe ou une personne ayant un lien proposing to make a take-over bid avec, selon le cas : for the securities of the reporting (i) l’émetteur assujetti, issuer, or (ii) la personne qui fait ou a l’intention (iii) a person who is proposing de faire une offre publique d’achat (A) to become a party to an des valeurs mobilières de l’émetteur amalgamation, merger, assujetti, arrangement, reorganization or (iii) la personne qui a l’intention, selon similar transaction with the le cas : reporting issuer, or (A) de participer à une fusion, à un (B) to acquire a substantial portion arrangement, à une of the property of the reporting réorganisation ou à un issuer; regroupement similaire 38 (b) is engaging in or is proposing to engage d’entreprises avec l’émetteur in any business or professional activity assujetti, with or on behalf of the reporting issuer (B) d’acquérir une portion or any person described in importante des biens de subparagraph (a)(ii) or (iii); l’émetteur assujetti; (c) is a director, officer or employee of the b) elle entreprend ou a l’intention reporting issuer or of any person d’entreprendre des activités described in subparagraph (a)(ii) or (iii) commerciales ou professionnelles soit or paragraph (b); avec l’émetteur assujetti ou en son nom, (d) knows of a material fact or of a material soit avec une personne visée au sous- change relating to the reporting issuer, alinéa a)(ii) ou (iii) ou en son nom; having acquired the knowledge while in c) elle est un administrateur, un dirigeant ou a relationship described in paragraphs (a) un employé de l’émetteur assujetti ou to (c); or d’une personne visée au sous-alinéa a)(ii) (e) knows of a material fact or of a material ou (iii) ou à l’alinéa b); change relating to the reporting issuer, d) elle a été mise au courant d’un fait having acquired the knowledge from important ou d’un changement important another person at a time when concernant l’émetteur assujetti pendant (i) that other person was in a special qu’elle avait des rapports visées aux relationship with the reporting alinéas a) à c); issuer, whether under this paragraph e) elle est au courant d’un fait important ou or any of paragraphs (a) to (d), and d’un changement important concernant (ii) the person who acquired knowledge l’émetteur assujetti, ayant été ainsi mise of the material fact or the material au courant par une autre personne alors change from that other person knew que : or reasonably ought to have known (i) d’une part, cette autre personne of the special relationship referred avait des rapports particuliers avec to in subparagraph (i). l’émetteur assujetti aux fins du présent alinéa ou des alinéas a) à d); (ii) d’autre part, elle connaissait ou aurait raisonnablement dû connaître l’existence des rapports particuliers visés au sous-alinéa (i). Reference to (2) In subsection (1), a reference to a reporting (2) Aux fins du paragraphe (1), la mention d’un Mention d’une subsidiary issuer includes a reference to a subsidiary of the émetteur assujetti vise aussi une filiale de celui-ci. filiale reporting issuer. Reporting (3) In subsections (1) and (2), and in sections 119 (3) Aux fins des paragraphes (1) et (2) et des Émetteur issuer and 155, "reporting issuer" includes an issuer that is a articles 119 et 155, «émetteur assujetti» s’entend assujetti reporting issuer under extra-territorial securities laws. notamment de l’émetteur assujetti sous le régime de la législation extraterritoriale régissant les valeurs mobilières. PART 2 PARTIE 2 SUPERINTENDENT SURINTENDANT Appointment and Delegation Nomination et délégation Superintendent 13. (1) The Minister shall appoint a Superintendent 13. (1) Le ministre nomme le surintendant des Surintendant of Securities who is responsible for the administration valeurs mobilières qui est responsable de l’application of Northwest Territories securities laws. du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. 39 Deputy (2) The Minister may appoint one or more (2) Le ministre peut nommer un ou plusieurs Surintendant Superintendent Deputy Superintendents of Securities to whom the surintendants adjoints des valeurs mobilières et lui ou adjoint Superintendent may delegate any of the powers, leur déléguer l’une quelconque de ses attributions qui functions or duties that may be delegated under peuvent l’être en vertu de l’article 14. LTN-O 2010, section 14. SNWT 2010,c.16,Sch.A,s.36(3). ch. 16, ann. A, art. 36(3). Internal 14. (1) The Superintendent may delegate to an 14. (1) Le surintendant peut déléguer à un Délégation delegation to employee in the public service any of the powers, fonctionnaire l’une quelconque de ses attributions, à interne employees functions or duties of the Superintendent except l’exception de son pouvoir de déléguer ses attributions (a) the power to delegate a power, function et celui de recommander que le ministre adopte, or duty; and abroge ou modifie une règle. (b) the power to recommend that the Minister make, repeal or amend a rule. Subdelegation (2) A person to whom a power, function or duty (2) La personne à qui le surintendant a délégué Sous- is delegated by the Superintendent may, with the des attributions peut, avec l’approbation de celui-ci, délégation approval of the Superintendent, subdelegate it to sous-déléguer ces attributions à un autre fonctionnaire. another employee in the public service. Decision of (3) A decision of a delegate of the Superintendent (3) À moins d’une disposition contraire du droit Décision du delegate or in the exercise of any power, function or duty des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, délégataire ou subdelegate du sous- delegated to the delegate under this section is a la décision d’un délégataire du surintendant dans délégataire decision of the Superintendent unless otherwise l’exercice de ses attributions qui lui ont été déléguées provided by Northwest Territories securities laws. en vertu du présent article constitue une décision du surintendant. Suspension, (4) The Superintendent may, without prior notice, (4) Le surintendant peut, sans préavis, suspendre, Suspension, revocation or suspend, revoke or vary, any delegation made by the révoquer ou modifier une délégation qu’il a mise en révocation ou variation of modification Superintendent under this section. place en vertu du présent article. delegation de délégation Suspension, (5) Where a delegate of the Superintendent (5) Le délégataire du surintendant qui sous- Suspension, revocation or subdelegates a power, function or duty under this délègue des attributions en vertu du présent article ou révocation ou variation of modification section, the Superintendent or the delegate of the le surintendant peut, sans préavis, suspendre, révoquer subdelegation de sous- Superintendent may, without prior notice, suspend, ou modifier cette sous-délégation. délégation revoke or vary the subdelegation. Continued (6) The Superintendent may, after the delegation (6) Le surintendant peut continuer à exercer les Maintien de exercise of of a power, function or duty under this section, attributions qu’il a déléguées en vertu du présent l’exercice des power by attributions continue to exercise the power, function or duty article. Superintendent delegated. Continued (7) Where a delegate of the Superintendent (7) Le surintendant et le délégataire du Maintien de exercise of subdelegates a power, function or duty under this surintendant peuvent continuer à exercer les l’exercice des power after attributions section, the Superintendent and the delegate of the attributions qu’il a sous-déléguées en vertu du présent subdelegation Superintendent may continue to exercise the power, article. function or duty subdelegated. Decisions and Exemptions Décisions et exemptions Terms, 15. (1) Subject to any requirements of Northwest 15. (1) Sous réserve de toute autre exigence du droit Conditions et conditions and Territories securities laws, a decision of the des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, application des application of décisions Superintendent or a delegate of the Superintendent une décision du surintendant ou du délégataire du decisions (a) may be made subject to terms, surintendant peut : conditions, restrictions and requirements, a) être assortie de conditions, de restrictions 40 or any of them; and et d’exigences, ou de l’une de celles-ci; (b) may be of general or specific application b) avoir une portée générale ou particulière and may be made applicable to classes, et s’appliquer à des catégories ou sous- categories or subcategories of persons, catégories de personnes, de valeurs securities, trades, distributions or mobilières, d’opérations, de placements transactions. ou d’autres transactions. Revocation or (2) Subject to any requirements of Northwest (2) Sous réserve de toute autre exigence du droit Révocation ou variation of Territories securities laws, the Superintendent may, if des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest modification Superintend- d’une décision he or she considers that it would not be prejudicial to et s’il estime qu’il n’est pas préjudicable à l’intérêt ent’s du decision the public interest to do so, public de le faire, le surintendant peut, selon le cas : surintendant (a) revoke or vary his or her decision; or a) révoquer ou modifier sa décision; (b) impose new terms, conditions, restrictions b) assortir la décision de nouvelles and requirements on the decision. conditions, restrictions ou exigences. Revocation or (3) Subject to any requirements of Northwest (3) Sous réserve de toute autre exigence du droit Révocation ou variation of Territories securities laws, a delegate of the des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest modification delegate’s d’une décision Superintendent may, if the delegate of the et s’il estime qu’il n’est pas préjudicable à l’intérêt decision du délégataire Superintendent considers that it would not be public de le faire, le délégataire du surintendant peut, prejudicial to the public interest to do so, selon le cas : (a) revoke or vary his or her decision; or a) révoquer ou modifier sa décision; (b) impose new terms, conditions, b) assortir la décision de nouvelles restrictions and requirements on the conditions, restrictions ou exigences. decision. Order on (4) The Superintendent or delegate of the (4) Le surintendant ou le délégataire du Ordonnance application or Superintendent may take action under subsection (2) surintendant peut, de sa propre initiative ou à la sur demande own initiative ou de sa propre or (3) respectively on his or her own initiative or on demande d’une personne touchée par la décision, initiative application by a person affected by the decision. intervenir en conformité avec le paragraphe (2) ou (3), respectivement. Exemption 16. (1) If the Superintendent considers that it would 16. (1) S’il estime qu’il n’est pas préjudiciable à Exemption du from securities not be prejudicial to the public interest, he or she may, l’intérêt public, le surintendant peut, par ordonnance, droit des laws valeurs by order, exempt a person, security, trade, distribution soustraire une personne, une valeur mobilière, une mobilières or transaction from all or any provisions of Northwest opération, un placement ou une transaction à Territories securities laws. l’application du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest ou de l’une de ses dispositions. Order on (2) The Superintendent may make an order under (2) Le surintendant peut, de sa propre initiative Ordonnance application or subsection (1) on his or her own initiative or on ou à la demande d’une personne intéressée, rendre une sur demande own initiative ou de sa propre application by an interested person. ordonnance en vertu du paragraphe (1). initiative PART 3 PARTIE 3 PROCESS AND PROCEDURES PROCESSUS ET FORMALITÉS Service, Admissibility and Non-compellability Signification, admissibilité et non-contraignabilité Service on 17. Service of a record on the Superintendent is 17. La signification d’un dossier au surintendant est Signification Superintendent properly effected by serving the record on a person dûment effectuée lorsque faite à une personne qu’il au surintendant authorized by the Superintendent to accept service on autorise à recevoir la signification en son nom. his or her behalf. 41 Sending, 18. (1) Unless otherwise provided by Northwest 18. (1) Sauf disposition contraire du droit des valeurs Envoi, livrai- delivering or Territories securities laws, a record that is required to mobilières des Territoires du Nord-Ouest, le dossier son ou signi- serving records fication d’un be sent, communicated or delivered to or served on any qui doit être envoyé, communiqué, livré ou signifié à dossier person under those laws may be sent, communicated or une personne en vertu de ce droit peut l’être de l’une delivered to or served on that person des façons suivantes : (a) personally; a) en mains propres; (b) by prepaid mail; b) par courrier affranchi; (c) by electronic means; or c) de façon électronique; (d) as prescribed. d) de la façon prescrite. Address (2) A record referred to in subsection (1) sent to (2) Le dossier visé au paragraphe (1) qui est Adresse a person by prepaid mail or by electronic means shall envoyé par courrier affranchi ou de façon électronique be sent to that person est envoyé, selon le cas : (a) at the latest address known for that a) à la dernière adresse de la personne visée person by the sender of the document; or connue par l’expéditeur; (b) at the address for service in the b) à l’adresse aux fins de signification aux Northwest Territories filed by that person Territoires du Nord-Ouest ddéposée par with the Superintendent. le destinataire auprès du surintendant. Deemed (3) A record referred to in subsection (1) sent to (3) Sauf preuve contraire, le dossier visé au Signification service a person by prepaid mail is deemed, unless the paragraphe (1) qui est envoyé au destinataire par réputée contrary is proved, to be served on that person on the courrier affranchi est réputé signifié au destinataire le seventh day after the record is mailed. septième jour suivant son envoi par la poste. Records (4) If a record referred to in subsection (1) is sent (4) Si le dossier visé au paragraphe (1) qui est Renvoi de returned to a person by prepaid mail and is returned on two envoyé à une personne par courrier affranchi revient à dossier successive occasions because the person cannot be l’expéditeur deux fois de suite du fait que le destinataire found, then there is no further requirement to send any est introuvable, il n’est plus nécessaire d’envoyer aucun further records to that person until that person notifies autre dossier à ce destinataire jusqu’à ce que celui-ci the sender in writing of the person’s new address. informe l’expéditeur de sa nouvelle adresse. Admissibility 19. A statement about 19. Une déclaration qui est réputée attestée par le Admissibilité of certified (a) the registration or non-registration of a surintendant fait preuve de son contenu et est statements person, admissible en preuve sans qu’il soit nécessaire (b) the filing or non-filing of a record, d’établir la qualité ou l’authenticité de la signature du (c) the date the facts upon which any signataire dans le cadre d’une instance sous le régime proceeding is based first came to the du droit des valeurs mobilières des Territoires du knowledge of the Superintendent, or Nord-Ouest lorsqu’elle porte sur l’une des questions (d) any other matter, person or record, suivantes : purporting to be certified by the Superintendent is, a) l’inscription ou la non-inscription d’une without proof of the office or signature of the person personne; certifying, admissible in evidence in any action, b) le dépôt ou le non-dépôt d’un dossier; proceeding or prosecution under Northwest Territories c) la date à laquelle le surintendant a securities laws. initialement pris connaissance des faits sur lesquels se fonde l’instance; d) toute autre question, personne ou dossier. Evidence from 20. Notwithstanding subsection 51(3) of the Evidence 20. Malgré le paragraphe 51(3) de la Loi sur la Contraignabi- bank officials Act, the Superintendent may by order summon a bank preuve, le surintendant peut, dans le cadre d’une lité des diri- geants de or an officer of a bank, in any investigation or enquête ou d’une instance sous le régime du droit des banque proceeding under Northwest Territories securities valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, laws, rendre une ordonnance contraignant une banque ou (a) to produce records, property or things, l’un de ses dirigeants, selon le cas : the contents of which can be proved a) à produire des dossiers, des biens ou des 42 under section 30 of the Evidence Act; or choses dont le contenu peut être établi (b) to appear as a witness to prove the conformément à l’article 30 de la Loi sur matters, transaction and accounts la preuve; contained in the records, property or b) à comparaître à titre de témoin afin things. d’établir en preuve les affaires, la transaction et les comptes que contiennent les dossiers, les biens ou les choses. Definition: 21. (1) In this section, "court proceeding" means a 21. (1) Dans le présent article, «instance» vise une Définition : "court proceeding other than a criminal proceeding, before a instance, à l’exclusion d’une instance en matière «instance» proceeding" judge, territorial judge, justice of the peace, arbitrator, criminelle, intentée devant un juge, un juge territorial, umpire or other officer or person having by law or by un juge de paix, un arbitre, un juge-arbitre ou un autre the consent of parties authority to hear, receive and officier ou une autre personne qui, de par la loi ou du examine evidence; consentement des parties, a le pouvoir d’entendre, de recevoir et d’examiner les éléments de preuve. Persons (2) The Superintendent and any individual who is (2) Le surintendant et tout particulier qui est Non-contrai- not or has been an employee in the public service or an fonctionnaire ou nommé par le surintendant ou un gnabilité de compellable certains appointee or agent of the Superintendent mandataire de celui-ci, ou qui l’a été, lors d’une witnesses témoins (a) is not a compellable witness in a court instance : proceeding, and a) ne sont pas des témoins contraignables; (b) may not be compelled to produce or give b) ne peuvent être contraints à présenter ou evidence in any court proceeding, à donner des éléments de preuve with respect to information, records, property or things relativement aux renseignements, aux dossiers, aux obtained or acquired by biens ou aux choses obtenus ou acquis, selon le cas : (c) the Superintendent in the exercise of his c) par le surintendant dans l’exercice de ses or her powers, functions or duties as attributions de surintendant; Superintendent, or d) par un particulier, dans l’exercice de ses (d) that individual, in the exercise of his or attributions en vertu du droit des valeurs her powers, functions and duties under mobilières des Territoires du Nord- Northwest Territories securities laws. Ouest. Consent of (3) An individual referred to in subsection (2) (3) Au cours d’une instance à laquelle le Consentement Superintendent shall not, without the consent of the Superintendent, surintendant n’est pas partie, le particulier visé au du to giving of surintendant give evidence or produce evidence in any court paragraphe (2) ne donne ni ne produit, sans le evidence proceeding to which the Superintendent is not a party, consentement du surintendant, aucun élément de with respect to information, records, property or things preuve relativement aux renseignements, aux dossiers, obtained or acquired by that individual in the exercise aux biens ou aux choses obtenus ou acquis qu’il a of his or her powers, functions or duties under obtenus ou acquis dans l’exercice de ses attributions en Northwest Territories securities laws. vertu du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. Witness not 22. (1) No person summoned to give evidence or to 22. (1) La personne qui est assignée à comparaître ou Non-autorisa- excused on produce a record, property or thing under Part 4 or à produire un dossier, un bien ou une chose sous le tion du témoin grounds of de se retirer Part 6 is excused from doing so on the ground that the régime de la partie 4 ou 6 n’est pas dispensée de le possible incrimination evidence, record, property or thing might faire au motif que son témoignage, le dossier, le bien or punishment (a) tend to incriminate the person; or ou la chose risque de l’incriminer, ou de la rendre (b) subject the person to punishment under passible d’une peine sous le régime du droit des Northwest Territories securities laws or valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest ou tend to establish that person’s liability d’établir sa culpabilité dans le cadre d’une instance, (i) in a civil proceeding at the instance selon le cas : of the Government of the Northwest a) en matière civile intentée par le 43 Territories or any other person, or gouvernement des Territoires du Nord- (ii) to prosecution under any enactment, Ouest ou par une autre personne; an enactment of another Canadian b) intentée en vertu d’un texte législatif, jurisdiction or an enactment of d’un texte législatif d’une autre autorité Canada. législative canadienne ou d’un texte législatif fédéral. Prohibition on (2) No evidence given or record produced by a (2) Ni le témoignage du témoin ni le dossier qu’il Interdiction use of witness in response to a summons may be used to produit à la suite d’une assignation ne peuvent être d’utiliser la evidence to preuve afin incriminate that witness in a prosecution for an offence utilisés afin d’incriminer le témoin dans le cadre d’une incriminate d’incriminer witness under Northwest Territories securities laws or any poursuite intentée relativement à une infraction sous le le témoin other enactment, except in a prosecution for or régime du droit des valeurs mobilières des Territoires proceeding in respect of perjury or the giving of du Nord-Ouest ou de tout autre texte législatif, sauf s’il contradictory evidence. s’agit d’une poursuite pour parjure ou pour témoignage contradictoire. Verification 23. The Superintendent may require any information, 23. Le surintendant peut exiger que des Vérification record, property or thing produced or provided to, or renseignements, des dossiers, des biens ou des choses obtained by, the Superintendent to be verified by qui lui sont produits ou présentés ou qu’il a obtenus affidavit or other means. soient certifiés par affidavit ou autrement. Treatment of Information Traitement des renseignements Information 24. (1) The Superintendent or a delegate of the 24. (1) Le surintendant ou un délégataire du Partage des sharing Superintendent may provide information to and receive surintendant peut fournir des renseignements aux renseigne- ments information from personnes suivantes et en recevoir de celles-ci : (a) an extra-territorial securities regulatory a) un organisme extraterritorial de authority or its delegate; réglementation des valeurs mobilières ou (b) an entity performing, in a foreign son délégataire; jurisdiction, any power, function or duty b) l’entité qui détient les mêmes attributions similar to the Superintendent; que le surintendant dans une autorité (c) a financial regulatory authority, an législative étrangère; exchange, a self-regulatory organization, c) une autorité de réglementation des a recognized entity, a professional marchés financiers, une bourse, un regulatory body or organization, a law organisme d’autoréglementation, une enforcement agency, a quotation and entité reconnue, un organisme de trade reporting system, a clearing agency, réglementation d’une profession, un or a government or a governmental organisme d’application de la loi, un authority in another Canadian jurisdiction système de cotation et de déclaration des or in a foreign jurisdiction; and opérations, une agence de compensation, (d) any person or entity that provides ou un gouvernement ou une autorité services to the Superintendent. gouvernementale d’une autre autorité législative canadienne ou d’une autorité législative étrangère; d) toute personne ou toute entité qui fournit des services au surintendant. Information (2) The Superintendent may enter into an (2) Le surintendant peut conclure un arrangement Ententes de sharing arrangement or agreement for the purposes of ou une entente aux fins du paragraphe (1).

partage des arrangements renseigne- subsection (1). ments Confidentiality (3) Information received by the Superintendent (3) Les renseignements que reçoit le surintendant Confidentialité and under this section is confidential and shall not be en vertu du présent article sont confidentiels et ne sont et non-commu- non-disclosure nication 44 disclosed except when authorized by the communiqués qu’avec l’autorisation du surintendant. Superintendent. Section (4) This section prevails notwithstanding the (4) Le présent article l’emporte sur toute Incompatibilité prevails Access to Information and Protection of Privacy Act disposition de la Loi sur l’accès à l’information et la and any information received by the Superintendent protection de la vie privée; tous les renseignements under this section is exempt from disclosure under that reçus par le surintendant en vertu du présent article sont Act. soustraits à la communication prévue dans cette loi. Confidentiality 25. Records in the possession of the Superintendent 25. Les dossiers en la possession du surintendant Confidentialité and public must be held in confidence or disclosed to the public doivent être confidentiels ou communiqués au public et commu- disclosure of nication des in accordance with this Act. en conformité avec la présente loi. records dossiers au public Filing and 26. (1) Where Northwest Territories securities laws 26. (1) Lorsque le droit des valeurs mobilières des Dépôt et ins- inspection of require that records be filed, and do not specify where Territoires du Nord-Ouest prévoit le dépôt de dossiers pection des records dossiers or with whom the records are to be filed, the filing sans préciser l’endroit ou la personne qui recevra le shall be effected by depositing the records with the dépôt, le dépôt se fait auprès du surintendant et tous Superintendent and all records so filed shall, subject to les dossiers ainsi déposés, sous réserve du subsection (2), be made available for public inspection paragraphe (2), peuvent être consultés par le public during normal business hours. pendant les heures de bureau normales. Records held (2) The Superintendent may hold records or any (2) Le surintendant peut garder confidentiels des Maintien du in confidence class of records in confidence if he or she considers dossiers ou des catégories de dossier s’il estime d’une caractère confidentiel that the records disclose intimate financial, personal or part, qu’ils contiennent des renseignements privés, des dossiers other information, and that the desirability of not notamment d’ordre financier ou personnel et, d’autre disclosing the information, in the interests of any part, que l’importance de les garder confidentiels, dans person affected, outweighs the desirability of adhering l’intérêt de la personne qu’ils touchent, l’emporte sur to the principle of public disclosure. le principe de la communication publique. Provisions 27. Sections 25 and 26 prevail notwithstanding the 27. Les articles 25 et 26 l’emportent sur toute Incompatibilité prevail Access to Information and Protection of Privacy Act disposition de la Loi sur l’accès à l’information et la and any records referred to in those sections are protection de la vie privée; tous les dossiers visés dans exempt from disclosure under that Act. ces articles sont soustraits à la communication prévue dans cette loi. PART 4 PARTIE 4 INVESTIGATIONS ENQUÊTES Order for 28. (1) The Superintendent may order a market 28. (1) Le surintendant peut ordonner à un participant Ordonnance production participant or a former market participant specified or au marché ou à un ancien participant au marché visé de production described in the order dans l’ordonnance de fournir les renseignements ou de (a) to provide information, and produire les dossiers, les biens ou les choses précisés (b) to produce records, property or things, ou décrits dans l’ordonnance qui sont ou peuvent être specified or described in the order that are or may be sous sa garde ou dont il était en possession directe ou in the market participant’s or former market indirecte. participant’s custody, possession or direct or indirect control. Contents of (2) An order made under subsection (1) may (2) L’ordonnance rendue en vertu du Contenu de order (a) specify the location at which and the paragraphe (1) peut : l’ordonnance person to whom the information, records, a) préciser l’endroit et la personne auprès property or things shall be provided or de laquelle les renseignements, les produced; or dossiers, les biens ou les choses sont 45 (b) prescribe the time within which, or the remis ou produits; intervals in respect of which, the b) prévoir le délai ou la fréquence de la information, records, property or things remise ou de la production des shall be provided or produced. renseignements, des dossiers, des biens ou des choses. Confidentiality 29. An order made under subsection 28(1) is 29. L’ordonnance rendue en vertu du Caractère of production confidential and shall not be disclosed by any person, paragraphe 28(1) est confidentielle et n’est confidentiel de orders l’ordonnance except communiquée par personne, sauf aux personnes de production (a) to the market participant or former suivantes : market participant specified or described a) le participant au marché ou l’ancien in the order; participant au marché visé dans (b) to the market participant’s or former l’ordonnance; market participant’s counsel; or b) l’avocat du participant au marché ou de (c) to any other person l’ancien participant au marché; (i) with the consent of the c) toute autre personne avec l’autorisation Superintendent, or du surintendant ou dans la mesure (ii) to the extent reasonably necessary to raisonnablement nécessaire pour comply with the order. respecter l’ordonnance. Investigation 30. (1) If the Superintendent considers it expedient, 30. (1) S’il l’estime opportun, le surintendant peut Ordonnance orders he or she may order an investigation into any matter ordonner la tenue d’une enquête aux fins suivantes : d’enquête (a) for the administration of Northwest a) l’application du droit des valeurs Territories securities laws; mobilières des Territoires du Nord- (b) for the regulation of the capital markets Ouest; in the Northwest Territories; b) la réglementation des marchés financiers (c) for the administration of extra-territorial aux Territoires du Nord-Ouest; securities laws or securities laws of a c) l’application de la législation foreign jurisdiction; and extraterritoriale régissant les valeurs (d) for the regulation of capital markets in mobilières ou de la législation étrangère another Canadian jurisdiction or in a régissant les valeurs mobilières; foreign jurisdiction. d) la réglementation des marchés financiers dans une autre autorité législative canadienne ou dans une autorité législative étrangère. Order to (2) An order made under subsection (1) shall (2) L’ordonnance rendue en vertu du Précision de specify scope specify the scope of the investigation. paragraphe (1) précise la portée de l’enquête. la portée Conduct of (3) For the purposes of subsection (1), the (3) Aux fins du paragraphe (1), le surintendant Tenue de investigation Superintendent may conduct the investigation or may, peut effectuer une enquête ou peut, par écrit, nommer l’enquête in writing, appoint another person for that purpose. quelqu’un à cette fin. Scope of 31. (1) The Superintendent, or a person appointed to 31. (1) Le surintendant, ou la personne nommée à cette Portée de investigation make an investigation under subsection 30(3), may fin aux termes du paragraphe 30(3), peut enquêter, se l’enquête investigate, inquire into and examine in relation to a renseigner et interroger sur ce qui suit, à l’égard de le person who is the subject of the investigation personne faisant l’objet de l’enquête : (a) the affairs of that person, including a) ses activités, notamment : (i) trades, communications, (i) les opérations, les communications, negotiations, transactions, les négociations, les transactions, les investigations, loans, borrowing or enquêtes, les prêts, les emprunts ou payments to, by, on behalf of, or les paiements qu’ elle a reçus ou relating to or in connection with the faits, ou qui se rapportent à cette 46 person, and personne, (ii) records kept and property and things (ii) les dossiers tenus, les biens et les owned, acquired or alienated in choses possédés, acquis ou aliénés, whole or in part by the person or by en tout ou en partie, par elle ou par any other person acting on behalf of toute autre personne agissant en son or as agent for the person; nom ou à titre de mandataire; (b) the assets at any time held, the liabilities, b) les éléments d’actif qu’elle détient ou a debts, undertakings and obligations at détenus, ses dettes, engagements et any time existing, the financial or other obligations actuels ou passés, et toute conditions at any time prevailing in or autre situation, notamment financière, relating to or in connection with the actuelle ou passée, ou qui se rapporte à person; and cette personne; (c) any relationship that may at any time c) les rapports qu’elle a ou a déjà eus avec exist or have existed between the person toute autre personne en raison and any other person by reason of d’investissements, de commissions investments, commissions promised, promises, garanties ou payées, d’intérêts secured or paid, interests held or détenus ou acquis, de prêts ou d’emprunts acquired, the loaning or borrowing of d’argent, de valeurs mobilières ou d’autres money, securities or other property, the biens, du transfert, de la négociation ou de transfer, negotiation or holding of la détention de valeurs mobilières, de securities, interlocking directorates, conseils d’administration interdépendants, common control, undue influence or de contrôle commun, d’abus d’influence control or any other relationship. ou de contrôle, ou de tout autre type de rapports. Examination (2) The Superintendent, or a person appointed to (2) Le surintendant, ou la personne nommée à Examen of records, make an investigation under subsection 30(3), may cette fin aux termes du paragraphe 30(3), peut des dossiers, property or biens ou examine any records, property or things whether they examiner les dossiers, les biens ou les choses, qu’ils things choses (a) are in the custody or possession of or soient sous la garde ou en possession ou sous le under the direct or indirect control of the contrôle, direct ou indirect, de la personne faisant person whose affairs are subject to l’objet de l’enquête ou de toute autre personne. investigation; or (b) are in the custody or possession of or under the direct or indirect control of any other person. Investigative 32. (1) The Superintendent, or a person appointed to 32. (1) Le surintendant, ou la personne nommée à Pouvoirs powers make an investigation under subsection 30(3), has the cette fin aux termes du paragraphe 30(3), est investi d’enquête same powers as are vested in the Supreme Court for des mêmes pouvoirs que la Cour suprême lors de the trial of civil actions l’instruction d’instances en matière civile, à savoir les (a) to summon and enforce the attendance of pouvoirs : witnesses; a) d’assigner un témoin et de le contraindre (b) to compel witnesses to give evidence à comparaître; under oath or otherwise; and b) d’obliger un témoin à témoigner sous (c) to compel witnesses to produce records, serment ou autrement; property and things. c) d’obliger un témoin à produire des dossiers, des biens et des choses. Failure to (2) The failure or refusal of a person summoned (2) Sur demande du surintendant auprès de la Défaut de attend, answer as a witness under subsection (1) to attend, to answer Cour suprême, la personne assignée à comparaître en comparaître, or produce de répondre questions, or to produce records, property or things in vertu du paragraphe (1) qui fait défaut ou refuse de records ou de produire their custody or possession, or under their direct or comparaître, de répondre aux questions ou de produire des dossiers indirect control, makes the person, on application to les dossiers, les biens ou les choses qu’elle a sous sa 47 the Supreme Court by the Superintendent, liable to be garde ou en sa possession, ou qui sont sous son committed for contempt by the Supreme Court as if the contrôle direct ou indirect, peut être citée pour outrage person were in breach of an order or judgment of that au même titre que si elle avait omis de se conformer à court. une ordonnance ou à un jugement de cette cour. Failure to (3) No person shall, without lawful excuse, fail to (3) Nul ne peut faire défaut de se conformer à une Défaut de se comply comply with a summons issued under subsection (1). assignation délivrée en vertu du paragraphe (1) sans conformer motif légitime. Representation (4) A person giving evidence at an investigation (4) La personne qui témoigne lors d’une enquête Représentation by counsel under section 30 may be represented by counsel. en vertu de l’article 30 peut être représentée par un par avocat avocat. Right of entry 33. A person making an investigation under section 30 33. La personne qui effectue un enquête en vertu de Droit d’entrée and may l’article 30 peut : et d’examen examination (a) enter the business premises of a person a) pendant les heures normales d’ouverture, named in the investigation order or of entrer dans les locaux d’affaires de la any registrant or person recognized under personne nommée dans l’ordonnance Part 7 during business hours; d’enquête, ou de la personne inscrite ou (b) examine records, property or things at the de la personne reconnue en vertu de la premises; partie 7; (c) require a person at the premises to b) examiner les dossiers, les biens ou les produce information, records, property or choses sur place; things that are in the custody or c) exiger d’une personne sur place qu’elle possession or under the direct or indirect produise les renseignements, les dossiers, control of the person; les biens ou les choses qu’elle a sous sa (d) copy records at the premises; and garde ou en sa possession ou dont elle a (e) on giving a receipt, remove from the le contrôle direct ou indirect; premises records, property or things. d) faire des copies des dossiers sur place; e) sur remise d’un récipissé, emporter des dossiers, des biens ou des choses. Court 34. (1) On application by the Superintendent, the 34. (1) Sur demande du surintendant, la Cour Demande de application for Supreme Court may make an order authorizing a suprême peut rendre une ordonnance autorisant la droit d’entrée entry and et de perqui- person named in the order to personne qui y est nommée à faire ce qui suit : search order sition (a) enter and search any building, receptacle a) d’une part, à pénétrer dans un édifice, un or place; and logement ou un lieu et à y effectuer une (b) seize any records, property or things perquisition; found in the building, receptacle or place. b) d’autre part, à saisir les dossiers, les biens ou les choses qui s’y trouvent. Grounds for (2) The Supreme Court may make an order under (2) La Cour suprême peut rendre une ordonnance Motifs order subsection (1) on being satisfied by information on en vertu du paragraphe (1) si elle est convaincue, sur d’ordonnance oath that there are reasonable and probable grounds to la foi des renseignements fournis sous serment, qu’il believe that there may be records, property or things existe des motifs raisonnables et probables de croire that reasonably relate to an order made under que pourraient se trouver sur les lieux spécifiés dans section 30 in the building, receptacle or place specified l’ordonnance des dossiers, des biens ou des choses qui in the order. sont raisonnablement liés à une ordonnance rendue en vertu de l’article 30. Application (3) An application for an order under (3) Sauf directive contraire de la Cour suprême, Demande brought subsection (1) may be made ex parte and heard in the la demande en vue d’obtenir une ordonnance prévue au sans avis without notice absence of the public, unless the Supreme Court paragraphe (1) peut être présentée ex parte et entendue otherwise directs. en l’absence du public. 48 Entry, search (4) On production of an order made under (4) Sur présentation d’une ordonnance rendue en Entrée, and seizure subsection (1), the person named in the order may vertu du paragraphe (1), la personne y nommée peut perquisition et saisie enter the building, receptacle or place specified in the pénétrer dans l’édifice, le logement ou le lieu précisé order, and may search for and seize any records, dans l’ordonnance et y faire une perquisition ou saisir property or things described in the order. les dossiers, les biens ou les choses décrits dans l’ordonnance. Access to and 35. Any record, property or thing seized or obtained 35. Les dossiers, les biens ou les choses saisis ou Disponibilité return of under this Part must obtenus en application de la présente partie doivent : et remise du material seized matériel saisi (a) be made available for inspection and a) être rendus disponibles aux fins or obtained ou obtenu copying by the person from whom it was d’inspection et de copie par la personne seized or obtained, if practicable; and auprès de qui ils ont été saisis ou (b) be returned to the person from whom it obtenus, dans la mesure du possible; was seized or obtained when b) être remis à la personne auprès de qui ils (i) retention is no longer necessary for ont été saisis ou obtenus lorsque, selon le the purposes of an investigation, cas : examination, proceeding or (i) il n’est plus nécessaire de les garder prosecution under Northwest à des fins d’enquête, d’examen, de Territories securities laws, or procédures judiciaires ou de (ii) the Superintendent so orders. poursuites sous le régime du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. (ii) le surintendant l’ordonne. Confidentiality 36. (1) Any record, property or thing and all 36. (1) Les dossiers, les biens saisis ou les choses et Caractère of information or evidence obtained under this Part is les renseignements et les éléments de preuve obtenus en confidentiel de investigation l’enquête et confidential and shall not be disclosed by any person vertu de la présente partie sont confidentiels et ne sont and disclosure commu- of information except communiqués par personne sauf : nication (a) to a person’s counsel; a) à l’avocat d’une personne; des renseigne- ments (b) where authorized by the Superintendent; b) lorsque le surintendant l’autorise; or c) leur communication est autrement permise (c) as otherwise permitted by Northwest en vertu du droit des valeurs mobilières Territories securities laws. des Territoires du Nord-Ouest. Section (2) This section prevails notwithstanding the (2) Le présent article l’emporte sur toute Incompatibilité prevails Access to Information and Protection of Privacy Act disposition de la Loi sur l’accès à l’information et la and any information, evidence or records referred to in protection de la vie privée; tous les renseignements, this section are exempt from disclosure under that Act. éléments de preuve ou dossiers qu’il vise sont soustraits à la communication prévue dans cette loi. PART 5 PARTIE 5 RECEIVERS, RECEIVER-MANAGERS, SÉQUESTRES, ADMINISTRATEURS- TRUSTEES AND LIQUIDATORS SÉQUESTRES, FIDUCIAIRES ET LIQUIDATEURS Appointment Criteria Critères de nomination Application 37. (1) The Superintendent may apply to the Supreme 37. (1) Le surintendant peut demander à la Cour Demande Court for the appointment of a receiver, suprême de nommer un séquestre, un administrateur- receiver-manager, trustee or liquidator of all or any séquestre, un fiduciaire ou un liquidateur pour la part of the property and affairs of a person. totalité ou une partie des biens ou des affaires d’une personne. 49 Appointment (2) On an application under subsection (1), the (2) À la suite d’une demande présentée en vertu Nomination Supreme Court may appoint a receiver, du paragraphe (1), la Cour suprême peut nommer, par receiver-manager, trustee or liquidator by order, if ordonnance, un séquestre, un administrateur-séquestre, satisfied that the appointment is un fiduciaire ou un liquidateur si, selon elle, cette (a) in the best interests of the person’s nomination, selon le cas : creditors; a) sert l’intérêt supérieur des créanciers de (b) in the best interests of other persons la personne; whose property is in the possession or b) sert l’intérêt supérieur d’autres personnes under the control of the person in respect dont les biens sont en possession ou sous of whom the application is made; le contrôle de la personne faisant l’objet (c) in the best interests of security holders, de la demande; subscribers to or clients of the person in c) sert l’intérêt supérieur des détenteurs de respect of whom the application is made; valeurs mobilières, des souscripteurs ou or des clients de la personne faisant l’objet (d) appropriate for the administration of de la demande; Northwest Territories securities laws. d) est indiquée aux fins d’application du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. Application (3) An application under subsection (1) may be (3) La demande visée au paragraphe (1) peut se Demande brought made ex parte if the Supreme Court considers it faire ex parte si la Cour suprême le juge approprié sans avis without appropriate to do so in the circumstances. dans les circonstances. notice Authority of Court Appointees Pouvoirs des personnes nommées par la cour Application of 38. Sections 39 to 47 apply to a person appointed 38. Les articles 39 à 47 s’appliquent à la personne Application sections 39 to under section 37 or 78, unless another enactment nommée en vertu de l’article 37 ou 78, sauf si les des articles 39 47 à 47 governs the matters described in sections 39 to 47, in questions qu’ils visent sont régies par un autre texte which case that enactment prevails to the extent of any législatif, auquel cas les dispositions de ce dernier inconsistency. l’emportent dans la mesure de l’incompatibilité. Authority of 39. A receiver, receiver-manager, trustee or liquidator 39. Le séquestre, l’administrateur-séquestre, le Pouvoirs des appointees appointed by the Supreme Court under section 37 fiduciaire ou le liquidateur nommé par la Cour personnes nommées or 78 suprême en vertu de l’article 37 ou 78 : (a) has all necessary authority to carry out a) est investi de tous les pouvoirs the powers, functions and duties of the nécessaires pour exercer les attributions appointment in accordance with the court que lui confère sa nomination en order and this Part; conformité avec l’ordonnance de la cour (b) is appointed with respect to the person, et la présente partie; property and affairs of the person named b) est nommé relativement à la personne, in the court order, whether the property is aux biens et aux affaires de la personne held in trust, owned or held in some other nommée dans l’ordonnance, que les biens capacity, unless the order provides soient détenus en fiducie ou en toute otherwise; and autre qualité, sauf si l’ordonnance de la (c) shall comply with the terms and cour prévoit autrement; conditions of the court order. c) respecte les modalités de l’ordonnance de la cour. Authority of 40. (1) A receiver appointed under section 37 or 78 40. (1) Le séquestre nommé en vertu de l’article 37 Pouvoirs du receiver may, subject to the rights of secured creditors, ou 78 peut, sous réserve des droits des créanciers séquestre (a) receive income from the property and garantis, à la fois : affairs of the person named in the order a) percevoir un revenu provenant des biens and pay liabilities in respect of the et des affaires de la personne nommée 50 property and affairs; and dans l’ordonnance et payer des dettes (b) realize the security of the person on relativement à ces biens et à ces affaires; whose behalf the receiver is appointed. b) réaliser la garantie de la personne au nom de laquelle le séquestre a été nommé. Cessation of (2) When an order is made appointing a receiver, (2) Sauf dans la mesure ordonnée par la Cour Perte de authority of the person in respect of whom the order is made ceases suprême ou par le séquestre, à la suite d’une pouvoirs de person in la personne to have authority and may not exercise any powers in ordonnance de nomination d’un séquestre, la personne respect of visée dans whom order is respect of the income from the property or affairs for visée dans l’ordonnance perd tous ses pouvoirs et ne l’ordonnance made which the receiver is appointed, except as directed by peut en exercer aucun à l’égard des revenus provenant the Supreme Court or the receiver. des biens ou des affaires pour lesquels le séquestre a été nommé. Authority of 41. (1) A receiver-manager appointed under section 37 41. (1) L’administrateur-séquestre nommé en vertu Pouvoirs de receiver- or 78 may take control of the property and administer de l’article 37 ou 78 peut prendre le contrôle et gérer l’adminis- manager trateur- the affairs of the person in respect of whom the court les affaires de la personne visée dans l’ordonnance de séquestre order is made, and la cour, en plus d’avoir les pouvoirs suivants : (a) with respect to an individual, has all the a) dans le cas d’un particulier, tous les authority of the individual to administer pouvoirs de celui-ci pour gérer ses biens the property and manage the individual’s et ses affaires; affairs; b) dans le cas d’une société, tous les (b) with respect to a corporation, has all the pouvoirs des actionnaires et des authority of the shareholders and directors administrateurs pour gérer les biens et les of the corporation to administer the affaires de la société; property and manage the corporation’s c) tout autre pouvoir prévu dans affairs; and l’ordonnance de nomination de (c) has any other authority provided for in the l’administrateur-séquestre. order appointing the receiver-manager. Lack of (2) When an order is made appointing a (2) Sauf dans la mesure ordonnée par la Cour Perte de authority of receiver-manager of the property or affairs of a person suprême ou par l’administrateur - séquestre, à la suite pouvoirs person (a) in the case of an individual, the d’une ordonnance de nomination d’un administrateur- individual has no authority to and may séquestre à l’égard des biens et des affaires d’une not exercise any powers in respect of the personne : individual’s property and affairs for a) dans le cas d’un particulier, ce dernier which the order is made, and n’a plus aucun pouvoir et ne peut en (b) in the case of a corporation, the exercer aucun à l’égard des biens et des shareholders and the directors of the affaires qui font l’objet de l’ordonnance; corporation have no authority to and may b) dans le cas d’une société, les actionnaires not exercise any powers in respect of the et les administrateurs de la société n’ont corporation, plus aucun pouvoir et ne peuvent en except as directed by the Supreme Court or by the exercer aucun à l’égard de la société. receiver-manager. Authority of 42. (1) A trustee appointed under section 37 or 78 42. (1) Sous réserve des modalités de l’ordonnance, Pouvoirs du trustee shall hold in trust the property specified in the court le fiduciaire nommé en vertu de l’article 37 ou 78 fiduciaire order, subject to the terms of the order. détient en fiducie les biens décrits dans l’ordonnance de la cour. Cessation of (2) When an order is made appointing a trustee, (2) Sauf dans la mesure ordonnée par la Cour Perte de authority of the person in respect of whom the order is made ceases suprême ou le fiduciaire, à la suite d’une ordonnance pouvoirs de la person in personne visée to have authority and may not exercise any power in de nomination d’un fiduciaire, la personne visée dans respect of dans l’ordon- whom order is respect of the property subject to the trust, except as l’ordonnance perd tous ses pouvoirs et ne peut en nance made 51 directed by the Supreme Court or the trustee. exercer aucun à l’égard des biens faisant l’objet de la fiducie. Authority of 43. (1) A liquidator appointed under section 37 or 78 43. (1) Le liquidateur nommé en vertu de l’article 37 Pouvoirs du liquidator shall wind up the affairs of the person in respect of ou 78 liquide les affaires de la personne pour laquelle liquidateur whom the liquidator is appointed in accordance with il est nommé en conformité avec l’ordonnance de la the court order. cour. Cessation of (2) When an order is made appointing a (2) Sauf dans la mesure ordonnée par la Cour Perte de authority of liquidator, the person in respect of whom the order is suprême ou le liquidateur, à la suite d’une ordonnance pouvoirs person in made ceases to have authority and may not exercise de nomination d’un liquidateur, la personne visée dans respect of whom order is any powers in respect of the affairs to be wound up, l’ordonnance perd tous ses pouvoirs et ne peut en made except as directed by the Supreme Court or the exercer aucun à l’égard des affaires faisant l’objet de liquidator. la liquidation. Termination of 44. (1) A receiver or a receiver-manager appointed 44. (1) Le séquestre ou l’administrateur-séquestre Révocation appointments under section 37 or 78 remains in office until nommé en vertu de l’article 37 ou 78 occupe ses (a) the appointment is revoked by the fonctions jusqu’à survienne l’un des événements Supreme Court; suivants : (b) the receiver or receiver-manager winds a) la révocation de la nomination par la up the affairs of the person in respect of Cour suprême; whom the order is made in accordance b) la liquidation par le séquestre ou with a direction of the Supreme Court; or l’administrateur-séquestre des affaires de (c) a liquidator is appointed to wind up the la personne visée dans l’ordonnance en affairs of the person. conformité avec une directive de la Cour suprême; c) la nomination d’un liquidateur pour liquider les affaires de la personne. Term of office (2) A liquidator appointed under section 37 or 78 (2) Le liquidateur nommé en vertu de l’article 37 Mandat remains in office until the appointment is revoked by ou 78 occupe ses fonctions jusqu’à la révocation de la the Supreme Court or the affairs of the person in nomination par la Cour suprême ou jusqu’à la respect of whom the order is made are wound up. liquidation des affaires de la personne visée dans l’ordonnance. Fees 45. The fees charged and the expenses incurred by a 45. Les honoraires du séquestre, de l’administrateur- Honoraires receiver, receiver-manager, trustee or liquidator séquestre, du fiduciaire ou du liquidateur nommé en appointed under section 37 or 78 in respect of the vertu de l’article 37 ou 78 et les dépenses encourues exercise of powers pursuant to the appointment shall relativement aux attributions exercées en conformité be in the discretion of the Supreme Court. avec la nomination, sont à la discrétion de la Cour suprême. Application 46. (1) A receiver, receiver-manager, trustee or 46. (1) Le séquestre, l’administrateur-séquestre, le Demande de for directions liquidator appointed under section 37 or 78 may apply fiduciaire ou le liquidateur nommé en vertu de directives to the Supreme Court for directions on any matter and l’article 37 ou 78 peut demander à la Cour suprême de the Supreme Court may rendre des directives sur toute question; la Cour (a) give directions; suprême peut, à la fois : (b) if required, declare the rights of parties a) rendre une directive; before the Supreme Court; and b) le cas échéant, énoncer les droits des (c) make any further order it considers parties devant la Cour suprême; necessary. c) rendre toute autre ordonnance qu’elle estime nécessaire. 52 Revocation of (2) The Supreme Court may at any time revoke an (2) La Cour suprême peut en tout temps révoquer Révocation de appointment appointment made under section 37 or 78 and appoint une nomination faite en vertu de l’article 37 ou 78 et nomination another receiver, receiver-manager, trustee or nommer un autre séquestre, administrateur-séquestre, liquidator in the place of the receiver, fiduciaire ou liquidateur en remplacement de celui receiver-manager, trustee or liquidator. dont la nomination a été révoquée. Filing in land 47. (1) The Superintendent may send a notice to the 47. (1) Le surintendant peut envoyer un avis au Dépôt au registry Registrar of Land Titles that proceedings are being or registrateur des titres de biens-fonds à l’effet que des bureau des titres de biens- are about to be taken under this Part that may affect procédures sous le régime de la présente partie sont fonds land belonging to the person referred to in the notice, entamées, ou sont sur le point de l’être, qui risquent and may amend or revoke the notice as the d’affecter un bien-fonds de la personne visée dans circumstances require. l’avis. Il peut en outre modifier ou révoquer l’avis si les circonstances l’exigent. Registration of (2) On receipt of the notice, the Registrar of Land (2) Sur réception de l’avis, le registrateur des Enregistrement notice Titles shall record the notice in the general register, titres de bien-fonds consigne l’avis dans le registre de l’avis and where a certificate of title has been issued for any général. Dans le cas où un certificat de titre a été land specified in the notice, make a memorandum of délivré pour un bien-fonds visé dans l’avis, le the notice on the certificate of title. registrateur des titres de biens-fonds porte une note de l’avis sur le certificat de titre. Effect of (3) A notice recorded and any memorandum (3) L’avis consigné et toute note portée en vertu Effet de l’avis registered made under subsection (2) has the same effect as the du paragraphe (2) a le même effet que l’enregistrement enregistré notice registration or recording of a certificate of pending ou l’inscription d’un certificat d’affaire en instance. litigation. PART 6 PARTIE 6 REVIEWS, PROCEDURAL MATTERS, RÉVISION, QUESTIONS DE PROCÉDURE, ADMINISTRATIVE ORDERS, APPEALS AND ORDONNANCES ADMINISTRATIVES, DECLARATIONS APPELS ET DÉCLARATIONS Review of Decisions of Delegates Révision des décisions of the Superintendent des délégataires du surintendant Review by 48. (1) The Superintendent may, on his or her own 48. (1) Sauf s’il s’agit d’une décision extraterritoriale, Révision par le Superintendent initiative, review a decision of a delegate of the le surintendant peut, de sa propre initiative, réviser la surintendant Superintendent, other than an extra-territorial decision. décision d’un délégataire du surintendant. Notice (2) If the Superintendent intends to conduct a (2) S’il a l’intention de faire une révision de sa Avis review on his or her own initiative, the Superintendent propre initiative, le surintendant, dans les 30 jours shall, within 30 days after the date of the decision to be suivant la date de la décision visée, avise les personnes reviewed, notify the following persons of that suivantes : intention: a) d’une part, l’auteur de la décision; (a) the person who made the decision; b) d’autre part, toute personne directement (b) any person directly affected by the touchée par la décision. decision. Request for 49. (1) A person directly affected by a decision of a 49. (1) La personne qui est directement touchée par Demande de review delegate of the Superintendent, other than an une décision d’un délégataire du surintendant, autre révision extra-territorial decision, may request and is entitled to qu’une décision extraterritoriale, peut demander que le a review of the decision by the Superintendent. surintendant révise la décision et a droit à une telle révision. 53 Notice (2) The request for a review shall be made (2) La demande de révision se fait comme suit : Avis (a) by sending notice to the Superintendent a) en envoyant un avis au surintendant au within 30 days after the date on which the plus tard 30 jours après l’envoi d’un avis person was sent notice of the decision; de la décision à la personne; and b) en envoyant une copie de la demande à (b) by sending a copy of the request to the l’auteur de la décision. person who made the decision. When 50. A decision of a delegate of the Superintendent 50. La décision du délégataire du surintendant prend Prise d’effet decisions take takes effect immediately notwithstanding a request for effet immédiatement malgré une demande de révision de la décision effect a review or the giving of notice by the Superintendent ou la remise d’un avis du surintendant de son intention of the intention to conduct a review, unless the de faire une révision, sauf si le délégataire qui a rendu delegate who made the decision or the Superintendent la décision ou le surintendant suspend la décision suspends the decision pending the review. pendant la révision. Nature of a 51. The Superintendent may decide the nature and 51. Le surintendant peut déterminer la nature et la Nature de la review extent of the review, and may conduct it as portée de la révision et, selon le cas : révision (a) a partial or full hearing or rehearing of a) tenir une audience partielle ou complète, the matter; or ou une nouvelle audience relativement à (b) a documents-only review. la question; b) faire une révision des documents exclusivement. Decision after 52. After a review, the Superintendent may confirm, 52. À la suite d’une révision, le surintendant peut Décision à la a review vary or revoke the decision reviewed and in doing so confirmer, modifier ou révoquer la décision qui a fait suite d’une révision may l’objet de la révision et, par la même occasion : (a) make any decision the delegate of the a) rendre toute décision qu’aurait pu rendre Superintendent could have made; and le délégataire du surintendant; (b) make any other decision that the b) rendre toute autre décision que le droit Superintendent may make under des valeurs mobilières des Territoires du Northwest Territories securities laws. Nord-Ouest l’autorise à rendre. Procedural Matters Questions de procédure Witnesses and 53. (1) For the purpose of preparing for or 53. (1) Aux fins de la préparation ou de la tenue Témoins et evidence conducting a review or hearing under this Act, the d’une révision ou d’une audience en vertu de la preuve Superintendent has the same powers as are vested in présente loi, le surintendant est investi des mêmes the Supreme Court for the trial of civil actions pouvoirs que la Cour suprême lors de l’instruction (a) to summon and enforce the attendance of d’instances en matière civile, à savoir le pouvoir : witnesses; a) d’assigner un témoin et de le contraindre (b) to compel witnesses to give evidence à comparaître; under oath or otherwise; and b) d’obliger un témoin à témoigner sous (c) to compel witnesses to produce records, serment ou autrement; property and things. c) d’obliger un témoin à produire des dossiers, des biens et des choses. Failure to (2) The failure or refusal of a person summoned (2) Sur demande du surintendant auprès de la Défaut de attend, answer as a witness under subsection (1) to attend, to answer Cour suprême, la personne assignée à comparaître en comparaître, or produce de répondre questions or to produce records, property or things that vertu du paragraphe (1) qui omet ou refuse de records ou de produire are in the person’s custody or possession, or under comparaître, de répondre aux questions ou de produire des dossiers their direct or indirect control, makes that person, on les dossiers, les biens ou les choses qu’elle a sous sa application to the Supreme Court by the garde ou en sa possession, ou qui sont sous son Superintendent, liable to be committed for contempt by contrôle direct ou indirect peut être citée pour outrage 54 the Supreme Court as if that person were in breach of au même titre que si elle avait omis de se conformer à an order or judgment of that court. une ordonnance ou à un jugement de cette cour. Application of (3) The Rules of the Supreme Court with respect (3) Les Règles de la Cour suprême en matière de Application Supreme Court to compelling the attendance of witnesses, including contraignabilité des témoins, notamment les des Règles Rules de la Cour the provisions relating to the payment of conduct dispositions portant sur le paiement de frais de suprême money, apply to reviews and hearings conducted by déplacement, s’appliquent aux révisions et aux the Superintendent or by a person appointed by the audiences tenues par le surintendant ou par une Superintendent under this Act. personne qu’il nomme en vertu de la présente loi. Failure to (4) No person shall, without lawful excuse, fail to (4) Nul ne peut faire défaut de se conformer à une Défaut de se comply comply with a summons issued under subsection (1). assignation délivrée en vertu du paragraphe (1) sans conformer motif légitime. Evidence taken 54. (1) The Superintendent may apply to the Supreme 54. (1) Le surintendant peut s’adresser à la Cour Preuve outside Court for suprême pour obtenir : recueillie à Northwest l’extérieur des (a) an order appointing a person to take the a) d’une part, une ordonnance désignant une Territories Territoires du evidence of a witness outside the personne qui recueillera le témoignage Nord-Ouest Northwest Territories for use in an d’un témoin à l’extérieur des Territoires investigation or a proceeding before the du Nord-Ouest aux fins d’une enquête ou Superintendent; and d’une instance tenue devant lui; (b) a letter of request from the Supreme b) d’autre part, une lettre de demande de la Court directed to the judicial authorities Cour suprême adressée aux autorités of the jurisdiction in which a witness is judiciaires du lieu où se trouve le témoin, located, requesting the issuance of such demandant de délivrer l’acte de process as is necessary to compel the procédure nécessaire pour obliger le person to attend before the person témoin à se présenter devant la personne appointed under paragraph (a) to give nommée en vertu de l’alinéa a) afin de evidence on oath or otherwise and to témoigner sous serment ou autrement et produce records, property or things de produire les dossiers, les biens ou les relevant to the subject matter of the choses pertinents à l’enquête ou à investigation or proceeding. l’instance. Practice and (2) The practice and procedure relating to (2) Dans la mesure du possible, la pratique et la Pratique et procedure (a) an appointment under this section, procédure à suivre dans les cas suivants sont les procédure (b) the taking of evidence by a person mêmes que celles qui régissent des questions similaires appointed under this section, and dans les instances en matière civile en vertu des Règles (c) the certifying and return of the de la Cour suprême : appointment, a) une nomination en vertu du présent is, to the extent possible, to be the same as the practice article; and procedure governing similar matters in civil b) la prise d’éléments de preuve par une proceedings under the Rules of the Supreme Court. personne nommée en application du présent article; c) l’attestation et le rapport de l’acte de nomination. Admissibility (3) Unless the Supreme Court otherwise directs, (3) À moins d’ordonnance contraire de la Cour Admissibilité of evidence the making of an order under subsection (1) does not suprême, le fait de rendre une ordonnance en vertu du de la preuve determine whether evidence obtained as a result of the paragraphe (1) ne détermine pas si les éléments de order is admissible in a review or hearing before the preuve obtenus par la suite de l’ordonnance sont Superintendent. admissibles en preuve lors d’une révision ou d’une audience devant le surintendant. 55 Power to (4) Nothing in this section limits any power that (4) Le présent article ne limite aucunement les Pouvoirs obtain the Superintendent has to obtain evidence outside the pouvoirs qu’a le surintendant d’obtenir des éléments d’obtention evidence d’éléments de Northwest Territories by any other means, including de preuve à l’extérieur des Territoires du Nord-Ouest outside preuve hors Northwest under any other enactment or by operation of law. de quelconque façon ou en vertu d’un autre texte des Territoires Territories législatif ou par effet de la loi. du Nord-Ouest Evidence taken (5) Where (5) Dans le cas où, d’une part, un organisme ou Éléments de in Northwest (a) a body or authority is empowered by the une autorité peut, en vertu d’une loi d’une autorité preuve Territories for recueillis aux laws of a jurisdiction other than the législative autre que les Territoires du Nord-Ouest, other securities Territoires du regulatory Northwest Territories to regulate trading réglementer les opérations sur valeurs mobilières ou Nord-Ouest bodies in securities or to administer or enforce appliquer une loi relative à ces opérations sur son pour le compte laws respecting trading in securities in territoire et, d’autre part, la Cour suprême est d’un autre organisme de that jurisdiction, and convaincue qu’une cour ou un tribunal compétent réglementation (b) the Supreme Court is satisfied that a relevant de cette autorité législative a autorisé cet court or tribunal of competent organisme ou cette autorité à recueillir le témoignage jurisdiction in that jurisdiction has et des éléments de preuve aux Territoires du Nord- properly authorized that body or Ouest d’un témoin se trouvant dans ce territoire, la authority to obtain testimony and Cour suprême peut, à la fois, evidence in the Northwest Territories a) ordonner au témoin de comparaître aux from a witness located in the Territories, fins d’interrogation; the Supreme Court may b) ordonner la production de dossiers, de (c) order the attendance of the witness for documents ou de choses qu’elle précise; the purpose of being examined, c) donner des directives quant à la date, (d) order the production of any record, l’heure et le lieu de l’interrogatoire, et document or thing referred to in the toute autre question qu’elle juge order, and appropriée. (e) give directions as to the time and place of the examination and all other matters with respect to the examination as the Supreme Court considers appropriate. Scope of (6) In making an order under subsection (5), the (6) Lorsqu’elle rend une ordonnance en vertu du Portée de order Supreme Court may order that the examination of the paragraphe (5), la Cour suprême peut ordonner que l’ordonnance witness l’interrogatoire du témoin se déroule devant une (a) be before a person appointed in personne nommée en conformité avec les directives de accordance with the directions of, and la cour ou du tribunal de l’autorité législative qui a (b) be carried out in the manner provided for autorisé l’obtention du témoignage et des éléments de by, preuve aux Territoires du Nord-Ouest, et de la manière the court or tribunal of the jurisdiction that authorized prévue par cette cour ou ce tribunal. the obtaining of the testimony and evidence in the Northwest Territories. Joint reviews, 55. (1) The Superintendent may hold a review or 55. (1) Le surintendant peut tenir une révision ou une Révisions, hearings and hearing in or outside the Northwest Territories on his audience, aux Territoires du Nord-Ouest ou ailleurs, audiences et location lieux conjoints or her own, or in conjunction with one or more seul ou de concert avec un ou plusieurs organismes extra-territorial securities regulatory authorities. extraterritoriaux de réglementation des valeurs mobilières. Consultation (2) The Superintendent may consult with any (2) Le surintendant peut consulter un membre Consultation member of an extra-territorial securities regulatory d’un organisme extraterritorial de réglementation des authority that is taking part in the joint review or joint valeurs mobilières qui participe à la révision ou à hearing. l’audience conjointe. 56 Rules of 56. (1) The Superintendent 56. (1) Le surintendant :

Règles de evidence (a) is not bound by the rules of evidence a) n’est pas lié par les règles de preuve preuve applicable to judicial proceedings; applicables aux procédures judiciaires; (b) has the power to determine the b) a le pouvoir de déterminer admissibility, relevance and weight of l’admissibilité, la pertinence et la force any evidence; probante des éléments de preuve; (c) may determine the manner in which c) peut fixer les modalités d’admissibilité evidence is to be admitted; and des éléments de preuve; (d) may determine any question of law or d) peut disposer de toute question de droit fact. ou de fait. Evidence (2) The Superintendent may require witnesses to (2) Le surintendant peut obliger un témoin à Témoignage under oath or give evidence under oath or by affirmation. témoigner sous serment ou sous affirmation solennelle. sous serment by affirmation ou affirmation solennelle Administration (3) The Superintendent may administer an oath or (3) Le surintendant peut faire prêter serment ou Réception du of oath or affirmation for the purpose of receiving evidence. recevoir une affirmation solennelle aux fins de recevoir serment ou de affirmation l’affirmation la preuve. solennelle Conduct of 57. Subject to this Act, all matters respecting the 57. Sous réserve de la présente loi, toutes les Déroulement reviews, initiation of hearings, reviews or inquiries, and other questions relatives à la convocation d’audiences, de des révisions, hearings and audiences et matters relevant to the conduct of hearings, reviews révisions ou d’enquêtes et toutes autres questions inquiries enquêtes and inquiries, including pre-hearing disclosure, shall relatives au déroulement de ceux-ci, notamment la be dealt with in accordance with the rules. communication préalable, sont réglées en conformité avec les règles. Administrative Orders Protecting Ordonnances administratives destinées the Public Interest à protéger l’intérêt public Freeze orders 58. (1) If the Superintendent considers it expedient 58. (1) S’il l’estime opportun afin d’appliquer le droit Ordonnances for the administration of Northwest Territories des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, de blocage securities laws, he or she may, by order, le surintendant peut, selon le cas : (a) direct a person having on deposit, or a) ordonner à une personne de retenir les under their direct or indirect control or dossiers, les biens ou les choses, y safekeeping, records, property or things, compris des fonds ou des valeurs including funds or securities, to hold mobilières, dont elle est dépositaire, ou them pending a further order; or qu’elle a sous son contrôle direct ou (b) direct a person who owns or is in indirect ou sous sa garde jusqu’à ce possession or control of records, property qu’une autre ordonnance soit rendue; or things, including funds or securities, b) ordonner à une personne qui possède ou (i) not to withdraw or remove the a en sa possession ou sous son contrôle records, property or things from any des dossiers, des biens ou des choses, y person having them on deposit, compris des fonds ou des valeurs under their direct or indirect control, mobilières : or holding them for safekeeping, or i) soit de ne pas les retirer ou les (ii) to hold all records, property or enlever d’une personne qui en est le things of clients or others in the dépositaire, qui en a le contrôle person’s possession or control in direct ou indirect ou la garde, trust for a receiver, ii) soit de garder en fiducie tous les receiver-manager, trustee or dossiers, les biens ou les choses de liquidator appointed under clients ou autres en la possession de Northwest Territories securities la personne ou sous son contrôle laws, any other enactment of pour le compte d’un séquestre, d’un 57 the Northwest Territories, or an administrateur-séquestre, d’un enactment of Canada. fiduciaire ou d’un liquidateur nommé en vertu du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord- Ouest, ou d’un autre texte législatif des Territoires du Nord-Ouest ou du Canada. Application of (2) An order of the Superintendent to a Canadian (2) L’ordonnance du surintendant qui vise une Application de order to offices financial institution applies to all offices, branches or institution financière canadienne s’applique à tous les l’ordonnance and branches aux bureaux et agencies of the Canadian financial institution that are bureaux, succursales et bureaux bancaires de celle-ci succursales located in the Northwest Territories if a copy of the qui sont situés aux Territoires du Nord-Ouest si une order is served on the Canadian financial institution’s copie de l’ordonnance est signifiée à son principal principal place of business in the Territories. établissement aux Territoires du Nord-Ouest. Clearing (3) Unless it expressly so states, an order of the (3) À moins d’indication expresse à cet effet, Agences de agencies and Superintendent does not apply to records, property or l’ordonnance du surintendant ne s’applique pas aux compensation transfer agents et agents des things in a clearing agency or to securities in the dossiers, biens ou choses se trouvant dans une agence transferts process of being transferred by a transfer agent. de compensation ou aux valeurs mobilières en voie d’être transférées par un agent des transferts. Notice to land (4) The Superintendent may send a notice to the (4) Le surintendant peut envoyer un avis au Avis au registry Registrar of Land Titles that proceedings are being or registrateur des titres de bien-fonds l’informant que des registrateur are about to be taken under this Part that may affect procédures risquant d’affecter le bien-fonds appartenant land belonging to the person referred to in the notice, à la personne visée dans l’avis sont entamées ou sont sur and may amend or revoke the notice as the le point de l’être; il peut en outre modifier ou annuler circumstances require. l’avis si les circonstances l’exigent. Registration of (5) On receipt of the notice, the Registrar of Land (5) Dès réception de l’avis, le registrateur des Enregistrement notice Titles shall record the notice in the general register, titres de biens-fonds consigne l’avis dans le registre de l’avis and where a certificate of title has been issued for any général. Dans le cas où un certificat de titre a été land specified in the notice, make a memorandum of délivré pour un bien-fonds visé dans l’avis, le the notice on the certificate of title. registrateur des titres de biens-fonds porte une note de l’avis sur le certificat de titre. Effect of (6) A notice recorded and any memorandum (6) L’avis consigné et toute note portée en vertu Effet de l’avis registered made under subsection (5) has the same effect as the du paragraphe (5) a le même effet que l’enregistrement enregistré notice registration or recording of a certificate of pending ou l’inscription d’un certificat d’affaire en instance. litigation. Cease trading 59. (1) Notwithstanding subsection 60(2), if a person 59. (1) Malgré le paragraphe 60(2), si une personne Ordonnances orders for fails to provide periodic disclosure as required under fait défaut de fournir l’information périodique prévue de cessation failing to d’opération en section 102, the Superintendent may, without giving an à l’article 102, le surintendant peut, sans lui donner provide cas de défaut records opportunity to be heard, order one or more of the l’occasion de se faire entendre, ordonner les mesures de fournir des following: suivantes, ou l’une d’elles : dossiers (a) that trading in or purchasing cease in a) la cessation des opérations sur toute respect of any security as specified in the valeur mobilière ou de l’achat de celle-ci order; en conformité avec l’ordonnance; (b) that a person cease trading in or b) la cessation par une personne des purchasing any securities or specified opérations sur toute valeur mobilière ou securities as specified in the order. sur une valeur mobilière déterminée, ou de l’achat de celle-ci, en conformité avec l’ordonnance. 58 Revocation (2) The order shall be revoked as soon as (2) L’ordonnance est révoquée dès que possible Révocation practicable after the record referred to in the order is après le dépôt du dossier visé dans l’ordonnance. filed. Notice (3) The Superintendent shall send to any person (3) Le surintendant envoie les avis suivants à Avis directly affected by the order toute personne directement affectée par l’ordonnance : (a) written notice of the order; and a) un avis écrit de l’ordonnance; (b) written notice of the revocation of the b) un avis écrit de la révocation de order, if any. l’ordonnance, le cas échéant. Superintendent 60. (1) The Superintendent may, if he or she 60. (1) S’il estime qu’il est dans l’intérêt public de le Ordonnances orders considers it to be in the public interest, make one or faire, le surintendant peut rendre une ou plusieurs des du surintendant more of the following orders: ordonnances suivantes, en vue : (a) that a) selon le cas : (i) a person be prohibited from being i) d’interdire l’inscription d’une registered, personne, (ii) registration granted to a person ii) de suspendre ou de limiter under Northwest Territories l’inscription d’une personne inscrite securities laws be suspended or en vertu du droit des valeurs restricted for such period as is mobilières des Territoires du Nord- specified in the order or be Ouest pour une durée déterminée, terminated; ou d’annuler cette inscription; (b) that recognition granted to a recognized b) de suspendre ou de limiter la entity be suspended or restricted for such reconnaissance accordée à une entité period as is specified in the order or be reconnue pour une durée déterminée, ou terminated; d’annuler cette reconnaissance; (c) that trading in or purchasing any c) de mettre fin, de façon permanente ou securities by or of a person cease pour une durée déterminée, aux permanently or for such period as is opérations sur valeurs mobilières ou à specified in the order; l’achat de celles-ci; (d) that any exemptions contained in d) de soustraire une personne, de façon Northwest Territories securities laws do permanente ou pour une durée not apply to a person permanently or for déterminée, à l’application d’exemptions such period as is specified in the order; prévues dans le droit des valeurs (e) that a market participant submit to a mobilières des Territoires du Nord- review of the practices and procedures of Ouest; the market participant and institute such e) d’enjoindre un participant au marché de changes as may be ordered by the se soumettre à une révision de ses Superintendent; pratiques et de ses procédures et de faire (f) that any record described in the order, les modifications qu’ordonne le (i) be provided by a market participant surintendant; to a person, f) d’enjoindre qu’un dossier visé dans (ii) not be provided by a market l’ordonnance, selon le cas : participant to a person, or i) soit remis à une personne par un (iii) be amended by a market participant participant au marché, to the extent that amendment is ii) ne soit pas remis à une personne par practicable; un participant au marché, (g) that a person be reprimanded; iii) soit modifié par un participant au (h) that a person is prohibited from acting as marché dans la mesure du possible; (i) a registrant, g) de réprimander une personne; (ii) an investment fund manager, h) d’interdire à une personne d’agir en (iii) a promoter, or qualité de : (iv) a person involved in i) personne inscrite, 59 investor-relations activities; ii) gestionnaire de fonds de placement, (i) that a person resign one or more iii) promoteur, positions that he or she holds as a iv) personne impliquée dans des director or officer of activités de relation avec les (i) an issuer, investisseurs; (ii) a registrant, i) d’enjoindre une personne de (iii) an investment fund manager, démissionner de son poste à titre (iv) a promoter, or d’administrateur ou de dirigeant; (v) a person involved in i) d’un émetteur, investor-relations activities; ii) d’une personne inscrite, (j) that a person is prohibited from iii) d’un gestionnaire de fonds de becoming or acting as a director or placement, officer of iv) d’un promoteur, (i) an issuer, v) d’une personne impliquée dans des (ii) a registrant, activités de relations avec les (iii) an investment fund manager, investisseurs; (iv) a promoter, or j) d’interdire à une personne de devenir (v) a person involved in administrateur ou dirigeant, ou d’agir à investor-relations activities; ce titre à l’endroit, selon le cas : (k) that a person comply with i) d’un émetteur, (i) a rule, policy or other similar ii) d’une personne inscrite, instrument of a recognized entity, or iii) d’un gestionnaire de fonds de (ii) a decision, order, ruling or direction placement, of a recognized entity under a rule, iv) d’un promoteur, policy or other similar instrument of v) d’une personne impliquée dans des a recognized entity; activités de relation avec les (l) that a person comply with Northwest investisseurs; Territories securities laws; k) d’enjoindre une personne de se (m) that a person who has contravened conformer à : Northwest Territories securities laws pay i) une règle, une politique ou un an administrative penalty of not more instrument similaire d’une entité than $1,000,000 for each contravention. reconnue, ii) une décision, une ordonnance ou une directive d’une entité reconnue en vertu d’une règle, d’une politique ou d’un instrument similaire de celle-ci; l) d’enjoindre une personne de se conformer au droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest; m) d’enjoindre une personne qui a contrevenu au droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest de payer une sanction administrative maximale de 1 000 000 $ pour chaque infraction. Hearing (2) Subject to section 60.1, the Superintendent (2) Sous réserve de l’article 60.1, le surintendant Audience required shall not make an order under subsection (1) without ne rend aucune ordonnance en vertu du paragraphe (1) requise conducting a hearing. sans tenir d’audience. (3) Repealed, SNWT 2018,c.20,s.3(2). (3) Abrogé, LTN-O 2018, ch. 20, art. 3(2). 60 Entitlement to (4) A person is not entitled to participate in a (4) Nul ne peut prendre part à une procédure dans Participation à participate proceeding in which an order may be made under le cadre de laquelle une ordonnance peut être rendue une procédure paragraph (1)(m) solely on the basis that the person en vertu de l’alinéa (1)m) au seul motif qu’il dispose has a right of action against the person who is the d’un droit d’action contre la personne visée dans ces subject of the proceeding or that the person may be procédures ou qu’une cour pourrait ordonner que des entitled to receive amounts ordered to be paid by a sommes d’argent lui soient versées relativement à la court relating to the same matter. même affaire. LTN-O 2018, ch. 20, art. 3. SNWT 2018,c.20,s.3. Grounds for 60.1. (1) The Superintendent may, with or without 60.1. (1) Le surintendant peut, en donnant ou non Motifs de order giving an opportunity to be heard, make an order under l’occasion de se faire entendre, rendre une ordonnance l’ordonnance paragraphs 60(1)(a) to (l) in respect of a person who au titre des alinéas 60(1)a) à l) à l’égard de la personne (a) has been convicted in Canada or qui, selon le cas : elsewhere of an offence a) a été déclarée coupable au Canada ou (i) arising from a transaction, business ailleurs de l’une ou l’autre des infractions or course of conduct related to suivantes : securities, or i) une infraction découlant d’une (ii) under laws respecting trading in transaction, des affaires securities; commerciales ou d’une ligne de (b) has been found by a court in Canada or conduite relativement à des valeurs elsewhere to have contravened laws mobilières, respecting trading in securities; ii) une infraction en vertu des lois (c) is subject to an order made by an extra- régissant les opérations sur valeurs territorial securities regulatory authority mobilières; imposing sanctions, conditions, b) a été reconnue coupable par une cour au restrictions or requirements; or Canada ou ailleurs d’avoir enfreint les (d) has agreed with an extra-territorial lois régissant les opérations sur valeurs securities regulatory authority to be mobilières; subject to sanctions, conditions, c) fait l’objet d’une ordonnance d’un restrictions or requirements. organisme extraterritorial de réglementation des valeurs mobilières imposant des sanctions, des conditions, des restrictions ou des exigences; d) a convenu avec l’organisme extraterritorial de réglementation des valeurs mobilières de faire l’objet de sanctions, de conditions, de restrictions ou d’exigences. Deemed order (2) For the purposes of Northwest Territories (2) Pour l’application du droit des valeurs Ordonnance securities laws, an order made by an extra-territorial mobilières des Territoires du Nord-Ouest, présumée securities regulatory authority imposing sanctions, l’ordonnance rendue par un organisme extraterritorial conditions, restrictions or requirements on a person is de réglementation des valeurs mobilières imposant à deemed to be made without notice to that person and une personne des sanctions, des conditions, des without a hearing, as if it were made by the restrictions ou des exigences est réputée rendue sans Superintendent, with such modifications as the préavis à cette personne et sans audience, comme si circumstances require. elle avait été rendue par le surintendant, avec les adaptations nécessaires. Deemed (3) For the purposes of Northwest Territories (3) Pour l’application du droit des valeurs Entente agreement securities laws, where a person is subject to sanctions, mobilières des Territoires du Nord-Ouest, lorsqu’une présumée conditions, restrictions or requirements pursuant to an personne fait l’objet de sanctions, de conditions, de agreement with an extra-territorial securities regulatory restrictions ou d’exigences aux termes d’une entente 61 authority, those sanctions, conditions, restrictions or conclue avec un organisme extraterritorial de requirements are deemed to apply to that person réglementation des valeurs mobilières, les mêmes without notice to that person and without a hearing, as sanctions, conditions, restrictions ou exigences sont if the agreement were made by the Superintendent, réputées s’appliquer à cette personne sans préavis et with such modifications as the circumstances require. sans audience, comme si l’entente avait été établie par le surintendant, avec les adaptations nécessaires. Requirements (4) An order referred to in subsection (2), or an (4) L’ordonnance visée au paragraphe (2) ou Conclusion for finding agreement referred to in subsection (3), as the case l’entente visée au paragraphe (3), selon le cas, doit ou admission requise may be, must have arisen as a result of findings or avoir découlé de la conclusion ou de l’admission d’une admission of a contravention of laws respecting the contravention aux lois régissant les opérations sur trading in securities, or conduct contrary to the public valeurs mobilières ou d’une conduite contraire à interest, in order to satisfy the requirements of l’intérêt public pour satisfaire aux exigences du subsection (2) or (3), as the case may be. paragraphe (2) ou (3), selon le cas. Copy of order (5) If an order is made by the Superintendent (5) Le surintendant, s’il rend une ordonnance en Copie de under subsection (1), the Superintendent shall send a vertu du paragraphe (1), en envoie une copie à la l’ordonnance copy of the order to the person against whom the order personne qui en fait l’objet. was made. Circumstances (6) Subsections (2) and (3) do not apply to (6) Les paragraphes (2) et (3) ne s’appliquent pas, Non- affecting (a) a requirement in an order or agreement selon le cas : applicabilité applicability de certaines made by or entered into with an a) à l’obligation de payer des frais, des of order ordonnances extra-territorial securities regulatory sanctions administratives ou toute autre authority to pay costs, administrative somme que prévoit une ordonnance penalties or any other amount; rendue par un organisme extraterritorial (b) an order or agreement made by or de réglementation des valeurs mobilières entered into with an extra-territorial ou une entente conclue avec ce dernier; securities regulatory authority arising b) aux ordonnances rendues par un solely as a result of reciprocal organisme extraterritorial de enforcement steps taken by that authority réglementation des valeurs mobilières, ou with respect to an order by or agreement aux ententes conclues avec celui-ci, qui with another securities regulatory découlent uniquement de mesures authority in Canada; or d’exécution réciproque qu’il prend à (c) an order or agreement made by or l’égard d’ordonnances rendues par un entered into with an extra-territorial organisme de réglementation des valeurs securities regulatory authority that has mobilières ailleurs au Canada ou been rescinded or overturned in d’ententes conclues avec ce dernier; accordance with applicable laws. c) aux ordonnances rendues par un organisme extraterritorial de réglementation des valeurs mobilières, ou aux ententes conclues avec ce dernier, qui sont annulées ou infirmées en conformité avec les lois applicables. Applicability (7) If an order or agreement made by or entered (7) Les paragraphes (2) et (3) s’appliquent à la Applicabilité of varied or into with an extra-territorial securities regulatory version la plus récente des ordonnances rendues par un des documents amended order modifiés authority has been varied or amended in accordance organisme extraterritorial de réglementation des with applicable laws, subsections (2) and (3) apply to valeurs mobilières ou des ententes conclues avec ce the order or agreement as varied or amended. dernier si ces documents ont été modifiés en conformité avec les lois applicables. 62 Application for (8) On the application of a person directly (8) À la demande d’une personne directement Demande de declaration affected by the sanctions, conditions, restrictions or touchée par les sanctions, les conditions, les déclaration requirements imposed by or agreed to with an extra- restrictions ou les exigences qu’impose un organisme territorial securities regulatory authority, the extraterritorial de réglementation des valeurs Superintendent may, after giving the person an mobilières, le surintendant peut, après avoir donné à la opportunity to be heard, make a declaration clarifying personne l’occasion de se faire entendre, faire une the application of subsection (2) or (3), as the case may déclaration précisant l’application du paragraphe (2) be, to that person, and that declaration is binding on ou (3), selon le cas, à cette personne; cette déclaration that person and the Superintendent. SNWT 2018, lie la personne et le surintendant. LTN-O 2018, c.20,s.4. ch. 20, art. 4. Interim orders 61. (1) If the Superintendent has the authority to 61. (1) Le surintendant qui a le pouvoir de rendre une Ordonnances make an order after a hearing under section 60, and he ordonnance après la tenue d’une audience en vertu de provisoires or she considers that l’article 60 peut rendre une ordonnance provisoire à (a) the length of time required to conduct a tout moment sans tenir d’audience lorsqu’il est d’avis hearing, or que le temps nécessaire à la tenue d’une audience, ou (b) the length of time to give an opportunity le temps nécessaire pour donner à une personne to be heard and make a decision, l’occasion de se faire entendre et pour rendre une could be prejudicial to the public interest, the décision risque de nuire à l’intérêt public. Superintendent may make an interim order at any time without conducting a hearing. Where order (2) Notwithstanding subsection (1), the (2) Malgré le paragraphe (1), le surintendant ne Aucune may not be Superintendent may not make an interim order peut rendre d’ordonnance provisoire, selon le cas : ordonnance made (a) that a market participant submit to a a) à l’effet qu’un participant au marché se review of its practices and procedures soumette à une révision de ses pratiques under paragraph 60(1)(e); et de ses procédures en vertu de (b) that records, property or things be l’alinéa 60(1)e); provided, not be provided or amended b) exigeant la remise, la non-remise ou la under paragraph 60(1)(f); modification de dossiers, de biens ou de (c) reprimanding a person under choses en vertu de l’alinéa 60(1)f); paragraph 60(1)(g); c) en vue de réprimander une personne en (d) requiring payment of an administrative vertu de l’alinéa 60(1)g); penalty under paragraph 60(1)(m); or d) exigeant le paiement d’une sanction (e) respecting a person referred to in administrative en vertu de subsection 60(3). l’alinéa 60(1)m); e) à l’égard d’une personne visée au paragraphe 60(3). Effect and (3) An interim order (3) L’ordonnance provisoire prend effet dès son Prise d’effet expiry (a) takes effect immediately on its being prononcé, à moins d’indication contraire, et elle prend et expiration made, unless the order provides fin au plus tard 15 jours après avoir été rendue. otherwise; and (b) expires not more than 15 days after the date the interim order is made. Extension of (4) If the Superintendent considers it necessary (4) S’il estime qu’il est nécessaire de le faire et Prolongation order and in the public interest, he or she may, by order que l’intérêt public le justifie, le surintendant peut, par de l’ordon- nance made without a hearing, extend the period of time that ordonnance sans audience, prolonger la période an interim order remains in effect pendant laquelle l’ordonnance provisoire est en (a) for such period as he or she considers vigueur, selon le cas : necessary; or a) de la période qu’il juge nécessaire; 63 (b) until the hearing is concluded and a b) jusqu’à ce que l’audience soit terminée et decision is made. qu’une décision soit rendue. Notice (5) If the Superintendent makes an interim order, (5) S’il rend une ordonnance provisoire, le Avis he or she shall send to any person named in the order, surintendant envoie aux personnes qui y sont (a) the interim order and the notice of nommées, à la fois : hearing; and a) l’ordonnance provisoire et l’avis (b) any order extending the interim order. d’audience; b) l’ordonnance de prolongation de l’ordonnance provisoire. Culpability of 62. (1) If a person, other than an individual, 62. (1) Si une personne, à l’exception d’un Responsabilité directors, contravenes Northwest Territories securities laws, particulier, contrevient au droit des valeurs mobilières des adminis- officers and trateurs et diri- whether or not any proceeding has been commenced or des Territoires du Nord-Ouest, contreviennent aussi à others geants any decision has been made with respect to that person ce droit les administrateurs et les dirigeants de celle-ci under those laws, qui ont autorisé ou permis l’infraction, ou qui y ont (a) every director of that person, and acquiescé, peu importe si des procédures ont été (b) every officer of that person, entamées ou une décision rendue à l’endroit de cette who authorized, permitted or acquiesced in the personne en vertu de ce droit. contravention also contravenes those laws. Culpability of (2) If a person, other than an individual, (2) Si une personne, à l’exception d’un Responsabilité person contravenes Northwest Territories securities laws, particulier, contrevient au droit des valeurs mobilières de quiconque authorizing autorise la whether or not any proceeding has been commenced or des Territoires du Nord-Ouest, contreviennent aussi à contravention contravention any decision has been made with respect to that person ce droit quiconque, autre que les administrateurs et les under those laws, every person, other than an officer or dirigeants de cette personne, a autorisé ou permis director of the person, who authorized, permitted, or l’infraction, ou y a acquiescé, peu importe si des acquiesced in the contravention, also contravenes those procédures ont été entamées ou une décision rendue à laws. l’endroit de cette personne en vertu de ce droit. Culpability of (3) A person who, by an act or omission, incites, (3) La personne qui, par un acte ou une omission, Responsabilité person inciting counsels, induces, aids or orders another person to incite, conseille, encourage, aide ou enjoint une autre de la personne contravention qui incite contravene Northwest Territories securities laws, personne à contrevenir au droit des valeurs mobilières whether or not any proceeding has been commenced or des Territoires du Nord-Ouest contrevient aussi à ce any decision has been made with respect to that droit, peu importe si des procédures ont été entamées contravention, also contravenes those laws. ou une décision, rendue à l’endroit de cette contravention. Investigation 63. (1) After giving an opportunity to be heard, the 63. (1) Le surintendant peut, après lui avoir donné Frais and hearing Superintendent may order a person subject to a hearing l’occasion de se faire entendre, ordonner à une d’enquête costs et d’audience to pay, subject to the rules, the costs of the personne assujettie à une audience de payer, sous investigation, the hearing and related costs, including réserve des règles, les frais de l’enquête, de l’audience the costs incurred in respect of the attendance of any et les frais afférents, y compris les frais encourus pour witnesses under Northwest Territories securities laws, la présence de témoins en vertu du droit des valeurs if the Superintendent mobilières des Territoires du Nord-Ouest dans l’un ou (a) is satisfied that the person has l’autre des cas suivants : contravened or is contravening Northwest a) il est convaincu que la personne a Territories securities laws; or contrevenu ou contrevient au droit des (b) considers that the person has not acted or valeurs mobilières des Territoires du is not acting in the public interest. Nord-Ouest; b) il est d’avis que la personne n’a pas agi ou n’agit pas dans l’intérêt public. 64 Investigation (2) If a person is found guilty of an offence under (2) Si une personne est déclarée coupable d’une Frais costs after Northwest Territories securities laws, the infraction en vertu du droit des valeurs mobilières des d’enquête conviction après une Superintendent may, after giving an opportunity to be Territoires du Nord-Ouest, le surintendant peut, après condamnation heard, order the person to pay, subject to the rules, the lui avoir donné l’occasion de se faire entendre, lui costs of an investigation carried out in relation to the ordonner de payer, sous réserve des règles, les frais de offence including the costs incurred in respect of the l’enquête effectuée relativement à l’infraction, y attendance of any witnesses under those laws. compris les frais encourus pour la présence de témoins en vertu de ce droit. Application of (3) The Rules of the Supreme Court, including (3) Les Règles de la Cour suprême, y compris les Application Supreme Court any rules relating to the taxation of costs, do not apply dispositions portant sur la taxation des dépens, ne des Règles de Rules la Cour to costs referred to in this section. s’apliquent pas aux frais visés au présent article. suprême Appeals to Court of Appeal Appels devant la Cour d’appel Appeal from 64. (1) Subject to subsection (2), a person directly 64. (1) Sous réserve du paragraphe (2), la personne Appel d’une Superintend- affected by a decision of the Superintendent may directement affectée par une décision du surintendant décision du ent’s decision surintendant appeal the decision to the Court of Appeal. peut interjeter appel de cette décision devant la Cour d’appel. Where appeal (2) No person may appeal to the Court of Appeal (2) Nul ne peut interjeter appel devant la Cour Aucun appel not permitted (a) a decision of a delegate of the d’appel : Superintendent, other than an a) d’une décision d’un délégataire du extra-territorial decision in an appeal surintendant autre qu’une décision under section 65; extraterritoriale lors d’un appel en vertu (b) an order of the Superintendent to grant an de l’article 65; exemption under section 16 or a refusal b) d’une ordonnance du surintendant qui to grant an exemption; accorde une exemption en vertu de (c) a decision of the Superintendent under l’article 16 ou qui refuse d’accorder une section 80; or exemption; (d) a decision to disclose or not to disclose c) d’une décision du surintendant en vertu information collected, received or de l’article 80; obtained by the Superintendent or a d) d’une décision de communiquer ou non delegate of the Superintendent under les renseignements recueillis, reçus ou Northwest Territories securities laws. obtenus par le surintendant ou par le délégataire du surintendant sous le régime du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. Notice of (3) An appeal under this section must be (3) L’appel en vertu du présent article doit être Avis d’appel appeal commenced by a notice of appeal filed with the Court interjeté par le dépôt d’un avis d’appel auprès de la of Appeal within 30 days after the day the Cour d’appel au plus tard 30 jours après la date à Superintendent sends notice of his or her decision to laquelle le surintendant envoie son avis de décision à the person appealing the decision. la personne qui interjette appel de la décision. Copies to (4) A copy of the notice of appeal and supporting (4) Une copie de l’avis d’appel et des documents Copies au Superintendent documents must be served on the Superintendent à l’appui doit être signifiée au surintendant pendant le surintendant within the 30-day period referred to in subsection (3). délai de 30 jours mentionné au paragraphe (3). Certified (5) The Superintendent shall provide a certified (5) Le surintendant fournit une copie certifiée des Copie certifiée copies copy of each of the following to the Court of Appeal: documents suivants à la Cour d’appel : (a) the decision that has been reviewed by a) la décision révisée par le surintendant; the Superintendent; b) l’ordonnance du surintendant et les (b) the order of the Superintendent, together motifs, le cas échéant; 65 with any statement of reasons for it; c) le procès-verbal des instances tenues (c) the record of the proceedings before the devant le surintendant; Superintendent; d) toutes les observations écrites présentées (d) all written submissions made to the au surintendant et les autres documents, Superintendent and other material, if any, le cas échéant, pertinents à l’appel. that is relevant to the appeal. Practice and (6) The practice and procedure in the Court of (6) Les règles de pratique et de procédure devant Pratique et procedure Appeal in respect of an appeal under this section shall la Cour d’appel lors d’un appel en vertu du présent procédure be the same as on an appeal from a judgment of the article sont les mêmes que celles qui s’appliquent à un Supreme Court in an action. appel d’une décision de la Cour suprême. Powers on (7) The Court of Appeal may (7) La Cour d’appel peut : Pouvoirs lors appeal (a) confirm, vary or reject the decision of the a) confirmer, modifier ou infirmer la d’un appel Superintendent; décision du surintendant; (b) direct the Superintendent to rehear the b) ordonner au surintendant d’entendre de matter; or nouveau l’affaire; (c) make any decision that the c) rendre toute décision qu’aurait pu rendre Superintendent could have made and le surintendant et substituer sa décision à substitute its decision for that of the celle du surintendant. Superintendent. Respondent (8) The Superintendent is the respondent to an (8) Le surintendant est l’intimé dans un appel en Intimé appeal under this section. vertu du présent article. Further (9) Notwithstanding an order of the Court of (9) Malgré l’ordonnance de la Cour d’appel, le Autres decisions Appeal, the Superintendent may make further surintendant peut rendre d’autres décisions, aussi décisions decisions upon new material or if there is a significant susceptibles d’appel devant la Cour d’appel, à la suite change in circumstances, and every further decision is de la réception de nouveaux éléments matériels ou de subject to appeal to the Court of Appeal. changement important dans les circonstances. Definition: 65. (1) In this section, "delegated authority" means 65. (1) Dans le présent article, «compétence Définition : "delegated any extra-territorial authority that is delegated to and déléguée» renvoie à la compétence extraterritoriale qui «compétence authority" déléguée» accepted by the Superintendent under section 136. est déléguée au surintendant et acceptée par celui-ci en vertu de l’article 136. Right of appeal (2) A person directly affected by a decision of the (2) La personne directement affectée par une Droit d’appel Superintendent made pursuant to a delegated authority décision du surintendant rendue en vertu d’une may appeal that decision to the Court of Appeal. compétence déléguée peut interjeter appel de cette décision devant la Cour d’appel. Application of (3) Subsections 64(3) to (9) apply to an appeal (3) Les paragraphes 64(3) à (9) s’appliquent à un Dispositions section under this section. appel interjeté en vertu du présent article. applicables Right of appeal (4) A person who has a right to appeal a decision (4) La personne qui dispose d’un droit d’appel en Droit d’appel under this section may, subject to any direction of the vertu du présent article peut, sous réserve de toute Court of Appeal, exercise that right of appeal whether directive de la Cour d’appel, exercer ce droit peu or not that person has a right to appeal that decision to importe si elle dispose d’un droit d’appel de cette a court in another jurisdiction. décision devant un tribunal d’une autre autorité législative. Stay of appeal (5) Notwithstanding subsection (4), where a (5) Malgré le paragraphe (4), lorsqu’il est Suspension decision referred to in subsection (2) is being appealed interjeté appel d’une décision visée au paragraphe (2) d’appel to a court in another jurisdiction, the Court of Appeal devant un tribunal d’une autre autorité législative, la 66 may stay an appeal under this section pending the Cour d’appel peut suspendre l’appel interjeté en vertu determination of the appeal in the other jurisdiction. du présent article jusqu’au jugement de l’appel dans l’autre autorité législative. Appeal from 66. (1) A person directly affected by an 66. (1) La personne directement affectée par la Appel d’une extra-territorial extra-territorial decision may appeal the decision to the décision extraterritoriale peut interjeter appel de cette décision extra- decisions territoriale Court of Appeal. décision devant la Cour d’appel. Notice of (2) An appeal under this section must be (2) L’appel en vertu du présent article doit être Avis d’appel Appeal commenced by a notice of appeal filed with the Court interjeté par le dépôt d’un avis d’appel auprès de la of Appeal within 30 days after the day the Cour d’appel au plus tard 30 jours après la date à extra-territorial securities regulatory authority serves laquelle l’organisme extraterritorial de réglementation the notice of its decision on the person appealing the des valeurs mobilières signifie son avis de décision à decision. la personne qui interjette appel de la décision. Practice and (3) The practice and procedure in the Court of (3) Les règles de pratique et de procédure devant Pratique et procedure Appeal in respect of an appeal under this section shall, la Cour d’appel lors d’un appel en vertu du présent procédure with any necessary modification that the Court of article sont les mêmes que celles qui s’appliquent à un Appeal considers appropriate, be the same as on an appel d’une décision de la Cour suprême, sous réserve appeal from a judgment of the Supreme Court in an des modifications que la Cour d’appel juge action. appropriées. Powers on (4) The Court of Appeal may, with respect to an (4) Relativement à un appel en vertu du présent Pouvoirs lors appeal appeal under this section, article, la Cour d’appel peut : d’un appel (a) make any order or direction that it a) rendre l’ordonnance ou la directive considers appropriate with respect to the qu’elle juge appropriée concernant commencement or conduct of any matter l’introduction ou le déroulement d’une relating to the appeal; affaire relative à l’appel; (b) confirm, vary or reject the b) confirmer, modifier ou infirmer la extra-territorial decision; or décision extraterritoriale; (c) make any decision that the c) rendre toute décision qu’aurait pu rendre extra-territorial securities regulatory l’organisme extraterritorial de authority could have made and substitute réglementation des valeurs mobilières et the Court’s decision for that of the substituer sa décision à celle de cet extra-territorial securities regulatory organisme. authority. Respondent (5) The extra-territorial securities regulatory (5) L’organisme extraterritorial de réglementation Intimé authority is the respondent to an appeal under this des valeurs mobilières est l’intimé dans un appel en section. vertu du présent article. Copies of (6) A copy of the notice of appeal and supporting (6) Une copie de l’avis d’appel et des documents Copies des documents documents must, within the 30-day period referred to à l’appui doit être signifiée à l’intimé et au documents in subsection (2), be served on the respondent and the surintendant pendant le délai de 30 jours mentionné au Superintendent. paragraphe (2). Superintendent (7) Notwithstanding that the Superintendent is not (7) Même s’il n’est pas un intimé dans le cadre Observations entitled to a respondent to an appeal under this section, he or she d’un appel en vertu du présent article, le surintendant du appear surintendant is entitled to be represented at the appeal and to make peut être représenté lors de l’appel et faire des representations in respect of any matter before the observations sur toute question soumise à la cour qui Court related to the appeal. est reliée à l’appel. When decision (8) Notwithstanding the commencement of an (8) Malgré l’introduction d’un appel en vertu du Prise d’effet takes effect appeal under this section, the extra-territorial decision présent article, la décision extraterritoriale qui fait de la décision 67 being appealed takes effect immediately unless the l’objet de l’appel prend effet immédiatement sauf si extra-territorial securities regulatory authority, the l’organisme extraterritorial de réglementation des Superintendent or the Court of Appeal grants a stay of valeurs mobilières, le surintendant ou la Cour d’appel proceedings pending disposition of the appeal. accorde une suspension de l’instance dans l’attente du jugement d’appel. Extra- (9) In this section, a reference to an (9) Dans le présent article, la mention d’un Organisme territorial extra-territorial securities regulatory authority is a organisme extraterritorial de réglementation des extraterritorial securities de régle- reference to the extra-territorial securities regulatory valeurs mobilières vaut mention de l’organisme regulatory mentation authority authority that made the extra-territorial decision that is extraterritorial de réglementation des valeurs des valeurs being appealed under this section. mobilières qui a rendu la décision extraterritoriale dont mobilières il est interjeté appel en vertu du présent article. Supreme Court Declarations Déclaration de la and Enforcement Cour suprême et exécution Application for 67. (1) The Superintendent may apply to the Supreme 67. (1) Le surintendant peut demander à la Cour Demande de declaration Court for a declaration that a person has contravened suprême de déclarer qu’une personne a contrevenu ou déclaration or is contravening Northwest Territories securities contrevient au droit des valeurs mobilières des laws. Territoires du Nord-Ouest. No (2) The Superintendent is not required, before (2) Avant de présenter sa demande, le Aucune requirement making the application, to hold a hearing to determine surintendant n’est pas tenu de tenir une audience afin audience for hearing whether the person has contravened or is contravening de déterminer si la personne a contrevenu ou Northwest Territories securities laws. contrevient au droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. Procedure (3) On an application under subsection (1), the (3) À la suite d’une demande en vertu du Procédure Supreme Court may hear the application in such paragraphe (1), la Cour suprême peut entendre la manner, and make such declaration, as it considers demande de la façon qu’elle juge appropriée et faire la appropriate. déclaration qui s’impose selon elle. Concurrent (4) On making a declaration under subsection (3) (4) Lorsqu’elle fait une déclaration en vertu du Décisions decisions and notwithstanding the imposition of an paragraphe (3) et malgré l’imposition d’une sanction parallèles administrative penalty under paragraph 60(1)(m), an administrative en vertu de l’alinéa 60(1)m), une order made under section 110 or a disposition under ordonnance en vertu de l’article 110 ou une aliénation section 164, the Supreme Court may make any order en vertu de l’article 164, la Cour suprême peut rendre that it considers appropriate with respect to the person, l’ordonnance qu’elle juge appropriée à l’égard de la including, without limitation, personne, notamment une ordonnance : (a) an order that a person produce to the a) l’enjoignant de produire à la Cour Supreme Court or an interested person suprême ou à une personne intéressée des financial statements in the form required états financiers en la forme prévue par le by securities law or an accounting in such droit des valeurs mobilières des other form as the Supreme Court may Territoires du Nord-Ouest ou une determine; déclaration en détail en la forme qu’elle (b) an order rectifying the registers or other précise; records of a person; b) corrigeant les registres ou autres dossiers (c) an order that a person rectify a past d’une personne; contravention of Northwest Territories c) l’enjoignant de remédier, dans la mesure securities laws to the extent that où il est possible de le faire, à une rectification is practicable; contravention antérieure au droit des (d) an order that a person comply with valeurs mobilières des Territoires du Northwest Territories securities laws; Nord-Ouest; 68 (e) an order that a person purchase securities d) l’enjoignant de se conformer au droit des of a security holder; valeurs mobilières des Territoires du (f) an order rescinding any transaction Nord-Ouest; relating to securities; e) lui imposant d’acheter des valeurs (g) an order requiring the issuance, mobilières d’un détenteur de valeurs cancellation, purchase, exchange or mobilières; disposition of a security; f) annulant une transaction relative à des (h) an order prohibiting the voting or valeurs mobilières; exercise of any other right attaching to a g) exigeant l’émission, l’annulation, l’achat, security; l’échange ou l’aliénation d’une valeur (i) an order appointing officers and directors mobilière; in place of or in addition to all or any of h) interdisant l’exercice du vote ou d’un the directors and officers of an issuer that autre droit rattaché à une valeur is the subject of the application; mobilière; (j) an order directing a person to repay to a i) désignant des dirigeants et des security holder any part of the money administrateurs en remplacement ou en paid by the security holder for a security; sus de la totalité ou d’une partie des (k) an order requiring a person to dirigeants et des administrateurs de compensate or make restitution to an l’émetteur visé par la demande; aggrieved person;

j) l’enjoignant de rembourser à un (l) an order requiring a person to pay détenteur de valeurs mobilières toute general or punitive damages; and partie d’une somme d’argent qu’il a (m) an order requiring a person to pay to the versée pour une valeur mobilière; Government of the Northwest Territories k) l’enjoignant d’indemniser une personne any amounts obtained or losses avoided lésée ou de lui donner une restitution; by reason of the contravention of l) l’enjoignant de payer des dommages Northwest Territories securities laws. généraux ou punitifs à une autre personne; m) lui imposant de verser au gouvernement des Territoires du Nord-Ouest les sommes d’argent obtenues ou les pertes évitées en raison d’une contravention au droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. Application (5) An application under subsection (1) may be (5) À moins de directive contraire de la Cour Demande brought made ex parte, unless the Supreme Court otherwise suprême, la demande présentée en vertu du sans avis without notice directs. paragraphe (1) peut se faire ex parte. Enforcement 68. (1) On its filing with the Supreme Court, 68. (1) Après leur dépôt auprès de la Cour suprême, Exécution des of decisions (a) a decision made by the Superintendent, les documents suivants ont le même effet qu’un décisions (b) a decision made by a delegate of the jugement de la Cour suprême : Superintendent, a) une décision du surintendant; (c) a settlement agreement made between the b) une décision du délégataire du Superintendent and a person, or surintendant; (d) a notice certifying the costs a person is c) un accord de règlement conclu entre le required to pay under section 63, surintendant et une personne; has the same effect as if it were a judgment of the d) un avis attestant des frais que doit payer Supreme Court. une personne en vertu de l’article 63. Collection (2) Where a decision, settlement agreement or (2) À la suite du dépôt d’une décision, d’un Recouvrement notice is filed under subsection (1), accord de règlement ou d’un avis en vertu du (a) the amount certified in the notice, paragraphe (1), les sommes suivantes peuvent être 69 (b) any financial penalty imposed in a recouvrées comme s’il s’agissait d’un jugement de la decision, and Cour suprême en recouvrement de créance : (c) any amount payable to the a) la somme d’argent attestée dans l’avis; Superintendent or a delegate of the b) les sanctions pécuniaires imposées dans Superintendent, une décision; may be collected as a judgment of the Supreme Court c) les sommes d’argent payables au for the recovery of debt. surintendant ou au délégataire du surintendant. PART 7 PARTIE 7 MARKETPLACES, SELF-REGULATION, MARCHÉS, AUTORÉGLEMENTATION, CREDIT RATING ORGANIZATIONS, AGENCES DE NOTATION, BENCHMARKS AND MARKET INDICES DE RÉFÉRENCE ET PARTICIPANTS PARTICIPANTS AU MARCHÉ SNWT 2021,c.7,s.4. LTN-O 2021, ch. 7, art. 4. Recognized Entities Entités reconnues Definition 69. In this Part, "internal regulating instrument" 69. Dans la présente partie, «texte de réglementation Définition of "internal includes, in relation to a recognized entity, a bylaw, interne» vise, à l’égard d’une entité reconnue, un de «texte de regulating réglementation rule, regulation, policy, procedure, interpretation or règlement administratif, une règle, un règlement, une instrument" interne» practice of the regulated entity. politique, une procédure, une interprétation ou une pratique de l’entité réglementée. Recognition 70. No person shall carry on business as 70. À moins d’être reconnue par le surintendant en Reconnais- required for (a) an exchange, vertu de la présente partie, une personne ne peut sance exchanges and obligatoire (b) a quotation and trade reporting system, exercer d’activités à titre : quotation and trade reporting (c) a clearing agency, or a) de bourse; systems (d) an auditor oversight body, b) de système de cotation et de déclaration unless that person is recognized by the Superintendent des opérations; under this Part. SNWT 2012,c.19,s.5. c) d’agence de compensation; d) d’organisme de surveillance des vérificateurs. LTN-O 2012, ch. 19, art. 5. Designation of 71. (1) The Superintendent may, by order, designate 71. (1) Le surintendant peut, par ordonnance, Désignation de other entities as requiring recognition under this Part, imposer la reconnaissance obligatoire en vertu de la reconnaissance requiring obligatoire (a) a self-regulatory organization; or présente partie à l’égard, selon le cas : recognition d’autres entités (b) a person whom the Superintendent a) d’un organisme d’autoréglementation; considers should be so designated in the b) d’une personne qui, selon lui, devrait être public interest, because the person is ainsi reconnue dans l’intérêt public du carrying on a business that is related to or fait qu’elle poursuit des activités liées au consistent with the purposes of Northwest droit des valeurs mobilières des Territories securities laws. Territoires du Nord-Ouest ou compatibles avec celui-ci. Opportunity (2) A person must not be designated under this (2) Toute personne doit avoir l’occasion de se Occasion de se to be heard section unless the person has been given an faire entendre avant de faire l’objet d’une désignation faire entendre opportunity to be heard. en vertu du présent article. Carrying on (3) No person who is designated as requiring (3) La personne faisant l’objet de la désignation de Exercice business recognition under subsection (1) shall carry on the reconnaissance obligatoire en vertu du paragraphe (1) ne d’activités business in respect of which the person is designated peut exercer les activités visées par la désignation à unless that person is recognized by the Superintendent. moins d’être reconnue par le surintendant. 70 Recognition 72. On application by 72. S’il estime qu’il serait dans l’intérêt public de le Ordonnance de orders (a) an exchange, faire, le surintendant peut, par ordonnance, reconnaître reconnaissance (b) a quotation and trade reporting system, les personnes suivantes qui en font la demande : (c) a clearing agency, a) une bourse; (d) an auditor oversight body, or b) un système de cotation et de déclaration (e) a person designated as requiring des opérations; recognition under this Part, c) une agence de compensation; the Superintendent may, by order, recognize the d) un organisme de surveillance des applicant if he or she considers that it would be in the vérificateurs; public interest to do so. SNWT 2012,c.19,s.6. e) une personne désignée comme devant être reconnue sous le régime de la présente partie. LTN-O 2012, ch. 19, art. 6. Voluntary 73. On application by a recognized entity, the 73. À la suite d’une demande d’une entité reconnue, le Renonciation surrender of Superintendent may accept the voluntary surrender of surintendant peut accepter la renonciation volontaire à volontaire à la recognition reconnaissance recognition of the recognized entity if he or she la reconnaissance de l’entité reconnue s’il juge que la considers that the surrender is not prejudicial to the renonciation n’est pas préjudiciable à l’intérêt public. public interest. Authority, Duties and Supervision Attributions, obligations et supervision of Recognized Entities des entités reconnues Powers of 74. (1) A recognized entity shall regulate its 74. (1) Une entité reconnue réglemente ses Pouvoirs des recognized participants or the participants of another recognized participants ou ceux d’une autre entité reconnue et tous entités entities reconnues entity and each of their employees, agents or leurs employés, mandataires ou souscripteurs en subscribers in accordance with the internal regulating conformité avec ses textes de réglementation internes instruments of the recognized entity, or of the other ou avec ceux de l’autre entité reconnue, et leurs recognized entity, as amended from time to time. modifications successives. Regulation by (2) For the purposes of regulating its participants (2) Aux fins de réglementer ses participants en Réglemen- recognized referred to in subsection (1), a recognized auditor vertu du paragraphe (1), l’organisme reconnu de tation par les auditor organismes oversight body is not required to regulate the surveillance des vérificateurs n’est tenu de réglementer oversight reconnus de bodies operations, standards of practice and business conduct les opérations, les normes d’exercice et la conduite surveillance of its members or participants except to the extent that professionnelle de ses membres ou de ses participants des the regulation relates to the auditing or review of que dans la mesure où la réglementation a trait à la vérificateurs financial statements that are required to be filed under vérification ou à l’examen des états financiers devant Northwest Territories securities laws. être déposés sous le régime du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. Adoption of (3) For the purposes of performing the duties (3) Aux fins de l’exécution des obligations Adoption de rules, referred to in subsection (2), a recognized auditor prévues au paragraphe (2), l’organisme reconnu de règles, de standards and normes et de oversight body may adopt a rule, standard or policy for surveillance des vérificateurs peut adopter une règle, policies politiques regulating its members or participants on the basis that une norme ou une politique en vue de la a government or a governmental authority or other réglementation de ses membres ou de ses participants regulatory body applies the same rule, standard or en se fondant sur le fait qu’un gouverment, qu’une policy. autorité gouvernementale ou qu’un autre organisme de réglementation applique la même règle, la même norme ou la même politique. Scope of (4) The authority of a recognized entity to (4) Le pouvoir d’une entité reconnue de Portée des authority to regulate its participants or the participants of another réglementer ses participants et ceux d’une autre entité pouvoirs de regulate réglementation recognized entity extends to reconnue s’étend aux personnes suivantes à l’égard des (a) its former participants or the former activités qu’elles ont exercées en tant que participant 71 participants of the other recognized ou employé, mandataire ou souscripteur d’un entity, participant ou d’un ancien participant de l’entité (b) former employees, agents or subscribers reconnue ou de l’autre entité reconnue : of its participants and former a) ses anciens participants ou les anciens participants, or participants de l’autre entité reconnue; (c) former employees, agents or subscribers b) les anciens employés, mandataires ou of participants or former participants of souscripteurs de ses participants et de ses the other recognized entity, anciens participants; with respect to the person’s activities while a c) les anciens employés, mandataires ou participant, or employee, agent or subscriber of a souscripteurs des participants ou des participant or former participant, of the recognized anciens participants de l’autre entité entity or the other recognized entity. reconnue. Consistency (5) The internal regulating instruments of a (5) Les textes de réglementation internes d’une Conformité with securities recognized entity must be consistent with Northwest entité reconnue doivent être conformes au droit des avec le droit laws des valeurs Territories securities laws, but the recognized entity valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest; mobilières may impose additional requirements within its l’entité reconnue peut toutefois prévoir des exigences jurisdiction. SNWT 2012, c.19,s.7. supplémentaires, dans les limites de sa compétence. LTN-O 2012, ch. 19, art. 7. Auditor 74.1. (1) If a member or participant of a recognized 74.1. (1) Le membre ou le participant d’un organisme Communica- oversight body auditor oversight body receives from the body a reconnu de surveillance des vérificateurs qui reçoit de tion exigée de may require renseigne- written request to provide information or records l’organisme une demande écrite de communication de disclosure ments ou de relevant to the auditing or review of financial renseignements ou de documents ayant trait à la documents statements that are required to be filed under vérification ou à l’examen des états financiers devant Northwest Territories securities laws, the member or être déposés sous le régime du droit des valeurs participant shall provide the information or records mobilières des Territoires du Nord-Ouest communique specified in the request, including information or les renseignements ou les documents précisés dans la records relating to or prepared by an issuer whether or demande, y compris ceux qui concernent un émetteur not the issuer is named in the request. ou qui sont établis par lui, même si l’émetteur n’est pas nommé dans la demande. Time for (2) An auditor oversight body may, in a written (2) La demande écrite prévue au paragraphe (1) Modalités de providing request under subsection (1), specify a reasonable time peut prévoir des modalités de temps raisonnables pour temps pour la disclosure communica- or interval by which the information or records are to la communication des renseignements ou des tion be provided to the auditor oversight body. documents à l’organisme de surveillance des vérificateurs. Information (3) For greater certainty, if a member or (3) Il est entendu que le membre ou le participant Renseigne- subject to participant of an auditor oversight body is in d’un organisme de surveillance des vérificateurs qui ments protégés solicitor-client par le secret possession of information or a record that is subject to est en possession de renseignements ou de documents privilege professionnel solicitor-client privilege, the member or participant qui sont protégés par le secret professionnel de de l’avocat may not provide the information or record to the l’avocat ne peut communiquer ceux-ci à l’organisme auditor oversight body unless the person in respect of de surveillance des vérificateurs que si la personne qui whom the solicitor-client privilege exists consents to jouit du privilège secret professionnel de l’avocat, its disclosure. consent à leur communication. Further (4) An auditor oversight body that receives (4) L’organisme de surveillance des vérificateurs Communi- disclosure of information or a record subject to solicitor-client qui reçoit des renseignements ou des documents qui cation information ultérieure des privilege may not further disclose the information or sont protégés par le secret professionnel ne peut les renseigne- record unless the person in respect of whom the communiquer ultérieurement que si la personne qui ments solicitor-client privilege exists consents to its jouit du privilège secret professionnel de l’avocat, disclosure. consent à leur communication. 72 Effect of (5) If a person consents under subsection (3) (5) Le consentement prévu au paragraphe (3) ou Effet du consenting to or (4) to the disclosure to an auditor oversight body of (4) à communiquer à l’organisme de surveillance des consentement disclosure of à commu- information or a record that is subject to vérificateurs les renseignements ou les documents privileged niquer les information solicitor-client privilege, the consent neither negates protégés par le secret professionnel de l’avocat n’a pas renseigne- nor constitutes a waiver of solicitor-client privilege and pour effet d’écarter ce privilège ni de constituer une ments the privilege continues for all other purposes. renonciation à son égard. Ce privilège est maintenu à privilégiés SNWT 2012, c.19,s.7. toutes autres fins. LTN-O 2012, ch. 19, art. 7. Recognized 74.2. A recognized auditor oversight body or a 74.2. Aucun organisme reconnu de surveillance des Organisme de auditor director, officer, employee or agent of such a body is vérificateurs ni aucun de ses administrateurs, surveillance oversight body des vérifica- not required to testify or produce evidence, in any dirigeants, employés ou mandataires ne sont tenus, not teurs non compellable proceeding to which the body is not a party other than dans une instance à laquelle l’organisme n’est pas contraignable a criminal proceeding, about records or information partie, à l’exception d’une instance criminelle, de obtained in the discharge of the body’s duties. témoigner ou de produire des éléments de preuve au SNWT 2012, c.19,s.7. sujet de documents ou de renseignements obtenus dans l’exercice des fonctions de l’organisme. LTN-O 2012, ch. 19, art. 7. Delegation 75. (1) The Superintendent may delegate to a 75. (1) Le surintendant peut déléguer à une entité Délégation recognized entity any of his or her powers, functions or reconnue les attributions qu’il possède : duties a) soit en vertu de la partie 8 ou des règles (a) under Part 8 or under rules relating to relatives à l’inscription ou aux personnes registration or registrants; or inscrites; (b) under rules relating to the regulation and b) soit en vertu des règles relatives à la oversight of auditors of reporting issuers. réglementation et à la supervision des vérificateurs d’émetteurs assujettis. Subdelegation (2) A recognized entity may, with the prior (2) Une entité reconnue peut, avec le Sous- approval of the Superintendent, subdelegate any of the consentement préalable du surintendant, sous-déléguer délégation powers, functions or duties received by it from the les attributions que le surintendant lui a déléguées en Superintendent under subsection (1). vertu du paragraphe (1). Decision (3) A decision of a delegate of a recognized entity (3) La décision d’un délégataire d’une entité Décision made under any of the powers, functions or duties reconnue rendue en vertu d’attributions que lui confère received by it from the recognized entity under l’entité reconnue en vertu du paragraphe (2) est subsection (2) is deemed to be a decision of the réputée une décision de l’entité reconnue à moins recognized entity unless the internal regulating d’indication contraire dans les textes de réglementation instruments of the recognized entity provide otherwise. internes de l’entité reconnue. Continued (4) The Superintendent may continue to exercise (4) Le surintendant peut continuer d’exercer les Maintien de exercise of any power, function or duty delegated by him or her to attributions qu’il a déléguées à une entité reconnue. l’exercice des powers attributions a recognized entity. Terms and (5) A recognized entity may impose terms, (5) Une entité reconnue peut assortir de Conditions conditions conditions, restrictions or requirements on a decision conditions, de restrictions ou d’exigences une décision of the recognized entity made in the exercise of any qu’elle a rendue en vertu d’attributions que lui a power, function or duty delegated to it by the déléguées le surintendant. Superintendent. Revocation (6) A recognized entity may revoke or vary a (6) Une entité reconnue peut révoquer ou Révocation et and variation decision of the recognized entity made in the exercise of modifier une décision qu’elle a rendue en vertu modification any power, function or duty delegated to it by the d’attributions que lui a déléguées le surintendant, et Superintendent, and may impose new terms, conditions, peut l’assortir de nouvelles conditions, restrictions ou restrictions or requirements on the decision. exigences. 73 Authorizations 76. The Superintendent may, by order, authorize a 76. Le surintendant peut rendre une ordonnance Autorisations recognized entity to autorisant une entité reconnue : (a) exercise authority under section 77; a) à exercer les pouvoirs prévus à (b) make an application under l’article 77; subsection 78(1) for the appointment of a b) à faire une demande en vertu du receiver, receiver-manager, trustee or paragraphe 78(1) en vue de la liquidator; nomination d’un séquestre, d’un (c) file a decision of the recognized entity administrateur-séquestre, d’un fiduciaire with the Supreme Court under ou d’un liquidateur; subsection 83(1); and c) à déposer une décision d’une entité (d) file a settlement agreement with the reconnue auprès de la Cour suprême en Supreme Court under subsection 83(2). vertu du paragraphe 83(1); d) à déposer un règlement extrajudiciaire auprès de la Cour suprême en vertu du paragraphe 83(2). Attendance of 77. The following apply in respect of a hearing of a 77. Les règles suivantes s’appliquent lors d’une Comparution witnesses and recognized entity that is empowered under its internal audience tenue par une entité reconnue capable de le de témoins et giving éléments de regulating instruments to conduct hearings, and if it is faire aux termes de ses textes de réglementation evidence preuve authorized to do so by an order made under internes et autorisée à le faire en vertu d’une paragraph 76(a): ordonnance rendue en vertu de l’alinéa 76a) : (a) the person conducting the hearing has the a) la personne qui tient l’audience est same powers as are vested in the investie des mêmes pouvoirs que la Cour Supreme Court for the trial of civil suprême lors de l’instruction d’instances actions en matière civile, à savoir le pouvoir : (i) to summon and enforce the (i) d’assigner un témoin et de le attendance of witnesses, contraindre à comparaître, (ii) to compel witnesses to give (ii) d’obliger un témoin à témoigner evidence under oath, by affirmation sous serment ou sous affirmation or otherwise, and solennelle ou autrement, (iii) to compel witnesses to produce (iii) d’obliger un témoin à produire des records, property and things; dossiers, des biens et des choses; (b) the failure or refusal of a person b) sur demande de la personne qui tient summoned to attend the hearing, answer l’audience, la personne assignée à questions, or produce records, property comparaître à l’audience qui omet ou or things that are in the person’s custody refuse de comparaître, de répondre aux or possession, or under their direct or questions ou de produire les dossiers, les indirect control, makes that person, on biens ou les choses qu’elle a sous sa the application to the Supreme Court of garde ou en sa possession, ou qui sont the person conducting the hearing, liable sous son contrôle direct ou indirect, peut to be committed for contempt by the être citée pour outrage par la Cour Supreme Court; suprême; (c) the person conducting the hearing may c) la personne qui tient l’audience peut take evidence under oath; recevoir les éléments de preuve sous (d) the person conducting the hearing or a serment; person authorized by that person may d) la personne qui tient l’audience ou une administer oaths or affirmations for the personne qu’elle autorise peut faire prêter purpose of taking evidence; serment ou recevoir des affirmations (e) the recognized entity may, on behalf of solennelles aux fins de recevoir la the person conducting a hearing, preuve; (i) summon and enforce the attendance e) l’entité reconnue peut, au nom de la of witnesses, and personne qui tient l’audience : 74 (ii) make applications to the Supreme i) assigner un témoin et le contraindre Court under paragraph (b). à comparaître, ii) présenter des demandes auprès de la Cour suprême en vertu de l’alinéa b). Appointment 78. (1) A recognized entity that is authorized to do so 78. (1) L’entité reconnue qui est autorisée à le faire Nomination à to manage by an order made under paragraph 76(b) may apply to en vertu d’une ordonnance rendue sous le régime de l’égard des affairs affaires the Supreme Court for the appointment of a receiver, l’alinéa 76b) peut demander à la Cour suprême de receiver-manager, trustee or liquidator for all or part of nommer un séquestre, un administrateur-séquestre, un the undertaking and affairs of a participant of that fiduciaire ou un liquidateur à l’égard de la totalité ou recognized entity. d’une partie des engagements et des affaires d’un de ses participants. Criteria for (2) On an application under subsection (1), the (2) À la suite d’une demande en vertu du Critères de appointment Supreme Court may by order appoint a receiver, paragraphe (1), la Cour suprême peut, par ordonnance, nomination receiver-manager, trustee or liquidator if the Supreme nommer un séquestre, un administrateur-séquestre, un Court is satisfied that the appointment is in the best fiduciaire ou un liquidateur si elle est convaincue que interests of cette nomination est dans l’intérêt supérieur des (a) the recognized entity; personnes suivantes : (b) the public; a) l’entité reconnue; (c) those persons whose property is in the b) le public; possession or under the control of the c) les personnes dont les biens sont en la participant; possession ou sous le contrôle du (d) security holders or partners of the participant; participant; d) les détenteurs de valeurs mobilières ou (e) subscribers or clients of the participant; les associés du participant; or e) les souscripteurs ou les clients du (f) creditors of the participant. participant; f) les créanciers du participant. Application (3) An application under subsection (1) may be (3) La demande visée au paragraphe (1) peut se Demande brought made ex parte if the Supreme Court considers it faire ex parte si la Cour suprême le juge approprié sans avis without appropriate to do so in the circumstances. dans les circonstances. notice Collection, use 79. A recognized entity may, with respect to any 79. Relativement aux renseignements personnels visés Collecte, and disclosure personal information referred to, dealt with or ou régis par la Loi sur la protection des utilisation et of personal communica- governed under the Personal Information Protection renseignements personnels et les documents information tion de and Electronic Documents Act (Canada), collect that électroniques (Canada), une entité reconnue peut renseigne- information, whether directly from the individual, recueillir ces renseignements directement du particulier ments personnels through a registrant or participant, or by some other ou autrement, notamment par l’intermédiaire d’une method, and may use and disclose that information for personne inscrite ou d’un participant, et les utiliser ou the purpose of les communiquer aux fins suivantes, selon le cas : (a) the suppression of fraud, market a) de suppression de la fraude, de manipulation or unfair trading practices; manipulations du marché ou de pratiques (b) an investigation boursières déloyales; (i) of a contravention of rules, policies b) d’une enquête portant soit sur une or other similar instruments of the contravention aux règles, aux politiques recognized entity, or ou aux autres textes similaires de l’entité (ii) of fraud, market manipulation or reconnue, soit sur une fraude, une unfair trading practices; or manipulation du marché ou une pratique (c) an investigation, inspection or review of boursière déloyale; auditors of reporting issuers. c) d’une enquête, d’une inspection ou d’un 75 examen des vérificateurs d’émetteurs assujettis. Supervision of 80. If the Superintendent considers it in the public 80. S’il juge qu’il est dans l’intérêt public de le faire, Supervision recognized interest, he or she may make any decision with respect le surintendant peut rendre toute décision sur les des entités entities reconnues to the following matters: questions suivantes : (a) a rule, policy or other similar instrument a) une règle, une directive ou un autre texte of a recognized entity; similaire d’une entité reconnue; (b) the procedures, practices, operations and b) les procédures, les pratiques, les activités interpretations of a recognized entity; et les interprétations d’une entité (c) the manner in which a recognized entity reconnue; carries on business; c) la façon dont une entité reconnue exerce (d) the trading of securities on or through the ses activités; facilities of a recognized entity; d) les opérations sur valeurs mobilières (e) a security listed or quoted on a traitées par une entité reconnue ou par recognized entity; son entremise; (f) issuers whose securities are listed or e) les valeurs mobilières inscrites à la cote quoted on a recognized entity to ensure d’une entité reconnue ou cotées dans une that they comply with Northwest entité reconnue; Territories securities laws; f) les émetteurs dont les valeurs mobilières (g) a security cleared through a recognized sont inscrites à la cote d’une entité entity. reconnue ou cotées dans une telle entité en vue d’assurer qu’ils respectent le droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest; g) des valeurs mobilières qui sont compensées par l’entremise de l’entité reconnue. Definition: 81. (1) In this section and in sections 82 and 83, 81. (1) Aux fins du présent article et des articles 82 Définition : "decision" "decision" means, in relation to a recognized entity, et 83, à l’égard d’une entité reconnue, «décision» «décision» (a) a decision, order, ruling or direction of s’entend de ce qui suit : the recognized entity made under the a) une décision, une ordonnance, un internal regulating instruments of the jugement ou une directive rendu en vertu recognized entity; de ses textes de réglementation internes; (b) a decision of the recognized entity made b) une décision qu’elle a rendue dans under a power, function or duty delegated l’exercice des attributions qui lui ont été to the recognized entity by the déléguées par le surintendant; Superintendent; and c) une décision du délégataire de l’entité (c) a decision of a delegate of a recognized reconnue qui est réputée être sa décision entity that is deemed to be a decision of en vertu du paragraphe 75(3). the recognized entity by subsection 75(3). Review (2) A person who is directly affected by a (2) La personne qui est directement affectée par Révision à la requested by decision of a recognized entity, or by the une décision d’une entité reconnue ou par l’exécution demande de la person directly personne administration of such a decision, may request and is de celle-ci a droit, sur demande, à une révision de la affected directement entitled to a review of the decision by the décision par le surintendant en donnant, dans les affectée Superintendent by giving notice of the person’s 30 jours suivant la date à laquelle un avis de la intention to do so to décision a été envoyé à la personne, un avis de son (a) the recognized entity that made the intention aux personnes suivantes : decision, and a) l’entité reconnue qui a rendu la décision; (b) the Superintendent, b) le surintendant. 76 within 30 days after the date the person was sent notice of the decision. Review (3) The Superintendent may, on his or her own (3) Le surintendant peut, de sa propre initiative, Révision à initiated by initiative, review a decision of a recognized entity by réviser la décision d’une entité reconnue en donnant, l’initiative du Superintendent surintendant giving notice of his or her intention to do so to dans les 30 jours suivant la date à laquelle il a été (a) the recognized entity that made the informé de la décision, un avis de son intention aux decision, personne suivantes : (b) any person directly affected by the a) l’entité reconnue qui a rendu la décision; decision, and b) toute personne directement touchée par la (c) any person affected by the administration décision; of the decision, c) toute personne touchée par l’exécution de within 30 days after the date the Superintendent was la décision. informed of the decision. Review (4) Subject to the internal regulating instruments (4) Sous réserve de ses textes de réglementation Révision à la requested by of a recognized entity, the recognized entity may, on internes, l’entité reconnue peut, de sa propre initiative, demande d’une recognized entité reconnue its own initiative, request and is entitled to a review by demander une révision par le surintendant, et y a droit, entity the Superintendent of a decision of a delegate of the d’une décision de son délégataire en donnant, dans les recognized entity, by giving notice of the recognized 30 jours suivant la date à laquelle elle a été informée entity’s intention to do so to de la décision, un avis de son intention aux personnes (a) the delegate of the recognized entity who suivantes : made the decision, a) son délégataire qui a rendu la décision; (b) the Superintendent, and b) le surintendant; (c) any person directly affected by the c) toute personne directement touchée par la decision, décision. within 30 days after the date the recognized entity was informed of the decision by its delegate. Party to review (5) The recognized entity is a party to any review (5) L’entité reconnue est une partie à toute Partie à la of a decision of the recognized entity that is conducted révision d’une de ses décisions qu’effectue le révision by the Superintendent under this section. surintendant en vertu du présent article. Nature and (6) The Superintendent may decide the nature and (6) Le surintendant peut déterminer la nature et la Nature et extent of extent of any review to be conducted by him or her portée de la révision qu’il effectuera en vertu du portée de la review révision under this section, and may conduct it as présent article et, selon le cas : (a) a partial or full hearing or rehearing of a) tenir une audience partielle ou complète, the matter subject to review; or ou une nouvelle audience relativement à (b) a documents-only review. la question; b) faire une révision des documents exclusivement. Decision after (7) After a review, the Superintendent may (7) À la suite de la révision, le surintendant peut Décision à la review confirm, vary or revoke the decision reviewed, and in confirmer, modifier ou révoquer la décision qui fait suite d’une révision doing so may make any decision the recognized entity l’objet de la révision et, ce faisant, rendre toute or its delegate could have made acting under décision que l’entité reconnue ou son délégataire aurait (a) the power, function or duty delegated to pu rendre : the recognized entity by the a) soit en vertu des attributions que le Superintendent; or surintendant a déléguées à l’entité (b) the internal regulating instruments of the reconnue; recognized entity. b) soit en vertu des textes de réglementation internes de l’entité reconnue. 77 When 82. A decision of a recognized entity takes effect 82. Sauf si l’entité reconnue ou le surintendant sursoie Entrée en decisions take immediately notwithstanding a request for a review or à l’exécution de la décision jusqu’à la révision, une vigueur d’une effect décision the giving of notice by the Superintendent of the décision d’une entité reconnue prend effet intention to conduct a review, unless the recognized immédiatement malgré une demande de révision ou un entity or the Superintendent suspends the decision avis du surintendant indiquant qu’il a l’intention de pending the review. procéder à une révision. Filing with 83. (1) A recognized entity may file a copy of a 83. (1) Une entité reconnue peut déposer une copie Dépôt auprès Supreme Court decision it makes with the Supreme Court if de la décision qu’elle rend auprès de la Cour suprême de la Cour suprême (a) the recognized entity is authorized to do si les conditions suivantes sont réunies : so by an order made under a) l’entité reconnue est autorisée à le faire paragraph 76(c); aux termes d’une ordonnance rendue en (b) the decision was made following a vertu de l’alinéa 76c); hearing; and b) la décision a été rendue après la tenue (c) the time for requesting a review of the d’une audience; decision has expired. c) le délai pour demander une révision de la décision est expiré. Settlement (2) A recognized entity may file a copy of a (2) Une entité reconnue peut déposer une copie Accord de agreement settlement agreement between it and a person with the d’un règlement extrajudiciaire qu’elle a conclu avec règlement Supreme Court if the recognized entity is authorized to une personne auprès de la Cour suprême si elle est do so by an order made under paragraph 76(d). autorisée à le faire aux termes d’une ordonnance rendue en vertu de l’alinéa 76d). Effect (3) A decision or settlement agreement filed with (3) Une décision ou un règlement extrajudiciaire Effet the Supreme Court under this section has the same déposé auprès de la Cour suprême en vertu du présent effect as if it were a judgment of that Court. article a le même effet que s’il s’agissait d’un jugement de cette cour. Collection (4) Where a decision or settlement agreement is (4) Lorsqu’une décision ou un règlement Recouvrement filed under subsection (1), extrajudiciaire est déposé en vertu du paragraphe (1), (a) any financial penalty imposed in a les sommes suivantes peuvent être recouvrées comme decision, and s’il s’agissait d’un jugement de la Cour suprême en (b) any amount payable to a recognized recouvrement de créance : entity or its delegate, a) les sanctions pécuniaires imposées dans may be collected as a judgment of the Supreme Court une décision; for the recovery of debt. b) les sommes d’argent payables à l’entité reconnue ou à son délégataire. Designated Credit Rating Organizations Agences de notation désignées Designation of 83.1. The Superintendent, on the application of a credit 83.1. Le surintendant, à la suite d’une demande de Désignation credit rating rating organization, or on his or her own initiative after l’agence de notation, ou de lui-même après avoir des agences de organizations notation giving a credit rating organization an opportunity to be donné à celle-ci l’occasion d’être entendue, peut, s’il heard, may, if he or she considers that it would be in estime qu’il est dans l’intérêt public de le faire : the public interest to do so, a) désigner l’agence de notation; (a) designate the credit rating organization; b) imposer des conditions à l’égard de la (b) impose terms or conditions in respect of désignation de l’agence de notation; the designation of the credit rating c) suspendre ou annuler la désignation de organization; l’agence de notation; (c) suspend or cancel the designation of the d) retirer, modifier ou remplacer toutes credit rating organization; or conditions imposées à l’égard de la (d) remove, vary or replace any terms or désignation de l’agence de notation. conditions that were imposed in respect LTN-O 2012, ch. 19, art. 8. 78 of the designation of the credit rating organization. SNWT 2012,c.19,s.8. Contents and 83.2. The Superintendent may not direct or regulate 83.2. Le surintendant ne peut indiquer ou réglementer Contenu et methodology the content of a credit rating or the methodology used le contenu des notations ou les méthodes utilisées par méthodes of credit d’établisse- by a credit rating organization to determine credit l’agence de notation pour les établir. LTN-O 2012, ratings ment des ratings. SNWT 2012,c.19,s.8. ch. 19, art. 8. notations Benchmarks Indices de référence SNWT 2021,c.7,s.5. LTN-O 2021, ch. 7, art. 5. Designation or 83.3. (1) The Superintendent, on the application of a 83.3. (1) Le surintendant peut, à la demande d’un Désignation ou requirement benchmark administrator or, subject to administrateur d’indice de référence ou, sous réserve de exigence paragraph (2)(b), on the Superintendent’s own l’alinéa (2)b), de sa propre initiative, s’il estime qu’il initiative, may, if the Superintendent considers that it serait dans l’intérêt public de le faire, prendre l’une ou would be in the public interest to do so, l’autre des mesures suivantes : (a) designate a benchmark as a designated a) désigner un indice de référence à titre benchmark; d’indice de référence désigné; (b) designate a designated benchmark in one b) attribuer un indice de référence désigné à or more prescribed categories of une ou plusieurs catégories réglementaires designated benchmarks; d’indices de référence désignés; (c) designate the benchmark administrator of c) désigner l’administrateur d’indice de a designated benchmark as its designated référence d’un indice de référence désigné benchmark administrator; or à titre d’administrateur d’indice de (d) require a person to provide information référence désigné de celui-ci; in relation to a designated benchmark for d) enjoindre à une personne de fournir des use by the designated benchmark renseignements relatifs à un indice de administrator. référence désigné qui serviront à l’administrateur d’indice de référence désigné. Opportunity to (2) A designation or requirement under (2) Toute désignation ou exigence au titre du Possibilité be heard: subsection (1) paragraphe (1) : de se faire designation or entendre : (a) is subject to any terms or conditions that a) d’une part, est assortie des conditions que requirement désignation the Superintendent considers advisable; le surintendant estime souhaitables; ou exigence and b) d’autre part, ne peut avoir lieu à (b) shall not be made on the Superintendent’s l’initiative du surintendant avant de own initiative before giving the donner à l’administrateur d’indice de benchmark administrator, or the person référence, ou à la personne assujettie à who is subject to the requirement under l’exigence de l’alinéa (1)d), la possibilité paragraph (1)(d), an opportunity to be de se faire entendre. heard. Opportunity to (3) The Superintendent shall not, without giving (3) Le surintendant ne peut, sans donner la Possibilité be heard: the benchmark administrator an opportunity to be possibilité à l’administrateur d’indice de référence de de se faire refusal to entendre : heard, refuse to designate a benchmark or a benchmark se faire entendre, refuser de désigner un indice de designate refus de administrator. référence ou un administrateur d’indice de référence. désigner Cancellation or (4) The Superintendent may, if the (4) Le surintendant peut, s’il estime qu’il est dans Annulation ou change Superintendent considers it to be in the public interest l’intérêt public de le faire et après avoir donné à modification and after giving the benchmark administrator, or the l’administrateur d’indice de référence, ou à la personne person who is subject to a requirement under assujettie à l’exigence de l’alinéa (1)d), la possibilité 79 paragraph (1)(d), an opportunity to be heard, de se faire entendre, selon le cas : (a) cancel a designation made or a requirement a) annuler toute désignation ou exigence imposed under subsection (1); prévue par le paragraphe (1); (b) add new terms or conditions to a designation b)ajouter de nouvelles conditions à celle-ci; made or a requirement imposed under c) modifier ou enlever toute condition dont subsection (1); or elle est assortie. (c) change or remove terms or conditions LTN-O 2021, ch. 7, art. 5. attached to a designation made or a requirement imposed under subsection (1). SNWT 2021,c.7,s.5. Duty to 83.4. (1) Benchmark administrators and benchmark 83.4. (1) Les administrateurs d’indice de référence et Respect des comply: contributors shall comply with any prescribed les contributeurs aux indices de référence se exigences : benchmark administrateurs requirements, including requirements conforment aux exigences réglementaires, notamment administrators d’indices de and (a) that relate to benchmarks, benchmark les exigences portant sur : référence et contributors administrators, benchmark contributors a) les indices de référence, les contributeurs aux indices de and benchmark users; and administrateurs d’indices de référence, référence (b) that relate, in the case of benchmark les contributeurs aux indices de référence administrators, to the establishment, et les utilisateurs d’indices de référence; publication and enforcement of codes of b) dans le cas des administrateurs d’indices conduct by an administrator. de référence, l’établissement, la publication et la mise en œuvre de codes de conduite par un administrateur d’indice de référence. Duty to (2) Benchmark administrators, benchmark (2) Les administrateurs d’indices de référence, les Respect des comply: contributors and their respective directors, officers and contributeurs aux indices de référence et leurs exigences : general application employees, and any of their service providers or administrateurs, dirigeants et employés respectifs, ainsi générale security holders that are in a prescribed class, shall que leurs fournisseurs de service ou leurs détenteurs de comply with valeurs mobilières qui font partie d’une catégorie (a) any code of conduct established by a réglementaire, se conforment à ce qui suit : benchmark administrator in accordance a) tout code de conduite établi par un with the prescribed requirements; administrateur d’indice de référence (b) any prescribed requirements relating to conformément aux exigences prohibitions against and procedures in réglementaires; respect of conflicts of interest involving b) les exigences réglementaires portant sur a benchmark and benchmark les interdictions et la procédure en administrators, benchmark contributors matière de conflit d’intérêts impliquant and their respective directors, officers un indice de référence et les and employees, and any of their service administrateurs d’indices de référence, providers or security holders that are in a les contributeurs aux indices de référence prescribed class; and et leurs administrateurs, dirigeants et (c) any prescribed requirements relating to employés, ainsi que leurs fournisseurs de the prohibition or restriction of any service ou leurs détenteurs de valeurs matter or conduct involving a benchmark. mobilières qui font partie d’une catégorie réglementaire; c) les exigences réglementaires portant sur l’interdiction ou la restriction de toute question ou conduite impliquant un indice de référence. 80 Duty to (3) Benchmark users shall comply with any (3) Les utilisateurs d’indices de référence se Respect des comply: prescribed requirements, including requirements conforment aux exigences réglementaires, notamment exigences : benchmark utilisateurs (a) in respect of benchmarks, benchmark les exigences : users d’indices de administrators, benchmark contributors a) concernant les indices de référence, les référence and benchmark users; administrateurs d’indices de référence, (b) prohibiting the use of a benchmark that is les contributeurs aux indices de référence not a designated benchmark; and et les utilisateurs d’indices de référence; (c) for disclosure and other requirements b) interdisant l’utilisation d’un indice de relating to the use of a benchmark. référence qui n’est pas un indice de SNWT 2021,c.7,s.5. référence désigné; c) de communication et les autres exigences relatives à l’utilisation d’un indice de référence. LTN-O 2021, ch. 7, art. 5. Market Participants Participants au marché Records 84. (1) Every market participant shall 84. (1) Les participants au marché, à la fois : Dossiers (a) keep records necessary to properly record a) tiennent les dossiers nécessaires pour its business and financial affairs and the documenter adéquatement les affaires, les transactions that it executes on behalf of activités financières et les transactions itself and others; and qu’ils exercent en leur nom ou pour le (b) keep such other records as are required compte d’un tiers; by Northwest Territories securities laws. b) tiennent les autres dossiers qu’ils doivent tenir en vertu du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord- Ouest. Communica- (2) When required by the Superintendent, a (2) À la demande du surintendant, le participant Communica- tion and market participant shall provide to the Superintendent au marché fournit à celui-ci ce qui suit : tions et records to dossiers du (a) any of the records that are required to be a) tout dossier qu’il est tenu de tenir; Superintendent surintendant kept by the market participant;

and b) sauf lorsque la loi l’interdit, les (b) any communication made or record communications ou les dossiers qu’il a provided by the market participant to an transmis à un organisme extraterritorial extra-territorial securities regulatory de réglementation des valeurs mobilières, authority, recognized entity, government à une entité reconnue, à un gouvernement or governmental or financial regulatory ou à un organisme de réglementation authority in a Canadian jurisdiction or in gouvernemental ou financier relevant a foreign jurisdiction, unless prohibited d’une autorité législative canadienne ou by law from doing so. d’une autorité législative étrangère. Review of 85. (1) The Superintendent may conduct a review of 85. (1) Le surintendant peut procéder à l’examen des Examen des market the records, activities, business and conduct of a dossiers, des activités, des affaires et de la conduite participants participants au marché market participant to determine whether d’un participant au marché afin de déterminer si celui- (a) the market participant is complying with ci : Northwest Territories securities laws; or a) se conforme au droit des valeurs (b) the market participant is, if it is a mobilières des Territoires du Nord- recognized entity, enforcing and Ouest; administering its internal regulating b) s’il s’agit d’une entité reconnue, exécute instruments or the internal regulating et applique ses propres textes de instruments of another recognized entity. réglementation internes ou ceux d’une autre entité reconnue. 81 Appointment (2) For the purposes of subsection (1), the (2) Aux fins du paragraphe (1), le surintendant Nomination of reviewer Superintendent may, in writing, appoint another person peut, par écrit, nommer une autre personne qui d’un exami- nateur to conduct the review. effectuera l’examen. Powers of (3) The person conducting a review under this (3) La personne qui fait un examen en vertu du Droit d’entrée entry and section may présent article peut exercer les pouvoirs suivants : et d’examen examination (a) enter the business premises of a market a) pendant les heures normales d’ouverture, participant during business hours; entrer dans les locaux d’affaires d’un (b) examine the market participant’s records, participant au marché; property or things; b) examiner les dossiers, les biens ou les (c) make inquiries of the market participant, choses du participant au marché; or of persons who are employed or c) demander des renseignements au engaged by, or who have entered into an participant au marché ou aux personnes agency relationship with the market qu’il emploie ou avec lesquelles il a participant, concerning the market établi une relation de mandataire au sujet participant’s activities, business and des activités, des affaires et de la conduct; conduite du participant au marché; (d) require the market participant to provide d) exiger du participant au marché qu’il information about the market fournisse des renseignements sur ses participant’s activities, business and activités, ses affaires et sa conduite; conduct; e) exiger du participant au marché qu’il (e) require the market participant to produce produise des dossiers, des biens ou des any records, property or thing; choses; (f) copy records of the market participant; f) faire des copies des dossiers du and participant au marché; (g) on giving a receipt, remove records for g) sur remise d’un récipissé, emporter des the purpose of copying them at other dossiers aux fins d’en faire des copies premises. ailleurs. Return of (4) Records removed for copying must be (4) Les dossiers qui ont été pris afin d’être copiés Remise des records promptly returned to the person from whom they were doivent être remis rapidement à la personne de qui ils dossiers received. ont été reçus. Prohibition (5) No person who is the subject of a review (5) Il est interdit à quiconque fait l’objet d’un Interdiction under this section shall withhold, destroy, conceal or examen en vertu du présent article de retenir, de refuse to give any information, records, property or détruire, de dissimuler ou de refuser de produire des things reasonably required for the purpose of the renseignements, des dossiers ou des biens qui sont review. raisonnablement nécessaires aux fins de l’examen. Fees or (6) After giving an opportunity to be heard, the (6) Après lui avoir donné l’occasion de se faire Droits ou frais charges Superintendent may require a market participant that is entendre, le surintendant peut exiger d’un participant the subject of a review under this section to pay au marché faisant l’objet d’un examen en vertu présent prescribed fees or prescribed charges for the cost of article qu’il verse les frais ou les droits prescrits pour the review. les coûts de l’examen. Act prevails (7) Notwithstanding the Access to Information (7) Malgré la Loi sur l’accès à l’information et la Incompatibilité and Protection of Privacy Act, information and records protection de la vie privée, les renseignements et les obtained under this section are exempt from disclosure dossiers obtenus en vertu du présent article sont under that Act if the Superintendent determines that the exemptés de la communication sous le régime de cette information and records should be kept confidential. loi si le surintendant estime qu’ils doivent demeurer confidentiels. 82 PART 8 PARTIE 8 REGISTRATION INSCRIPTION Dealers or 86. (1) No person shall 86. (1) Il est interdit : Courtier et advisers (a) act as a dealer unless the person is a) d’exercer des activités à titre de courtier conseiller registered as a dealer, or is registered as à moins d’être inscrit, en conformité avec a representative of a registered dealer and le droit des valeurs mobilières des is acting on behalf of the dealer, or Territoires du Nord-Ouest, à titre de (b) act as an adviser unless the person is courtier ou à titre de représentant d’un registered as an adviser, or is registered courtier inscrit et d’agir au nom de ce as a representative of a registered adviser courtier; and is acting on behalf of the adviser, b) d’exercer des activités à titre de and the registration has been made in accordance with conseiller à moins d’être inscrit, en Northwest Territories securities laws. conformité avec le droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord- Ouest, à titre de conseiller ou à titre de représentant d’un conseiller inscrit et d’agir au nom de ce conseiller. Underwriters (2) No person shall act as an underwriter unless (2) Il est interdit d’exercer des activités à titre de Preneur ferme the person is registered as a dealer in accordance with preneur ferme à moins d’être inscrit à titre de courtier Northwest Territories securities laws. en conformité avec le droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. Investment (3) No person shall act as an investment fund (3) Il est interdit d’exercer des activités à titre de Gestionnaire fund managers manager unless the person is registered as an gestionnaire de fonds de placement à moins d’être de fonds de placement investment fund manager in accordance with inscrit à titre de gestionnaire de fonds de placement en Northwest Territories securities laws, or is acting on conformité avec le droit des valeurs mobilières des behalf of a registered investment fund manager. Territoires du Nord-Ouest ou d’agir au nom d’un gestionnaire de fonds de placement inscrit. Individuals 87. (1) A person required to be registered as a dealer 87. (1) La personne qui est tenue d’être inscrite à titre Particulier qui performing or adviser shall appoint an individual to perform on the de courtier ou de conseiller nomme un particulier qui exerce une prescribed fonction person’s behalf a prescribed function or duty. exercera une fonction prescrite en son nom. functions for prescrite pour dealers or le courtier ou advisers le conseiller Registration (2) An individual appointed under subsection (1) (2) Le particulier nommé en vertu du Exigence requirement shall be registered in accordance with Northwest paragraphe (1) est inscrit en conformité avec le droit d’inscription Territories securities laws. des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. Individuals (3) A person required to be registered as an (3) La personne qui est tenue d’être inscrite à titre Particulier qui performing investment fund manager shall appoint an individual to de gestionnaire de fonds de placement nomme un exerce une prescribed fonction perform on the person’s behalf a prescribed function or particulier qui exercera une fonction prescrite en son functions for prescrite pour investment duty. nom. le gestionnaire fund managers de fonds de placement Registration (4) An individual appointed under subsection (3) (4) Le particulier nommé en vertu du Exigence requirement shall be registered in accordance with Northwest paragraphe (3) est inscrit en conformité avec le droit d’inscription Territories securities laws. des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. Applications 88. (1) An application under this Part for registration 88. (1) La demande d’inscription, ou de Demandes or for the reinstatement or amendment of a registration, rétablissement ou de modification d’une inscription, 83 must be made to the Superintendent in accordance with présentée en vertu de la présente partie, doit être the rules. présentée au surintendant en conformité avec les règles. Further (2) The Superintendent may, at any time, require (2) Le surintendant peut, à tout moment : Autres information (a) an applicant or registrant to submit such a) exiger que l’auteur d’une demande renseigne- and ments information or materials, in addition to d’inscription ou la personne inscrite examination et témoignage that required by the rules, within such fournisse, dans le délai qu’il estime time as the Superintendent considers indiqué, d’autres renseignements ou appropriate; and d’autres documents en plus de ceux (b) an applicant or registrant, as the case may exigés en vertu des règles; be, or any partner, officer, director, or b) exiger que l’auteur d’une demande any person performing a like function d’inscription ou la personne inscrite, for, or any employee of, the applicant or selon le cas, ou son associé, son registrant, to submit to an examination dirigeant, son administrateur, toute taken under oath or by affirmation. personne qui exerce des fonctions en son nom ou son employé témoigne sous serment ou sous affirmation solennelle. Registration 89. (1) The Superintendent shall grant to an applicant 89. (1) Le surintendant accorde l’inscription, ou le Inscription the registration, reinstatement of registration or rétablissement ou la modification d’une inscription amendment of registration applied for, unless it demandée sauf s’il estime que, selon le cas : appears to the Superintendent that a) l’auteur de la demande ne possède pas les (a) the applicant is not suitable for qualités requises; registration, reinstatement of registration b) l’inscription, ou le rétablissement ou la or amendment of registration; or modification d’une inscription, proposée (b) the proposed registration, reinstatement n’est pas acceptable. of registration or amendment of registration is objectionable. Imposition of (2) The Superintendent may, at any time, impose (2) Le surintendant peut, à tout moment, assortir Imposition de terms and terms, conditions, restrictions or requirements on a l’inscription de conditions, de restrictions ou conditions conditions registration, including limiting the duration of the d’exigences, notamment en limiter la durée de validité. registration. Opportunity to (3) The Superintendent shall not, without giving (3) Le surintendant ne peut, sans avoir donné la Occasion de be heard the applicant or registrant, as the case may be, an possibilité d’être entendu à l’auteur d’une demande ou se faire entendre opportunity to be heard, à la personne inscrite, selon le cas : (a) refuse to grant, reinstate or amend a a) soit refuser d’accorder, de rétablir ou de registration; or modifier une inscription; (b) impose terms, conditions, restrictions or b) soit assortir l’inscription de conditions, requirements on a registration. de restrictions ou d’exigences. Compliance (4) A registrant shall comply with any terms, (4) La personne inscrite respecte les conditions, Respect des with terms and conditions, restrictions or requirements that are les restrictions ou les exigences qui assortissent son conditions conditions imposed on the registrant’s registration. inscription. Duty of care of 90. (1) A registrant shall deal fairly, honestly and in 90. (1) La personne inscrite agit de façon équitable, Devoir de registrants good faith with his, her or its clients. honnête et de bonne foi avec ses clients. diligence de la personne inscrite Duty of care of (2) Every investment fund manager shall (2) Le gestionnaire de fonds de placement, à la Devoir de investment (a) exercise the powers and discharge the fois : diligence du fund managers gestionnaire duties of his, her or its office honestly, in a) exerce ses attributions et s’acquitte des 84 good faith and in the best interests of the obligations de son poste avec honnêteté, de fonds de investment fund; and de bonne foi et dans l’intérêt supérieur du placement (b) exercise the degree of care, diligence and fonds de placement; skill that a reasonably prudent person b) exerce la diligence et la compétence dont would exercise in the circumstances. ferait preuve une personne d’une prudence raisonnable dans les circonstances. Surrender of 91. (1) If a registrant applies to surrender his, her or 91. (1) Si une personne inscrite fait une demande de Renonciation à registration its registration, the Superintendent shall accept the renonciation à son inscription, le surintendant accepte l’inscription surrender unless the Superintendent considers it la renonciation sauf s’il estime qu’il serait prejudicial to the public interest to do so. préjudiciable à l’intérêt public de le faire. Suspension or (2) On receiving an application referred to in (2) Lorsqu’il reçoit la demande visée au Suspension des terms and subsection (1), the Superintendent may, without giving paragraphe (1), le surintendant peut, sans donner à conditions conditions the applicant an opportunity to be heard, suspend the l’auteur de la demande l’occasion de se faire entendre, registration or impose terms, conditions, restrictions or suspendre l’inscription ou assortir celle-ci de requirements on the registration. conditions, de restrictions ou d’exigences. Suspension or 92. (1) The Superintendent may suspend or terminate 92. (1) Le surintendant peut suspendre ou annuler une Suspension ou termination of a registration if he or she considers that it is in the inscription s’il estime qu’il est dans l’intérêt public de annulation de registration l’inscription public interest to do so. le faire. Opportunity to (2) The Superintendent shall not suspend or (2) Le surintendant ne peut suspendre ou annuler Occasion de be heard terminate a registration under subsection (1), without une inscription en vertu du paragraphe (1) sans avoir se faire entendre giving the registrant an opportunity to be heard. donné à la personne inscrite l’occasion de se faire entendre. Automatic 93. (1) If a registered individual ceases to be 93. (1) Lorsqu’un particulier inscrit cesse d’être Suspension suspension on authorized to act on behalf of a registrant, the autorisé à agir au nom d’une personne inscrite, automatique termination of registration of the individual is suspended until it is l’inscription du particulier est suspendue jusqu’à ce employment or engagement transferred, reinstated or terminated in accordance with qu’elle soit transférée, rétablie ou annulée en the rules. conformité avec les règles. Non-payment (2) If a fee that is required by Northwest (2) Lorsque, en vertu du droit des valeurs Non-paiement of fees Territories securities laws to be paid by or on behalf of mobilières des Territoires du Nord-Ouest, un droit doit des droits a registrant is not paid by the date by which the fee être versé par la personne inscrite ou en son nom et must be paid, the registrant’s registration is suspended que ce droit n’est pas acquitté à la date d’échéance, until l’inscription de la personne inscrite est suspendue : (a) the registration is terminated in a) soit jusqu’à l’annulation de l’inscription accordance with the rules; or en conformité avec les règles; (b) the fee is paid and the registration is b) soit jusqu’à ce que le droit soit payé et reinstated in accordance with the rules. l’inscription, rétablie en conformité avec les règles. PART 9 PARTIE 9 PROSPECTUS REQUIREMENTS EXIGENCES RELATIVES AU PROSPECTUS Prospectus 94. No person shall distribute a security, either on the 94. Il est interdit d’effectuer le placement de valeurs Prospectus required person’s own behalf or on behalf of another person, mobilières, en son nom ou au nom d’une autre obligatoires unless personne, sauf dans l’une ou l’autre des situations (a) a preliminary prospectus and a suivantes : prospectus relating to the security have a) un prospectus provisoire et un prospectus been filed and the Superintendent has relalifs aux valeurs mobilières ont été 85 issued a receipt for the preliminary déposés et le surintendant a apposé un prospectus and the prospectus; or visa à leur égard; (b) the person or the distribution complies b) la personne ou le placement respecte le with a prescribed process. processus prescrit. LTN-O 2018, ch. 20, art. 5. Filing 95. Even though no distribution of a security is 95. Même si aucun placement n’est envisagé, une Dépôt de prospectus contemplated, a person may file a preliminary personne peut déposer un prospectus provisoire et un prospectus without sans placement prospectus and a prospectus, in the specified form and prospectus, en la forme désignée et comportant le distribution with the prescribed contents, contenu prescrit, selon le cas : (a) for the purpose of enabling the issuer to a) aux fins de permettre à l’émetteur de become a reporting issuer; or devenir un émetteur assujetti; (b) for a prescribed purpose. b) à une fin prescrite. Preliminary 96. (1) A preliminary prospectus shall, subject to 96. (1) Sous réserve du paragraphe (2), le prospectus Contenu du prospectus subsection (2), comply with the requirements of provisoire respecte les exigences de forme et de prospectus contents provisoire Northwest Territories securities laws respecting the contenu prévues par le droit des valeurs mobilières des form and content of a prospectus. Territoires du Nord-Ouest. Permitted (2) The report or reports of an auditor or (2) Peuvent être omis du prospectus provisoire le Omissions omissions accountant required by the rules and any information rapport ou les rapports d’un vérificateur ou d’un permises with respect to comptable exigés en vertu des règles et les (a) the price to the underwriter, renseignements relatifs à ce qui suit : (b) the offering price of any securities, or a) le prix à payer au preneur ferme; (c) matters dependent on or relating to those b) le cours vendeur d’une valeur mobilière; prices, c) les questions qui dépendent ou se may be omitted from a preliminary prospectus. rattachent à ce prix ou à ce cours. Receipt (3) The Superintendent shall promptly issue a (3) Le surintendant octroie un visa relatif au Visa receipt for a preliminary prospectus on the filing of the prospectus provisoire dès le dépôt de celui-ci. preliminary prospectus. Waiting period 97. During the period of time between the issuance of 97. Pendant l’intervalle entre l’octroi d’un visa relatif Délai d’attente a receipt for a preliminary prospectus and the issuance à un prospectus provisoire et celui relatif à un of a receipt for a prospectus, a person may prospectus, une personne peut : (a) communicate with any other person a) communiquer avec une autre personne identifying the security proposed to be dans le but d’identifier la valeur issued, stating the price of the security if mobilière dont l’émission est proposée, it is then determined, stating the name en indiquer le cours s’il est déjà fixé, and address of a person from whom indiquer le nom et l’adresse de la purchases of the security may be made, personne de qui les valeurs mobilières and stating any further information as peuvent être achetées et communiquer may be permitted or required by the tous les autres renseignements que les rules, if every such communication states règles peuvent permettre ou exiger, si le the name and address of a person from nom et l’adresse d’une personne auprès whom a preliminary prospectus may be de qui un prospectus provisoire peut être obtained; obtenu figurent dans la communication; (b) distribute a preliminary prospectus; and b) diffuser un prospectus provisoire; (c) solicit expressions of interest from a c) solliciter des déclarations d’intérêt d’un prospective purchaser if, prior to the acheteur éventuel si une copie du solicitation or promptly after the prospectus provisoire est envoyée à ce prospective purchaser indicates an dernier avant cette sollicitation ou sans interest in purchasing the security, a copy délai après que l’acheteur éventuel ait 86 of the preliminary prospectus is manifesté son intérêt d’acheter les forwarded to the prospective purchaser. valeurs mobilières. Defective 98. (1) If the Superintendent considers that a 98. (1) Si le surintendant estime que le prospectus Prospectus preliminary preliminary prospectus does not contain the prescribed provisoire ne contient pas les renseignements prescrits, préliminaire prospectus incomplet information, he or she may, without giving prior il peut, sans donner d’avis à cette fin, ordonner l’arrêt notice, order that the trading permitted under des opérations autorisées par l’article 97 portant sur les section 97 in the security to which the preliminary valeurs mobilières visées dans le prospectus prospectus relates cease. provisoire. Duration of (2) An order made under subsection (1) remains (2) L’ordonnance rendue en vertu du Durée de order in force until a revised preliminary prospectus, paragraphe (1) demeure en vigueur jusqu’à ce qu’un l’ordonnance satisfactory to the Superintendent, prospectus provisoire révisé, que le surintendant (a) is filed with the Superintendent; and estime satisfaisant, soit déposé auprès du surintendant (b) is sent to every recipient of the defective et envoyé aux personnes qui, selon le registre tenu en preliminary prospectus recorded as a conformité avec les règles, ont reçu le prospectus recipient in accordance with the rules. provisoire incomplet. Prospectus 99. (1) A prospectus shall 99. (1) Le prospectus, à la fois : Prospectus (a) provide full, true and plain disclosure of a) expose de façon complète, fidèle et claire all material facts relating to the securities tous les faits importants relatifs aux issued or proposed to be distributed; and valeurs mobilières qui ont été émises ou (b) otherwise comply with the requirements dont le placement est envisagé; of Northwest Territories securities laws. b) est conforme aux exigences que prévoit le droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. Supplemental (2) The prospectus shall contain or be (2) Le prospectus comprend les états financiers, Autres material accompanied by financial statements, reports or other les rapports ou les autres documents qu’exige le droit documents documents in accordance with Northwest Territories des valeurs mobilières du Nord-Ouest ou est securities laws. accompagné de ceux-ci. Receipt for 100. (1) Subject to subsection (2) and except as 100. (1) Sous réserve du paragraphe (2) et sauf s’il est Apposition prospectus otherwise prescribed, the Superintendent shall issue a autrement prescrit, le surintendant appose un visa sur d’un visa receipt for a prospectus filed under this Part, unless he un prospectus déposé en application de la présente or she considers that it is not in the public interest to partie, sauf s’il estime qu’il serait préjudiciable à do so. l’intérêt public de le faire. Where receipt (2) The Superintendent shall not issue a receipt (2) Le surintendant n’appose pas de visa sur unAucun visa not to be for a prospectus filed under this Part if he or she prospectus déposé en vertu de la présente partie s’il issued considers that estime que : (a) the prospectus or any document required a) le prospectus ou tout autre document qui to be filed with it doit accompagner le prospectus : (i) does not comply in any substantial (i) soit ne satisfait pas, sur des points respect with any of the requirements importants, aux exigences de la of this Part or the rules, présente partie ou des règles, (ii) contains any statement, promise, (ii) soit comprend une déclaration, une estimate or forward-looking promesse, une évaluation ou des information that is misleading, false renseignements prospectifs qui sont or deceptive, or trompeurs, faux ou mensongers, (iii) contains a misrepresentation; (iii) soit comprend une présentation (b) an unconscionable consideration has inexacte des faits; been paid or given or is intended to be b) une contrepartie exorbitante a été ou doit paid or given for any services or être payée ou donnée pour des activités 87 promotional purposes or for the promotionnelles ou pour l’acquisition de acquisition of property; biens; (c) the aggregate of the proceeds from the c) le total du produit de la vente des valeurs sale of the securities under the prospectus mobilières visées par le prospectus qui doit that are to be paid into the treasury of the être versé à la trésorerie de l’émetteur et issuer and the other resources of the des autres ressources de l’émetteur est issuer is insufficient to accomplish the insuffisant pour permettre à l’émission purpose of the issue stated in the d’atteindre l’objectif décrit dans le prospectus; prospectus; (d) the issuer cannot reasonably be expected d) il n’y a pas raisonnablement lieu de to be financially responsible in the s’attendre à ce que l’émetteur pratique une conduct of its business because of the saine gestion financière dans l’exercice de financial condition of ses activités compte tenu de la situation (i) the issuer, financière : (ii) any of the issuer’s officers, (i) soit de l’émetteur, directors, promoters or control (ii) soit d’un dirigeant, d’un persons, or administrateur, d’un promoteur ou de (iii) the investment fund manager of the personnes participant au contrôle, issuer or any of the investment fund (iii) soit du gestionnaire de fonds de manager’s officers, directors or placement de l’émetteur ou d’un control persons; dirigeant, d’un administrateur ou de (e) the business of the issuer may not be personnes participant au contrôle du conducted with integrity and in the best gestionnaire de fonds de placement; interests of the security holders of the e) les activités de l’émetteur risquent de ne issuer because of the past conduct of pas être exercées avec intégrité et dans (i) the issuer, l’intérêt supérieur des détenteurs des (ii) any of the issuer’s officers, valeurs mobilières de l’émetteur en raison directors, promoters or control de la conduite antérieure : persons, or (i) soit de l’émetteur, (iii) the investment fund manager of the (ii) soit d’un dirigeant, d’un issuer or any of the investment fund administrateur, d’un promoteur ou de manager’s officers, directors or personnes participant au contrôle, control persons; (iii) soit du gestionnaire de fonds de (f) a person who has prepared or certified placement de l’émetteur ou d’un any part of the prospectus, or who is dirigeant, d’un administrateur ou de named as having prepared or certified a personnes participant au contrôle du report or valuation used in connection gestionnaire de fonds de placement; with the prospectus, is not acceptable; f) une personne qui a rédigé ou attesté une (g) an escrow or pooling agreement in the partie du prospectus ou qui est nommée form that the Superintendent considers comme ayant rédigé ou attesté un rapport necessary or advisable with respect to the ou une évaluation utilisé dans le cadre d’un securities has not been entered into; or prospectus ne convient pas à cette fin; (h) adequate arrangements have not been g) une convention d’entiercement ou de mise made for the holding in trust of the en commun des valeurs mobilières en la proceeds payable to the issuer from the forme que le surintendant estime nécessaire sale of securities pending the distribution ou souhaitable n’a pas été conclue; of the securities. h) les mesures qui s’imposent pour la détention en fiducie du produit tiré de la vente des valeurs mobilières payable à l’émetteur en attendant que les valeurs mobilières soient placées n’ont pas été prises. 88 Opportunity (3) The Superintendent shall not refuse to issue a (3) Le surintendant ne peut refuser d’octroyer un Occasion de se to be heard receipt for a prospectus filed under this Part without visa pour le dépôt d’un prospectus en vertu du présent faire entendre giving the person who filed the prospectus an article sans avoir donné l’occasion de se faire entendre opportunity to be heard. à la personne qui a déposé le prospectus. Obligation to 101. (1) A dealer or other person, not acting as agent 101. (1) Le courtier ou une autre personne qui n’agit pas Obligation de deliver of the purchaser of a security, who receives an order or en qualité de mandataire d’un acheteur d’une valeur remettre le prospectus prospectus subscription for a security offered in a distribution to mobilière et qui reçoit un ordre ou une souscription pour which section 94 applies shall, subject to the rules, des valeurs mobilières offertes dans le cadre d’un send to the purchaser, unless the dealer or other person placement auquel l’article 94 s’applique, envoie à has previously done so, the latest prospectus filed or l’acheteur, sous réserve des règles, à moins que le required to be filed under this Act in relation to the courtier ou l’autre personne ne l’ait déjà fait, le dernier security, and any amendment to the prospectus filed or prospectus et toute modification qui s’y rapporte required to be filed under this Act or any prescribed déposés ou qui doivent être déposés aux termes de la document, présente loi, relativement aux valeurs mobilières, ou tout (a) before entering into an agreement of document réglementaire, selon le cas : purchase and sale resulting from the a) avant d’avoir conclu la convention de order or subscription; or vente découlant de l’ordre ou de la (b) not later than midnight on the second souscription; business day after entering into the b) au plus tard à minuit le deuxième jour agreement. ouvrable après avoir conclu cette convention. Exception (1.1) Subsection (1) does not apply in respect of (1.1) Le paragraphe (1) ne s’applique pas à l’égard Exception a distribution of a prescribed investment fund security du placement d’une valeur mobilière de fonds trading on an exchange or on a prescribed alternative d’investissement prescrite négociée en bourse ou sur trading system. un système de négociation parallèle prescrit. Exchange (1.2) A dealer acting as agent of the purchaser (1.2) Le courtier agissant en qualité de mandataire Fonds traded funds who receives an order or a subscription from the de l’acheteur qui reçoit de ce dernier un ordre ou une négociés en bourse purchaser for the purchase of a prescribed investment souscription pour l’achat d’une valeur mobilière de fund security trading on an exchange or a prescribed fonds d’investissement prescrite négociée en bourse ou alternative trading system shall send or deliver to the sur un système de négociation parallèle prescrit envoie purchaser a prescribed disclosure document. ou remet à l’acheteur un document d’information prescrit. Obligation to (1.3) An agreement of purchase and sale for a (1.3) La convention de vente d’une valeur Obligation de deliver prescribed investment fund security described in mobilière de fonds d’investissement prescrite visée au remettre un disclosure document subsection (1.2) is not binding on the purchaser in the paragraphe (1.2) ne lie pas l’acheteur dans les document d’information circumstances prescribed under the rules. circonstances prévues dans les règles. Withdrawal (2) An agreement of purchase and sale referred to (2) L’acheteur n’est pas lié par la convention de Droit de retrait from purchase in subsection (1) is not binding on the purchaser if the vente visée au paragraphe (1) si le courtier en valeurs de l’acheteur dealer or other person from whom the purchaser mobilières ou l’autre personne de qui il achète les purchases the security receives written notice valeurs mobilières reçoit un avis écrit de son intention evidencing the intention of the purchaser not to be de ne pas être lié par cette convention au plus tard à bound by the agreement of purchase and sale not later minuit le deuxième jour ouvrable qui suit la date à than midnight on the second business day after receipt laquelle l’acheteur a reçu le dernier prospectus, toute by the purchaser of the latest prospectus, any modification s’y rapportant ou tout document amendment to the prospectus or any prescribed réglementaire. document. 89 Exception (3) Subsection (2) does not apply if the purchaser (3) Le paragraphe (2) ne s’applique pas si Exception au from right is a registrant or if the purchaser sells or otherwise l’acheteur est une personne inscrite ou si l’acheteur droit de retrait to withdraw transfers beneficial ownership of the security referred transfère, notamment par la vente, la propriété to in that subsection, otherwise than to secure bénéficaire des valeurs mobilières visées à ce indebtedness, before the expiration of the time referred paragraphe, dans un but autre que celui de garantir des to in that subsection. dettes, avant l’expiration du délai imparti audit paragraphe. Withdrawal (4) A beneficial owner of the security who is not (4) Le propriétaire bénéficiaire des valeurs Droit de retrait right of the purchaser under this section may exercise the same mobilières qui n’est pas l’acheteur aux termes du du propriétaire beneficial bénéficiaire rights under subsection (2) as may be exercised by a présent article peut exercer les mêmes droits que owner purchaser. l’acheteur visé au paragraphe (2). Purchaser to (5) A purchaser referred to in subsection (2) who (5) L’acheteur visé au paragraphe (2) qui n’est Avis au advise is not the beneficial owner of the security, shall advise pas le propriétaire bénéficaire des valeurs mobilières propriétaire beneficial bénéficiaire the person who is the beneficial owner of the avise la personne qui est le propriétaire bénéficiaire de owner provisions of subsections (2) and (4). la teneur des paragraphes (2) et (4). Exception (6) Subsection (5) only applies if the purchaser (6) Le paragraphe (5) s’applique seulement si Exception à from knows the name and address of the beneficial owner of l’acheteur connaît le nom et l’adresse du propriétaire l’obligation obligation to d’aviser the security. bénéficiaire des valeurs mobilières. advise Receipt of (7) For the purposes of this section, receipt of the (7) Aux fins du présent article, la réception du Présomption prospectus or latest prospectus, an amendment to the prospectus or dernier prospectus, de toute modification s’y rapportant de réception prescribed a prescribed document by a dealer or other person who ou d’un document réglementaire par un courtier ou par document is acting, or who commences after receipt to act, as une autre personne qui agit en qualité de mandataire de agent of the purchaser with respect to the purchase of l’acheteur ou qui commence, après la réception, à agir a security referred to in subsection (1), is deemed to be en qualité de mandataire de l’acheteur pour l’achat de receipt by the purchaser on the date that the agent valeurs mobilières visées au paragraphe (1) est réputée received the prospectus, the amendment to the une réception par l’acheteur le jour où le mandataire a prospectus or the other prescribed document. reçu le prospectus, la modification s’y rapportant ou le document réglementaire. Receipt of (8) For the purposes of this section, receipt of the (8) Aux fins du présent article, la réception de Présomption notice by agent notice referred to in subsection (2) by a dealer or other l’avis visé au paragraphe (2) par le courtier ou par de réception person who acted as agent of the vendor with respect l’autre personne qui agit à titre de mandataire de to the sale of the security referred to in subsection (1), l’acheteur pour l’achat de valeurs mobilières visées au is deemed to be receipt by the vendor as of the date on paragraphe (1) est réputée une réception par le vendeur which the agent received the notice. le jour où le mandataire a reçu l’avis. Dealer as agent (9) For the purposes of this section, except (9) Aux fins du présent article, à l’exception du Courtier subsection (1.2), a dealer or other person shall not be paragraphe (1.2), le courtier ou l’autre personne n’est agissant en qualité de considered to be acting as agent of the purchaser considéré comme agissant en qualité de mandataire de mandataire unless the dealer or other person is acting solely as l’acheteur que s’il agit uniquement en cette qualité agent of the purchaser with respect to the purchase and pour l’achat et pour la vente en question, et qu’il n’a sale in question, and has not received and has no reçu aucune rémunération du vendeur ou au nom de agreement to receive compensation from or on behalf celui-ci relative à cet achat et à cette vente ou n’a of the vendor with respect to the purchase and sale. convenu d’aucune rémunération à cet effet. Onus of proof (10) The onus of proving that the time for giving (10) Le fardeau de prouver que le délai d’avis prévu Fardeau de la notice under subsection (2) has expired is on the dealer au paragraphe (2) est expiré incombe au courtier en preuve or other person from whom the purchaser has agreed to valeurs mobilières ou à l’autre personne avec qui purchase the security. SNWT 2012,c.19,s.9; l’acheteur a convenu d’acheter les valeurs mobilières. SNWT 2018,c.20,s.6. LTN-O 2012, ch. 19, art. 9; LTN-O 2018, ch. 20, art. 6. 90 PART 10 PARTIE 10 CONTINUOUS DISCLOSURE INFORMATION CONTINUE Disclosure 102. A reporting issuer shall, in accordance with the 102. L’émetteur assujetti, en conformité avec les Obligation de obligation for rules, règles : communica- reporting tion de (a) provide periodic disclosure about its a) fournit l’information périodique relative issuers l’émetteur business and affairs; à ses activités et à ses affaires; assujetti (b) provide timely disclosure of a material b) fournit l’information occasionnelle change; and relative à un changement important; (c) provide other prescribed disclosure. c) fournit d’autres renseignements prescrits. Disclosure 103. An issuer that is not a reporting issuer shall 103. L’émetteur qui n’est pas un émetteur assujetti Obligation de obligation for disclose prescribed information in accordance with the communique les renseignements prescrits en communica- other issuers tion des autres rules. conformité avec les règles. émetteurs PART 11 PARTIE 11 INSIDER REPORTING DÉCLARATION D’INITIÉ AND EARLY WARNING ET ALERTE Definition: 104. (1) In this section, "reporting issuer" does not 104. (1) Dans le présent article, «émetteur assujetti» Définition : "reporting include a mutual fund. exclut un fonds commun de placement. «émetteur issuer" assujetti» Initial and (2) An insider of a reporting issuer shall file (2) L’initié d’un émetteur assujetti dépose les Rapports subsequent reports and make disclosure in accordance with the rapports et communique les renseignements en d’initié initial insider report et supplé- rules. conformité avec les règles. mentaires Early warning 105. If a person acquires beneficial ownership of, or 105. Lorsqu’une personne acquiert la propriété Alerte direct or indirect control or direction over, securities of bénéficiaire ou le contrôle direct ou indirect de valeurs a prescribed type or class of a reporting issuer mobilières qui font partie d’un type ou d’une catégorie representing a prescribed percentage of the outstanding prescrit d’un émetteur assujetti qui représente un securities of that type or class, the person and any pourcentage prescrit des valeurs mobilières en person acting jointly or in concert with the person shall circulation de ce type ou de cette catégorie, la make and file disclosure in accordance with the rules personne, ou toute personne agissant de façon and comply with any prohibitions in the rules on conjointe ou solidaire avec elle, communique les transactions in securities of the reporting issuer. renseignements en conformité avec les règles et respecte toute interdiction prévue dans les règles relative aux transactions sur des valeurs mobilières de l’émetteur assujetti. PART 12 PARTIE 12 TAKE-OVER BIDS AND OFFRES PUBLIQUES D’ACHAT ISSUER BIDS ET OFFRES PUBLIQUES DE RACHAT Definitions 106. In this Part, 106. Les définitions qui suivent s’appliquent à la Définitions présente partie. "interested person" means (a) an issuer whose securities are the subject «offre publique d’achat» Offre directe ou indirecte of a take-over bid, issuer bid or other d’acquisition de valeurs mobilières qui, à la fois : offer to acquire, a) est présentée directement ou (b) a security holder, director or officer of an indirectement par une personne autre que issuer described in paragraph (a), l’émetteur de ses valeurs mobilières; (c) an offeror, b) est comprise dans une catégorie d’offres (d) the Superintendent, and d’acquisition prescrite. (take-over bid) 91 (e) any person not referred to in «offre publique de rachat» Offre d’acquisition ou de paragraphs (a) to (d) who, in the opinion rachat directe ou indirecte, ou une acquisition ou un of the Superintendent or the Supreme rachat direct ou indirect de valeurs mobilières qui, à la Court, as the case may be, is a proper fois : person to make an application under a) est présenté par l’émetteur des valeurs section 109 or 110; (personne mobilières; intéressée) b) est compris dans une catégorie prescrite d’offres, d’acquisition ou de rachat. "issuer bid" means a direct or indirect offer to acquire (issuer bid) or redeem a security or a direct or indirect acquisition or redemption of a security that is «personne intéressée» Les personnes suivantes : (a) made by the issuer of the security, and a) un émetteur dont les valeurs mobilières (b) within a prescribed class of offers, font l’objet d’une offre publique d’achat, acquisitions or redemptions; (offre d’une offre publique de rachat ou d’une publique de rachat) autre offre d’acquisition; b) un détenteur de valeurs mobilières d’un "take-over bid" means a direct or indirect offer to émetteur visé à l’alinéa a) ou l’un de ses acquire a security that is administrateurs ou dirigeants; (a) made directly or indirectly by a person c) un pollicitant; other than the issuer of the security, and d) le surintendant; (b) within a prescribed class of offers to e) toute personne qui n’est pas visée par les acquire. (offre publique d’achat) alinéas a) à d) qui, de l’avis du surintendant ou de la Cour suprême, selon le cas, est une personne ayant qualité pour présenter une demande en vertu de l’article 109 ou 110. (interested person) Making of bid 107. A person shall not make a take-over bid or issuer 107. Nul ne peut faire d’offre publique d’achat ou Présentation bid, whether acting alone or jointly or in concert with d’offre publique de rachat, que ce soit en agissant seul d’une offre one or more persons, except in accordance with the ou conjointement ou de concert avec une ou plusieurs rules. personnes, sauf en conformité avec les règles. Directors’ 108. (1) When a take-over bid has been made, the 108. (1) Lorsqu’une offre publique d’achat a été faite, Recomman- recommend- directors of the issuer whose securities are the subject les administrateurs de l’émetteur dont les valeurs dation des ation administrateurs of the bid shall mobilières font l’objet de l’offre : (a) determine whether to recommend a) d’une part, décident de recommander acceptance or rejection of the bid or l’acceptation ou le rejet de l’offre, ou determine not to make a décident de ne faire aucune recommendation; and recommandation; (b) make the recommendation, or a statement b) d’autre part, font la recommandation ou that they are not making a déclarent qu’ils ne font aucune recommendation, in accordance with the recommandation en conformité avec les rules. règles. Individual’s (2) An individual director or officer of the issuer (2) L’administrateur ou le dirigeant de l’émetteur Recomman- recommend- described in subsection (1) may recommend visé au paragraphe (1) peut recommander l’acceptation dation d’un ation particulier acceptance or rejection of the take-over bid if the ou le rejet de l’offre publique d’achat si la recommendation is made in accordance with the rules. recommandation est faite en conformité avec les règles. 92 Order by 109. On application by an interested person, the 109. À la demande d’une personne intéressée, s’il Ordonnance du Superintendent Superintendent may, if he or she considers that a estime qu’une personne ne s’est pas conformée ou ne surintendant for person has not complied or is not complying with this se conforme pas à la présente partie ou aux règles contraventions Part or the rules relating to take-over bids and issuer relatives aux offres publiques d’achat et aux offres bids, make an order publiques de rachat, le surintendant peut rendre une (a) restraining the distribution of any record ordonnance en vue, selon le cas : used or issued in connection with a a) d’empêcher la distribution d’un dossier take-over bid or issuer bid; utilisé ou diffusé dans le cadre d’une (b) requiring an amendment to or variation of offre publique d’achat ou d’une offre any record used or issued in connection publique de rachat; with a take-over bid or issuer bid and b) d’exiger la modification d’un dossier requiring the distribution of amended, utilisé ou diffusé dans le cadre d’une varied or corrected information; offre publique d’achat ou d’une offre (c) directing any person to comply with this publique de rachat et d’exiger la Part or the rules relating to take-over bids distribution de tout renseignement and issuer bids; modifié ou rectifié; (d) restraining any person from contravening c) d’enjoindre à une personne de se this Part or the rules relating to take-over conformer à la présente partie ou aux bids and issuer bids; or règles relatives aux offres publiques (e) directing the directors and officers of any d’achat et aux offres publiques de rachat; person to cause the person to comply d) d’empêcher une personne de contrevenir with or to cease contravening this Part or à la présente partie ou aux règles the rules relating to take-over bids and relatives aux offres publiques d’achat et issuer bids. aux offres publiques de rachat; e) d’enjoindre aux administrateurs et aux dirigeants d’une personne de prendre des mesures pour que celle-ci se conforme à la présente partie ou aux règles relatives aux offres publiques d’achat et aux offres publiques de rachat ou qu’elle cesse d’y contrevenir. Application 110. (1) On application by an interested person, the 110.

(1) À la demande d’une personne intéressée, et si Demande à la to Supreme Supreme Court may, if satisfied that a person has not elle est convaincue qu’une personne ne s’est pas Cour suprême Court complied with this Part or the rules relating to conformée à la présente partie ou aux règles relatives take-over bids and issuer bids, make such interim or aux offres publiques d’achat et aux offres publiques de final order as it considers appropriate, including, rachat, la Cour suprême peut rendre l’ordonnance without limitation, an order provisoire ou définitive qu’elle estime appropriée, en (a) compensating any interested person who vue, notamment : is a party to the application for damages a) d’indemniser une personne intéressée qui suffered as a result of a contravention of est partie à la demande de dommages this Part or the rules relating to take-over subis à la suite d’une contravention à la bids and issuer bids; présente partie ou aux règles relatives (b) rescinding a transaction with any aux offres publiques d’achat et aux offres interested person, including the issue of a publiques de rachat; security or an acquisition and sale of a b) d’annuler une transaction conclue avec security; une personne intéressée, y compris (c) requiring any person to dispose of any l’émission ou l’acquisition et la vente securities acquired pursuant to or in d’une valeur mobilière; connection with a take-over bid or an c) d’enjoindre à une personne de se départir issuer bid; des valeurs mobilières acquises dans le (d) prohibiting any person from exercising cadre d’une offre publique d’achat ou any or all of the voting rights attaching to d’une offre publique de rachat; 93 any securities; and d) d’interdire à une personne d’exercer la (e) requiring the trial of an issue. totalité ou une partie des droits de vote rattachés à des valeurs mobilières; e) d’exiger l’instruction d’une question. Notice to (2) If the Superintendent is not the applicant (2) Lorsque le surintendant n’est pas celui qui Avis au Superintendent under subsection (1), présente la demande en vertu du paragraphe (1) : surintendant (a) the applicant shall give the a) la personne qui fait la demande donne au Superintendent notice of the application; surintendant un avis de la demande; and b) le surintendant peut comparaître lors de (b) the Superintendent is entitled to appear at l’audience et présenter des observations the hearing of the application and may devant la Cour suprême. make representations to the Supreme Court. PART 13 PARTIE 13 CIVIL LIABILITY - GENERAL RESPONSABILITÉ CIVILE – DISPOSITIONS GÉNÉRALES Right of action 111. (1) If a prospectus contains a misrepresentation, 111. (1) Si le prospectus contient une présentation Droit d’action for damages a person who purchases a security offered by the inexacte des faits, la personne qui achète des valeurs en dommages- for misrepre- intérêts prospectus during the period of distribution has, mobilières offertes dans ce prospectus au cours de la sentation in prospectus without regard to whether the purchaser relied on the période de placement peut, même si elle ne s’est pas misrepresentation, a right of action for damages fiée à la présentation inexacte des faits, intenter une against action en dommages-intérêts contre les personnes (a) the issuer or a selling security holder on suivantes : whose behalf the distribution is made; a) l’émetteur ou le détenteur de valeurs (b) every underwriter of the securities that is mobilières vendeur pour lequel le in a contractual relationship with the placement a été fait; issuer or selling security holder on whose b) chaque preneur ferme de valeurs behalf the distribution is made; mobilières qui a un lien contractuel avec (c) every director of the issuer at the time the l’émetteur ou le détenteur de valeurs prospectus was filed; mobilières vendeur pour lequel le (d) every person whose consent to disclosure placement a été fait; of information in the prospectus has been c) les administrateurs de l’émetteur en poste filed but only with respect to reports, lors du dépôt du prospectus; statements or opinions that have been d) les personnes dont le consentement à la made by them; communication de l’information (e) every person who signed the prospectus, contenue dans le prospectus a été déposé, other than the persons included in à l’égard des rapports, déclarations ou paragraphs (a) to (d); and opinions qu’elles ont faits exclusivement; (f) any other prescribed person. e) à l’exception des personnes visées aux alinéas a) à d), les personnes qui ont signé le prospectus; f) toute autre personne prescrite. Right of action (2) If a prospectus contains a misrepresentation, (2) Si le prospectus contient une présentation Droit d’action for rescission a person who purchases a security offered by the inexacte des faits, la personne qui achète des valeurs en résiliation prospectus during the period of distribution has, mobilières offertes dans ce prospectus au cours de la without regard to whether the purchaser relied on the période de placement peut, même si elle ne s’est pas misrepresentation, a right of action for rescission fiée à la présentation inexacte des faits, intenter une against action en résiliation contre les personnes suivantes : (a) the issuer or a selling security holder on a) l’émetteur ou le détenteur de valeurs 94 whose behalf the distribution is made; mobilières vendeur pour lequel le (b) every underwriter of the securities that is placement a été fait; in a contractual relationship with the b) chaque preneur ferme de valeurs issuer or selling security holder on whose mobilières qui a un lien contractuel avec behalf the distribution is made; and l’émetteur ou le détenteur de valeurs (c) any other underwriter of the securities. mobilières vendeur pour lequel le placement a été fait; c) tout autre preneur ferme des valeurs mobilières. Election (3) If the purchaser elects to exercise a right of (3) L’acheteur qui choisit d’intenter une action en Choix action for rescission against a person, the purchaser résiliation contre une personne perd son droit shall have no right of action for damages against that d’intenter une action en dommages-intérêts contre person. cette personne. Defence if (4) A person is not liable under subsection (1) (4) Une personne ne peut être tenue responsable Moyen de purchaser has or (2) if the person proves that the purchaser purchased sous le régime du paragraphe (1) ou (2) si elle prouve défense knowledge of the securities with knowledge of the misrepresentation. que l’acheteur a acheté les valeurs mobilières tout en misrepresent- ation étant au courant de la présentation inexacte des faits. Defence if (5) A person, other than the issuer or a selling (5) Une personne, autre que l’émetteur ou le Moyen de prospectus security holder, is not liable under subsection (1) or (2) détenteur de valeurs mobilières vendeur, ne peut être défense à filed without l’égard du if the person proves that tenue responsable sous le régime du paragraphe (1) ou knowledge, prospectus consent, belief (a) the prospectus was filed without the (2) si elle prouve l’un quelconque des faits suivants : person’s knowledge or consent and that, a) le prospectus avait été déposé à son insu on becoming aware of its filing, the ou sans son consentement et elle a person had promptly given reasonable rapidement donné un avis général general notice that it was so filed; raisonnable du dépôt dès qu’elle en a eu (b) after the issue of a receipt for the connaissance; prospectus and before the purchase of the b) après l’octroi d’un visa à l’égard du securities by the purchaser, on becoming prospectus et avant l’achat des valeurs aware of any misrepresentation in the mobilières par l’acheteur, dès qu’elle a prospectus, the person had withdrawn eu connaissance de la présentation their consent to it and had promptly given inexacte des faits, la personne a retiré son written notice to the Superintendent and consentement, et a rapidement donné un given reasonable general notice of the avis écrit à cet effet au surintendant et un withdrawal and the reason for it; avis général raisonnable motivé de son (c) with respect to any part of the prospectus retrait; purporting to be made on the authority of c) à l’égard d’une partie du prospectus an expert or purporting to be a copy of, réputée avoir été préparée sous l’autorité or an extract from, a report, statement or d’un expert ou réputée être une copie ou opinion of an expert, the person had no un extrait d’un rapport, d’une déclaration reasonable grounds to believe and did not ou d’un avis d’un expert, la personne believe that n’avait aucun motif raisonnable de croire (i) there had been a misrepresentation, et ne croyait pas : (ii) the relevant part of the prospectus (i) d’une part, cette présentation did not fairly represent the report, reflétait correctement et fidèlement statement or opinion of the expert, la déclaration ou la copie ou or l’extrait du document, (iii) the relevant part of the prospectus (ii) que la partie pertinente du was not a fair copy of, or an extract prospectus ne reflétait pas from, the report, statement or fidèlement le rapport, la déclaration opinion of the expert; ou l’avis de l’expert, 95 (d) with respect to any part of the prospectus (iii) que la partie pertinente du purporting to be made on the person’s prospectus ne constituait pas une own authority as an expert or purporting copie ou un extrait fidèle du to be a copy of, or an extract from, the rapport, de la déclaration ou de person’s own report, statement or opinion l’avis de l’expert; as an expert, but that contains a d) à l’égard d’une partie du prospectus misrepresentation attributable to failure réputée avoir été préparée sous son to fairly represent the person’s report, autorité à titre d’expert, ou réputée être statement or opinion as an expert, une copie ou un extrait de son propre (i) the person had, after reasonable rapport, déclaration ou avis, et qui investigation, reasonable grounds to contient une présentation inexacte des believe and did believe that the faits attribuable au défaut de représenter relevant part of the prospectus fairly fidèlement le rapport, la déclaration ou represented the person’s report, l’avis à titre d’expert : statement or opinion as an expert, or (i) après une enquête suffisante, la (ii) on becoming aware that the relevant personne avait des motifs part of the prospectus did not fairly raisonnables de croire et croyait que represent the person’s report, cette partie du prospectus reflétait statement or opinion as an expert, fidèlement son rapport, sa the person had promptly given déclaration ou son avis à titre written notice to the Superintendent d’expert, and given reasonable general notice (ii) dès qu’elle a eu connaissance du fait that the person’s report, statement or que cette partie du prospectus ne opinion was not fairly represented reflétait pas fidèlement son rapport, and that the person would not be sa déclaration ou son avis à titre responsible for that part of the d’expert, la personne a rapidement prospectus; or donné un avis écrit à cet effet au (e) with respect to a false statement surintendant et a donné un avis purporting to be a statement made by an général raisonnable à l’effet que son official person or contained in material rapport, sa déclaration ou son avis that purports to be a copy of, or an n’avait pas été fidèlement représenté extract from, a public official document, et qu’elle n’endossait aucune (i) it was a correct and fair responsabilité à l’égard de cette representation of the statement or partie du prospectus; copy of, or an extract from, the e) à l’égard d’une déclaration erronée document, and réputée être une déclaration d’une (ii) the person had reasonable grounds personne autorisée ou contenue dans un to believe and did believe that the document réputé être une copie ou un statement was true. extrait d’un document officiel public : (i) d’une part, cette présentation reflétait correctement et fidèlement la déclaration ou la copie ou l’extrait du document, (ii) d’autre part, la personne avait des motifs raisonnables de croire et croyait que cette déclaration était vraie. Defence for (6) A person, other than the issuer or a selling (6) Une personne, autre que l’émetteur ou le Moyen de expert material security holder, is not liable under subsection (1) or (2) détenteur de valeurs mobilières vendeur, ne peut être défense à l’égard de with respect to any part of the prospectus purporting to tenue responsable sous le régime du paragraphe (1) ou document be made on the person’s own authority as an expert or (2), à l’égard d’une partie du prospectus réputée avoir d’un expert purporting to be a copy of, or an extract from, the été préparée par elle à titre d’expert ou réputée être 96 person’s own report, statement or opinion as an expert, une copie ou un extrait de son propre rapport, unless the person déclaration ou avis à titre d’expert, que dans l’un ou (a) failed to conduct a reasonable l’autre des cas suivants : investigation to provide reasonable a) elle a omis de faire une enquête grounds for a belief that there had been suffisante de façon à obtenir des motifs no misrepresentation; or raisonnables de croire qu’il n’y a pas eu (b) believed that there had been a présentation inexacte des faits; misrepresentation. b) elle croyait qu’il y avait eu présentation inexacte des faits. Defence for (7) A person, other than the issuer or a selling (7) Une personne, autre que l’émetteur ou le Moyen de other material security holder, is not liable under subsection (1) or (2) détenteur de valeurs mobilières vendeur, ne peut être défense à l’égard d’autre with respect to any part of the prospectus not tenue responsable sous le régime du paragraphe (1) ou document purporting to be made on the authority of an expert and (2), à l’égard d’une partie du prospectus qui n’est pas not purporting to be a copy of, or an extract from, a réputée avoir été préparée par un expert et qui n’est report, statement, or opinion of an expert, unless the pas réputée être une copie ou un extrait d’un rapport, person d’une déclaration ou d’un avis d’un expert, que dans (a) failed to conduct a reasonable l’un ou l’autre des cas suivants : investigation to provide reasonable a) elle a omis de faire une enquête grounds for a belief that there had been suffisante de façon à obtenir des motifs no misrepresentation; or raisonnables de croire qu’il n’y a pas eu (b) believed that there had been a présentation inexacte des faits; misrepresentation. b) elle croyait qu’il y avait eu présentation inexacte des faits. Defence for (8) A person is not liable under subsection (1) (8) Une personne n’est pas responsable sous le Moyen de forward- or (2) with respect to a misrepresentation in régime du paragraphe (1) ou (2) à l’égard de la défense à looking l’égard de forward-looking information if présentation inexacte des faits dans une information information l’information (a) the prospectus containing the prospective si : prospective forward-looking information also a) le prospectus contenant l’information contains, proximate to the prospective comportait en outre, à forward-looking information, proximité de celle-ci : (i) reasonable cautionary language (i) d’une part, une mise en garde identifying the forward-looking raisonnable qualifiant l’information information as such and identifying de prospective et donnant les material factors that could cause facteurs importants susceptibles actual results to differ materially d’entrainer un écart important entre from a conclusion, forecast or les résultats réels et une conclusion, projection in the forward-looking une prévision ou une projection qui information, and figure dans l’information (ii) a statement of the material factors or prospective, assumptions that were applied in (ii) d’autre part, un énoncé des facteurs drawing a conclusion or making a ou des hypothèses importants qui forecast or projection set out in the ont servi à tirer une conclusion ou à forward-looking information; and faire une prévision ou une (b) the person had a reasonable basis for projection qui figure dans drawing the conclusions or making the l’information prospective; forecasts or projections set out in the b) la personne avait des motifs raisonnables forward-looking information. de tirer les conclusions ou de faire les prévisions ou les projections figurant dans l’information prospective. 97 Liability for (9) Subsection (8) does not relieve a person of (9) Le paragraphe (8) ne dégage pas une personne Responsabilité forward- liability respecting forward-looking information in a de la responsabilité à l’égard de l’information à l’égard de looking l’information financial statement required to be filed under prospective figurant dans un état financier qui doit être information prospective Northwest Territories securities laws or déposé en vertu du droit des valeurs mobilières des forward-looking information in a prospectus filed in Territoires du Nord-Ouest ou dans un prospectus connection with an initial public offering. déposé dans le cadre d’un premier appel public à l’épargne. Limits on (10) An underwriter is not liable for more than the (10) Un preneur ferme ne peut être tenu Limite de liability of total public offering price represented by the portion of responsable au-delà de la fraction du cours vendeur responsabilité underwriter du preneur the distribution underwritten by the underwriter. offert au public qui correspond à la fraction du ferme placement qu’il a souscrite. Limits on (11) In an action for damages under (11) Dans une action en dommages-intérêts Limite de liability for subsection (1), the defendant is not liable for any intentée en vertu du paragraphe (1), le défendeur n’est responsabilité damages à l’égard des damages that the defendant proves do not represent the pas tenu responsable des dommages-intérêts qu’il dommages- depreciation in value of the security resulting from the prouve ne pas correspondre à la dépréciation des intérêts misrepresentation. valeurs mobilières attribuable à la présentation inexacte des faits. Joint and (12) All or any one or more of the persons (12) Les personnes visées au paragraphe (1), ou Responsabilité several specified in subsection (1) who are found to be liable l’une ou plusieurs d’entre elles, qui sont tenues conjointe et liability individuelle or who accept liability under this section are jointly responsables ou qui acceptent la responsabilité en and severally liable. vertu du présent article sont conjointement et individuellement responsables. Contributions (13) A defendant who is found liable to pay a sum (13) Le défendeur qui est tenu de payer une Recouvrement in damages may recover a contribution, in whole or in somme d’argent à titre de dommages-intérêts peut la part, from a person who is jointly and severally liable recouvrer, en tout ou en partie, auprès d’une personne under this section to make the same payment in the qui est conjointement et individuellement tenue en same cause of action unless, in all the circumstances, vertu du présent article de faire le même paiement dans the court is satisfied that it would not be just and le cadre de la même cause d’action sauf si la cour equitable. estime qu’il serait injuste et inéquitable de le faire compte tenu de l’ensemble des circonstances. Limits on (14) The amount recoverable by a plaintiff under (14) Le montant que peut recouvrer le demandeur Recouvrement amount this section must not exceed the price at which the en vertu du présent article ne doit pas dépasser le cours maximal recoverable securities purchased by the plaintiff were offered to the auquel les valeurs mobilières achetées par le public. demandeur ont été offertes au public. Rights not in (15) The right of action for rescission or damages (15) Les droits d’action en résiliation ou en Maintien des derogation conferred by this section is in addition to and without dommages-intérêts que confère le présent article ne autres droits derogation from any other right the purchaser may portent pas atteinte aux autres droits que peut avoir have at law. l’acheteur en common law, mais s’y ajoutent. Records (16) If a misrepresentation is contained in a record (16) Lorsqu’un dossier qui a été incorporé par Incorporation incorporated incorporated by reference in, or deemed to be renvoi dans un prospectus ou qui est réputé être de dossier by reference par renvoi incorporated into, a prospectus, the misrepresentation incorporé dans un prospectus contient une présentation is deemed to be contained in the prospectus. inexacte des faits, le prospectus est réputé contenir cette présentation inexacte des faits. LTN-O 2012, ch. 19, art. 10. 98 Right of action 112. (1) If an offering memorandum contains a 112. (1) Si une notice d’offre contient une présentation Droit d’action for damages misrepresentation, a purchaser who purchases a inexacte des faits, la personne qui achète des valeurs en dommages- for misrepre- intérêts security offered by the offering memorandum during mobilières offertes par cette notice d’offre au cours de sentation in offering the period of distribution has, without regard to la période de placement peut, même si elle ne s’est pas memorandum whether the purchaser relied on the misrepresentation, fiée à la présentation inexacte des faits, intenter une a right of action for damages against action en dommages-intérêts contre les personnes (a) the issuer; suivantes : (b) the selling security holder on whose a) l’émetteur; behalf the distribution is made; b) le détenteur de valeurs mobilières vendeur (c) every director of the issuer at the date of pour lequel le placement a été fait; the offering memorandum; and c) les administrateurs de l’émetteur en poste (d) every person who signed the offering à la date de la notice d’offre; memorandum. d) les personnes qui ont signé la notice d’offre. Right of action (2) If an offering memorandum contains a (2) Si la notice d’offre contient une présentation Droit d’action for rescission misrepresentation, a purchaser who purchases a inexacte des faits, la personne qui achète des valeurs en résiliation security offered by the offering memorandum during mobilières offertes dans cette notice d’offre au cours the period of distribution has a right of action for de la période de placement peut, même si elle ne s’est rescission against the issuer or the selling security pas fiée à la présentation inexacte des faits, intenter holder on whose behalf the distribution is made. une action en résiliation contre l’émetteur ou contre le détenteur de valeurs mobilières vendeur pour lequel le placement a été fait. Election (3) If the purchaser elects to exercise a right of (3) L’acheteur qui choisit d’intenter une action en Choix action for rescission, the purchaser shall have no right résiliation perd son droit d’intenter une action en of action for damages against a person referred to in dommages-intérêts contre la personne visée aux paragraphs (1)(a) to (d). alinéas (1)a) à d). Defence if (4) A person is not liable under subsection (1) (4) Une personne ne peut être tenue responsable Moyen de purchaser has or (2) if the person proves that the purchaser purchased sous le régime du paragraphe (1) ou (2) si elle prouve défense knowledge of the securities with knowledge of the misrepresentation. que l’acheteur des valeurs mobilières avait misrepresent- ation connaissance de la présentation inexacte des faits. Defence if (5) A person, other than the issuer and selling (5) Une personne, autre que l’émetteur ou le Moyen de offering security holder, is not liable under subsection (1) if the détenteur de valeurs mobilières vendeur, ne peut être défense à memorandum l’égard de la person proves that tenue responsable sous le régime du paragraphe (1) si sent without notice d’offre knowledge, (a) the offering memorandum was sent to the elle prouve l’un quelconque des faits suivants : consent, belief purchaser without the person’s a) la notice d’offre a été envoyée à knowledge or consent and that, on l’acheteur à son insu ou sans son becoming aware of its being sent, the consentement et elle a rapidement donné person had promptly given reasonable à l’émetteur un avis raisonnable à l’effet notice to the issuer that it had been sent que l’envoi s’est fait à son insu et sans without the knowledge and consent of the son consentement dès qu’elle en a eu person; connaissance; (b) the person, on becoming aware of the b) dès qu’elle a eu connaissance de la misrepresentation in the offering présentation inexacte des faits dans la memorandum, had withdrawn their notice d’offre, la personne a retiré son consent to the offering memorandum and consentement et a donné à l’émetteur un given reasonable notice to the issuer of avis raisonnable motivé à cet effet; the withdrawal and the reason for it; or c) à l’égard d’une partie de la notice d’offre (c) with respect to any part of the offering réputée avoir été préparée sous l’autorité memorandum purporting to be made on d’un expert ou réputée être une copie ou 99 the authority of an expert or purporting to un extrait d’un rapport, d’une déclaration be a copy of, or an extract from, a report, ou d’un avis d’un expert, la personne statement or opinion of an expert, the n’avait aucun motif raisonnable de croire person had no reasonable grounds to et ne croyait pas : believe and did not believe that (i) qu’il y avait eu présentation (i) there had been a misrepresentation, inexacte des faits, or (ii) que la partie pertinente de la notice (ii) the relevant part of the offering d’offre: memorandum (A) ne reflétait pas fidèlement le (A) did not fairly represent the rapport, la déclaration ou l’avis report, statement or opinion of de l’expert, the expert, or (B) ne constituait pas une copie ou (B) was not a fair copy of, or an un extrait fidèle du rapport, de extract from, the report, la déclaration ou de l’avis de statement or opinion of the l’expert. expert. Defence for (6) A person, other than the issuer and selling (6) Une personne, autre que l’émetteur ou le Moyen de other material security holder, is not liable under subsection (1) with détenteur de valeurs mobilières vendeur, n’est défense à l’égard d’autre respect to any part of an offering memorandum not responsable sous le régime du paragraphe (1), à document purporting to be made on the authority of an expert and l’égard d’une partie de la notice d’offre qui n’est pas not purporting to be a copy of, or an extract from, a réputée avoir été préparée par un expert et qui n’est report, statement or opinion of an expert, unless the pas réputée être une copie ou un extrait d’un rapport, person d’une déclaration ou de l’avis d’un expert, que dans (a) failed to conduct a reasonable l’un ou l’autre des cas suivants : investigation to provide reasonable a) elle a omis de faire une enquête grounds for a belief that there had been suffisante de façon à obtenir des motifs no misrepresentation; or raisonnables de croire qu’il n’y a pas eu (b) believed that there had been a présentation inexacte des faits; misrepresentation. b) elle croyait qu’il y avait eu présentation inexacte des faits. Defence for (7) A person is not liable under subsection (1) (7) Une personne ne peut être tenue responsable Moyen de forward- or (2) with respect to a misrepresentation in sous le régime du paragraphe (1) ou (2) à l’égard d’une défense à looking l’égard de forward-looking information if, présentation inexacte des faits dans une information information l’information (a) the offering memorandum containing the prospective si : prospective forward-looking information also a) la notice d’offre contenant l’information contains, proximate to the prospective comportait en outre, à forward-looking information, proximité de celle-ci : (i) reasonable cautionary language (i) d’une part, une mise en garde identifying the forward-looking raisonnable qualifiant l’information information as such and identifying de prospective et donnant les facteurs material factors that could cause importants susceptibles d’entrainer actual results to differ materially un écart important entre les résultats from a conclusion, forecast or réels et une conclusion, une prévision projection in the forward-looking ou une projection qui figure dans information, and l’information prospective, (ii) a statement of the material factors or (ii) d’autre part, un énoncé des facteurs assumptions that were applied in ou des hypothèses importants qui ont drawing a conclusion or making a servi à tirer une conclusion ou à faire forecast or projection set out in the une prévision ou une projection qui forward-looking information; and figure dans l’information prospective; 100 (b) the person had a reasonable basis for b) la personne avait des motifs raisonnables drawing the conclusions or making the de tirer les conclusions ou de faire les forecasts or projections set out in the prévision ou les projections figurant dans forward-looking information. l’information prospective. Liability for (8) Subsection (7) does not relieve a person of (8) Le paragraphe (7) ne dégage pas une personne Responsabilité forward- liability respecting forward-looking information in a de la responsabilité à l’égard de l’information à l’égard de looking l’information financial statement required to be filed under prospective figurant dans un état financier qui doit être material prospective Northwest Territories securities laws. déposé en vertu du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. Limits on (9) In an action for damages under subsection (1), (9) Dans une action en dommages-intérêts intentée Limite de liability for the defendant is not liable for any damages that the en vertu du paragraphe (1), le défendeur n’est pas tenu responsabilité damages à l’égard des defendant proves do not represent the depreciation in responsable des dommages-intérêts qu’il prouve ne pas dommages- value of the security resulting from the correspondre à la dépréciation des valeurs mobilières intérêts misrepresentation. attribuable à la présentation inexacte des faits. Joint and (10) All or any one or more of the persons (10) Les personnes visées au paragraphe (1), ou Reponsabilité several specified in subsection (1) who are found to be liable l’une ou plusieurs d’entre elles, qui sont tenues conjointe et liability individuelle or who accept liability under this section are jointly responsables ou qui acceptent la responsabilité en and severally liable. vertu du présent article sont conjointement et individuellement responsables. Defence if no (11) Notwithstanding subsection (10), an issuer, (11) Malgré le paragraphe (10), l’émetteur, et les Moyen de proceeds and every director of the issuer at the date of the administrateurs de l’émetteur qui sont en poste à la défense offering memorandum who is not a selling security date de la notice d’offre qui ne sont pas des détenteurs holder, is not liable if the issuer does not receive any de valeurs mobilières vendeurs, n’engage pas sa proceeds from the distribution of the securities and the responsabilité s’il ne retire aucun profit du placement misrepresentation was not based on information de valeurs mobilières et si la présentation inexacte des provided by the issuer, unless the misrepresentation faits n’était pas fondée sur de l’information qu’il a (a) was based on information previously fournie, sauf si la présentation inexacte des faits : publicly disclosed by the issuer; a) était fondée sur de l’information que (b) was a misrepresentation at the time of its l’émetteur a préalablement communiquée previous public disclosure; and au public; (c) was not subsequently publicly corrected b) constituait une présentation inexacte des or superseded by the issuer before faits au moment de sa communication completion of the distribution of the préalable au public; securities being distributed. c) n’a pas été corrigée ni remplacée publiquement par la suite par l’émetteur avant la fin de la période de placement des valeurs mobilières. Contributions (12) A defendant who is found liable to pay a sum (12) Le défendeur qui est tenu de payer une Recouvrement in damages may recover a contribution, in whole or in somme d’argent à titre de dommages-intérêts peut la part, from a person who is jointly and severally liable recouvrer, en tout ou en partie, auprès d’une personne under this section to make the same payment in the qui est conjointement et individuellement tenue en same cause of action unless, in all the circumstances, vertu du présent article de faire le même paiement dans the court is satisfied that it would not be just and le cadre de la même cause d’action sauf si la cour equitable. estime qu’il serait injuste et inéquitable de le faire compte tenu de l’ensemble des circonstances. 101 Limits on (13) The amount recoverable by a plaintiff under (13) Le montant que peut recouvrer le demandeur Recouvrement amount this section must not exceed the price at which the en vertu du présent article ne doit dépasser le cours maximal recoverable securities purchased by the plaintiff were offered. vendeur auquel les valeurs mobilières achetées par le demandeur ont été offertes au public. Rights not in (14) The right of action for rescission or damages (14) Les droits d’action en résiliation ou en Maintien des derogation conferred by this section is in addition to and without dommages-intérêts que confère le présent article ne autres droits derogation from any other right the purchaser may portent pas atteinte aux autres droits que peut avoir have at law. l’acheteur en common law, mais s’y ajoutent. Records (15) If a misrepresentation is contained in a record (15) Lorsqu’un dossier qui a été incorporé par Incorporation incorporated incorporated by reference in, or deemed to be renvoi dans une notice d’offre ou qui est réputé être de dossier by reference par renvoi incorporated into, an offering memorandum, the incorporé dans une notice d’offre contient une misrepresentation is deemed to be contained in the présentation inexacte des faits, la notice d’offre est offering memorandum. réputée contenir cette présentation inexacte des faits. Withdrawal 113. A purchaser of a security to whom an offering 113. L’acheteur de valeurs mobilières à qui une notice Résiliation from memorandum is required to be sent may cancel the d’offre doit être envoyée peut résilier le contrat d’achat d’achat fait en purchase under vertu d’une contract to purchase the security by sending written de valeurs mobilières en envoyant à l’émetteur un avis offering notice d’offre memorandum notice to the issuer by midnight on the second business écrit avant minuit, le deuxième jour ouvrable suivant day after the purchaser signs the agreement to purchase la signature par l’acheteur du contrat d’achat en the securities. question. Rights of 114. (1) If a take-over bid circular, issuer bid circular, 114. (1) Si la circulaire d’offre publique d’achat, la Droits d’action action for notice of change or notice of variation sent to the circulaire d’offre publique de rachat, l’avis de en résiliation rescission or ou en holder of securities of an offeree issuer or to the changement ou l’avis de modification envoyé au damages for dommages- misrepresent- holders of securities convertible into securities of an détenteur de valeurs mobilières d’un émetteur pollicité intérêts ation in take- offeree issuer under Northwest Territories securities ou aux détenteurs de valeurs mobilières convertibles over bid laws contains a misrepresentation, a person to whom en valeurs mobilières d’un émetteur pollicité en vertu circular, issuer the circular or notice was sent has, without regard to du droit des valeurs mobilières des Territoires du bid circular whether the person relied on the misrepresentation, a Nord-Ouest contient une présentation inexacte des right of action for faits, la personne à qui la circulaire ou l’avis a été (a) damages against envoyé peut, même si elle ne s’est pas fiée à la (i) every person who was a director of présentation inexacte des faits, intenter une action : the offeror at the time the circular or a) soit en dommages-intérêts contre les notice was signed, personnes suivantes : (ii) every person, other than one (i) les administrateurs du pollicitant en referred to in subparagraph (i), who poste à la date de la signature de la signed the certificate in the circular circulaire ou de l’avis, or notice, as the case may be, (ii) les personnes, autres que celles (iii) every person whose consent in visées au sous-alinéa (i), qui ont respect of the circular or notice has signé le certificat dans la circulaire been filed under a requirement of ou l’avis, selon le cas, the rules, but only with respect to (iii) les personnes dont le consentement reports, statements or opinions that relatif à la circulaire ou à l’avis a été have been made by the person, and déposé en vertu d’une exigence des (iv) the offeror; or règles, mais uniquement à l’égard (b) rescission against the offeror. de rapports, de déclarations ou d’avis dont elles sont l’auteur, (iv) le pollicitant; b) soit en résiliation contre le pollicitant. Election (2) If the person to whom the circular or notice (2) La personne à qui la circulaire ou l’avis a été Choix was sent elects to exercise a right of action for envoyé et qui choisit d’exercer un droit d’action en 102 rescission, the person shall have no right of action for résiliation perd son droit d’intenter une action en damages against a person referred to in dommages-intérêts contre la personne visée à paragraph (1)(a). l’alinéa (1)a). Rights of (3) If a directors’ circular or an individual (3) Si la circulaire de la direction ou la circulaire Droit d’action action for director’s or officer’s circular or a notice of change in d’un administrateur ou d’un dirigeant, ou si l’avis de en dommages- damages for intérêts respect of one of those circulars sent under Northwest changement relatif à l’une de ces circulaires envoyé en misrepresent- ation in Territories securities laws contains a vertu du droit des valeurs mobilières des Territoires du director or misrepresentation, a person to whom the circular or Nord-Ouest contient une présentation inexacte des officer circular notice was sent has, without regard to whether the faits, la personne à qui la circulaire ou l’avis a été person relied on the misrepresentation, envoyé peut, même si elle ne s’est pas fiée à la (a) a right of action for damages against, in présentation inexacte des faits : respect of a misrepresentation in a a) d’une part, intenter une action en directors’ circular or a notice of change dommages-intérêts contre les personnes to it, suivantes, à l’égard de la présentation (i) every officer of the offeror who inexacte des faits dans une circulaire de signed the circular or notice, la direction ou dans un avis de (ii) every person who was a director of changement s’y rattachant : the offeror at the time the circular or (i) les dirigeants du pollicitant qui ont notice was signed, if the board of signé la circulaire ou l’avis, directors approved the circular or (ii) les administrateurs du pollicitant en notice, and poste à la date de la signature de la (iii) every person whose consent in circulaire ou de l’avis, si le conseil respect of the circular or notice has d’administration a approuvé la been filed under a requirement of circulaire ou l’avis, the rules, but only with respect to (iii) les personnes dont le consentement reports, statements or opinions that relatif à la circulaire ou à l’avis a été have been made by them; and déposé en vertu d’une exigence des (b) a right of action for damages against, in règles, à l’égard de rapports, de respect of a misrepresentation in an déclarations ou d’avis dont elles individual director’s or officer’s circular sont l’auteur exclusivement; or a notice of change to it, b) d’autre part, intenter une action en (i) every director or officer of the dommages-intérêts contre les personnes offeror who signed the circular or suivantes, à l’égard de la présentation notice, and inexacte des faits dans une circulaire (ii) every person whose consent in d’un administrateur ou d’un dirigeant ou respect of the circular or notice has dans un avis de changement s’y been filed under a requirement of rattachant : the rules, but only with respect to (i) les administrateurs ou les dirigeants reports, statements or opinions that du pollicitant qui ont signé la have been made by them. circulaire ou l’avis, (ii) les personnes dont le consentement relatif à la circulaire ou à l’avis a été déposé en vertu d’une exigence des règles, à l’égard de rapports, de déclarations ou d’avis dont elles sont l’auteur exclusivement. Defence if (4) A person is not liable under subsection (1) (4) Une personne ne peut être tenue responsable Moyen de purchaser has or (3) if the person proves that the person exercising sous le régime du paragraphe (1) ou (3) si elle prouve défense knowledge of the right of action had knowledge of the que la personne qui intente l’action avait connaissance misrepresent- ation misrepresentation. de la présentation inexacte des faits. 103 Defence if (5) A person, other than the offeror, is not liable (5) Une personne, autre que le pollicitant, ne peut Moyen de circular sent under subsection (1) or (3) if the person proves that être tenue responsable sous le régime du défense à without l’égard de la (a) the circular or notice was sent without the paragraphe (1) ou (3) si elle prouve l’un quelconque knowledge, circulaire consent, belief person’s knowledge or consent and that, des faits suivants : or if filed on becoming aware of that fact, the a) la circulaire ou l’avis a été envoyé à son document person had promptly given reasonable insu ou sans son consentement et elle a general notice that it was so sent; rapidement donné un avis général (b) after the sending of the circular or notice raisonnable à cet effet dès qu’elle en a eu and on becoming aware of any connaissance; misrepresentation in the circular or b) à la suite de l’envoi de la circulaire ou de notice, the person had withdrawn their l’avis et dès qu’elle a eu connaissance de consent to it and given reasonable l’existence de la présentation inexacte general notice of the withdrawal and the des faits dans la circulaire ou dans l’avis, reason for it; elle a retiré son consentement et a donné (c) with respect to any part of the circular or un avis général raisonnable motivé à cet notice purporting to be made on the effet; authority of an expert or to be a copy of, c) à l’égard d’une partie de la circulaire ou or an extract from, a report, statement or de l’avis réputée avoir été préparée sous opinion of an expert, the person had no l’autorité d’un expert ou réputée être une reasonable grounds to believe and did not copie ou un extrait d’un rapport, d’une believe that déclaration ou d’un avis d’un expert, elle (i) there had been a misrepresentation, n’avait aucun motif raisonnable de croire or et ne croyait pas : (ii) the relevant part of the circular or (i) qu’il y avait eu présentation notice inexacte des faits, (A) did not fairly represent the (ii) que la partie pertinente de la report, statement or opinion of circulaire ou de l’avis : the expert, or (A) ne reflétait pas fidèlement le (B) was not a fair copy of, or rapport, la déclaration ou l’avis extract from, the report, de l’expert, statement or opinion of the (B) ne constituait pas une copie ou expert; un extrait fidèle du rapport, de (d) with respect to any part of the circular or la déclaration ou de l’avis de notice purporting to be made on the l’expert. person’s own authority as an expert or to d) à l’égard d’une partie de la circulaire ou be a copy of, or an extract from, the de l’avis réputée avoir été préparée sous person’s own report, statement or opinion son autorité à titre d’expert, ou réputée as an expert, but that contained a être une copie ou un extrait de son propre misrepresentation attributable to a failure rapport, déclaration ou avis, et qui to fairly represent the person’s report, contient une présentation inexacte des statement or opinion as an expert, faits attribuable au défaut de représenter (i) the person had, after reasonable fidèlement le rapport, la déclaration ou investigation, reasonable grounds to l’avis à titre d’expert : believe and did believe that the (i) après une enquête suffisante, la relevant part of the circular or personne avait des motifs notice fairly represented the raisonnables de croire et croyait que person’s report, statement or cette partie de la circulaire ou de opinion as an expert, or l’avis reflétait fidèlement son (ii) on becoming aware that the relevant rapport, sa déclaration ou son avis à part of the circular or notice did not titre d’expert, fairly represent the person’s report, (ii) dès qu’elle a eu connaissance du fait statement or opinion as an expert, que cette partie de la circulaire ou the person had promptly given de l’avis ne reflétait pas fidèlement 104 written notice to the Superintendent son rapport, sa déclaration ou son and given reasonable general notice avis à titre d’expert, elle avait that rapidement donné un avis écrit à cet (A) the person’s report, statement effet au surintendant et avait donné or opinion was not fairly un avis général raisonnable à represented, and l’effet : (B) the person would not be (A) d’une part, que son rapport, sa responsible for that part of the déclaration ou son avis n’avait circular or notice; or pas été fidèlement représenté, (e) with respect to a false statement (B) d’autre part, qu’elle purporting to be a statement made by an n’endossait aucune official person or contained in material responsabilité à l’égard de that purports to be a copy of, or extract cette partie de la circulaire ou from, a public official document, it was a de l’avis; correct and fair representation of the e) à l’égard d’une fausse déclaration réputée statement or copy of, or extract from, the être une déclaration d’une personne document, and the person had reasonable autorisée ou présentée dans un document grounds to believe and did believe that réputé être une copie ou un extrait d’un the statement was true. document officiel public : (i) d’une part, cette présentation reflétait correctement et fidèlement la déclaration ou la copie ou l’extrait du document, (ii) d’autre part, la personne avait des motifs raisonnables de croire et croyait que cette déclaration était vraie. Defence for (6) A person, other than the offeror, is not liable (6) Une personne, autre que le pollicitant, ne peut Moyen de expert material under subsection (1) or (3) with respect to any part of être tenue responsable sous le régime du défense à l’égard de the circular or notice purporting to be made on the paragraphe (1) ou (3), à l’égard d’une partie de la document person’s own authority as an expert or purporting to be circulaire ou de l’avis réputée avoir été préparée par d’un expert a copy of, or an extract from, the person’s own report, elle à titre d’expert ou réputée être une copie ou un statement or opinion as an expert unless the person extrait de son propre rapport, déclaration ou avis à titre (a) failed to conduct a reasonable d’expert, que dans l’un ou l’autre des cas suivants : investigation to provide reasonable a) elle a omis de faire une enquête grounds for a belief that there had been suffisante de façon à obtenir des motifs no misrepresentation; or raisonnables de croire qu’il n’y a pas eu (b) believed there had been a présentation inexacte des faits; misrepresentation. b) elle croyait qu’il y avait eu présentation inexacte des faits.

Defence for (7) A person, other than the offeror, is not liable (7) Une personne, autre que le pollicitant, ne peut Moyen de other material under subsection (1) or (3) with respect to any part of être tenue responsable sous le régime du paragraphe (1) défense à l’égard d’autre the circular or notice not purporting to be made on the ou (3), à l’égard d’une partie de la circulaire ou de l’avis document authority of an expert and not purporting to be a copy qui n’est pas réputée avoir été préparée par un expert et of, or an extract from, a report, statement or opinion of qui n’est pas réputée être une copie ou un extrait d’un an expert unless the person rapport, d’une déclaration ou d’un avis d’un expert, que (a) failed to conduct a reasonable dans l’un ou l’autre des cas suivants : investigation to provide reasonable a) elle a omis de faire une enquête grounds for a belief that there had been suffisante de façon à obtenir des motifs no misrepresentation; or raisonnables de croire qu’il n’y a pas eu présentation inexacte des faits; 105 (b) believed there had been a b) elle croyait qu’il y avait eu présentation misrepresentation. inexacte des faits. Defence for (8) A person is not liable under subsection (1) (8) Une personne ne peut être tenue responsable Moyen de forward- or (3) with respect to a misrepresentation in sous le régime du paragraphe (1) ou (3) à l’égard de la défense à looking l’égard de forward-looking information if présentation inexacte des faits dans une information information l’information (a) the circular or notice containing the prospective si : prospective forward-looking information also a) la circulaire ou l’avis contenant contains, proximate to the l’information prospective comportait en forward-looking information, outre, à proximité de celle-ci : (i) reasonable cautionary language (i) d’une part, une mise en garde identifying the forward-looking raisonnable qualifiant l’information information as such and identifying de prospective et donnant les facteurs material factors that could cause importants susceptibles d’entrainer actual results to differ materially un écart important entre les résultats from a conclusion, forecast or réels et une conclusion, une prévision projection in the forward-looking ou une projection qui figure dans information, and l’information prospective, (ii) a statement of the material factors or (ii) d’autre part, un énoncé des facteurs assumptions that were applied in ou des hypothèses importants qui drawing a conclusion or making a ont servi à tirer une conclusion ou à forecast or projection set out in the faire une prévision ou une forward-looking information; and projection qui figure dans (b) the person had a reasonable basis for l’information prospective; drawing the conclusions or making the b) la personne avait des motifs raisonnables forecasts or projections set out in the de tirer les conclusions ou de faire les forward-looking information. prévisions ou les projections figurant dans l’information prospective. Liability for (9) Subsection (8) does not relieve a person of (9) Le paragraphe (8) ne dégage pas une personne Responsabilité forward- liability respecting forward-looking information in a de la responsabilité à l’égard de l’information à l’égard de looking l’information financial statement required to be filed under prospective figurant dans un état financier qui doit être information prospective Northwest Territories securities laws or déposé en vertu du droit des valeurs mobilières des forward-looking information in a document released in Territoires du Nord-Ouest ou dans un document émis connection with the issuance of securities pursuant to à l’occasion de l’émission de valeurs mobilières dans a securities exchange take-over bid. le cadre d’une offre publique d’achat par l’intermédiaire d’une bourse des valeurs mobilières. Joint and (10) All or any one or more of the persons (10) Les personnes visées à l’alinéa (1)a) ou au Responsabilité several specified in paragraph (1)(a) or subsection (3) who are paragraphe (3), ou l’une ou plusieurs d’entre elles, qui conjointe et liability individuelle found to be liable or who accept liability under this sont tenues responsables ou qui acceptent la section are jointly and severally liable. responsabilité en vertu du présent article sont conjointement et individuellement responsables. Contributions (11) A defendant who is found liable to pay a sum (11) Le défendeur qui est tenu de payer une Recouvrement in damages may recover a contribution, in whole or in somme d’argent à titre de dommages-intérêts peut la part, from a person who is jointly and severally liable recouvrer, en tout ou en partie, auprès d’une personne under this section to make the same payment in the qui est conjointement et individuellement tenue en same cause of action unless, in all the circumstances, vertu du présent article de faire le même paiement dans the court is satisfied that it would not be just and le cadre de la même cause d’action sauf si la cour equitable. estime qu’il serait injuste et inéquitable de le faire compte tenu de l’ensemble des circonstances. 106 Limits on (12) In an action for damages under subsection (1) (12) Dans une action en dommages-intérêts en Limite de liability or (3) based on a misrepresentation affecting a security vertu du paragraphe (1) ou (3) fondée sur une responsabilité offered by the offeror issuer in exchange for securities présentation inexacte des faits affectant des valeurs of the offeree issuer, the defendant is not liable for any mobilières que le pollicitant offre en échange de damages that the defendant proves do not represent the valeurs mobilières de l’émetteur pollicité, le défendeur depreciation in value of the security resulting from the n’est pas tenu responsable des dommages-intérêts qu’il misrepresentation. prouve ne pas correspondre à la dépréciation des valeurs mobilières attribuable à la présentation inexacte des faits. Exchange bids (13) For the purposes of this section, if, with (13) Aux fins du présent article, relativement à une Offre faite par respect to a bid that the rules permit to be made offre qui, selon les règles, peut être faite par l’intermédiaire d’une bourse through the facilities of an exchange, the offeror is l’intermédiaire d’une bourse, si le pollicitant est tenu de required to file a disclosure document with the déposer un document d’information auprès de la bourse exchange or to deliver a disclosure document to ou de le remettre aux détenteurs de valeurs mobilières security holders of the offeree issuer, the disclosure de l’émetteur pollicité, le document d’information est document is deemed to be a take-over bid circular, réputé être une circulaire d’offre publique d’achat, une issuer bid circular, notice of change or notice of circulaire d’offre publique de rachat, un avis de variation, as the case may be, sent as required by changement ou un avis de modification, selon le cas, Northwest Territories securities laws. envoyé en conformité avec le droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. Rights not in (14) The right of action for rescission or damages (14) Les droits d’action en résiliation ou en Maintien des derogation conferred by this section is in addition to and without dommages-intérêts que confère le présent article ne autres droits derogation from any other right available at law. portent pas atteinte aux autres droits que peut avoir l’acheteur en common law, mais s’y ajoutent. Records (15) If a misrepresentation is contained in a record (15) Lorsqu’un dossier qui a été incorporé par Incorporation incorporated incorporated by reference in, or deemed to be renvoi dans une circulaire ou dans un avis de de dossier by reference par renvoi incorporated into, a circular or a notice of change or changement ou de modification ou qui est réputé y être variation, the misrepresentation is deemed to be incorporé contient une présentation inexacte des faits, contained in the circular or the notice of change or la circulaire ou l’avis de changement ou de variation. modification est réputé contenir cette présentation inexacte des faits. LTN-O 2012, ch. 19, art. 11. Standard of 115. In determining what constitutes reasonable 115. Aux fins des articles 111, 112 et 114, le caractère Caractère reasonableness investigation or reasonable grounds for belief for the suffisant de l’enquête ou le caractère raisonnable des raisonnable purposes of sections 111, 112 and 114, the standard of motifs est établi d’après le comportement qui serait reasonableness is that required of a prudent person in exigé d’une personne prudente compte tenu des the circumstances of the particular case. circonstances particulières à l’espèce. Right of action 116. Each of the following persons has a right of 116. Chacune des personnes qui suivent a le droit Droit d’action for failure to action for damages or rescission against a dealer, d’intenter une action en dommages-intérêts ou en pour défaut de deliver remettre un offeror or other person, as the case may be, who failed résiliation contre le courtier, le pollicitant ou une autre prospectus, prospectus, un prescribed to comply with the applicable requirement: personne, selon le cas, qui a fait défaut de se document document, (a) a person who is a purchaser of a security conformer à l’exigence applicable : prescrit, une take-over bid circulaire to whom a prospectus, an amendment to a) l’acheteur de valeurs mobilières à l’égard circular or d’offre a prospectus or a prescribed document desquelles un prospectus, une issuer bid publique circular was required to be sent or delivered modification s’y rapportant ou un d’achat ou under Northwest Territories securities document réglementaire devait être d’une circulaire laws but which was not sent or delivered envoyé ou remis en vertu du droit des d’offre as required; valeurs mobilières des Territoires du publique de (b) a person who is a purchaser of a Nord-Ouest mais ne l’a pas été; rachat prescribed investment fund security b) l’acheteur d’une valeur mobilière de 107 trading on an exchange or on a fonds d’investissement prescrite négociée prescribed alternative trading system to en bourse ou sur un système de whom a prescribed disclosure document négociation parallèle prescrit à qui un was required to be sent or delivered document d’information prescrit devait under subsection 101(1.2) but was not être envoyé ou remis en vertu du sent or delivered in compliance with the paragraphe 101(1.2) mais ne l’a pas été; rules; c) la personne à qui une circulaire d’offre (c) a person to whom a take-over bid publique d’achat, une circulaire d’offre circular, issuer bid circular, notice of publique de rachat ou un avis de change or notice of variation was changement ou un avis de modification required to be sent or delivered under devait être envoyé ou remis en vertu du Northwest Territories securities laws but droit des valeurs mobilières des which was not sent or delivered as Territoires du Nord-Ouest mais ne l’a pas required. été. SNWT 2018,c.20,s.7. LTN-O 2018, ch. 20, art. 7. Right of action 117. A person who is a purchaser of a security to 117. La personne qui est un acheteur de valeurs Droit d’action for failure to whom an offering memorandum was required to be mobilières à qui une notice d’offre devait être envoyée à l’égard du deliver défaut de sent or delivered under Northwest Territories securities ou remise en vertu du droit des valeurs mobilières des offering remettre une memorandum laws but which was not sent or delivered as required, Territoires du Nord-Ouest et ne l’a pas été notice d’offre has a right of action for damages or rescission against conformément aux exigences peut intenter une action the issuer. en dommages-intérêts en résiliation contre l’émetteur. Right of action 118. A person who is a purchaser of a security in 118. La personne qui est un acheteur de valeurs Droit d’action for failure to respect of which a prospectus, an amendment to a mobilières à l’égard desquelles un prospectus, une à l’égard du file défaut de prospectus or a prescribed document was required to modification s’y rapportant ou un document prospectus déposer un be filed under Northwest Territories securities laws, réglementaire devait être déposé en vertu du droit des prospectus but which was not filed as required, has a right of valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest et ne action for damages or rescission against the issuer or l’a pas été conformément aux exigences peut intenter selling security holder. SNWT 2012,c.19,s.12. une action en dommages-intérêts ou en résiliation contre l’émetteur ou contre le détenteur de valeurs mobilières vendeur. LTN-O 2012, ch. 19, art. 12. Liability for 119. (1) Every person in a special relationship with a 119. (1) Toute personne ayant des rapports particuliers Responsabilité insider trading reporting issuer who contravenes subsection 155(1) is avec un émetteur assujetti qui contrevient au à l’égard des opérations liable to compensate the other party to the transaction paragraphe 155(1) est tenue d’indemniser l’autre partie d’initié described in subsection 155(1) for damages as a result à la transaction visée au paragraphe 155(1) des of the transaction, unless dommages résultant de la transaction à moins, selon le (a) the person in the special relationship with cas : the reporting issuer proves that the a) qu’elle ne prouve qu’elle avait des motifs person reasonably believed that the inside raisonnables de croire que l’information information had been generally disclosed; privilégiée avait été communiquée au or public; (b) the inside information was known or b) que l’autre partie avait ou aurait ought reasonably to have been known to raisonnablement dû avoir connaissance the other party to the transaction. de l’information privilégiée. Liability for (2) Every (2) Chaque Responsabilité informing (a) reporting issuer, a) émetteur assujetti; à l’égard de l’information (b) person in a special relationship with a b) personne ayant des rapports particuliers privilégiée reporting issuer, or avec un émetteur assujetti; (c) person who proposes c) personne qui a l’intention, selon le cas : (i) to make a take-over bid for the (i) de présenter une offre publique 108 securities of a reporting issuer, d’achat portant sur les valeurs (ii) to become a party to an mobilières de l’émetteur assujetti, amalgamation, merger, arrangement, (ii) de participer à une fusion, un reorganization or similar transaction arrangement, une réorganisation ou with a reporting issuer, or un regroupement similaire (iii) to acquire a substantial portion of d’entreprises avec un émetteur the property of a reporting issuer, assujetti, who informs another person of inside information (iii) d’acquérir une portion importante relating to the reporting issuer, is liable to compensate des biens d’un émetteur assujetti, for damages any person who subsequently sells et qui fournit à une autre personne de l’information securities of the reporting issuer to, or purchases privilégiée concernant l’émetteur assujetti est tenue securities of the reporting issuer from, the person who d’indemniser les personnes qui par la suite vendent des received the inside information, unless valeurs mobilières de cet émetteur à la personne qui a (d) the person who informed the other person reçu cette information ou les achètent de cette proves that the informing person personne, sauf dans les cas suivants : reasonably believed the inside d) la personne qui informe l’autre personne information had been generally disclosed, établit que la personne qui a donné (e) the inside information was known or l’information avait des motifs ought reasonably to have been known to raisonnables de croire que l’information the seller or purchaser, as the case may privilégiée avait été communiquée au be, public; (f) in the case of an action against a e) le vendeur ou l’acheteur, selon le cas, reporting issuer or a person in a special avait ou aurait raisonnablement dû avoir relationship with the reporting issuer, the connaissance de l’information inside information was given in the privilégiée; necessary course of business, or f) dans le cas d’une action intentée contre (g) in the case of an action against a person un émetteur assujetti ou une personne described in subparagraph (c)(i), (ii) or ayant des rapports particuliers avec un (iii), the inside information was given in émetteur assujetti, l’information the necessary course of business to effect privilégiée a été communiquée dans le the take-over bid, amalgamation, merger, cours normal des affaires; arrangement, reorganization, or similar g) dans le cas d’une action intentée contre transaction, or acquisition. une personne visée aux sous-alinéas c)(i), (ii) ou (iii), l’information privilégiée a été communiquée dans le cours normal des affaires pour permettre la mise en oeuvre de l’offre publique d’achat, de la fusion, de l’arrangement, de la réorganisation ou du regroupement similaire d’entreprises, ou de l’acquisition. Liability for (3) Every reporting issuer and every person in a (3) L’émetteur assujetti et la personne ayant un Responsabilité recommending special relationship with a reporting issuer who rapport particulier avec un émetteur assujetti qui à la suite d’une recom- contravenes subsection 155(4) is liable to compensate contreviennent au paragraphe 155(4) sont tenus mandation the person who received the recommendation or d’indemniser la personne qui a reçu la encouragement described in that subsection for recommandation ou l’encouragement visé à ce damages as a result of the recommendation or paragraphe pour les dommages qui en résultent à encouragement unless moins, selon le cas : (a) the person who recommended or a) que la personne qui a fait la encouraged the other person proves that, recommandation ou qui a donné at the time of the making of the l’encouragement prouve qu’elle avait, au recommendation or giving of the moment de faire la recommandation ou encouragement described in de donner l’encouragement visé au 109 subsection 155(4), the person who paragraphe 155(4), des motifs recommended or encouraged reasonably raisonnables de croire que l’information believed the inside information had been privilégiée avait été communiquée au generally disclosed; or public; (b) the inside information was, at the time of b) que, au moment de faire la the making of the recommendation or recommandation ou de donner giving of encouragement, known or ought l’encouragement, la personne qui a reçu reasonably to have been known to the la recommandation ou l’encouragement person who received the recommendation visé au paragraphe 155(4) avait ou aurait or encouragement described in raisonnablement dû avoir connaissance subsection 155(4). de l’information privilégiée. Liability for (4) A person who knows of material order (4) La personne qui a connaissance d’un Responsabilité front running information and contravenes subsection 153(1) or (2) renseignement sur un ordre important et qui à l’égard d’un renseignement is liable to account to the person to whom the material contrevient au paragraphe 153(1) ou (2) est tenue sur un ordre order information relates for any benefit or advantage d’indemniser la personne à laquelle le renseignement important received or receivable by the first person by reason of se rapporte des profits ou avantages qu’elle a obtenus the contravention. ou qu’elle obtiendra du fait de la contravention. Accountability (5) Every person who is an insider, affiliate or (5) La personne qui est un initié d’un émetteur Redevabilité of insiders, associate of a reporting issuer who, assujetti, qui est membre du même groupe que celui-ci des initiés, affiliates and des membres (a) enters into a transaction described in ou qui a un lien avec lui et qui, selon le cas : associates du même subsection 155(1) with knowledge of a) effectue une transaction visée au groupe et des inside information relating to the paragraphe 155(1) en ayant connaissance personnes qui reporting issuer, d’information privilégiée relative à ont lien (b) informs another person, other than in the l’émetteur assujetti; necessary course of business, of inside b) communique à une autre personne, information relating to the reporting autrement que dans le cours normal des issuer, or affaires, de l’information privilégiée (c) recommends or encourages another relative à l’émetteur assujetti; person to enter into a transaction c) recommande à une autre personne described in subsection 155(4) with d’effectuer l’une des transactions visées knowledge of inside information relating au paragraphe 155(4) ou l’encourage à le to the reporting issuer, faire tout en ayant connaissance de is accountable to the reporting issuer for any benefit or l’information privilégiée relative à advantage received or receivable by the person as a l’émetteur assujetti; result of the transaction, information provided, est redevable envers l’émetteur assujetti des profits ou recommendation or encouragement, as the case may avantages qu’elle a obtenus ou qu’elle obtiendra du fait be, unless the person proves that they had reasonably de la transaction effectuée, de l’information believed that the inside information had been generally communiquée, de la recommandation ou de disclosed. l’encouragement, selon le cas, à moins qu’elle ne prouve qu’elle avait des motifs raisonnables de croire que l’information privilégiée avait été communiquée au public. Joint and (6) If more than one person in a special (6) Lorsque plusieurs personnes ayant des rapports Responsabilité several relationship with a reporting issuer is liable under particuliers avec l’émetteur sont tenues responsables en conjointe et liability individuelle subsection (1), (2) or (3) as to the same transaction or vertu du paragraphe (1), (2) ou (3) à l’égard d’une series of transactions, their liability is joint and several. même transaction ou d’une série de transactions, leur responsabilité est conjointe et individuelle. 110 Damages (7) In assessing damages under subsection (1), (2) (7) Pour évaluer les dommages-intérêts visés au Dommages- or (3), the court shall consider, paragraphe (1), (2) ou (3), la cour tient compte, outre intérêts (a) if the plaintiff is a purchaser, the price tout autre critère qu’elle juge approprié dans les paid by the plaintiff for the security less circonstances, de ce qui suit : the average market price of the security a) si le demandeur est un acheteur, le prix in the 10 trading days following general payé par ce dernier pour la valeur disclosure of the inside information, or mobilière moins le cours moyen de cette (b) if the plaintiff is a seller, the average valeur mobilière pendant les 10 jours de market price of the security in the 10 bourse qui ont suivi la communication de trading days following general disclosure l’information privilégiée au public; of the inside information less the price b) si le demandeur est un vendeur, le cours received by the plaintiff for the security, moyen de la valeur mobilière durant les but the court may instead consider such other measures 10 jours de bourse qui ont suivi la of damages as may be relevant in the circumstances. communication de l’information privilégiée au public moins le prix reçu par le demandeur pour cette valeur mobilière. Court action 120. (1) On application by the Superintendent or by 120. (1) À la demande du surintendant ou d’une Action au nom on behalf of any person who was, at the time of a transaction personne qui détenait des valeurs mobilières de de l’émetteur issuer referred to in subsection 119(1) or (2) or at any time of l’émetteur assujetti à la date de la transaction visée au the making of the recommendation or giving of the paragraphe 119(1) ou (2) ou à la date de l’acte encouragement referred to in subsection 119(3), or by reproché aux termes du paragraphe 119(3), ou qui any person who is, at the time of the application, a détient des valeurs mobilières de l’émetteur assujetti à security holder of the reporting issuer, the Supreme la date de la demande, la Cour suprême peut rendre, Court may, if satisfied that aux modalités qu’elle estime appropriées, notamment (a) the Superintendent or the applicant has quant à une sûreté en garantie des dépens, une reasonable grounds for believing that the ordonnance qui oblige le surintendant ou qui autorise reporting issuer has a cause of action la personne ou le surintendant à introduire, à introduire under section 119, and et poursuivre ou à reprendre une action au nom et pour (b) the reporting issuer has le compte de l’émetteur assujetti afin de donner effet (i) refused or failed to commence an à la responsabilité prévue au paragraphe 119(5) si elle action under subsection 119(5) est convaincue : within 60 days after receipt of a a) d’une part, que le surintendant ou le written request from the demandeur a des motifs raisonnables de Superintendent or the applicant to croire que l’émetteur assujetti a une do so, or cause d’action valable aux termes de (ii) failed to prosecute diligently an l’article 119; action commenced by it under b) d’autre part, que l’émetteur assujetti a : subsection 119(5), (i) soit refusé ou omis d’introduire une make an order, on any terms as to security for costs or action aux termes du otherwise that it considers appropriate, requiring the paragraphe 119(5) dans les 60 jours Superintendent or authorizing the person or the suivant la réception d’une demande Superintendent to commence, commence and écrite à cet effet du surintendant ou prosecute, or continue an action in the name of, and on du demandeur, behalf of, the reporting issuer, to enforce the liability (ii) soit omis de poursuivre avec created by subsection 119(5). diligence une action introduite par lui aux termes du paragraphe 119(5). Costs incurred (2) If an action under subsection 119(5) is (2) Si les administrateurs d’un émetteur assujetti Frais engagés by directors commenced, commenced and prosecuted, or continued introduisent, introduisent et poursuivent ou reprennent par les administrateurs by the directors of the reporting issuer, the Supreme une action en vertu du paragraphe 119(5), la Cour Court may order the reporting issuer to pay all costs suprême peut, si elle estime que l’action sert les 111 properly incurred by the directors in commencing, intérêts supérieurs de l’émetteur assujetti et des commencing and prosecuting, or continuing the action, détenteurs des valeurs mobilières de celui-ci, ordonner as the case may be, if it is satisfied that the action is in à l’émetteur assujetti de payer les frais engagés par les the best interests of the reporting issuer and its security administrateurs pour introduire, introduire et holders. poursuivre ou reprendre l’action, selon le cas. Costs incurred (3) If an action under subsection 119(5) is (3) Si une personne qui détient des valeurs Frais engagés by security commenced, commenced and prosecuted, or continued mobilières de l’émetteur assujetti introduit, introduit et par le holders détenteur by a person who is a security holder of the reporting poursuit ou reprend une action en vertu du de valeurs issuer, the Supreme Court may order the reporting paragraphe 119(5), la Cour suprême peut ordonner à mobilières issuer to pay all costs properly incurred by the security l’émetteur assujetti de payer les frais engagés par le holder in commencing, commencing and prosecuting, détenteur de valeurs mobilières pour introduire, or continuing the action, as the case may be, if it is introduire et poursuivre ou reprendre l’action, selon le satisfied that cas, si elle est convaincue, à la fois : (a) the reporting issuer refused or failed to a) que l’émetteur assujetti a refusé ou a commence the action or having omis d’introduire l’action ou, une fois commenced it, failed to prosecute it introduite, ne l’a pas poursuivie avec diligently; and diligence; (b) the action is in the best interests of the b) l’action sert les intérêts supérieurs de reporting issuer and its security holders. l’émetteur assujetti et des détenteurs des valeurs mobilières de celui-ci. Costs incurred (4) If an action under subsection 119(5) is (4) Si le surintendant introduit, introduit et Frais engagés by Super- commenced, commenced and prosecuted, or continued poursuit ou reprend une action en vertu du par le intendent surintendant by the Superintendent, the Supreme Court may order the paragraphe 119(5), la Cour suprême peut ordonner à reporting issuer to pay all costs properly incurred by the l’émetteur assujetti de payer les frais engagés par le Superintendent in commencing, commencing and surintendant pour introduire, introduire et poursuivre prosecuting, or continuing the action, as the case may ou reprendre l’action, selon le cas. be. Best interests (5) In determining whether an action or its (5) Pour déterminer si une action sert les intérêts Intérêts continuance is in the best interests of a reporting issuer supérieurs d’un émetteur assujetti et des détenteurs des supérieurs and its security holders, the Supreme Court shall valeurs mobilières de celui-ci, la Cour suprême évalue consider the relationship between the potential benefit les avantages potentiels que ceux-ci pourraient retirer to be derived from the action by the reporting issuer de l’action en regard des frais qu’entraîne la poursuite and its security holders, and the cost involved in the de l’action. prosecution of the action. Notice (6) Notice of every application under (6) Avis de la demande présentée en application Avis subsection (1) must be sent to the Superintendent and du paragraphe (1) est donné au surintendant et à the reporting issuer, and each of them may appear and l’émetteur assujetti et tous deux peuvent comparaître be heard. et présenter leurs observations. Order (7) In every action commenced, commenced and (7) Dans le cadre d’une action introduite, Collaboration requiring prosecuted or continued by the Superintendent under introduite et poursuivie, ou reprise par le surintendant de l’émetteur action assujetti this section, the reporting issuer shall en application du présent article, l’émetteur assujetti : (a) cooperate fully with the Superintendent a) collabore pleinement avec le surintendant in the commencement, commencement dans l’introduction, l’introduction et la and prosecution, and prosecution or poursuite, la poursuite ou la reprise de continuation of the action; and l’action; (b) make available to the Superintendent all b) met à la disposition du surintendant tous records and other material or information les dossiers et autres documents ou relevant to the action and known to, or renseignements pertinents à l’action dont 112 reasonably ascertainable by, the reporting il a connaissance ou qu’il peut issuer. raisonnablement vérifier. Limitation 121. No action may be commenced to enforce a right 121. Les délais de prescription pour faire valoir un Prescription periods created by this Part more than, droit conféré par la présente partie sont les suivants : (a) in the case of an action for rescission, a) dans le cas d’une action en résiliation, 180 days after the date of the transaction 180 jours à compter de la date de la giving rise to the cause of action; or transaction qui a donné naissance à la (b) in the case of any action other than an cause d’action; action for rescission, b) dans le cas d’une action autre qu’une (i) 180 days after the plaintiff first had action en résiliation, le plus tôt des délais knowledge of the facts giving rise to suivants : the cause of action, or (i) 180 jours après la date à laquelle le (ii) three years after the date of the demandeur a initialement eu transaction giving rise to the cause connaissance des faits qui ont donné of action, naissance à la cause d’action, whichever period expires first. (ii) trois ans après la date de la transaction qui a donné naissance à la cause d’action. PART 14 PARTIE 14 CIVIL LIABILITY FOR SECONDARY RESPONSABILITÉ CIVILE QUANT AUX MARKET DISCLOSURE OBLIGATIONS D’INFORMATION SUR LE MARCHÉ SECONDAIRE Interpretation and Application Définitions et champ d’application Definitions 122. In this Part, 122. Les définitions qui suivent s’appliquent à la Définitions présente partie. "compensation" means compensation received during the 12-month period immediately preceding the day on «déclaration verbale publique» Déclaration verbale which the misrepresentation was made or on which the faite dans des circonstances telles qu’une personne failure to make timely disclosure first occurred, raisonnable croirait que les renseignements qu’elle together with the fair market value of all deferred contient seront communiqués au public. (public oral compensation, including, without limitation, options, statement) pension benefits and stock appreciation rights, granted during the same period, valued as of the date that the «document» Toute communication écrite, y compris compensation is awarded; (rémunération) une communication préparée et transmise uniquement sur support électronique, pour laquelle, selon le cas : "core document" means a) le dépôt auprès du surintendant est (a) where used in relation to obligatoire; (i) a director of a responsible issuer b) le dépôt auprès du surintendant n’est pas who is not also an officer of the obligatoire mais qui, selon le cas : responsible issuer, (i) est déposée auprès du surintendant, (ii) an influential person, other than an (ii) est ou doit être déposée auprès d’un officer of the responsible issuer or gouvernement ou d’un de ses an investment fund manager where organismes selon le droit des the responsible issuer is an valeurs mobilières ou le droit investment fund, or corporatif pertinent, ou auprès d’une 113 (iii) a director or officer of an influential bourse ou d’un système de cotation person who is not also an officer of et de déclaration des opérations en the responsible issuer, other than an application de ses règlements officer of an investment fund administratifs ou d’autres textes manager, réglementaires. (document) a prospectus, a take-over bid circular, an issuer bid circular, a directors’ circular, a rights offering circular, «document essentiel» Les documents suivants, selon management’s discussion and analysis, an annual le cas : information form, an information circular, annual a) un prospectus, une circulaire d’offre financial statements, and an interim financial report of publique d’achat, une circulaire d’offre the responsible issuer, publique de rachat, une circulaire de la (b) where used in relation to direction, une circulaire d’émission de (i) a responsible issuer or an officer of droits, un rapport de gestion, une notice the responsible issuer, annuelle, une circulaire d’information, (ii) an investment fund manager where des états financiers annuels et un rapport the responsible issuer is an financier intermédiaire de l’émetteur investment fund, or responsable, lorsqu’il en est fait mention (iii) an officer of an investment fund relativement aux personnes suivantes : manager where the responsible (i) un administrateur d’un émetteur issuer is an investment fund, responsable qui n’est pas également a prospectus, a take-over bid circular, an issuer bid un dirigeant de celui-ci, circular, a directors’ circular, a rights offering circular, (ii) une personne influente, à management’s discussion and analysis, an annual l’exclusion d’un dirigeant de information form, an information circular, annual l’émetteur responsable ou d’un financial statements, an interim financial report, and a dirigeant d’un gestionnaire de fonds material change report required under section 102 of de placement, si l’émetteur the responsible issuer, and responsable est un fonds de (c) such other documents as may be placement, prescribed for the purposes of this (iii) un administrateur ou un dirigeant definition; (document essentiel) d’une personne influente qui n’est pas également un dirigeant de "document" means any written communication, l’émetteur responsable, à including a communication prepared and transmitted l’exclusion d’un dirigeant d’un only in electronic form, gestionnaire de fonds de placement; (a) that is required to be filed with the b) un prospectus, une circulaire d’offre Superintendent, or publique d’achat, une circulaire d’offre (b) that is not required to be filed with the publique de rachat, une circulaire de la Superintendent, and direction, une circulaire d’émission de (i) that is filed with the Superintendent, droits, un rapport de gestion, une notice (ii) that is filed or required to be filed annuelle, une circulaire d’information, with a government or an agency of a des états financiers annuels, un rapport government under applicable financier intermédiaire de l’émetteur securities laws or corporate law or responsable et les rapports sur des with any exchange or quotation and changements importants de l’émetteur trade reporting system under its responsable qui doivent être fournis en bylaws, rules or regulations, or vertu de l’article 102, lorsqu’il en est fait (iii) that is any other communication the mention relativement aux personnes content of which would reasonably suivantes : be expected to affect the market (i) un émetteur responsable ou un price or value of a security of the dirigeant de celui-ci, responsible issuer; (document) (ii) un gestionnaire de fonds de placement, si l’émetteur responsable est un fonds de placement, 114 "expert" does not include an entity that is an approved (iii) un dirigeant d’un gestionnaire de rating organization; (expert) fonds de placement, si l’émetteur responsable est un fonds de "failure to make timely disclosure" means a failure to placement; disclose a material change in the manner and at the c) tout autre document prescrit aux fins de time required under Northwest Territories securities la présente définition. (core document). laws; (non-respect des obligations d’information occasionnelle) «émetteur responsable» L’une ou l’autre des personnes suivantes : "influential person" means, in respect of a responsible a) un émetteur assujetti ou un émetteur issuer, assujetti en vertu de la législation (a) a control person, extraterritoriale régissant les valeurs (b) a promoter, mobilières; (c) an insider who is not a director or officer b) tout autre émetteur ayant des liens réels of the responsible issuer, or et importants avec les Territoires du (d) an investment fund manager, if the Nord-Ouest et qui a des valeurs responsible issuer is an investment fund; mobilières cotées en bourse. (responsible (personne influente) issuer) "issuer’s security" means a security of a responsible «expert» Est exclue l’entité qui est une agence de issuer, and includes a security notation agréée. (expert) (a) the market price or value of which, or payment obligations under which, are «jour de bourse» Jour où le marché principal, tel que derived from or based on a security of the défini dans les règles, est ouvert pour les opérations responsible issuer, and sur valeurs mobilières. (trading day) (b) which is created by a person on behalf of the responsible issuer or is guaranteed by «limite de responsabilité» S’entend de ce qui suit : the responsible issuer; (valeur mobilière a) dans le cas d’un émetteur responsable, le d’un émetteur) plus élevé des montants suivants : (i) 5 % de sa capitalisation boursière, "liability limit" means, telle que définie dans les règles, (a) in the case of a responsible issuer, the (ii) 1 000 000 $; greater of, b) dans le cas d’un administrateur ou d’un (i) 5% of its market capitalization, as dirigeant d’un émetteur responsable, le defined in the rules, and plus élevé des montants suivants : (ii) $1 million, (i) 25 000 $, (b) in the case of a director or officer of a (ii) 50 % de la rémunération totale que responsible issuer, the greater of, lui versent l’émetteur responsable et (i) $25,000, and les membres du même groupe; (ii) 50% of the aggregate of the c) dans le cas d’une personne influente qui director’s or officer’s compensation n’est pas un particulier, le plus élevé des from the responsible issuer and its montants suivants : affiliates, (i) 5 % de sa capitalisation boursière, (c) in the case of an influential person who is telle que définie dans les règles; not an individual, the greater of, (ii) 1 000 000 $; (i) 5% of its market capitalization, as d) dans le cas d’une personne influente qui defined in the rules, and est un particulier, le plus élevé des (ii) $1 million, montants suivants : (d) in the case of an influential person who is (i) 25 000 $, an individual, the greater of, (ii) 50 % de la rémunération totale que (i) $25,000, and lui versent l’émetteur responsable et (ii) 50% of the aggregate of the les membres du même groupe; influential person’s compensation e) dans le cas d’un administrateur ou d’un 115 from the responsible issuer and its dirigeant d’une personne influente, le affiliates, plus élevé des montants suivants : (e) in the case of a director or officer of an (i) 25 000 $, influential person, the greater of, (ii) 50 % de la rémunération totale que (i) $25,000, and lui versent l’émetteur responsable et (ii) 50% of the aggregate of the les membres du même groupe; director’s or officer’s compensation f) dans le cas d’un expert, le plus élevé des from the influential person and its montants suivants : affiliates, (i) 1 000 000 $, (f) in the case of an expert, the greater of, (ii) les sommes que lui-même et les (i) $1 million, and membres du même groupe ont (ii) the revenue that the expert and the reçues à titre de recettes de affiliates of the expert have earned l’émetteur responsable et des from the responsible issuer and its membres du même groupe pendant affiliates during the 12 months les 12 mois précédant la preceding the misrepresentation, présentation inexacte des faits; and g) dans le cas de chaque personne qui a fait (g) in the case of each person who made a une déclaration verbale publique et qui public oral statement, other than an n’est pas un particulier visé à l’alinéa b), individual referred to in paragraphs (b), d), e) ou f), le plus élevé des montants (d), (e) or (f), the greater of suivants : (i) $25,000, and (i) 25 000 $, (ii) 50% of the aggregate of the (ii) 50 % de la rémunération totale que person’s compensation from the lui versent l’émetteur responsable et responsible issuer and its affiliates; les membres du même groupe. (limite de responsabilité) (liability limit) "management’s discussion and analysis" means the «non-respect des obligations d’information section of an annual information form, annual report or occasionnelle» Omission de communiquer un other document that contains management’s discussion changement important de la manière et au moment and analysis of the financial condition and financial qu’exigent le droit des valeurs mobilières des performance of a responsible issuer as required under Territoires du Nord-Ouest. (failure to make timely Northwest Territories securities laws; (rapport de disclosure) gestion) «personne influente» Relativement à un émetteur "public oral statement" means an oral statement made responsable, selon le cas : in circumstances in which a reasonable person would a) une personne qui a le contrôle; believe that information contained in the statement will b) un promoteur; become generally disclosed; (déclaration verbale c) un initié qui n’est pas un administrateur publique) ou un dirigeant de l’émetteur responsable; "release" means, with respect to information or a d) un gestionnaire de fonds de placement, si document, to file with the Superintendent, an l’émetteur responsable est un fonds de extra-territorial securities regulatory authority or an placement. (influential person) exchange, or to otherwise make available to the public; ( publication) «publication» Relativement à un renseignement ou à un document, le dépôt auprès du surintendant, d’un "responsible issuer" means organisme extraterritorial de réglementation des (a) a reporting issuer or a reporting issuer valeurs mobilières, ou d’une bourse; ou la mise à la under extra-territorial securities laws, or disposition du public d’une autre façon. (release) (b) any other issuer (i) having a real and substantial «rapport de gestion» La partie d’une notice annuelle, connection to the Northwest d’un rapport annuel ou d’un autre document qui 116 Territories, and contient une analyse par la direction de la situation (ii) having issued securities that are financière et des résultats financiers de l’émetteur publicly traded; (émetteur responsable comme l’exige le droit des valeurs responsable) mobilières des Territoires du Nord-Ouest. (management’s discussion and analysis) "trading day" means a day during which the principal market, as defined in the rules, for the security is open «rémunération» Le total de la rémunération reçue for trading. (jour de bourse) pendant la période de 12 mois précédant SNWT 2012,c.19,s.13; SNWT 2023,c.7,s.39. immédiatement le jour où la présentation inexacte des faits a été faite ou celui où le non-respect des obligations d’information occasionnelle s’est produit pour la première fois, d’une part, et de la juste valeur marchande, évaluée à la date où une telle rémunération est versée, de toutes les rémunérations différées, notamment les options, les prestations de retraite et les droits à la plus-value des actions, accordées pendant la même période, d’autre part. (compensation) «valeur mobilière d’un émetteur» Valeur mobilière d’un émetteur responsable, y compris une valeur mobilière : a) d’une part, dont le cours ou la valeur ou les obligations de paiement qui lui sont rattachées découlent d’une valeur mobilière de l’émetteur responsable ou sont fondés sur elle; b) d’autre part, que crée une personne au nom de l’émetteur responsable ou que ce dernier garantit. (issuer’s security) LTN-O 2012, ch. 19, art. 13. Application 123. This Part does not apply to, 123. La présente partie ne s’applique pas : Application (a) the purchase of a security offered by a a) à l’achat de valeurs mobilières offertes prospectus during the period of dans un prospectus au cours de la période distribution; de placement; (b) the acquisition of an issuer’s security b) sauf dans la mesure prescrite, à pursuant to a distribution that is exempt l’acquisition de valeurs mobilières d’un from section 94, except as may be émetteur dans le cadre d’un placement prescribed; qui est exempté de l’application de (c) the acquisition or disposition of an l’article 94; issuer’s security in connection with or c) sauf dans la mesure prescrite, à pursuant to a take-over bid or issuer bid, l’acquisition ou à l’aliénation de valeurs except as may be prescribed; or mobilières d’un émetteur relativement ou (d) such other transactions or class of conformément à une offre publique transactions as may be prescribed. d’achat ou à une offre publique de rachat; d) aux autres transactions ou catégories de transactions prescrites. 117 Liability for Secondary Market Responsabilité quant aux obligations Disclosure d’information sur le marché secondaire Right of action 124. (1) If a responsible issuer or a person with actual, 124.

(1) Lorsqu’un émetteur responsable ou une Droit d’action for damages implied or apparent authority to act on behalf of a personne qui a le pouvoir effectif, implicite ou en dommages- for misrepre- intérêts lors de responsible issuer releases a document that contains a apparent d’agir au nom de cet émetteur publie un sentation in présentation document misrepresentation, a person who acquires or disposes document qui contient une présentation inexacte des inexacte des of the issuer’s security during the period between the faits, la personne qui acquiert ou qui aliène une valeur faits dans un document time when the document was released and the time mobilière de l’émetteur pendant la période comprise when the misrepresentation contained in the document entre le moment où a été publié le document et celui was publicly corrected has, without regard to whether où a été publiquement rectifiée la présentation inexacte the person relied on the misrepresentation, a right of des faits qu’il contient a, même si elle ne s’est pas fiée action for damages against à la présentation inexacte des faits, le droit d’intenter (a) the responsible issuer; une action en dommages-intérêts contre les personnes (b) each director of the responsible issuer at suivantes : the time the document was released; a) l’émetteur responsable; (c) each officer of the responsible issuer who b) les administrateurs de l’émetteur authorized, permitted or acquiesced in responsable en poste au moment de la the release of the document; publication du document; (d) each influential person, and each director c) les dirigeants de l’émetteur responsable and officer of an influential person, who qui ont autorisé ou permis la publication knowingly influenced, du document ou qui y ont acquiescé; (i) the responsible issuer or any person d) les personnes influentes et les acting on behalf of the responsible administrateurs et dirigeants de celles-ci issuer to release the document, or qui ont sciemment incité, selon le cas : (ii) a director or officer of the (i) l’émetteur responsable ou toute responsible issuer to authorize, personne agissant en son nom à permit or acquiesce in the release of publier le document, the document; and (ii) un administrateur ou un dirigeant de (e) each expert if l’émetteur responsable à autoriser (i) the misrepresentation is also ou à permettre la publication du contained in a report, statement or document ou à y acquiescer; opinion made by the expert, e) tout expert, si les conditions suivantes (ii) the document includes, summarizes sont réunies : or quotes from the report, statement (i) la présentation inexacte des faits or opinion of the expert, and figure également dans un rapport, (iii) in a case where the document was une déclaration ou un avis de released by a person other than the l’expert, expert, the expert consented in (ii) le document comprend, résume ou writing to the use of the report, cite des extraits du rapport, de la statement or opinion in the déclaration ou de l’avis de l’expert, document. (iii) si le document a été publié par une personne autre que l’expert, celui-ci a consenti par écrit à l’utilisation du rapport, de la déclaration ou de l’avis dans le document. 118 Right of action (2) If a person with actual, implied or apparent (2) Lorsqu’une personne qui a le pouvoir effectif, Droit d’action for damages authority to speak on behalf of a responsible issuer implicite ou apparent de parler au nom d’un émetteur en dommages- for misrepre- intérêts lors de makes a public oral statement that relates to the responsable fait une déclaration verbale publique qui sentation in présentation public oral business or affairs of the responsible issuer and that a trait aux activités commerciales ou aux affaires de inexacte des statement contains a misrepresentation, a person who acquires or celui-ci et qui contient une présentation inexacte des faits dans une disposes of the issuer’s security during the period faits, la personne qui acquiert ou qui aliène une valeur déclaration verbale between the time when the public oral statement was mobilière de l’émetteur pendant la période comprise publique made and the time when the misrepresentation entre le moment où a été faite la déclaration et celui où contained in the public oral statement was publicly a été publiquement rectifiée la présentation inexacte corrected has, without regard to whether the person des faits qu’elle contient a, même si elle ne s’est pas relied on the misrepresentation, a right of action for fiée à la présentation inexacte des faits, le droit damages against d’intenter une action en dommages-intérêts contre les (a) the responsible issuer; personnes suivantes : (b) the person who made the public oral a) l’émetteur responsable; statement; b) la personne qui est l’auteur de la (c) each director and officer of the déclaration verbale publique; responsible issuer who authorized, c) les administrateurs et dirigeants de permitted or acquiesced in the making of l’émetteur responsable qui ont autorisé the public oral statement; ou permis que soit faite la déclaration (d) each influential person, and each director verbale publique ou qui y ont acquiescé; and officer of the influential person, who d) les personnes influentes et les knowingly influenced administrateurs et dirigeants de celles-ci (i) the person who made the public oral qui ont sciemment incité, selon le cas : statement to make the public oral (i) la personne à faire la déclaration statement, or verbale publique, (ii) a director or officer of the (ii) un administrateur ou un dirigeant de responsible issuer to authorize, l’émetteur responsable à autoriser permit or acquiesce in the making of ou à permettre que soit faite la the public oral statement; and déclaration verbale publique ou à y (e) each expert if acquiescer; (i) the misrepresentation is also e) tout expert, si les conditions suivantes contained in a report, statement or sont réunies : opinion made by the expert, (i) la présentation inexacte des faits (ii) the person making the public oral figure également dans un rapport, statement includes, summarizes or une déclaration ou un avis de quotes from the report, statement or l’expert, opinion of the expert, and (ii) l’auteur, dans sa déclaration verbale (iii) in a case where the public oral publique, utilise, résume ou cite des statement was made by a person extraits du rapport, de la déclaration other than the expert, the expert ou de l’avis de l’expert, consented in writing to the use of (iii) si la déclaration verbale publique the report, statement or opinion in est faite par une personne autre que the public oral statement. l’expert, celui-ci a consenti par écrit à l’utilisation du rapport, de la déclaration ou de l’avis dans la déclaration verbale publique. 119 Right of action (3) If an influential person or a person with actual, (3) Lorsqu’une personne influente ou une Droit d’action for damages implied or apparent authority to act or to speak on personne qui a le pouvoir effectif, implicite ou en dommages- for misrepre- intérêts lors de behalf of the influential person releases a document or apparent d’agir ou de parler au nom de cette personne sentation in présentation document or makes a public oral statement that relates to a publie un document ou fait une déclaration verbale inexacte des public oral responsible issuer and that contains a misrepresentation, publique qui a trait à un émetteur responsable et qui faits par une statement by a person who acquires or disposes of the issuer’s contient une présentation inexacte des faits, la personne influential influente dans security during the period between the time when the personne qui acquiert ou qui aliène une valeur person un document document was released or the public oral statement was mobilière de l’émetteur pendant la période comprise ou une made and the time when the misrepresentation contained entre le moment où a été publié le document ou celui déclaration verbale in the document or public oral statement was publicly où a été faite la déclaration verbale publique et celui publique corrected has, without regard to whether the person où a été publiquement rectifiée la présentation inexacte relied on the misrepresentation, a right of action for des faits que contient le document ou la déclaration a, damages against même si elle ne s’est pas fiée à la présentation inexacte (a) the responsible issuer, if a director or des faits, le droit d’intenter une action en dommages- officer of the responsible issuer, or where intérêts contre les personnes suivantes : the responsible issuer is an investment a) l’émetteur responsable, si l’un de ses fund, the investment fund manager, administrateurs ou dirigeants a autorisé authorized, permitted or acquiesced in ou permis que soit publié le document ou the release of the document or the que soit faite la déclaration verbale making of the public oral statement; publique ou y a acquiescé, ou dans le cas (b) the person who made the public oral d’un émetteur responsable qui est un statement; fonds de placement, si le gestionnaire de (c) each director and officer of the fonds de placement a autorisé ou permis responsible issuer who authorized, que soit publié le document ou que soit permitted or acquiesced in the release of faite la déclaration verbale publique ou y the document or the making of the public a aquiescé; oral statement; b) l’auteur de la déclaration verbale (d) the influential person; publique; (e) each director and officer of the influential c) les administrateurs ou dirigeants de person who authorized, permitted or l’émetteur responsable qui ont autorisé acquiesced in the release of the document ou permis que soit publié le document ou or the making of the public oral que soit faite la déclaration verbale statement; and publique ou qui y a acquiescé; (f) each expert if d) la personne influente; (i) the misrepresentation is also e) les administrateurs ou dirigeants de la contained in a report, statement or personne influente qui ont autorisé ou opinion made by the expert, permis que soit publié le document ou (ii) the document or public oral que soit faite la déclaration verbale statement includes, summarizes or publique ou qui y ont acquiescé; quotes from the report, statement or f) tout expert, si les conditions suivantes opinion of the expert, and sont réunies : (iii) in a case where the document was (i) la présentation inexacte des faits released or the public oral statement figure également dans un rapport, was made by a person other than the une déclaration ou un avis de expert, the expert consented in l’expert, writing to the use of the report, (ii) le document ou la déclaration statement or opinion in the verbale publique comprend, résume document or public oral statement. ou cite des extraits du rapport, de la déclaration ou de l’avis de l’expert, (iii) si le document a été publié ou si la déclaration verbale publique a été faite par une personne autre que l’expert, celui-ci a consenti par écrit 120 à l’utilisation du rapport, de la déclaration ou de l’avis dans le document ou dans la déclaration verbale publique. Right of action (4) If a responsible issuer fails to make timely (4) Lorsqu’un émetteur responsable fait défaut de Droit d’action for failure to disclosure, a person who acquires or disposes of the respecter ses obligations d’information occasionnelle, en cas de non- make timely respect des issuer’s security between the time when the material la personne qui acquiert ou qui aliène une valeur disclosure obligations change was required to be disclosed in the manner mobilière de l’émetteur pendant la période comprise d’information required under Northwest Territories securities laws entre le moment où le changement important devait occasionnelle and the subsequent disclosure of the material change être communiqué conformément au droit des valeurs has, without regard to whether the person relied on the mobilières des Territoires du Nord-Ouest et celui de la responsible issuer having complied with its disclosure communication du changement important a, peu requirements, a right of action for damages against importe si elle s’est pas fiée au fait que l’émetteur (a) the responsible issuer; responsable a respecté ses obligations d’information (b) each director and officer of the occasionnelle, le droit d’intenter une action en responsible issuer who authorized, dommages-intérêts contre les personnes suivantes : permitted or acquiesced in the failure to a) l’émetteur responsable; make timely disclosure; and b) les administrateurs ou dirigeants de (c) each influential person, and each director l’émetteur responsable qui ont autorisé and officer of an influential person, who ou permis le non-respect des obligations knowingly influenced d’information occasionnelle ou qui y ont (i) the responsible issuer or any person acquiescé; acting on behalf of the responsible c) les personnes influentes et les issuer in the failure to make timely administrateurs et dirigeants de celles-ci disclosure, or qui ont sciemment incité, selon le cas : (ii) a director or officer of the (i) l’émetteur responsable ou toute responsible issuer to authorize, personne agissant en son nom à permit or acquiesce in the failure to commettre le non-respect des make timely disclosure. obligations d’information occasionnelle, (ii) un administrateur ou un dirigeant de l’émetteur responsable à autoriser ou à permettre le non-respect des obligations d’information occasionnelle ou à y acquiescer. Liability of (5) In an action under this section, a person who (5) Dans une action intentée en vertu du présent Responsabilité director or is a director or officer of an influential person is not article, la personne qui est un administrateur ou un du dirigeant officer et de l’admi- liable in that capacity if the person is liable as a dirigeant d’une personne influente n’encourt aucune nistrateur director or officer of the responsible issuer. responsabilité à ce titre si elle engage sa responsabilité à titre d’administrateur ou de dirigeant de l’émetteur responsable. Multiple (6) In an action under this section, (6) Dans une action intentée en vertu du présent Pluieurs cas de misrepre- (a) multiple misrepresentations having article : présentations sentations or inexactes des common subject matter or content may, a) d’une part, de multiples présentations instances of faits et de non- failure to in the discretion of the court, be treated inexactes des faits ayant les mêmes sujet respect des disclose as a single misrepresentation; and et contenu peuvent, à la discrétion de la obligations (b) multiple instances of failure to make cour, être traitées comme une seule d’information occasionnelle timely disclosure of a material change or présentation inexacte des faits; material changes concerning common b) d’autre part, de multiples cas de non- subject matter may, in the discretion of respect des obligations d’information 121 the court, be treated as a single failure to occasionnelle relativement à un ou à make timely disclosure. plusieurs changements importants dont le sujet est le même peuvent, à la discrétion de la cour, être traités comme un seul cas de non-respect des obligations d’information occasionnelle. Apparent (7) In an action under subsection (2) or (3), if the (7) Dans une action intentée en vertu du Pouvoir authority person who made the public oral statement had paragraphe (2) ou (3), si l’auteur de la déclaration apparent apparent authority, but not implied or actual authority, verbale publique avait le pouvoir apparent, mais non le to speak on behalf of the issuer, no other person is pouvoir implicite ou effectif, de parler au nom de liable with respect to any of the responsible issuer’s l’émetteur responsable, aucune autre personne securities that were acquired or disposed of before that n’encourt de responsabilité à l’égard des valeurs other person became, or should reasonably have mobilières de celui-ci acquises ou aliénées avant que become, aware of the misrepresentation. cette autre personne n’ait pris connaissance, ou qu’elle n’aurait vraisemblablement dû prendre connaissance, de la présentation inexacte des faits. Defence of 125. (1) In an action under section 124 in relation to a 125. (1) Dans une action intentée en vertu de Défense en cas knowledge misrepresentation in a document that is not a core l’article 124 à l’égard de la présentation inexacte des de connaissance document, or a misrepresentation in a public oral faits dans un document qui n’est pas un document statement, a person is not liable, subject to essentiel ou dans une déclaration verbale publique, une subsection (2), unless the plaintiff proves that the personne ne peut être tenue responsable, sous réserve person, du paragraphe (2), à moins que le demandeur ne (a) knew, at the time that the document was prouve que celle-ci, selon le cas : released or the public oral statement was a) savait, au moment de la publication du made, that the document or public oral document ou de la déclaration, que le statement contained the document ou que la déclaration verbale misrepresentation; publique contenait une présentation (b) at or before the time that the document inexacte des faits; was released or the public oral statement b) a évité délibérément de prendre was made, deliberately avoided acquiring connaissance du fait que le document ou knowledge that the document or public que la déclaration verbale publique oral statement contained the contenait la présentation inexacte des faits misrepresentation; or au moment de sa publication ou de son (c) was, through action or failure to act, prononcé, selon le cas, ou auparavant; guilty of gross misconduct in connection c) était coupable, par acte ou par omission, with the release of the document or the d’inconduite grave relativement à la making of the public oral statement that publication du document ou à la contained the misrepresentation. déclaration verbale publique qui contenait la présentation inexacte des faits. Burden of (2) A plaintiff is not required to prove any of the (2) Le demandeur n’est pas tenu de prouver les Fardeau de la proof matters set out in subsection (1) in an action under faits énoncés au paragraphe (1) dans une action preuve section 124 in relation to an expert. intentée en vertu de l’article 124 relative à un expert. Defence to (3) In an action under section 124 in relation to a (3) Dans une action intentée en vertu de Défense en cas failure to make failure to make timely disclosure, a person is not liable, l’article 124 à l’égard du non-respect des obligations de non- timely respect des subject to subsection (4), unless the plaintiff proves d’information occasionnelle, une personne ne peut être disclosure obligations that the person tenue responsable, sous réserve du paragraphe (4), sauf d’information (a) knew, at the time that the failure to make si le demandeur prouve que celle-ci, selon le cas : occasionnelle timely disclosure first occurred, of the a) au moment où le non-respect s’est change and that the change was a produit pour la première fois, savait qu’il 122 material change; y a avait eu changement et savait qu’il (b) at the time or before the failure to make s’agissait d’un changement important; timely disclosure first occurred, b) au moment où le non-respect s’est deliberately avoided acquiring produit pour la première fois ou knowledge of the change or that the auparavant, a évité délibérément de change was a material change; or prendre connaissance du changement ou (c) was, through action or failure to act, du fait qu’il s’agissait d’un changement guilty of gross misconduct in connection important; with the failure to make timely c) était coupable, par acte ou par omission, disclosure. d’inconduite grave relativement au non- respect des obligations d’information occasionnelle. Burden of (4) A plaintiff is not required to prove any of the (4) Le demandeur n’est pas tenu de prouver les Fardeau de la proof matters set out in subsection (3) in an action under faits énoncés au paragraphe (3) dans une action intentée preuve section 124 in relation to en vertu de l’article 124 à l’égard, selon de cas : (a) a responsible issuer; a) d’un émetteur responsable; (b) an officer of a responsible issuer; b) d’un dirigeant d’un émetteur responsable; (c) an investment fund manager; or c) d’un gestionnaire de fonds de placement; (d) an officer of an investment fund manager. d) d’un dirigeant d’un gestionnaire de fonds de placement. Defence of (5) A person is not liable in an action under (5) Une personne ne peut être tenue responsable Défense knowledge section 124 in relation to a misrepresentation or a dans une action intentée en vertu de l’article 124 à en cas de connaissance failure to make timely disclosure if that person proves l’égard d’une présentation inexacte des faits ou d’un that the plaintiff acquired or disposed of the issuer’s non-respect des obligations d’information security occasionnelle si elle prouve que le demandeur, au (a) with knowledge that the document or moment où il a acquis ou aliéné la valeur mobilière de public oral statement contained a l’émetteur, selon le cas : misrepresentation; or a) savait que le document ou que la (b) with knowledge of the material change. déclaration verbale publique contenait une présentation inexacte des faits; b) avait connaissance du changement important. Defence of (6) A person is not liable in an action under (6) Une personne ne peut être tenue responsable Défense en cas reasonable section 124 in relation to dans une action intentée en vertu de l’article 124 à d’enquête et de investigation motifs (a) a misrepresentation, if the person proves l’égard, selon le cas : and belief raisonnables that a) de la présentation inexacte des faits, si (i) before the release of the document elle prouve que : or the making of the public oral (i) d’une part, préalablement à la statement containing the publication du document ou à la misrepresentation, the person déclaration verbale publique conducted or caused to be contenant la présentation inexacte conducted a reasonable des faits, elle a procédé ou fait investigation, and procéder à une enquête raisonnable, (ii) at the time of the release of the (ii) d’autre part, au moment de la document or the making of the publication du document ou de la public oral statement, the person déclaration verbale publique, elle had no reasonable grounds to n’avait aucun motif raisonnable de believe that the document or public croire que le document ou que la oral statement contained the déclaration contenait une misrepresentation; or présentation inexacte des faits; 123 (b) a failure to make timely disclosure, if the b) du non-respect des obligations person proves that d’information occasionnelle, si elle (i) before the failure to make timely prouve que : disclosure first occurred, the person (i) d’une part, avant que le non-respect conducted or caused to be des obligations d’information conducted a reasonable occasionnelle ne se produise pour la investigation, and première fois, elle a procédé ou fait (ii) the person had no reasonable procéder à une enquête raisonnable, grounds to believe that the failure to (ii) d’autre part, elle n’avait aucun motif make timely disclosure would raisonnable de croire que le non- occur. respect des obligations d’information occasionnelle se produirait. Circumstances (7) In determining whether an investigation was (7) Lorsqu’elle détermine si une enquête était Facteurs de determining reasonable under subsection (6), or whether any person raisonnable pour l’application du paragraphe (6) ou si détermination reasonable du caractère is guilty of gross misconduct under subsection (1) une personne est coupable d’inconduite grave pour investigation raisonnable and gross or (3), the court shall consider all relevant l’application du paragraphe (1) ou (3), la cour prend en d’une enquête misconduct circumstances, including considération toutes les circonstances pertinentes, y et d’une (a) the nature of the responsible issuer; compris ce qui suit : inconduite grave (b) the knowledge, experience and function a) la nature de l’émetteur responsable; of the person; b) les connaissances, l’expérience et le rôle (c) the office held, if the person was an de la personne; officer; c) le poste occupé, dans le cas d’un (d) the presence or absence of another dirigeant; relationship with the responsible issuer, if d) la présence ou l’absence d’un autre lien the person was a director; avec l’émetteur responsable, dans le cas (e) the existence, if any, and the nature of d’un administrateur; any system designed to ensure that the e) l’existence éventuelle et la nature de tout responsible issuer meets its continuous système visant à faire en sorte que disclosure obligations; l’émetteur responsable s’acquitte de ses (f) the reasonableness of reliance by the obligations d’information continue; person on the responsible issuer’s f) la question de savoir s’il était raisonnable disclosure compliance system, and on the pour la personne de se fier aux responsible issuer’s officers, employees mécanismes de respect des obligations and others whose duties would in the d’information de l’émetteur responsable, ordinary course have given them et aux dirigeants et employés de celui-ci, knowledge of the relevant facts; et autres personnes qui auraient (g) the period within which disclosure was normalement pu prendre connaissance required to be made under the applicable des faits pertinents dans l’exécution de law; leurs attributions; (h) in respect of a report, statement or g) le délai imparti pour la communication opinion of an expert, any professional des renseignements requise en vertu du standards applicable to the expert; droit applicable; (i) the extent to which the person knew, or h) à l’égard d’un rapport, d’une déclaration should reasonably have known, the ou d’un avis d’un expert, les normes content and medium of dissemination of professionnelles applicables à celui-ci; the document or public oral statement; i) la mesure dans laquelle la personne (j) in the case of a misrepresentation, the connaissait ou aurait raisonnablement dû role and responsibility of the person in connaître le contenu et le mode de the preparation and release of the diffusion du document ou de la document or the making of the public déclaration verbale publique; oral statement containing the j) dans le cas de la présentation inexacte 124 misrepresentation or the ascertaining of des faits, le rôle et la responsabilité de la the facts contained in that document or personne à l’égard de la préparation et de public oral statement; and la publication du document ou du (k) in the case of a failure to make timely prononcé de la déclaration contenant la disclosure, the role and responsibility of présentation inexacte des faits, ou encore the person involved in a decision not to à l’égard de la vérification des faits dans disclose the material change. le document ou dans la déclaration; k) dans le cas de non-respect des obligations d’information occasionnelle, le rôle et la responsabilité de la personne qui a participé à la décision de ne pas communiquer le changement important. Confidential (8) A person is not liable in an action under (8) Une personne ne peut être tenue responsable Caractère timely section 124 in respect of a failure to make timely dans une action intentée en vertu de l’article 124 à confidentiel disclosure de la commu- disclosure if l’égard d’un non-respect des obligations d’information nication (a) the person proves that the material occasionnelle lorsque les conditions suivantes sont change was disclosed by the responsible réunies : issuer in a report provided on a a) elle prouve que l’émetteur responsable a confidential basis to the Superintendent communiqué le changement important under section 102; dans un rapport déposé à titre (b) the responsible issuer had a reasonable confidentiel auprès du surintendant en basis for making the disclosure on a vertu de l’article 102; confidential basis; b) l’émetteur responsable avait un motif (c) where the information contained in the raisonnable de faire la communication report provided on a confidential basis sous le couvert de la confidentialité; remains material, disclosure of the c) si les renseignements figurant dans le material change was made public rapport déposé à titre confidentiel promptly when the basis for demeurent importants, le changement confidentiality ceased to exist; important a été rendu public (d) the person or responsible issuer did not promptement dès que le besoin de release a document or make a public oral confidentialité a cessé d’exister; statement that, due to the undisclosed d) la personne ou l’émetteur responsable n’a material change, contained a publié aucun document ou n’a fait aucune misrepresentation; and déclaration verbale publique qui, en (e) where the material change became raison du changement important non publicly known in a manner other than communiqué, contenait une présentation the manner required under this Act, the inexacte des faits; responsible issuer promptly disclosed the e) l’émetteur responsable a communiqué material change in the manner required promptement le changement important de under this Act. la manière exigée en vertu de la présente loi lorsque le changement important a été porté à la connaissance du public d’une autre manière. Defence for (9) A person is not liable in an action under (9) Une personne ne peut être tenue responsable Défense forward- section 124 for a misrepresentation in forward-looking dans une action intentée en vertu de l’article 124 à relative à looking l’information information if the person proves all of the following: l’égard d’une présentation inexacte des faits dans une information prospective (a) the document or public oral statement information prospective si elle prouve, à la fois, que : containing the forward-looking a) le document ou la déclaration verbale information contained, proximate to that publique contenant l’information information, prospective comportait, à proximité de (i) reasonable cautionary language celle-ci : 125 identifying the forward-looking (i) d’une part, une mise en garde information as such, and identifying qualifiant l’information de material factors that could cause prospective, ainsi que les facteurs actual results to differ materially importants susceptibles d’entraîner from a conclusion, forecast or un écart important entre les résultats projection in the forward-looking réels et une conclusion, une information, and prévision ou une projection qui (ii) a statement of the material factors or figure dans l’information assumptions that were applied in prospective, drawing a conclusion or making a (ii) d’autre part, un énoncé des facteurs forecast or projection set out in the ou des hypothèses importants qui forward-looking information; ont servi à tirer une conclusion ou à (b) the person had a reasonable basis for faire une prévision ou une drawing the conclusions or making the projection qui figure dans forecasts or projections set out in the l’information prospective; forward-looking information. b) la personne avait un motif raisonnable de tirer les conclusions ou de faire les prévisions ou les projections qui figurent dans l’information prospective. Public oral (10) The person is deemed to have satisfied the (10) La personne est réputée avoir satisfait aux Déclaration statement requirements of paragraph (9)(a) with respect to a exigences de l’alinéa (9)a) relativement à une verbale containing publique public oral statement containing forward-looking déclaration verbale publique contenant une forward- contenant une looking information, if the person who made the public oral information prospective si l’auteur de la déclaration a, information information statement à la fois : prospective (a) made a cautionary statement that the oral a) fait une mise en garde portant que la statement contains forward-looking déclaration contenait une information information, prospective; (b) stated that b) déclaré : (i) the actual results could differ (i) d’une part, qu’il pourrait y avoir un materially from a conclusion, écart important entre les résultats forecast or projection in the réels et une conclusion, une forward-looking information, and prévision ou une projection qui (ii) certain material factors or figure dans l’information assumptions were applied in prospective, drawing a conclusion or making a (ii) d’autre part, que certains facteurs ou forecast or projection as reflected in hypothèses importants ont servi à the forward-looking information, tirer une conclusion ou à faire une and prévision ou une projection qui (c) stated that additional information about figure dans l’information (i) the material factors that could cause prospective; actual results to differ materially c) déclaré que des renseignements from the conclusion, forecast or supplémentaires concernant ce qui suit projection in the forward-looking figurent dans un document facilement information, and disponible ou dans une partie d’un tel (ii) the material factors or assumptions document, et a précisé de quel document that were applied in drawing a ou partie de celui-ci il s’agit : conclusion or making a forecast or (i) d’une part, des facteurs importants projection as reflected in the susceptibles d’entraîner un écart forward-looking information, important entre les résultats réels et is contained in a readily available document or in a une conclusion, une prévision ou portion of such a document and has identified that une projection qui figure dans document or that portion of the document. l’information prospective, 126 (ii) d’autre part, des facteurs ou hypothèses importants qui ont servi à tirer une conclusion ou à faire une prévision ou une projection qui figure dans l’information prospective. Filed (11) For the purposes of paragraph (10)(c), a (11) Aux fins de l’alinéa (10)c), un document Présomption à document document filed with the Superintendent or otherwise déposé auprès du surintendant ou communiqué l’égard d’un deemed readily document generally disclosed is deemed to be readily available. autrement au public est réputé être facilement available déposé disponible. Liability for (12) Subsection (9) does not relieve a person of (12) Le paragraphe (9) ne dégage pas une Responsabilité forward- liability respecting forward-looking information in a personne de sa responsabilité à l’égard de à l’égard looking d’information financial statement required to be filed under l’information prospective figurant dans des états information prospective Northwest Territories securities laws or financiers qui doivent être déposés en application du forward-looking information in a document released in droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord- connection with an initial public offering. Ouest ou à l’égard de l’information prospective figurant dans un document publié dans le cadre d’un premier appel public à l’épargne. Defence for (13) A person, other than an expert, is not liable in (13) Une personne, à l’exclusion d’un expert, ne Défense expert material an action under section 124 with respect to any part of peut être tenue responsable dans une action intentée en relative à un document a document or public oral statement that includes, vertu de l’article 124 à l’égard de toute partie d’un d’expert summarizes or quotes from a report, statement or document ou d’une déclaration verbale publique qui opinion made by the expert in respect of which the comprend, résume ou cite des extraits d’un rapport, responsible issuer obtained the written consent of the d’une déclaration ou d’un avis d’un expert pour expert to the use of the report, statement or opinion, if lesquels l’émetteur responsable a obtenu le the consent had not been withdrawn in writing before consentement écrit de l’expert quant à leur utilisation, the document was released or the public oral statement si ce consentement n’a pas été retiré par écrit was made, if the person proves that préalablement à la publication du document ou à la (a) the person did not know and had no déclaration, si elle prouve ce qui suit : reasonable grounds to believe that there a) d’une part, elle ne savait pas et n’avait had been a misrepresentation in the part aucun motif raisonnable de croire que la of the document or public oral statement partie du document ou de la déclaration made on the authority of the expert; and qui s’appuie sur l’autorité de l’expert (b) the part of the document or oral public contenait une présentation inexacte des statement fairly represented the report, faits; statement or opinion made by the expert. b) d’autre part, la partie du document ou de la déclaration reflétait fidèlement le rapport, la déclaration ou l’avis de l’expert. Defence of (14) An expert is not liable in an action under (14) Un expert ne peut être tenu responsable dans Défense d’un expert section 124 with respect to any part of a document or une action intentée en vertu de l’article 124 à l’égard expert public oral statement that includes, summarizes or de toute partie d’un document ou d’une déclaration quotes from a report, statement or opinion made by the verbale publique qui comprend, résume ou cite des expert, if he or she proves that the written consent extraits d’un de ses rapports, d’une de ses déclarations, previously provided was withdrawn in writing before ou d’un de ces avis s’il prouve qu’il a retiré par écrit, the document was released or the public oral statement préalablement à la publication du document ou à la was made. déclaration, le consentement écrit qu’il avait accordé antérieurement. 127 Defence of (15) A person is not liable in an action under (15) Une personne ne peut être tenue responsable Défense lack of section 124 in respect of a misrepresentation in a dans une action intentée en vertu de l’article 124 à d’ignorance à knowledge of l’égard de la document, other than a document required to be filed l’égard de la présentation inexacte des faits dans un release of publication documents with the Superintendent, if the person proves that, at document, sauf un document qui doit être déposé d’un document the time of release of the document, the person did not auprès du surintendant, si elle prouve qu’au moment de know and had no reasonable grounds to believe that la publication du document, elle ne savait pas et the document would be released. n’avait aucun motif raisonnable de croire qu’il serait publié. Defence for (16) A person is not liable in an action under (16) Une personne ne peut être tenue responsable Défense filed section 124 for a misrepresentation in a document or a dans une action intentée en vertu de l’article 124 à relative à un documents document public oral statement, if the person proves that l’égard de la présentation inexacte des faits dans un déposé (a) the misrepresentation was also contained document ou dans une déclaration verbale publique, si in a document filed by or on behalf of elle prouve tous les faits suivants : another person, other than the responsible a) la présentation inexacte des faits figurait issuer, with the Superintendent or any également dans un document déposé par extra-territorial securities regulatory une autre personne ou en son nom, à authority or an exchange, and was not l’exception de l’émetteur responsable, corrected in another document filed by or auprès du surintendant, d’un organisme on behalf of that other person with the extraterritorial de réglementation des Superintendent or the extra-territorial valeurs mobilières ou d’une bourse et n’a securities regulatory authority or pas été rectifiée dans un autre document exchange, before the release of the déposé par cette autre personne ou en son document or the public oral statement nom auprès du surintendant, de cet made by or on behalf of the responsible organisme ou de cette bourse avant que issuer; ne soit publié le document ou que ne soit (b) the document or public oral statement faite la déclaration verbale publique par contained a reference identifying the l’émetteur responsable ou en son nom; document that was the source of the b) le document ou la déclaration verbale misrepresentation; and publique identifiait, par renvoi, le (c) when the document was released or the document à l’origine de la présentation public oral statement was made, the inexacte des faits; person did not know and had no c) lorsque le document a été publié ou que reasonable grounds to believe that the la déclaration verbale publique a été document or public oral statement faite, elle ne savait pas et n’avait aucun contained a misrepresentation. motif raisonnable de croire que le document ou la déclaration comprenait une présentation inexacte des faits. Defence if lack (17) A person, other than the responsible issuer, is (17) Une personne, à l’exception de l’émetteur Moyen de of knowledge not liable in an action under section 124 if the responsable, ne peut être tenue responsable dans une défense or consent misrepresentation or failure to make timely disclosure action intentée en vertu de l’article 124 si la was made without the knowledge or consent of the présentation inexacte des faits ou le non-respect des person and if, after the person became aware of the obligations d’information occasionnelle s’est produit misrepresentation before it was corrected, or the failure à son insu ou sans son consentement et si, après avoir to make timely disclosure before it was disclosed in the pris connaissance de la présentation inexacte des faits manner required under this Act, mais avant la rectification de celle-ci, ou après avoir (a) the person promptly notified the directors pris connaissance du non-respect mais avant la of the responsible issuer of the communication de celui-ci de la manière prévue dans misrepresentation or the failure to make la présente loi : timely disclosure; and a) d’une part, elle a rapidement avisé les (b) if no correction of the misrepresentation administrateurs de l’émetteur responsable or no subsequent disclosure of the de la présentation inexacte des faits ou du 128 material change in the manner required non-respect des obligations d’information under this Act was made by the occasionnelle; responsible issuer within two business b) d’autre part, dans le cas où l’émetteur days after the notification under responsable n’a fait aucune rectification paragraph (a), the person, unless de la présentation inexacte des faits ni prohibited by law or by professional aucun communication subséquente du confidentiality rules, promptly and in changement important de la manière writing notified the Superintendent of the prévue dans la présente loi dans les deux misrepresentation or failure to make jours ouvrables qui suivent la remise de timely disclosure. l’avis prévu à l’alinéa a), elle a avisé promptement le surintendant, par écrit, de la présentation inexacte des faits ou du non-respect des obligations d’information occasionnelle, sauf si la loi ou les règles du secret professionnel le lui interdisent. Damages Dommages-intérêts Assessment of 126. (1) Damages shall be assessed in favour of a 126. (1) Les dommages-intérêts sont évalués de la Évaluation des damages for person who acquires an issuer’s securities after the manière suivante en faveur de la personne qui a acquis dommages- acquisition of intérêts à la release of a document or the making of a public oral des valeurs mobilières d’un émetteur après la securities suite de statement containing a misrepresentation or after a publication d’un document ou le prononcé de la l’acquisition failure to make timely disclosure as follows: déclaration verbale publique contenant une de valeurs mobilières (a) in respect of any of the securities of the présentation inexacte des faits ou après le non-respect responsible issuer that the person des obligations d’information occasionnelle : subsequently disposed of on or before the a) dans le cas de valeurs mobilières de tenth trading day after the public l’émetteur responsable que la personne a correction of the misrepresentation or the aliénées subséquemment au plus tard le disclosure of the material change in the dixième jour de bourse qui suit la manner required under this Act, assessed rectification publique de la présentation damages shall equal the difference inexacte des faits ou la communication between the average price paid for those du changement important de la manière securities, including any commissions prévue dans la présente loi, les paid in respect of them, and the price dommages-intérêts évalués received on the disposition of those correspondent à la différence le prix securities, without deducting any d’acquisition moyen de ces valeurs commissions paid in respect of the mobilières et leur prix d’aliénation, y disposition, calculated taking into compris les commissions versées, sans account the result of hedging or other risk toutefois déduire les commissions limitation transactions; versées à égard de l’aliénation, calculées (b) in respect of any of the securities of the en tenant compte du résultat des responsible issuer that the person transactions d’arbitrage en couverture ou subsequently disposed of after the tenth autres transactions visant à réduire les trading day after the public correction of risques; the misrepresentation or the disclosure of b) dans le cas de valeurs mobilières de the material change in the manner l’émetteur responsable que la personne a required under this Act, assessed aliénées subséquemment après le dixième damages shall equal the lesser of jour de bourse qui suit la rectification (i) an amount equal to the difference publique de la présentation inexacte ou la between the average price paid for communication du changement important those securities, including any de la manière prévue dans la présente loi, commissions paid in respect of them les dommages-intérêts évalués and the price received on the correspondent au moins élevé des 129 disposition of those securities, montants suivants : without deducting any commissions (i) un montant correspondant à la paid in respect of the disposition, différence entre le prix d’acquisition calculated taking into account the moyen de ces valeurs mobilières, y result of hedging or other risk compris les commissions versées à limitation transactions, and leur égard, et leur prix d’aliénation, (ii) an amount equal to the number of sans toutefois déduire les securities that the person disposed of, commissions versées à l’égard de multiplied by the difference between l’aliénation, calculées en tenant the average price per security paid compte du résultat des transactions for those securities, including any d’arbitrage en couverture ou autres commissions paid in respect of that transactions visant à réduire les disposition determined on a per risques, security basis, and (ii) un montant correspondant au (A) if the issuer’s securities trade nombre de valeurs mobilières que la on a published market, the personne a aliénées, multiplié par la trading price of the issuer’s différence entre le prix d’acquisition securities on the principal unitaire moyen de ces valeurs market, as those terms are mobilières, y compris les defined in the rules, for the 10 commissions versées à l’égard de trading days following the cette aliénation, calculées sur une public correction of the base unitaire, et misrepresentation or the (A) si les valeurs mobilières de disclosure of the material l’émetteur font l’objet change in the manner required d’opérations sur un marché under this Act, or officiel, leur cours sur le (B) if there is no published market, marché principal tel que défini the amount that the court dans les règles pendant les dix considers just;

jours de bourse qui suivent la (c) in respect of any of the securities of the rectification publique de la responsible issuer that the person has not présentation inexacte des faits disposed of, assessed damages shall ou la communication du equal the number of securities acquired, changement important de la multiplied by the difference between the manière prévue dans la average price per security paid for those présente loi, securities, including any commissions (B) s’il n’existe aucun marché paid in respect of them determined on a officiel, le montant que la cour per security basis, and estime juste; (i) if the issuer’s securities trade on a c) dans le cas de valeurs mobilières de published market, the trading price l’émetteur responsable que la personne of the issuer’s securities on the n’a pas aliénées, les dommages-intérêts principal market, as those terms are évalués correspondent au nombre de defined in the rules, for the 10 valeurs mobilières acquises, multiplié par trading days following the public la différence entre le prix d’aliénation correction of the misrepresentation unitaire moyen de ces valeurs mobilières, or the disclosure of the material y compris les commissions versées à leur change in the manner required under égard, calculées sur une base unitaire, et : this Act, or (i) si les valeurs mobilières de (ii) if there is no published market, the l’émetteur font l’objet d’opérations amount that the court considers just. sur un marché officiel, leur cours sur le marché principal tel que défini dans les règles pendant les dix jours de bourse qui suivent la 130 rectification publique de la présentation inexacte des faits ou la communication du changement important de la manière prévue dans la présente loi, (ii) s’il n’existe aucun marché officiel, le montant que la cour estime juste. Assessment (2) Damages shall be assessed in favour of a (2) Les dommages-intérêts sont évalués de la Évaluation des of damages for person who disposed of securities after a document manière suivante en faveur de la personne qui a aliéné dommages- disposition of intérêts à la was released or a public oral statement made des valeurs mobilières après la publication d’un securities suite de containing a misrepresentation or after a failure to document ou le prononcé de la déclaration verbale l’aliénation make timely disclosure as follows: publique contenant une présentation inexacte des faits de valeurs (a) in respect of any of the securities of the ou après le non-respect des obligations d’information mobilières responsible issuer that the person occasionnelle : subsequently acquired on or before the a) dans le cas de valeurs mobilières de tenth trading day after the public l’émetteur responsable que la personne a correction of the misrepresentation or the acquis subséquemment au plus tard le disclosure of the material change in the dixième jour de bourse qui suit la manner required under this Act, assessed rectification publique de la présentation damages shall equal the difference inexacte des faits ou la communication between the average price received on du changement important de la manière the disposition of those securities, prévue dans la présente loi, les deducting any commissions paid in dommages-intérêts évalués respect of the disposition and the price correspondent à la différence entre le paid for those securities, without prix d’aliénation moyen de ces valeurs including any commissions paid in mobilières, déduction faite des respect of them, calculated taking into commissions versées à l’égard de account the result of hedging or other risk l’aliénation, et leur prix d’aliénation, sans limitation transactions; toutefois inclure les commissions versées (b) in respect of any of the securities of the à leur égard, calculées en tenant compte responsible issuer that the person du résultat des transactions d’arbitrage en subsequently acquired after the tenth couverture ou autres transactions visant à trading day after the public correction of réduire les risques; the misrepresentation or the disclosure of b) dans le cas de valeurs mobilières de the material change in the manner l’émetteur responsable que la personne a required under this Act, assessed subséquemment acquises après le damages shall equal the lesser of, dixième jour de bourse qui suit la (i) an amount equal to the difference rectification publique de la présentation between the average price received inexacte des faits ou la communication on the disposition of those du changement important de la manière securities, deducting any prévue dans la présente loi, les commissions paid in respect of the dommages-intérêts évalués disposition, and the price paid for correspondent au moins élevé des those securities, without including montants suivants : any commissions paid in respect of (i) un montant correspondant à la them, calculated taking into account différence entre le prix d’aliénation the result of hedging or other risk moyen de ces valeurs mobilières, limitation transactions, and sans toutefois inclure les (ii) an amount equal to the number of commissions versées à l’égard de securities that the person disposed l’aliénation, et leur prix of, multiplied by the difference d’acquisition, sans toutefois inclure between the average price per les commissions versées à leur 131 security received upon the égard, calculées en tenant compte disposition of those securities, du résultat des transactions deducting any commissions paid in d’arbitrage en couverture ou autres respect of the disposition transactions visant à réduire les determined on a per security basis, risques, and (ii) un montant correspondant au (A) if the issuer’s securities trade nombre de valeurs mobilières que la on a published market, the personne a aliénées, multiplié par la trading price of the issuer’s différence existant entre le prix securities on the principal d’aliénation unitaire moyen de ces market, as those terms are valeurs mobilières, déduction faite defined in the rules, for the 10 des commissions versées à l’égard trading days following the de l’aliénation, calculée sur une public correction of the base unitaire, et misrepresentation or the (A) si les valeurs mobilières de disclosure of the material l’émetteur font l’objet change in the manner required d’opérations sur le marché under this Act, or principal, leur cours sur le (B) if there is no published market, marché principal tel que défini the amount that the court dans les règles pendant les dix considers just; jours de bourse qui suivent la (c) in respect of any of the securities of the rectification publique de la responsible issuer that the person has not présentation inexacte des faits acquired, assessed damages must equal ou la communication du the number of securities that the person changement important de la disposed of, multiplied by the difference manière prévue dans la between the average price per security présente loi, received on the disposition of those (B) s’il n’existe aucun marché securities, deducting any commissions officiel, le montant que la cour paid in respect of the disposition estime juste; determined on a per security basis, and c) dans le cas de valeurs mobilières de (i) if the issuer’s securities trade on a l’émetteur responsable que la personne published market, the trading price n’a pas acquises, les dommages-intérêts of the issuer’s securities on the évalués correspondent au nombre de principal market, as those terms are valeurs mobilières qu’elle a aliénées, defined in the rules, for the 10 multiplié par la différence existant entre trading days following the public le prix d’aliénation unitaire moyen de ces correction of the misrepresentation valeurs mobilières, déduction faite des or the disclosure of the material commissions versées à l’égard de change in the manner required under l’aliénation, calculées sur une base this Act, or unitaire, et : (ii) if there is no published market, then (i) si les valeurs mobilières de the amount that the court considers l’émetteur font l’objet d’opérations just. sur un marché officiel, leur cours sur le marché principal tel que défini dans les règles pendant les dix jours de bourse qui suivent la rectification publique de la présentation inexacte des faits ou la communication du changement important de la manière exigée par la présente loi, (ii) s’il n’existe aucun marché officiel, le montant que la cour estime juste. 132 Unrelated (3) Notwithstanding subsections (1) and (2), (3) Malgré les paragraphes (1) et (2), les Fluctuation change in assessed damages shall not include any amount that the dommages-intérêts évalués ne comprennent aucun indépendante market price du cours des defendant proves is attributable to a change in the montant qui est attribuable, selon ce qui a été prouvé valeurs market price of securities that is unrelated to the par le défendeur, à une fluctuation du cours des valeurs mobilières misrepresentation or the failure to make timely mobilières qui ne découle pas de la présentation disclosure. inexacte des faits ni du non-respect des obligations d’information occasionnelle. Proportionate 127. (1) In an action under section 124, the court shall 127. (1) Dans une action intentée en vertu de Responsabilité liability determine, in respect of each defendant found liable in l’article 124, la cour détermine la responsabilité de proportionnelle the action, the defendant’s responsibility for the chacun des défendeurs reconnus coupables à l’égard damages assessed in favour of all plaintiffs in the des dommages-intérêts évalués en faveur de tous les action, and each such defendant is liable, subject to the demandeurs qui y sont partie et, sous réserve des limits set out in subsection 128(1), to the plaintiffs for restrictions énoncées au paragraphe 128(1), chacun des only that portion of the aggregate amount of damages défendeurs n’est alors tenu responsable envers les assessed in favour of the plaintiffs that corresponds to demandeurs que de la fraction du montant total des that defendant’s responsibility for the damages. dommages-intérêts évalués en faveur de ceux-ci qui correspond à sa part de responsabilité à l’égard de ces dommages-intérêts. Particular (2) Notwithstanding subsection (1), if in an action (2) Malgré le paragraphe (1), dans une action Défendeur defendants under section 124 in respect of a misrepresentation or intentée en vertu de l’article 124 à l’égard de la particulier a failure to make timely disclosure, a court determines présentation inexacte des faits ou du non-respect des that a particular defendant, other than the responsible obligations d’information occasionnelle, lorsque la issuer, authorized, permitted or acquiesced in the cour décide qu’un défendeur particulier, sauf making of the misrepresentation or the failure to make l’émetteur responsable, a autorisé ou permis la timely disclosure while knowing it to be a présentation inexacte des faits ou le non-respect des misrepresentation or a failure to make timely obligations d’information occasionnelle ou qu’il y a disclosure, the whole amount of the damages assessed acquiescé en toute connaissance de cause, le montant in the action may be recovered from that defendant. total des dommages-intérêts évalués dans l’action peut être recouvré auprès de ce défendeur. Joint and (3) Each defendant in respect of whom the court (3) Les défendeurs à l’égard desquels la cour a Responsabilité several has made a determination under subsection (2) is pris la décision prévue au paragraphe (2) sont tenus conjointe et liability individuelle jointly and severally liable with each other defendant conjointement et individuellement responsables. in respect of whom the court has made a determination under subsection (2). Contribution (4) Any defendant against whom recovery is (4) Le défendeur auprès duquel le recouvrement Partage obtained under subsection (2) is entitled to claim a lieu en vertu du paragraphe (2) peut réclamer la part contribution from any other defendant who is found de tout autre défendeur reconnu coupable dans liable in the action. l’action. Limits on 128. (1) Notwithstanding section 126, the damages 128. (1) Malgré l’article 126, les dommages-intérêts Dommages- damages payable by a person in an action under section 124 is auxquels une personne est tenue dans une action intérêts limités the lesser of intentée en vertu de l’article 124 correspondent au (a) the aggregate damages assessed against moins élevé des montants suivants : the person in the action; and a) le total des dommages-intérêts évalués (b) the liability limit for the person less the contre elle dans l’action; aggregate of all damages assessed after b) sa limite de responsabilité, déduction appeals, if any, against the person in all faite du total des dommages-intérêts other actions brought under section 124 évalués contre elle, après les appels and under comparable provisions of éventuels, dans toutes les autres actions extra-territorial securities laws in respect intentées en vertu de l’article 124 et en 133 of that misrepresentation or failure to vertu de dispositions législatives make timely disclosure, and less any comparables d’une législation amount paid in settlement of any such extraterritoriale régissant les valeurs actions. mobilières à l’égard de cette présentation inexacte des faits ou de ce non-respect des obligations d’information occasionnelle, et déduction faite de tout montant versé en règlement de telles actions. Limits not (2) Subsection (1) does not apply to a person, (2) Le paragraphe (1) ne s’applique pas à une Limites non applicable other than the responsible issuer, if the plaintiff proves personne, à l’exception de l’émetteur responsable, si applicables that the person le demandeur prouve que cette personne a sciemment, (a) authorized, permitted or acquiesced in selon le cas : the making of the misrepresentation or a) autorisé ou permis la présentation the failure to make timely disclosure inexacte des faits ou le non-respect des while knowing that it was a obligations d’information occasionnelle misrepresentation or a failure to make ou y a acquiescé; timely disclosure; or b) influencé la présentation inexacte des (b) influenced the making of the faits ou le non-respect des obligations misrepresentation or the failure to make d’information occasionnelle. timely disclosure while knowing that it was a misrepresentation or a failure to make timely disclosure. Procedural Matters Questions de procédure Leave to 129. (1) No action may be commenced under 129. (1) Aucune action ne peut être intentée en vertu Permission de proceed section 124 without leave of the court granted upon de l’article 124 sans avoir la permission de la cour la cour application to the court with notice to each defendant. accordée sur demande présentée avec avis aux défendeurs. When leave (2) The court shall grant leave only if it is (2) La cour accorde la permission d’intenter une Permission may be granted satisfied that, action à la condition d’être convaincue, à la fois, que : accordée (a) the action is brought in good faith; and a) l’action est intentée de bonne foi; (b) there is a reasonable possibility that the b) il est raisonnablement possible que action will be resolved at trial in favour l’action soit réglée en faveur du of the plaintiff. demandeur lors du procès. Filing (3) On application under this section, the plaintiff (3) À la suite d’une demande en vertu du présent Dépôt affidavit and each defendant shall serve and file one or more article, le demandeur et les défendeurs signifient et d’affidavits affidavits setting forth the material facts upon which déposent les affidavits indiquant les faits importants each intends to rely. sur lesquels ils prévoient s’appuyer. Examination (4) The maker of an affidavit may be examined (4) Le signataire d’un affidavit peut être interrogé Interrogatoire on affidavit on it in accordance with the Rules of the Supreme sur le contenu de celui-ci en conformité avec les sur affidavit Court. Règles de la Cour suprême. Copies for (5) A copy of the application for leave to proceed (5) Un double de la demande de permission Double de la Superintendent and any affidavits filed with the court shall be sent to d’intenter une action et des affidavits déposés auprès demande au surintendant the Superintendent when filed. de la cour est envoyé au surintendant lors de leur dépôt. 134 News release 130. A person who has been granted leave to 130. La personne à qui est accordée la permission Communiqué and other commence an action under section 124 shall d’intenter une action en vertu de l’article 124, à la de presse et notices autres avis (a) promptly issue a news release disclosing fois : that leave has been granted to commence a) émet rapidement un communiqué de an action under section 124; presse portant que la permission (b) send a written notice to the d’intenter une action en vertu de Superintendent within seven days after l’article 124 lui a été accordée; leave is granted, together with a copy of b) envoie au surintendant dans les sept jours the news release; and qui suivent l’octroi de la permission un (c) send a copy of the statement of claim or avis écrit et une copie du communiqué de other originating document to the presse; Superintendent when filed. c) envoie au surintendant une copie de la demande introductive ou autre acte introductif d’instance dès son dépôt. Restriction on 131. (1) An action under section 124 shall not be 131. (1) Le désistement, l’abandon ou le règlement à Restrictions discontin- discontinued, abandoned or settled without the l’amiable d’une action intentée en vertu de uation, approval of the court given on such terms as it l’article 124 est subordonné à l’approbation de la cour, abandonment and settlement considers appropriate including, without limitation, selon les conditions qu’elle estime appropriées, of action terms as to costs. notamment en ce qui a trait aux dépens. Court to (2) In determining whether to approve the (2) Afin de déterminer si elle doit ou non Autres actions consider other settlement of the action, the court shall consider, approuver le règlement à l’amiable de l’action, la cour en cours actions among other things, whether there are any other tient compte notamment des autres actions en cours, le actions outstanding under section 124 or under cas échéant, qui ont été intentées en vertu de legislation in other Canadian jurisdictions in respect of l’article 124 ou des lois d’une autre autorité législative the same misrepresentation or failure to make timely canadienne à l’égard de la même présentation inexacte disclosure. des faits ou du même non-respect des obligations d’information occasionnelle. Costs 132. Notwithstanding any other Act, the prevailing 132. Malgré toute autre loi, la partie qui a gain de Dépens party in an action under section 124 is entitled to costs cause dans une action intentée en vertu de l’article 124 determined by a court in accordance with the Rules of a droit aux dépens que fixe la cour en conformité avec the Supreme Court. les Règles de la Cour suprême. Interventions 133. The Superintendent may intervene in an action 133. Le surintendant peut intervenir dans une action en Intervention du by under section 124 and in an application for leave under vertu l’article 124 et dans la demande de permission surintendant Superintendent section 129. visée à l’article 129. No derogation 134. The right of action for damages and the defences 134. Le droit d’intenter une action en dommages-intérêts Maintien des from other to an action under section 124 are in addition to and en vertu de l’article 124 et les moyens de défense y autres droits rights without derogation from any other rights or defences afférents ne portent pas atteinte aux autres droits ou the plaintiff or defendant may have in an action moyens de défense que pourrait avoir le demandeur ou brought otherwise than under this Part. le défendeur dans une action intentée en vertu de dispositions autres que celles de la présente partie. Limitation 135. (1) No action may be commenced under 135. (1) Aucune action ne peut être intentée en vertu Prescription periods section 124, de l’article 124 : (a) in the case of a misrepresentation in a a) dans le cas de la présentation inexacte document, later than the earlier of des faits dans un document, après le (i) three years after the date on which premier en date des jours suivants; the document containing the (i) trois ans après la date de la première misrepresentation is first released, publication du document contenant and la présentation inexacte des faits, 135 (ii) six months after the issuance of a (ii) six mois après l’émission d’un news release disclosing that leave communiqué de presse indiquant has been granted to commence an l’octroi de la permission d’intenter action under section 124 or under une action en vertu de l’article 124 comparable legislation in another ou de lois comparables d’une autre Canadian jurisdiction in respect of autorité législative canadienne à the same misrepresentation; l’égard de la même présentation (b) in the case of a misrepresentation in a inexacte des faits; public oral statement, later than the b) dans le cas de la présentation inexacte earlier of des faits contenue dans une déclaration (i) three years after the date on which verbale publique, après le premier en the public oral statement containing date des jours suivants; the misrepresentation is made, and (i) trois ans après la date du prononcé (ii) six months after the issuance of a de la déclaration verbale publique news release disclosing that leave contenant la déclaration inexacte has been granted to commence an des faits; action under section 124 or under (ii) six mois après l’émission d’un comparable legislation in another communiqué de presse indiquant Canadian jurisdiction in respect of l’octroi de la permission d’intenter the same misrepresentation; and une action en vertu de l’article 124 (c) in the case of a failure to make timely ou de lois comparables d’une autre disclosure, later than the earlier of, autorité législative canadienne à (i) three years after the date on which l’égard de la même présentation the requisite disclosure was required inexacte des faits; to be made, and c) dans le cas du non-respect des (ii) six months after the issuance of a obligations d’information occasionnelle, news release disclosing that leave après le premier en date des jours has been granted to commence an suivants; action under section 124 or under (i) trois ans après la date à laquelle la comparable legislation in another communication nécessaire devait Canadian jurisdiction in respect of être faite; the same failure to make timely (ii) six mois après l’émission d’un disclosure. communiqué de presse indiquant l’octroi de la permission d’intenter une action en vertu de l’article 124 ou de lois comparables d’une autre autorité législative canadienne à l’égard du même non-respect des obligations d’information occasionnelle. Suspension of (2) A limitation period established by (2) Le délai de prescription créé par le Suspension du limitation subsection (1) in respect of an action is suspended on paragraphe (1) à l’égard d’une action est suspendu dès délai de period prescription the date an application for leave under section 129 is la date de dépôt, auprès de la cour, d’une demande de filed with the court, and resumes running on the date permission en vertu de l’article 129 et recommence à (a) the court grants or dismisses the courir à la date à laquelle : application and a) la cour accueille ou rejette la demande, et (i) all appeals have been exhausted, or l’une des conditions suivantes est (ii) the time for an appeal has expired remplie : without an appeal being filed; or (i) toutes les voies d’appel sont (b) the application is abandoned or épuisées, discontinued. (ii) le délai d’appel est expiré sans SNWT 2018,c.20,s.8. qu’un appel ait été déposé; 136 b) la demande fait l’objet d’un abandon ou d’un désistement. LTN-O 2018, ch. 20, art. 8. PART 15 PARTIE 15 INTERJURISDICTIONAL COOPÉRATION CO-OPERATION INTERTERRITORIALE Delegation and 136. (1) Subject to the rules, the Superintendent may 136. (1) Sous réserve des règles, le surintendant peut, Délégation et acceptance of by order, for the purposes of this Part, par ordonnance, aux fins de la présente partie : acceptation de authority compétences (a) delegate any Northwest Territories a) déléguer toute compétence des authority to an extra-territorial securities Territoires du Nord-Ouest à un regulatory authority; and organisme extraterritorial de (b) accept a delegation or other transfer of réglementation des valeurs mobilières; any extra-territorial authority from an b) accepter qu’un organisme extraterritorial extra-territorial securities regulatory de réglementation des valeurs mobilières authority. lui délègue ou lui transfère des compétences extraterritoriales. Delegation by (2) The Superintendent shall not delegate any (2) Le surintendant ne peut déléguer en vertu du Délégation par Superintendent power, function or duty of the Superintendent under paragraphe (1) aucune des attributions qui sont le surintendant subsection (1), that is, or is intended to be, performed exercées, ou doivent l’être, par le surintendant en vertu or exercised by the Superintendent under section 14, de l’article 14, de la présente partie ou de l’article 169. this Part, or section 169. Subdelegation 137. (1) Subject to any restrictions or conditions 137. (1) Sous réserve des restrictions ou des conditions Sous- by imposed by an extra-territorial securities regulatory qu’un organisme extraterritorial de réglementation des délégation par Superintendent le surintendant authority with respect to a delegation of valeurs mobilières impose dans le cas d’une délégation extra-territorial authority to the Superintendent, the de compétences extraterritoriales en faveur du Superintendent may subdelegate that extra-territorial surintendant, le surintendant peut sous-déléguer ces authority in the manner and to the extent that he or she compétences extraterritoriales de la même façon et may delegate any Northwest Territories authority dans la même mesure qu’il peut le faire à l’égard de under section 14 or 75, or may otherwise delegate any compétences des Territoires du Nord-Ouest en vertu Northwest Territories authority under Northwest de l’article 14 ou 75, ou de toute autre compétence des Territories securities laws. Territoires du Nord-Ouest en vertu du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. Subdelegation (2) Subject to any restrictions or conditions (2) Sous réserve des restrictions ou des conditions Sous- by imposed by the Superintendent with respect to a que le surintendant impose dans le cas d’une délégation par extra-territorial l’organisme delegation of Northwest Territories authority to an délégation de compétences des Territoires du Nord- securities extraterritorial regulatory extra-territorial securities regulatory authority, nothing Ouest en faveur d’un organisme extraterritorial de de régle- authority in this Part is to be construed as prohibiting the réglementation des valeurs mobilières, la présente mentation extra-territorial securities regulatory authority from partie n’a pas pour effet d’empêcher un organisme des valeurs mobilières subdelegating that Northwest Territories authority in extraterritorial de réglementation des valeurs the manner and to the extent that the extra-territorial mobilières de sous-déléguer ces compétences des securities regulatory authority may delegate its Territoires du Nord-Ouest de la même façon et dans la authority under the extra-territorial securities laws même mesure qu’il peut déléguer ses propres under which it operates. compétences sous le régime de la législation extraterritoriale régissant les valeurs mobilières qui lui est applicable. 137 Adoption or 138. (1) Subject to the rules, the Superintendent may, 138. (1) Sous réserve des règles, le surintendant peut, Adoption ou incorporation by order, adopt or incorporate by reference as par ordonnance, adopter ou incorporer par renvoi au incorporation of de la Northwest Territories securities laws all or any droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord- extra-territorial législation securities laws provisions of any extra-territorial securities laws of a Ouest, en tout ou en partie, la législation extraterri- jurisdiction to be applied to extraterritoriale portant sur les valeurs mobilières toriale régissant les (a) a person or class of persons whose d’une autre autorité législative pour l’appliquer : valeurs primary jurisdiction is that a) soit aux personnes ou catégories de mobilières extra-territorial jurisdiction; or personnes dont l’autorité législative (b) trades or other activities involving a principale est cette autorité législative person or a class of persons referred to in extraterritoriale; paragraph (a). b) soit aux opérations sur valeurs mobilières ou autres activités qui impliquent les personnes ou les catégories de personnes visées à l’alinéa a). Securities (2) If the Superintendent adopts or incorporates (2) Le surintendant peut, lorsqu’il adopte ou Adoption ou laws adopted by reference an extra-territorial securities law under incorpore par renvoi une législation extraterritoriale incorporation or incorporated de la subsection (1), he or she may adopt or incorporate it by régissant les valeurs mobilières en vertu du as amended législation from time to reference as amended from time to time, whether paragraphe (1), adopter ou incorporer celle-ci par extraterri- time before or after the adoption or incorporation by renvoi avec ses modifications successives, toriale reference, and with the necessary changes. indépendamment de la date d’adoption ou de régissant les valeurs l’incorporation par renvoi, et avec les modifications mobilières nécessaires. avec les modifications successives Exercise of 139. (1) Subject to the rules, if the Superintendent is 139. (1) Sous réserve des règles, le surintendant peut, Pouvoir discretion, empowered to make a decision regarding a person, si le pouvoir de rendre une décision à l’égard d’une discrétion- inter- naire, trade or security, the Superintendent may make a personne, d’une opération ou d’une valeur mobilière jurisdictional décision extra- reliance decision on the basis that he or she considers that an lui est conféré, rendre une décision en se fondant sur le territoriale extra-territorial securities regulatory authority has fait que, d’après lui, un organisme extraterritorial de made a substantially similar decision regarding the réglementation des valeurs mobilières a rendu une person, trade or security. décision essentiellement semblable à l’égard de la personne, de l’opération ou de la valeur mobilière. Opportunity (2) Notwithstanding any provision of this Act but (2) Malgré toute autre disposition de la présente Occasion de se to be heard subject to the rules, the Superintendent may make a loi et sous réserve des règles, le surintendant peut faire entendre decision referred to in subsection (1) without giving rendre une décision visée au paragraphe (1) sans the person affected by the decision an opportunity to donner à la personne touchée par la décision l’occasion be heard. d’être entendue. Inter- 140. The Superintendent may, with the approval of the 140. Le surintendant peut, avec l’autorisation du Ententes jurisdictional Minister, enter into an agreement with one or more ministre, conclure une entente avec un ou plusieurs inter- agreements territoriales extra-territorial securities regulatory authorities with organismes extraterritoriaux de réglementation des respect to this Part or to rules respecting valeurs mobilières relativement à la présente partie ou extra-territorial securities laws which apply in the aux règles portant sur la législation extraterritoriale Northwest Territories by operation of law. régissant les valeurs mobilières applicable aux Territoires du Nord-Ouest par effet de la loi. 138 PART 16 PARTIE 16 IMMUNITY FROM LEGAL ACTION AND IMMUNITÉ ET PRESCRIPTION LIMITATION PERIOD Immunity from Legal Action Immunité Immunity for 141. No person has any rights or remedies and no 141. Nul n’a de droit ou de recours contre une Immunité en compliance proceedings lie or shall be brought against any person personne pour les actes accomplis ou les manquements raison du with securities respect du for any act or omission of the last-mentioned person commis résultant de son respect du droit des valeurs laws droit des done or omitted as a result of complying with mobilières des Territoires du Nord-Ouest et aucune valeurs Northwest Territories securities laws. action ou procédure ne peut être intentée contre lui. mobilières Immunity for 142. No action or proceeding for damages may be 142. Aucune action ou autre procédure en dommages- Immunité des persons acting instituted against the Superintendent, an employee in intérêts ne peut être intentée contre le surintendant, un personnes under agissant sous the public service, an appointee or agent of the fonctionnaire, une personne nommée par le Northwest l’autorité du Territories Superintendent, a delegate of the Superintendent, a surintendant ou un mandataire de celui-ci, un droit des securities laws recognized entity acting under powers, functions or délégataire du surintendant, ou une entité reconnue qui valeurs mobilières des duties subdelegated by the Superintendent or given exerce des attributions que lui a sous-déléguées le Territoires du under Northwest Territories securities laws, or a surintendant ou qui lui reviennent en vertu du droit des Nord-Ouest director, officer, servant or agent of such a recognized valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, ou entity, un de ses administrateurs, dirigeants, préposés ou (a) for any act done in good faith in the mandataires, à l’égard de ce qui suit : (i) performance or intended a) soit pour les actes accomplis de bonne foi performance of any duty under dans l’exercice, effectif ou censé, Northwest Territories securities d’attributions sous l’autorité du droit des laws, or valeurs mobilières des Territoires du (ii) exercise or intended exercise of any Nord-Ouest; power or function under Northwest b) soit pour les omissions ou manquements Territories securities laws; or commis de bonne foi dans l’exercice des (b) for any neglect or default in the attributions visées à l’alinéa a). performance or exercise in good faith of LTN-O 2012, ch. 19, art. 14. the powers, functions or duties described in paragraph (a). SNWT 2012,c.19,s.14. Immunity 143. No action or proceeding for damages may be 143. Aucune action ou autre procédure en dommages- Immunité des under instituted against the Superintendent, an employee in intérêts ne peut être intentée contre le surintendant, un personnes extra-territorial agissant sous the public service, an appointee or agent of the fonctionnaire, une personne nommée par le securities laws l’autorité Superintendent, a delegate of the Superintendent, a surintendant ou un mandataire de celui-ci, un d’une recognized entity acting under powers, functions or délégataire du surintendant, ou une entité reconnue qui législation extraterri- duties subdelegated by the Superintendent or given exerce des attributions que lui a sous-déléguées le toriale under Northwest Territories securities laws, or a surintendant ou qui lui reviennent en vertu du droit des régissant les director, officer, servant or agent of such a recognized valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, ou valeurs entity, un de ses administrateurs, dirigeants, préposés ou mobilières (a) for any act done in good faith in the mandataires, à l’égard de ce qui suit : (i) performance or intended a) soit pour les actes accomplis de bonne foi performance of any duty under dans l’exercice, effectif ou censé, extra-territorial securities laws, or d’attributions sous l’autorité d’une (ii) exercise or intended exercise of any législation extraterritoriale régissant les power or function under valeurs mobilières; extra-territorial securities laws; or b) soit pour les omissions ou manquements (b) for any neglect or default in the commis de bonne foi dans l’exercice des performance or exercise in good faith of attributions visées à l’alinéa a). LTN-O 2012, ch. 19, art. 15. 139 the powers, functions or duties described in paragraph (a). SNWT 2012,c.19,s.15. Other 144. No action or other proceeding for damages may 144. Aucune action ou autre procédure en dommages- Immunité des immunity for be instituted against an extra-territorial securities intérêts ne peut être intentée contre un organisme organismes extra-territorial extra- regulatory authority or any member, officer, employee, extraterritorial de réglementation des valeurs securities territoriaux de regulatory appointee or agent of that extra-territorial securities mobilières ou un de ses membres, dirigeants, réglementation authorities regulatory authority, employés, personne qu’il a nommée ou mandataire à des valeurs mobilières (a) for any act done in good faith in the l’égard de ce qui suit : Northwest Territories in the a) soit pour les actes accomplis de bonne foi (i) performance or intended aux Territoires du Nord-Ouest dans performance of any duty under l’exercice, effectif ou censé, extra-territorial securities laws, or d’attributions ou d’obligations sous (ii) exercise or intended exercise of any l’autorité d’une législation power or function under extraterritoriale régissant les valeurs extra-territorial securities laws; or mobilières; (b) for any neglect or default in the b) soit pour les omissions ou manquements performance or exercise in good faith of commis de bonne foi dans l’exercice des the powers, functions or duties described attributions ou des obligations visées à in paragraph (a). l’alinéa a). Limitation Period Prescription Limitation 145. Unless this Act provides otherwise, no proceeding 145. Sauf disposition contraire de la présente loi, est Prescription period under this Act shall be commenced in a court or before irrecevable l’instance introduite en vertu de celle-ci the Superintendent more than six years after the date of auprès de la cour ou du surintendant plus de six ans the occurrence of the last event on which the après la date du dernier événement qui y donne lieu. proceeding is based. PART 17 PARTIE 17 PROHIBITIONS, DUTIES, OFFENCES INTERDICTIONS, OBLIGATIONS AND PENALTIES INFRACTIONS ET PEINES Prohibitions Interdictions Misleading or 146. (1) No person shall make a statement that the 146. (1) Nul ne peut faire de déclaration qu’il sait ou Déclaration untrue person knows or reasonably ought to know devrait raisonnablement savoir : trompeuse ou statement erronée (a) in a material respect and at the time and a) d’une part, être, sur un aspect important in light of the circumstances in which the et eu égard à l’époque ou aux statement is made, is misleading or circonstances dans lesquelles elle a été untrue or does not state a fact that is faite, trompeuse ou erronée ou ne relate required to be stated or that is necessary pas un fait requis ou nécessaire pour que to make the statement not misleading; la déclaration ne soit pas trompeuse; and b) d’autre part, qu’il est raisonnable de (b) would reasonably be expected to have a s’attendre qu’elle aura un effet important significant effect on the market price or sur le cours ou la valeur des valeurs value of a security. mobilières. Defence (2) Without limiting the availability of any other (2) Sans limiter tout moyen de défense qui existe Moyen de defences, no person is guilty of an offence under par ailleurs, une personne ne commet pas une défense subsection (1) if the person did not know and in the infraction visée au paragraphe (1) si elle ne savait pas exercise of reasonable diligence could not have known et, en faisant preuve de diligence raisonnable, ne that the statement was false or misleading or that it pouvait savoir que la déclaration était trompeuse ou 140 omitted to state a fact that was required to be stated or erronée ou qu’elle omettait de relater un fait requis ou that was necessary to make the statement not nécessaire pour que la déclaration ne soit pas misleading in light of the circumstances in which it was trompeuse, compte tenu des circonstances dans made. lesquelles elle a été faite. Represent- 147. (1) No person shall, while engaging in 147. (1) Nul ne peut, pendant qu’il exerce des activités Assertions ations while investor-relations activities or with the intention of de relations avec les investisseurs ou qu’il a l’intention dans l’exercice involved in d’activités effecting a trade, d’effectuer une opération : investor- de relations relations (a) represent that the person or another a) faire d’assertion portant qu’il ou une autre avec les activities and person will personne : investisseurs trading (i) resell or repurchase a security, or (i) soit revendra ou rachètera une valeur (ii) refund all or any of the purchase mobilière, price of a security; (ii) soit remboursera la totalité ou une (b) give an undertaking relating to the future partie du prix d’achat d’une valeur value or price of a security; mobilière; (c) except with the prior written permission b) donner une promesse portant sur la valeur of the Superintendent, make any ou le prix ultérieur d’une valeur representation mobilière; (i) that a security will be listed and c) sauf avec l’autorisation du surintendant posted for trading on an exchange or par écrit et au préalable, faire d’assertion quoted on a quotation and trade portant : reporting system, or (i) que des valeurs mobilières seront (ii) that an application has been or will cotées à la bourse ou dans un be made to list a security on an système de cotation et de déclaration exchange or to quote the security on des opérations, a quotation and trade reporting (ii) qu’une demande d’inscription à la system, unless cote d’une bourse ou dans un (A) an application has been made système de cotation et de déclaration to list or quote the securities des opérations a été présentée ou le being traded and securities of sera, sauf dans les circonstances the same issuer are currently suivantes : listed on an exchange or (A) une demande a été présentée en quoted on a quotation and trade vue de faire coter les valeurs reporting system, or mobilières sur lesquelles porte (B) the exchange or quotation and une opération, et des valeurs trade reporting system has mobilières du même émetteur granted approval to the listing sont déjà cotées à la bourse ou or quoting of the securities, dans un système de cotation et conditional or otherwise, or has de déclaration des opérations, consented to, or indicated that (B) la bourse ou le système de it does not object to, the cotation et de déclaration des representation; or opérations a approuvé, de façon (d) make a statement that the person knows conditionnelle ou autrement, la or reasonably ought to know is a cotation des valeurs mobilières misrepresentation. ou a accepté l’assertion, ou a indiqué qu’il ne s’y opposait pas; d) faire d’assertion portant qu’il sait ou devrait raisonnablement savoir qu’il s’agit d’une déclaration inexacte des faits. 141 Application of (2) Paragraph (1)(a) does not apply in respect of (2) L’alinéa (1)a) ne s’applique pas à une valeur Application de paragraph a security that carries or is accompanied by mobilière qui est assortie ou accompagnée : l’alinéa (1)a) (1)(a) (a) an obligation of the issuer or the security a) soit d’une obligation de l’émetteur de to redeem or repurchase the security; or rembourser ou de racheter une valeur (b) a right of the owner of the security to mobilière; require the issuer to redeem or b) soit du droit de son propriétaire d’exiger repurchase the security. de l’émetteur qu’il rembourse ou rachète la valeur mobilière. Represent- (3) No person shall represent that the person is (3) Nul ne peut faire d’assertion portant qu’il Repré- ations offering to trade in a security offre d’effectuer une opération sur valeurs mobilières sentations sur concerning le cours du (a) at the market price, or soit au cours du marché, soit à un prix lié au cours du market price marché (b) at a price related to the market price, marché, à moins d’avoir des motifs raisonnables de unless the person reasonably believes that a market for croire qu’il existe un marché pour une valeur mobilière the security exists that is not made, created or qui ne soit pas constitué, créé ou contrôlé par lui, son controlled by that person, the person’s employer or an employeur ou un membre du même groupe ou par une affiliate or by a person for whom the person is acting personne pour qui il agit dans cette transaction. in the transaction. LTN-O 2012, ch. 19, art. 16. Represent- 148. (1) No person shall represent that the person is 148. (1) Nul ne peut faire d’assertion portant qu’il est Assertions au ations registered under Northwest Territories securities laws inscrit sous le régime du droit des valeurs mobilières sujet de concerning l’inscription unless des Territoires du Nord-Ouest sauf si, à la fois : registration (a) the representation is true; and a) l’assertion est vraie; (b) in making the representation, the person b) l’assertion précise la catégorie specifies their category of registration d’inscription en vertu des règles. under the rules. Statements (2) No person shall make a statement about (2) Une personne ne peut faire de déclaration Déclarations concerning something that a reasonable investor would consider portant sur une question qu’un investisseur raisonnable portant sur une matters question qu’un important in deciding whether to enter into or maintain jugerait importante en vue de décider s’il doit établir reasonable investisseur investor would a trading or advising relationship with the person if the ou entretenir une relation avec cette personne raisonnable consider statement is untrue or omits information necessary to relativement aux opérations sur valeurs mobilières ou jugerait important prevent the statement from being false or misleading in à la fourniture de conseils sur les valeurs mobilières, si importante the circumstances in which it is made. la déclaration est erronée ou ne relate pas un fait dont la communication est nécessaire pour que la déclaration soit ni fausse ni trompeuse compte tenu des circonstances dans lesquelles elle a été faite. LTN-O 2012, ch. 19, art. 17. Representing 149. No person shall make any representation that the 149. Nul ne peut faire d’assertion portant que le Organismes de regulatory Superintendent, an extra-territorial securities surintendant, un organisme extraterritorial de réglementation bodies regulatory authority, a delegate of the Superintendent, réglementation des valeurs mobilières, un délégataire an employee in the public service acting under du surintendant, un fonctionnaire agissant sous Northwest Territories securities laws or an appointee l’autorité du droit des valeurs mobilières des or agent of the Superintendent, has in any manner Territoires du Nord-Ouest ou une personne nommée expressed an opinion or passed judgment on par le surintendant ou un mandataire de celui-ci a (a) the financial standing, fitness, or conduct exprimé son avis ou s’est d’une façon quelconque of a registrant; prononcé sur l’une ou l’autre des questions suivantes : (b) the merits of a security or of an issuer; a) la situation financière, la qualité ou la (c) the merits of a credit rating organization, conduite d’une personne inscrite; a credit rating issued by a credit rating b) la qualité des valeurs mobilières ou d’un organization or the methodology used by émetteur; a credit rating organization to determine c) la qualité d’une agence de notation, ou 142 credit ratings;

or des notations émises par une agence de (d) the merits of the disclosure record of an notation ou des méthodes utilisées par issuer or a credit rating organization l’agence de notation pour les établir; under Northwest Territories securities d) la valeur du dossier d’information d’un laws. émetteur ou d’une agence de notation SNWT 2012,c.19,s.18. sous le régime du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. LTN-O 2012, ch. 19, s. 18. Definition: 150. (1) In this section, "unfair practice" includes 150. (1) Dans le présent article, «pratique déloyale» Définition : "unfair (a) putting unreasonable pressure on a s’entend notamment de ce qui suit : «pratique practice" déloyale» person to purchase, hold or sell a a) le fait d’exercer une pression security; déraisonnable sur une personne afin (b) taking advantage of a person’s qu’elle achète, détienne ou vende une (i) inability or incapacity to reasonably valeur mobilière; protect his or her own interests b) le fait de profiter, à l’égard d’une because of physical or mental personne : infirmity, ignorance, illiteracy or (i) soit de son incapacité de protéger, age, or de façon raisonnable, ses propres (ii) inability to understand the character, intérêts en raison d’une déficience nature or the language of any matter physique ou mentale, de son relating to a decision to purchase, ignorance, de son analphabétisme hold or sell a security; and ou de son âge, (c) imposing terms, conditions, restrictions (ii) soit de son incapacité de or requirements in respect of transactions comprendre le caractère, la nature that are harsh or oppressive. ou la formulation d’une question relative à la décision d’acheter, de détenir ou de vendre une valeur mobilière; c) le fait d’imposer des conditions, des restrictions ou des exigences sévères ou abusives relativement aux transactions. Engaging in (2) No person shall engage in an unfair practice (2) Nul ne peut se livrer à une pratique déloyale : Exercice d’une unfair practice (a) while engaging in investor-relations a) dans l’exercice d’activités de relations pratique déloyale activities; avec les investisseurs; (b) while advising in relation to the purchase b) dans la prestation de conseils relatifs à or sale of a security; or l’achat ou à la vente de valeurs (c) with the intention of effecting the mobilières; purchase or sale of a security. c) avec l’intention d’effectuer l’achat ou la vente de valeurs mobilières. False or 151. (1) No person shall make a statement in any 151. (1) Nul ne peut faire de déclaration dans un Déclarations misleading evidence or record provided to the Superintendent, an témoignage ou un dossier donné au surintendant, à un erronées ou statements trompeuses extra-territorial securities regulatory authority, a organisme extraterritorial de réglementation des delegate of the Superintendent, an employee in the valeurs mobilières, à un délégataire du surintendant, à public service acting under Northwest Territories un fonctionnaire agissant sous l’autorité du droit des securities laws or an appointee or agent of the valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest ou à Superintendent that, in a material respect and at the une personne nommée par le surintendant ou à un time and in light of the circumstances in which the mandataire de celui-ci qui, à certains égards importants statement was made, et compte tenu des circonstances dans lesquelles elle a (a) is false or misleading; été faite : 143 (b) omits to state a fact that is required to be a) est erronée ou trompeuse; stated by Northwest Territories securities b) ne relate pas un fait devant être déclaré laws; or en vertu du droit des valeurs mobilières (c) omits to state a fact that is necessary to des Territoires du Nord-Ouest; be stated so that the statement, c) ne relate pas un fait devant être déclaré information or record is not false or pour que la déclaration, l’information ou misleading. le dossier ne soit ni erroné ni trompeur. Defence (2) Without limiting the availability of other (2) Sans limiter tout moyen de défense pouvant Moyen de defences, no person is guilty of an offence under exister par ailleurs, ne commet pas une infraction en défense subsection (1) if the person did not know and in the vertu du paragraphe (1) la personne qui ne savait pas exercise of reasonable diligence could not have known et, en faisant preuve de diligence raisonnable, ne that the statement was false or misleading or that it pouvait savoir que la déclaration était trompeuse ou omitted to state a fact that was required to be stated by erronée, ou qu’elle omettait de relater un fait devant Northwest Territories securities laws or that was être déclaré en vertu du droit des valeurs mobilières necessary to be stated to make the statement not des Territoires du Nord-Ouest ou nécessaire pour que misleading in light of the circumstances in which it was la déclaration ne soit pas trompeuse, compte tenu des made. circonstances dans lesquelles elle a été faite. Fraud and 152. No person shall, directly or indirectly, engage in 152. Nul ne peut, directement ou indirectement, Fraude et market or participate in any act, practice or course of conduct relativement à des valeurs mobilières, se livrer ou manipulation manipulation du marché relating to a security that the person knows or participer à un acte, une pratique ou une ligne de reasonably ought to know will conduite dont il sait ou devrait raisonnablement savoir, (a) result in or contribute to a misleading selon le cas : appearance of trading activity in, or an a) crée ou contribue à créer une apparence artificial price for, a security; or trompeuse d’opérations sur valeurs (b) perpetrate a fraud on any person. mobilières ou de cours artificiel à l’égard de celles-ci; b) constitue une fraude à l’égard d’une personne. Front running 153. (1) No person who knows of material order 153. (1) Il est interdit à toute personne qui a Opérations en information shall do, or recommend or encourage connaissance d’un renseignement sur un ordre avance sur le marché another person to do, any of the following: important de faire elle-même ce qui suit ou de (a) purchase or sell the securities to which recommander à une autre personne de faire ainsi, ou de the material order information relates; l’encourager à faire ainsi : (b) acquire, dispose of, or exercise a put or a) acheter ou vendre les valeurs mobilières call option or other right or obligation to auxquelles se rapporte le renseignement purchase or sell the securities; sur un ordre important; (c) enter into a related financial instrument b) acquérir, aliéner ou exercer une option de or acquire or dispose of rights or vente ou d’achat ou tout autre droit ou obligations under a related financial toute autre obligation d’acheter ou de instrument; vendre les valeurs mobilières; (d) change that person’s c) conclure un instrument financier lié ou (i) beneficial ownership of, or direct or acquérir, ou aliéner des droits ou des indirect control or direction over, obligations qui découlent d’un tel (A) the securities, or instrument; (B) a put or call option or other d) changer, selon le cas : right or obligation to purchase (i) sa propriété bénéficiaire ou son or sell the securities, or contrôle, direct ou indirect : (ii) interest in, or rights or obligations (A) sur les valeurs mobilières, associated with, a related financial (B) sur une option d’achat ou de instrument. vente, ou sur tout autre droit ou 144 toute autre obligation d’acheter ou de vendre les valeurs mobilières, (ii) sa participation dans un instrument financier lié ou les droits ou les obligations qui en découlent. Informing (2) No person who knows of material order (2) Il est interdit à toute personne qui a Fait d’informer information shall inform another person of that connaissance d’un renseignement sur un ordre important information, unless it is necessary in the course of the de le communiquer à une autre personne, sauf s’il est person’s business. nécessaire de le faire dans le cours normal des affaires. Defence for 154. (1) A person does not contravene 154. (1) Une personne ne contrevient pas au Défense front running subsection 153(1) if, at the time of the transaction paragraphe 153(1) si elle avait des motifs raisonnables relative aux opérations en described in that subsection or at the time of the de croire, au moment de la transaction ou de l’acte avance sur le making of the recommendation or the giving of the reproché aux termes de ce paragraphe, que l’autre marché encouragement described in that subsection, as the partie à la transaction ou la personne qui a reçu la case may be, the person reasonably believed that the recommandation ou l’encouragement, selon le cas, other party to the transaction or the person who avait connaissance du renseignement sur un ordre received the recommendation or encouragement had important. knowledge of the material order information. Defence for (2) A person does not contravene (2) Une personne ne contrevient pas au Défense informing subsection 153(2) if, at the time of the giving of the paragraphe 153(2) si elle avait des motifs raisonnables relative à une commu- information described in that subsection, the person de croire, au moment de donner l’information visée à nication reasonably believed that the person informed of the ce paragraphe, que la personne informée du material order information had knowledge of the renseignement sur un ordre important avait material order information. connaissance de celui-ci. Defence for (3) A person, other than an individual, who takes (3) Une personne, à l’exception d’un particulier, Défense transaction by an action described in subsection 153(1) or (2) with qui pose un acte visé au paragraphe 153(1) ou (2) tout relative à une non-individual transaction par knowledge of material order information does not en ayant connaissance du renseignement sur un ordre une personne contravene that subsection if important ne contrevient pas à ce paragraphe si, à la autre qu’un (a) the person had knowledge of the material fois : particulier order information only because the a) elle connaissait le renseignement sur un material order information was known to ordre important du seul fait qu’il était one or more of the person’s directors, connu d’un ou de plusieurs de ses officers, partners, employees or agents; administrateurs, dirigeants, associés, (b) the decision to act was made by one or employés ou mandataires; more of the person’s directors, officers, b) la décision de poser l’acte a été prise par partners, employees or agents and none un ou plusieurs de ses administrateurs, of the individuals who participated in the dirigeants, associés, employés ou decision had actual knowledge of the mandataires, et aucun des particuliers qui material order information; and ont pris la décision n’avait une (c) none of the person’s directors, officers, connaissance réelle du renseignement sur partners, employees or agents who had un ordre important; actual knowledge of the material order c) aucun de ses administrateurs, dirigeants, information had given any advice related associés, employés ou mandataires qui to the action based on the actual avaient une connaissance réelle du knowledge, to the person’s directors, renseignement sur un ordre important officers, partners, employees or agents n’avait donné d’avis au sujet de l’acte en who made or participated in the decision cause fondé sur la connaissance réelle to act. aux administrateurs, dirigeants, associés, 145 employés ou mandataires qui ont pris la décision de poser l’acte ou y ont participé. Considerations (4) In determining if a person has established a (4) Afin de déterminer si une personne a établi Facteurs relevant to defence under subsection (3), it will be relevant l’un des moyens de défense prévus au paragraphe (3), pertinents proof of whether and to what extent the person has est pertinente la question de savoir si la personne a defence implemented and maintained reasonable policies and appliqué et maintenu en vigueur des politiques et des procedures to prevent contraventions of procédures raisonnables pour empêcher toute subsection 153(1) or (2). infraction au paragraphe 153(1) ou (2). Defence for (5) A person who takes an action described in (5) Une personne qui pose un acte visé au Défense automatic subsection 153(1) or (2) with knowledge of material paragraphe 153(1) ou (2) tout en ayant connaissance relative au plans, legal programme order information does not contravene those du renseignement sur un ordre important ne obligations and automatique, agents subsections if contrevient pas à ce paragraphe si, selon le cas : aux obligations (a) the person acted because of the person’s a) elle a posé l’acte du fait de sa juridiques et participation in a written automatic participation à un programme écrit de aux mandats dividend reinvestment plan or a written réinvestissement automatique des automatic purchase plan or another dividendes, à un programme écrit d’achat similar written automatic plan that the automatique ou à tout autre programme person entered into before having écrit automatique similaire auquel elle a knowledge of the material order adhéré avant d’avoir connaissance du information; renseignement sur un ordre important; (b) the person acted under a written legal b) elle a posé l’acte en exécution d’une obligation to take the action and that obligation juridique de le faire, consignée obligation was entered into before the par écrit et contractée avant d’avoir person acquired knowledge of the connaissance du renseignement sur un material order information; or ordre important; (c) the person acted c) elle a posé l’acte : (i) as agent for another person under (i) en qualité de mandataire d’une autre specific unsolicited instructions personne selon les instructions given by that other person to take particulières non sollicitées que the specified action, celle-ci lui a données, (ii) as agent for another person under (ii) en qualité de mandataire d’une autre specific solicited instructions given personne selon les instructions by that other person to take the particulières sollicitées que celle-ci specified action before the person lui a données, avant d’avoir who acted as agent had knowledge connaissance du renseignement sur of that material order information, un ordre important, (iii) as agent or trustee for another (iii) en qualité de mandataire ou de person because of that other fiduciaire d’une autre personne, en person’s participation in a written raison de la participation de celle-ci automatic dividend reinvestment à un programme écrit de plan or a written automatic purchase réinvestissement automatique des plan or another similar written dividences, à un programme écrit automatic plan, or d’achat automatique ou à tout autre (iv) as agent or trustee for another programme écrit automatique person to fulfill in whole or in part a similaire, written legal obligation of that other (iv) en qualité de mandataire ou de person. fiduciaire d’une autre personne pour exécuter tout ou partie d’une obligation juridique, consignée par écrit, qui incombait à celle-ci. 146 Inside 155. (1) No person who is in a special relationship 155. (1) Il est interdit à toute personne ayant des Information information, with a reporting issuer and who knows of inside rapports particuliers avec un émetteur assujetti et qui privilégiée - trading opérations information relating to the reporting issuer, shall a connaissance d’information privilégiée concernant (a) purchase or sell a security of the celui-ci, selon le cas : reporting issuer; a) d’acheter ou de vendre des valeurs (b) acquire, dispose of, or exercise a put or mobilières de l’émetteur assujetti; call option or other right or obligation to b) d’acquérir, d’aliéner, ou d’exercer une purchase or sell securities of the option de vente ou d’achat ou tout autre reporting issuer; droit ou toute autre obligation d’acheter (c) enter into a related financial instrument ou de vendre des valeurs mobilières de or acquire or dispose of rights or l’émetteur assujetti; obligations under a related financial c) de conclure un instrument financier lié ou instrument; or d’acquérir ou d’aliéner des droits ou des (d) change that person’s obligations qui découlent d’un tel (i) beneficial ownership of, or direct or instrument; indirect control or direction over, d) de changer selon le cas : (A) a security of the reporting (i) sa propriété bénéficiaire ou son issuer, or contrôle, direct ou indirect : (B) a put or call option or other (A) sur les valeurs mobilières de right or obligation to purchase l’émetteur assujetti, or sell securities of the (B) sur une option d’achat ou de reporting issuer, or vente, ou sur tout autre droit ou (ii) interest in, or rights or obligations toute autre obligation d’acheter associated with, a related financial les valeurs mobilières de instrument. l’émetteur assujetti, (ii) sa participation dans un instrument financier lié ou les droits ou obligations qui en découlent. Inside (2) No person who is in a special relationship (2) Il est interdit à toute personne ayant des Information information, with a reporting issuer and who knows of inside rapports particuliers avec un émetteur assujetti de privilégiée - informing informer et information relating to the reporting issuer, shall communiquer à une autre personne l’information or tipping conseiller des others inform another person of inside information relating to privilégiée qu’il détient concernant l’émetteur assujetti, tiers the reporting issuer, unless it is necessary in the course sauf s’il est nécessaire de le faire dans le cours normal of business. des affaires. Inside (3) Unless it is necessary to effect the transaction, (3) Sauf si l’exécution de la transaction le Information information, no person who requiert, nul ne peut communiquer à une autre privilégiée - person personne qui (a) proposes to make a take-over bid for the personne l’information privilégiée concernant proposing envisage transactions reporting issuer, l’émetteur assujetti s’il a l’intention, selon le cas : certaines (b) proposes to become a party to an a) de présenter une offre publique d’achat transactions amalgamation, merger, arrangement, pour l’émetteur assujetti; reorganization or similar transaction with b) de participer à une fusion, un the reporting issuer, or arrangement, une réorganisation ou une (c) proposes to acquire a substantial portion transaction similaire avec l’émetteur of the property of the reporting issuer, assujetti; shall inform another person of inside information c) d’acquérir une portion importante des relating to a reporting issuer. biens de l’émetteur assujetti. 147 Inside (4) No reporting issuer or person who is in a (4) Il est interdit à un émetteur assujetti ou à toute Information information, special relationship with a reporting issuer and who personne ayant des rapports particuliers avec celui-ci privilégiée - recommending recommander knows of inside information relating to the reporting qui détient de l’information privilégiée concernant or encouraging ou encourager trading issuer, shall recommend or encourage another person l’émetteur assujetti de recommander à une autre certaines to personne de faire ce qui suit, ou de l’encourager à faire opérations (a) purchase or sell a security of the ainsi : reporting issuer; a) acheter ou vendre des valeurs mobilièrs (b) acquire, dispose of, or exercise a put or de l’émetteur assujetti; call option or other right or obligation to b) acquérir, aliéner ou exercer une option de purchase or sell, securities of the vente ou d’achat ou tout autre droit ou reporting issuer; toute autre obligation d’acheter ou de (c) enter into a related financial instrument vendre des valeurs mobilières de or acquire or dispose of rights or l’émetteur assujetti; obligations under a related financial c) conclure un instrument financier lié ou instrument; or acquérir, ou aliéner des droits ou des (d) change that person’s obligations qui découlent d’un tel (i) beneficial ownership of, or direct or instrument; indirect control or direction over, d) changer selon le cas : (A) a security of the reporting (i) sa propriété bénéficiaire ou son issuer, or contrôle, direct ou indirect : (B) a put or call option or other (A) sur les valeurs mobilières de right or obligation to purchase l’émetteur assujetti, or sell securities of the (B) sur une option d’achat ou de reporting issuer, or vente, ou sur tout autre droit ou (ii) interest in, or rights or obligations toute autre obligation d’acheter associated with, a related financial ou de vendre les valeurs instrument. mobilières de l’émetteur assujetti, (ii) sa participation dans un instrument financier lié ou les droits ou obligations qui en découlent. Defence for 156. (1) A person does not contravene 156. (1) Une personne ne contrevient pas au Défense trading subsection 155(1) if at the time of the transaction paragraphe 155(1) si elle avait des motifs raisonnables relative aux opérations described in that subsection the person reasonably de croire, au moment de la transaction visée à ce believed that the other party to the transaction had paragraphe, que l’autre personne à la transaction avait knowledge of the inside information. connaissance de l’information privilégiée. Defence for (2) A person does not contravene (2) Une personne ne contrevient pas au Défense informing, subsection 155(2), (3) or (4) if, at the time of the paragraphe 155(2), (3) ou (4) si elle avait des motifs relative au fait recommending d’informer, de giving of the information described in raisonnables de croire, au moment de la transaction ou or encouraging recommander trading subsection 155(2) or (3) or at the time of the making of de l’acte reproché aux termes de ce paragraphe, que la ou the recommendation or the giving of the personne qui a reçu l’information privilégiée, la d’encourager encouragement described in subsection 155(4), as the recommandation ou l’encouragement, selon le cas, certaines opérations case may be, the person reasonably believed that the avait connaissance de l’information privilégiée. person informed of the inside information or the person who received the recommendation or encouragement had knowledge of the inside information. 148 Defence for (3) A person, other than an individual, who enters (3) Une personne, autre qu’un particulier, qui Défense transaction by into a transaction described in subsection 155(1) with effectue une transaction décrite au paragraphe 155(l) relative aux person other transactions knowledge of inside information does not contravene tout en ayant connaissance d’une information privilégiée than individual effectuées par that subsection if ne contrevient pas à ce paragraphe si, à la fois : une personne à (a) the person had knowledge of the inside a) elle connaissait l’information privilégiée l’exception information only because the inside du seul fait qu’elle était connue d’un ou de d’un particulier information was known to one or more of plusieurs de ses administrateurs, the person’s directors, officers, partners, dirigeants, associés, employés ou employees or agents; mandataires; (b) the decision to enter into the transaction b) la décision de conclure la transaction a été was made by one or more of the person’s prise par un ou plusieurs de ses directors, officers, partners, employees or administrateurs, dirigeants, associés, agents and none of the individuals who employés ou mandataires, et aucun des participated in the decision had actual particuliers qui ont pris la décision n’avait knowledge of the inside information; and une connaissance réelle de l’information (c) none of the person’s directors, officers, privilégiée; partners, employees or agents who had c) aucun de ses administrateurs, dirigeants, actual knowledge of the inside associés, employés ou mandataires qui information had given any advice related avaient une connaissance réelle de to the transaction based on that actual l’information privilégiée n’avait donné knowledge, to the person’s directors, d’avis relatif à la transaction en cause officers, partners, employees or agents fondé sur la connaissance réelle aux who made or participated in the decision administrateurs, dirigeants, associés, to enter into the transaction. employés ou mandataires qui ont pris la décision de conclure la transaction. Considerations (4) In determining if a person has established a (4) Afin de déterminer si une personne a établi Facteurs relevant to defence under subsection (3), it will be relevant l’un des moyens de défense prévus au paragraphe (3), pertinents proof of whether and to what extent the person has est pertinente la question de savoir si la personne a defence implemented and maintained reasonable policies and appliqué et maintenu en vigueur des politiques et des procedures to prevent contraventions of procédures raisonnables pour empêcher toute subsection 155(1). infraction au paragraphe 155(1). Defence for (5) A person who enters into a transaction as (5) Une personne qui conclut une transaction Défense automatic described in subsection 155(1) with knowledge of visée au paragraphe 155(1) tout en ayant connaissance relative au plans, legal programme inside information does not contravene that subsection de l’information privilégiée ne contrevient pas à ce obligations and automatique, agents if paragraphe si, à la fois : aux obligations (a) the person entered into the transaction a) elle a conclu la transaction du fait de sa juridiques et because of the person’s participation in a participation à un programme écrit de aux mandats written automatic dividend reinvestment réinvestissement automatique des plan or a written automatic purchase plan dividendes, à un programme écrit d’achat or another similar written automatic plan automatique ou à tout autre programme that the person entered into before having écrit automatique similaire auquel elle a knowledge of the inside information; adhéré avant d’avoir connaissance de (b) the person entered into the transaction l’information privilégiée; under a written legal obligation to do so b) elle a conclu la transaction en exécution and that obligation was entered into d’une obligation juridique de le faire, before the person acquired knowledge of consignée par écrit et contractée avant the inside information; or d’avoir connaissance de l’information (c) the person entered into the transaction privilégiée; (i) as agent for another person under c) elle a conclu la transaction : specific unsolicited instructions (i) en qualité de mandataire d’une autre given by that other person to enter personne selon les instructions 149 into the specified transaction, particulières non sollicitées que (ii) as agent for another person under celle-ci lui a données, specific solicited instructions given (ii) en qualité de mandataire d’une autre by that other person to enter into the personne selon les instructions specified transaction before the particulières sollicitées que celle-ci person who acted as agent had lui a données, avant d’avoir knowledge of that inside connaissance de l’information information, privilégiée, (iii) as agent or trustee for another (iii) en qualité de mandataire ou de person because of that other fiduciaire d’une autre personne, en person’s participation in a written raison de la participation de celle-ci automatic dividend reinvestment à un programme écrit de plan, written automatic purchase réinvestissement automatique des plan or another similar written dividences, à un programme écrit automatic plan, or d’achat automatique ou à tout autre (iv) as agent or trustee for another programme écrit automatique person to fulfill in whole or in part a similaire, written legal obligation of that other (iv) en qualité de mandataire ou de person. fiduciaire d’une autre personne pour exécuter tout ou partie d’une obligation juridique, consignée par écrit, qui incombait à celle-ci. Benchmark: 156.1. (1) No person shall, directly or indirectly, 156.1. (1) Nul ne peut, de façon directe ou indirecte, se Indice de false or engage or participate in the provision of information to livrer ou participer à la fourniture de renseignements à référence : misleading renseignements another person for the purpose of determining a une autre personne dans le but d’établir un indice de information faux ou benchmark if the person knows or reasonably ought to référence, s’il sait ou devrait raisonnablement savoir trompeurs know that the information, at the time and in the que les renseignements, au moment et dans les circumstances in which it is provided, is false or circonstances où ils sont fournis, sont faux ou misleading. trompeurs. Attempt (2) No person shall, directly or indirectly, attempt (2) Nul ne peut, de façon directe ou indirecte, se Tentative to engage or participate in the conduct described in livrer ou participer à la conduite décrite au subsection (1). SNWT 2021,c.7,s.6. paragraphe (1). LTN-O 2021, ch. 7, art. 6. Benchmark: 156.2. (1) No person shall, directly or indirectly, 156.2. (1) Nul ne peut, de façon directe ou indirecte, se Indice de manipulation engage or participate in conduct relating to a livrer ou participer à une conduite relative à un indice référence : manipulation benchmark that improperly influences the de référence qui influe indûment sur l’établissement de determination of the benchmark or produces or l’indice de référence ou qui produit l’établissement contributes to the production of a false or misleading faux ou trompeur de l’indice de référence ou contribue determination of the benchmark. à la production d’un tel établissement. Attempt (2) No person shall, directly or indirectly, attempt (2) Nul ne peut, de façon directe ou indirecte, Tentative to engage or participate in the conduct described in tenter de se livrer ou de participer à la conduite décrite subsection (1). SNWT 2021,c.7,s.6. au paragraphe (1). LTN-O 2021, ch. 7, art. 6. Obstruction of 157. (1) No person shall destroy, conceal, withhold or 157. (1) Il est interdit de détruire, de cacher, de retenir Entrave à la justice refuse to give any information or refuse to produce any ou de refuser de fournir tout renseignement, ou de justice record or thing reasonably required for a hearing, refuser de produire tout dossier ou toute chose review, investigation, examination or inspection under raisonnablement exigé aux fins d’une audience, d’une this Act. révision ou d’un examen, d’une enquête, d’un interrogatoire ou d’une inspection sous le régime de la présente loi. 150 Actions prior (2) A person contravenes subsection (1) if the (2) Une personne contrevient au paragraphe (1) Actes posés to hearing person knows or reasonably should know that a si elle sait ou devrait raisonnablement savoir qu’une avant la tenue de l’audience hearing, review, investigation, examination or audience, une révision ou un examen, une enquête, un inspection is to be conducted and the person takes any interrogatoire ou une inspection aura lieu et qu’elle action referred to in subsection (1) before the hearing, pose l’un des gestes visés au paragraphe (1) avant la review, investigation, examination or inspection. tenue de l’audience, de la révision, de l’examen, de l’enquête, de l’interrogatoire ou de l’inspection. Obstruction (3) No person shall hinder or interfere with the (3) Il est interdit d’entraver ou de gêner le Entrave Superintendent, an extra-territorial securities surintendant, un organisme extraterritorial de regulatory authority or its delegate, a delegate of the réglementation des valeurs mobilières ou son Superintendent, an employee in the public service délégataire, un délégataire du surintendant, un acting under Northwest Territories securities laws or fonctionnaire qui agit sous l’autorité du droit des an appointee or agent of the Superintendent, in the valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, une performance of their powers, functions or duties under personne nommée par le surintendant ou le mandataire this Act. de celui-ci dans l’exercice de ses attributions sous le régime de la présente loi. Definition: 158. (1) In this section, "residence" includes any 158. (1) Dans le présent article, «résidence» s’entend Définition : "residence" building or part of a building in which the occupant notamment d’un bâtiment ou d’une partie de bâtiment «résidence» resides permanently or temporarily and any dans lequel l’occupant réside de façon permanente ou appurtenant premises. temporaire et tout lieu qui y est rattaché. Deemed calls (2) For the purposes of this section, a person is (2) Aux fins du présent article, une personne est Présomption deemed to have called at or telephoned a residence if réputée avoir visité une résidence ou y avoir téléphoné de visite ou d’appel an officer, director, representative or agent of the si l’un de ses dirigeants, administrateurs, représentants person calls at or telephones the residence on the ou mandataires a visité la résidence ou y a téléphoné person’s behalf. en son nom. Calls to (3) No person shall, for the purpose of trading in (3) Il est interdit, dans le but d’effectuer des Visite ou appel residences any security or in any class of securities, opérations sur valeurs mobilières ou sur toute catégorie à une résidence (a) call at any residence; or de valeurs mobilières, (b) telephone from within the Northwest a) soit de visiter une résidence; Territories to any residence within or b) soit de téléphoner à partir des Territoires outside of the Northwest Territories. du Nord-Ouest à toute résidence située aux Territoires du Nord-Ouest ou ailleurs. Application of (4) Subsection (3) does not apply if the person (4) Le paragraphe (3) ne s’applique pas lorsque la Application du subsection (3) calls at or telephones the residence personne visite la résidence ou téléphone à la résidence : paragraphe (3) (a) of a close personal friend, a business a) soit d’un ami intime, d’un associé ou d’un associate or a client with whom or on client avec qui ou pour le compte duquel whose behalf the person calling or la personne a eu l’habitude, dans le passé, telephoning has been in the habit of d’effectuer des opérations sur valeurs trading in securities; or mobilières; (b) of a person who has received a copy of a b) soit d’une personne qui a reçu une copie prospectus filed under this Act and who d’un prospectus déposé aux termes de la has requested that information respecting présente loi et qui a demandé qu’elle lui a security offered in the prospectus be fournisse des renseignements relatifs à la provided to that person by the person valeur mobilière offerte dans le calling or telephoning, if the person prospectus, à condition que la personne calling or telephoning refers only to the qui visite ou téléphone ne se réfère qu’aux requested information respecting that renseignements demandés par rapport à security. cette valeur mobilière. 151 Definitions 159. (1) In this section, 159. (1) Les définitions qui suivent s’appliquent au Définitions présent article. "advertising" includes television and radio commercials, newspaper and magazine advertisements, «documentation commerciale» S’entend notamment billboards, signs, displays and all other sales material des disques, des bandes vidéo, des cassettes audio, des generally disseminated through the communications cassettes et des objets semblables, des documents media, including electronic mail, electronic bulletin écrits et de toute autre documentation utilisée lors boards and similar facilities; (publicité) d’une présentation faite à un acheteur potentiel, que ces objets ou cette documentation soient ou non remis "sales literature" includes records, videotapes, à l’acheteur potentiel. (sales literature) audiotapes, discs, cassettes and similar material, written matter and all other material designed for use «publicité» S’entend notamment des annonces in presentation to a prospective purchaser, whether or télévisées et radiodiffusées, ainsi que des annonces not that material is given or shown to a prospective imprimées dans les journaux les revues et celles qui purchaser. (documentation commerciale) paraissent sur des babillards, des affiches et des panneaux et de toute autre publicité généralement diffusée par la voie des médias, y compris de façon électronique. (advertising) Order to (2) Where the Superintendent is satisfied that a (2) Lorsqu’il estime que la conduite antérieure de Ordonnance de deliver registrant’s past conduct in connection with advertising la personne inscrite en matière de publicité et de fournir la advertising and publicité et la and sales literature affords reasonable grounds for documentation commerciale donne des motifs sales literature documentation believing that it is in the public interest to do so, the raisonnables de croire que cela est dans l’intérêt commerciale Superintendent may order that the registrant deliver to public, le surintendant peut ordonner à la personne the Superintendent copies of all advertising and sales inscrite de lui fournir des copies de toute la publicité et literature that the registrant proposes to use in de la documentation commerciale que la personne connection with its business as a registrant. inscrite a l’intention d’utiliser dans le cadre de ses activités à titre de personne inscrite. Order before (3) On making an order under subsection (2), the (3) Lorsqu’il rend une ordonnance en vertu du Ordonnance using Superintendent may order that the registrant deliver the paragraphe (2), le surintendant peut imposer un délai précédant advertising and l’utilisation de advertising and sales literature to the Superintendent pendant lequel la personne inscrite devra fournir la sales literature la publicité et within a specified period before the registrant uses it. publicité et la documentation commerciale avant de la qu’elle ne puisse les utiliser. documentation commerciale Opportunity (4) Before making an order under subsection (2), (4) Avant de rendre une ordonnance en vertu du Occasion de se to be heard the Superintendent shall give the registrant an paragraphe (2), le surintendant donne à la personne faire entendre opportunity to be heard. inscrite l’occasion de présenter ses observations. Request to (5) Where a registrant has delivered advertising (5) Après avoir obtenu la publicité et la Demande de modify and sales literature to the Superintendent pursuant to documentation commerciale de la personne inscrite modification advertising and de la publicité an order made under subsection (2), the conformément à une ordonnance rendue en vertu du sales literature et de la Superintendent may require the registrant to modify paragraphe (2), le surintendant peut exiger de celle-ci documentation the advertising and sales literature before the registrant qu’elle les modifie avant de pouvoir les utiliser. commerciale uses it. Compliance 159.1. (1) No person shall fail to comply with an order 159.1. (1) Nul ne peut faire défaut de se conformer à Observation with order that is made or deemed to have been made, or an une ordonnance qui est rendue ou réputée rendue en des ordonnances agreement that is deemed to have been made, under vertu de l’article 60.1, ou une entente réputée établie section 60.1, including any declaration made under en vertu de cette même disposition, y compris toute subsection 60.1(8). déclaration faite en vertu du paragraphe 60.1(8). 152 Defence (2) Without limiting the availability of any other (2) Sans limiter tout moyen de défense qui existe Moyen de defences, no person is guilty of an offence under par ailleurs, ne commet pas une infraction en défense subsection (1) if the person did not know, and in the application du paragraphe (1) la personne qui ne savait exercise of reasonable diligence would not have pas et, en faisant preuve de diligence raisonnable, ne known, that the act or course of conduct which that pouvait savoir que l’acte qu’elle a accompli ou la person engaged in caused the person to fail to comply conduite qu’elle a adoptée serait la cause de son défaut with section 60.1. SNWT 2018,c.20,s.9. de se conformer à l’article 60.1. LTN-O 2018, ch. 20, art. 9. Duties Obligations Margin 160. (1) Where a registered dealer has entered into a 160. (1) Lorsqu’un courtier inscrit a conclu un contrat Contrat sur contracts contract with a client to buy and carry on margin any avec un client afin d’acheter et de conserver sur marge marge securities of any issuer either in Canada or elsewhere, pour ce client des valeurs mobilières d’un émetteur, au and where the dealer or a partner, director, officer or Canada ou ailleurs, et que le courtier, un associé, un employee of the dealer, while the contract is still in administrateur, un dirigeant ou un employé de celui-ci effect, sells or causes to be sold securities of the same vend ou fait vendre, alors que ce contrat est encore issuer for any account in which the dealer or a partner valable, des valeurs mobilières du même émetteur au or director of the dealer has a direct or indirect interest, bénéfice d’un compte dans lequel soit le courtier en if the effect of the sale would, otherwise than valeurs mobilières, soit un associé, soit un unintentionally, be to reduce the amount of securities administrateur du courtier, a un intérêt direct ou in the hands of the dealer or under the dealer’s control indirect et qu’une telle vente a pour effet de réduire, in the ordinary course of business below the amount of autrement qu’involontairement, le nombre des valeurs securities that the dealer should be carrying for all mobilières que le courtier en valeurs mobilières a en sa clients, the contract with the client is, at the option of possession ou sous son contrôle dans le cours ordinaire the client, voidable and the client may recover from the des affaires à un nombre inférieur à celui qu’il devrait dealer all money paid with interest or securities conserver pour l’ensemble de ses clients, le client peut deposited in respect of the contract. demander l’annulation de ce contrat et recouvrer auprès du courtier en valeurs mobilières toutes les sommes qu’il a payées, avec intérêts, ou toutes les valeurs mobilières qu’il a déposées aux termes de ce contrat. Exercise of (2) The client may exercise an option under (2) Le client peut exercer son droit d’annuler le Exercice du option subsection (1) by sending a notice to that effect to the contrat aux termes du paragraphe (1) en envoyant un droit d’annulation registered dealer. avis à cet effet au courtier inscrit. Declaration 161. A person who places an order for the sale of a 161. La personne qui donne l’ordre de vendre une Déclaration about short security through a registered dealer acting on that valeur mobilière par l’entremise d’un courtier inscrit et relative à la position position à person’s behalf, and who qui, selon le cas : découvert (a) at the time of placing the order, does not a) au moment de placer l’ordre, n’est pas own the security, or propriétaire de la valeur mobilière; (b) if acting as agent, knows the principal b) si elle agit à titre de mandataire, sait que does not own the security, son mandant n’est pas propriétaire de la shall, at the time of placing the order to sell, declare to valeur mobilière; the registered dealer that the person or principal, as the déclare au courtier inscrit, au moment où elle place case may be, does not own the security. l’ordre, qu’elle ou son mandant, le cas échéant, n’est pas propriétaire de la valeur mobilière. Duty to 162. (1) A person to whom a decision of the 162. (1) La personne à qui une décision du Respect des comply with Superintendent or a delegate of the Superintendent surintendant ou du délégataire du surintendant décisions decisions applies shall comply with the decision. s’applique se conforme à la décision. 153 Duty to (2) A person who gives an undertaking to the (2) La personne qui s’engage auprès du Respect des comply with Superintendent or a delegate of the Superintendent surintendant ou du délégataire du surintendant respecte engagements undertaking shall comply with the undertaking. son engagement. Definition: 163. (1) In this section, "custodian" means a custodian 163. (1) Dans le présent article, «dépositaire» s’entend Définition : "custodian" of securities issued by a mutual fund held for the de tout dépositaire de valeurs mobilières émises par un «dépositaire» benefit of plan holders pursuant to a custodial fonds commun de placement et détenues au profit de agreement or other arrangement. détenteurs de régimes au titre d’une convention de dépôt ou d’un autre arrangement. Shares in name (2) Subject to subsection (6), a voting security of (2) Sous réserve du paragraphe (6), une valeur Aucun droit de of registrant an issuer that is registered in the name of mobilière avec droit de vote d’un émetteur qui est vote à l’égard or custodian d’une valeur (a) a registrant or the nominee of a inscrite au nom soit d’une personne inscrite ou de son not to be voted mobilière avec registrant, or fondé de pouvoir, soit d’un dépositaire ou de son fondé droit de vote (b) a custodian or the nominee of a de pouvoir, si cet émetteur est un fonds commun de inscrite au nom custodian, where that issuer is a mutual placement et un émetteur assujetti, et dont la personne d’une personne inscrite ou fund and a reporting issuer, inscrite ou le dépositaire, selon le cas, n’est pas d’un and that is not beneficially owned by the registrant or propriétaire bénéficiaire, ne permet pas à la personne dépositaire custodian, as the case may be, shall not be voted by the inscrite, ni au dépositaire d’exercer le droit de vote qui registrant or custodian at any meeting of security s’y rattache à l’occasion d’une assemblée des holders of the issuer. détenteurs de valeurs mobilières de cet émetteur. Forwarding of (3) Subject to subsection (4), immediately after (3) Sous réserve du paragraphe (4), dès qu’il Transmission material receipt of a copy of a notice of a meeting of security reçoit une copie de l’avis de convocation à une de documents holders of an issuer, the registrant or custodian shall, assemblée des détenteurs de valeurs mobilières d’un where the name and address of the beneficial owner of émetteur, la personne inscrite ou le dépositaire envoie securities registered in the name of the registrant or ou livre, si le nom et l’adresse du propriétaire custodian are known, send or deliver to each beneficial bénéficiaire des valeurs mobilières inscrites au nom de owner of the security that is registered at the record la personne inscrite ou du dépositaire sont connus, à date for notice of the meeting a copy of any notice, chacun des propriétaires bénéficiaires de ces valeurs financial statement, information circular or other mobilières ainsi inscrit à la date de clôture des registres material. pour l’avis de convocation de l’assemblée une copie de tout avis, de tous états financiers, de toute circulaire d’information ou de tout autre document. Agreement to (4) A registrant or custodian is not required to (4) La personne inscrite ou le dépositaire n’est Entente en vue pay reasonable send or deliver the material required under pas tenu d’envoyer ou de livrer les documents en vertu de payer les costs frais subsection (3) unless the issuer or the beneficial owner du paragraphe (3) à moins que l’émetteur ou le raisonnables of the securities has agreed to pay the reasonable costs propriétaire bénéficiaire des valeurs mobilières n’ait to be incurred by the registrant or custodian in so consenti à payer les frais raisonnables que la personne doing. inscrite ou le dépositaire engagera à cette fin.

Copies of (5) At the request of a registrant or custodian, the (5) Si une personne inscrite ou un dépositaire en Copies de material person sending material referred to in subsection (3) fait la demande, la personne qui envoie les documents documents shall immediately provide to the registrant or visés au paragraphe (3) fournit immédiatement à la custodian, at the sender’s expense, the requisite personne inscrite ou au dépositaire, aux frais de number of copies of the material. l’expéditeur, le nombre de copies de documents demandé. Voting of (6) A registrant or custodian shall vote or give a (6) La personne inscrite ou le dépositaire exerce Droit de vote shares proxy requiring a nominee to vote any voting securities le droit de vote ou donne une procuration à cette fin à referred to in subsection (2), in accordance with any un fondé de pouvoir relativement à toute valeur 154 written voting instructions received from the beneficial mobilière avec droit de vote visée au paragraphe (2) owner. conformément aux instructions écrites du propriétaire bénéficiaire. Proxies (7) Where requested in writing by a beneficial (7) Si le propriétaire bénéficiaire en fait la Procurations owner, a registrant or custodian shall give to the demande par écrit, la personne inscrite ou le beneficial owner or his nominee a proxy enabling the dépositaire donne une procuration à ce propriétaire ou beneficial owner or his nominee to vote any voting à son fondé de pouvoir pour permettre à l’un ou l’autre securities referred to in subsection (2). d’exercer le droit de vote rattaché à toute valeur mobilière avec droit de vote visée au paragraphe (2). Offences and Penalties Infractions et peines General 164. (1) Every person who contravenes Northwest 164. (1) Commet une infraction et est passible, sur Infractions et offences and Territories securities laws is guilty of an offence and déclaration de culpabilité par procédure sommaire, peines penalties générales liable on summary conviction to a fine not exceeding d’une amende d’au plus 5 millions de dollars et d’un $5 million or to imprisonment for a term not exceeding emprisonnement d’au plus cinq ans moins un jour, ou five years less one day, or to both. de l’une de ces peines, la personne qui contrevient au droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. Directors, (2) If a person, other than an individual, commits (2) Lorsqu’une personne, à l’exception d’un Dirigeants, officers and an offence, whether or not in respect of that offence a particulier, commet une infraction, sans égard au fait administrateurs others who et autres charge has been laid, a finding of guilt has been made qu’une accusation ait ou non été portée contre elle, authorize or a plea of guilty has been entered with respect to that qu’elle ait ou non été déclarée coupable ou qu’elle ait person, plaidé coupable ou non, commettent aussi l’infraction (a) every director and every officer of the et sont aussi passibles, sur déclaration de culpabilité person who authorized, permitted or par procédure sommaire, d’une amende d’au plus acquiesced in the offence, and 5 millions de dollars et d’un emprisonnement d’au plus (b) every person, other than an officer or cinq ans moins un jour, ou de l’une de ces peines, les director of the person, who authorized or personnes suivantes : permitted the offence, a) tout administrateur ou dirigeant de la is guilty of that offence and liable on summary personne qui a autorisé la commission de conviction to a fine not exceeding $5 million or to l’infraction ou y a acquiescé; imprisonment for a term not exceeding five years less b) toute personne, autre qu’un dirigeant ou one day, or to both. un administrateur de la personne, qui a autorisé la commission de l’infraction. Fine based on 165. (1) Notwithstanding section 164, and in addition 165. (1) Malgré l’article 164 et en plus de toute peine Amende basée profit made or to any imprisonment that is or may be imposed under d’emprisonnement qui est ou peut être imposée en sur le profit loss avoided réalisé ou la that section, if a person has contravened vertu de cet article, quiconque contrevient au perte évitée subsection 153(1) or (2) or subsection 155(1), (2), (3) paragraphe 153(1) ou (2) ou au paragraphe 155(1), (2), or (4), the person is liable to a minimum fine equal to (3) ou (4) est passible d’une amende minimale égale au the profit made or loss avoided by any person by profit réalisé ou à la perte évitée par une personne en reason of the contravention, and a maximum fine equal raison de la contravention, et à une amende maximale to the greater of égale au plus élevé des montants suivants : (a) $5 million; and a) 5 millions de dollars; (b) an amount equal to triple the profit made b) un montant qui équivaut à trois fois le or loss avoided by any person by reason profit réalisé ou la perte évitée par une of the contravention. personne en raison de la contravention. Application of (2) If it is not possible to determine the profit (2) S’il n’est pas possible de déterminer le profit Application de section 164 made or loss avoided by any person by reason of the réalisé ou la perte évitée par une personne en raison de l’article 164 155 contravention, subsection (1) does not apply but la contravention, le paragraphe (1) ne s’applique pas, section 164 continues to apply. mais l’article 164 continue de s’appliquer. Profit made (3) For the purposes of subsections (1) and (2), (3) Aux fins des paragraphes (1) et (2), le Profit réalisé et and loss the amount of the profit made and loss avoided shall be montant du profit réalisé et de la perte évitée sont perte évitée avoided determined in accordance with the rules. établis en conformité avec les règles. Order for 166. (1) If a person is convicted of an offence under 166. (1) Lorsqu’une personne est reconnue coupable Ordonnance compensation Northwest Territories securities laws, the court d’une infraction sous le régime du droit des valeurs d’indem- or restitution nisation ou de imposing sentence may, in addition to any other mobilières des Territoires du Nord-Ouest, la cour qui restitution penalty imposed on the person, order the person to impose la peine peut, en plus de toute autre peine qui compensate or make restitution to a person who has lui est imposée, lui ordonner d’indemniser une suffered a loss of personal property as a result of the personne qui a subi des dommages matériels en raison offence in an amount, if the amount is readily de l’infraction ou d’effectuer une restitution en faveur ascertainable, not exceeding the difference between de celle-ci pour un montant maximal, s’il est (a) the replacement value of the personal facilement vérifiable, qui équivaut à la différence property as of the date the order is entre : imposed; and a) le coût de remplacement des biens (b) the value of any part of the personal personnels à la date où l’ordonnance est property that is returned to that person as rendue; of the date it is returned. b) la valeur de toute partie des biens personnels qui sont restitués à cette personne à la date de la restitution. Compensation (2) If (2) La cour doit d’abord rendre une Antériorité de or restitution to (a) the court finds it appropriate in the ordonnance de restitution ou d’indemnisation avant de l’ordonnance precede fine d’indem- circumstances to make an order of déterminer dans quelle mesure l’imposition d’une nisation ou de restitution or compensation, amende est indiquée dans les circonstances lorsque, à restitution sur (b) the court is considering ordering the la fois : l’imposition person to pay a fine, and a) elle estime qu’une ordonnance de d’une amende (c) it appears to the court that the person restitution ou d’indemnisation s’impose would not have the means or ability to en l’espèce; comply with both the order of restitution b) elle envisage d’imposer une amende à or compensation and the order to pay the cette personne; fine, c) elle estime que la personne n’aurait ni les the court shall first make the order of restitution or moyens ni la capacité de respecter une compensation and may then consider whether and to ordonnance de restitution ou what extent an order to pay a fine is appropriate in the d’indemnisation d’une part, et de payer circumstances. l’amende, d’autre part. Copy of order (3) If a court makes an order of restitution or (3) Lorsque la cour rend une ordonnance de Copie de compensation, it shall cause a copy of the order to be restitution ou d’indemnisation, elle fait envoyer une l’ordonnance sent to the aggrieved person to whom the restitution or copie de l’ordonnance à la personne lésée en faveur de compensation is ordered to be paid. qui la restitution doit être effectuée ou à qui l’indemnisation doit être payée. Additional (4) If a person is convicted of an offence, the (4) Lorsqu’une personne est reconnue coupable Autres orders court imposing sentence may, in addition to any other d’une infraction, la cour qui impose la peine peut, en ordonnances penalty imposed on the person and in addition to any plus de toute autre peine qui lui est imposée et de toute order under subsection (1), make one or more of the ordonnance rendue en vertu du paragraphe (1), rendre following orders: l’une ou plusieurs des ordonnances suivantes : (a) that trading in or purchasing any a) une ordonnance qui met fin, de façon securities by or of a person cease permanente ou pour une période prévue 156 permanently or for such period as is dans l’ordonnance, aux opérations sur specified in the order; valeurs mobilières d’une personne ou à (b) that the person resign one or more l’achat de celles-ci; positions that the person holds as a b) une ordonnance lui enjoignant de director or officer of an issuer, a démissionner du ou des postes qu’elle registrant, an investment fund manager, a occupe à titre d’administrateur ou de promoter or a person involved in dirigeant d’un émetteur, d’une personne investor-relations activities; inscrite, d’un gestionnaire de fonds de (c) that the person is prohibited from placement, d’un promoteur ou d’une becoming or acting as a director or personne impliquée dans des activités de officer of an issuer, a registrant, an relations avec les investisseurs; investment fund manager, a promoter or c) une ordonnance lui interdisant d’occuper a person involved in investor-relations un poste d’administrateur ou de dirigeant activities; ou d’agir en cette qualité pour un (d) that the person disgorge to the émetteur, une personne inscrite, un Superintendent any amounts obtained or gestionnaire de fonds de placement, un losses avoided by reason of the promoteur ou une personne impliquée contravention. dans des activités de relations avec les investisseurs; d) une ordonnance l’obligeant à remettre au surintendant les sommes obtenues ou les pertes évitées en raison de la contravention. LTN-O 2012, ch. 19, art. 19. Filing of 167. (1) The person to whom the amount was ordered 167. (1) La personne à qui un montant d’argent doit Dépôt de restitution or to be paid under subsection 166(1) may file the order être versé en vertu du paragraphe 166(1) peut déposer l’ordonnance compensation de restitution with the Supreme Court. l’ordonnance auprès de la Cour suprême. order ou d’indem- nisation Effect of filing (2) An order filed with the Supreme Court under (2) L’ordonnance déposée auprès de la Cour Effet du dépôt subsection (1) has the same effect as if it were a suprême en vertu du paragraphe (1) a le même effet judgment of that court. que s’il s’agissait d’un jugement de la Cour suprême. Participation of (3) A person is not entitled to participate in a (3) Une personne n’a pas le droit de prendre part Participation plaintiffs proceeding in which an order may be made under à une instance dans le cadre de laquelle une des demandeurs subsection 166(1) solely on the basis that the person ordonnance peut être rendue en vertu du has a right of action against a defendant to the paragraphe 166(1) au seul motif qu’elle a un droit proceeding, or that the person may be entitled to d’action contre un défendeur qui y est partie, ou receive an amount under the order. qu’elle pourrait avoir le droit de recevoir une somme en vertu de l’ordonnance. Civil remedies (4) A civil remedy for an act or omission is not (4) L’ordonnance de restitution ou Recours civil affected by reason only that an order under d’indemnisation rendue en vertu du paragraphe 166(1) subsection 166(1) has been made in respect of that act ne porte pas atteinte au recours civil fondé sur les or omission. mêmes faits. 157 PART 18 PARTIE 18 REGULATIONS AND RULE-MAKING RÈGLEMENTS ET ADOPTION DE RÈGLES Regulations 168. (1) The Commissioner in Executive Council may 168. (1) Le commissaire en Conseil exécutif peut, par Règlements made by make regulations règlement : adoptés par le Commissioner commissaire (a) respecting the same subject matters in a) sous réserve des modifications in Executive en conseil Council respect of which the Minister may make nécessaires, régir les mêmes questions exécutif rules subject to such modifications as are que celles au sujet desquelles le ministre considered necessary; peut adopter des règles; (b) governing the procedures to be followed b) régir le processus que doit suivre le by the Minister in making, amending or ministre dans l'adoption, la modification repealing rules; ou l'abrogation de règles; (c) governing the publication requirements c) régir les exigences de publication des for rules, proposed rules or orders made règles, des projets de règles ou des under section 138; ordonnances rendues en vertu de (d) amending or repealing a rule; l’article 138; (e) varying provisions of Northwest d) modifier ou abroger une règle; Territories securities laws as they apply e) modifier l’application de dispositions du to a person; and droit des valeurs mobilières des (f) respecting any matter considered Territoires du Nord-Ouest relativement à advisable to carry out the purposes of this une personne; Act. f) régir toute autre question indiquée pour l’application de la présente loi. Regulations (2) The Commissioner, on the recommendation of (2) Le commissaire, sur la recommandation du Règlements made by the Minister, may make regulations ministre, peut, par règlement : adoptés par le Commissioner commissaire (a) respecting the fees payable to the a) régir les droits payables au surintendant on recom- sur la recom- mendation of Superintendent for any service or pour tout service ou toute fonction et mandation du Minister function and respecting the refund of régir le remboursement des droits; ministre fees; b) régir les droits et les frais, et les limites (b) respecting fees and charges, or limits on applicables, qui peuvent être exigés dans the fees and charges, that may be les cas suivants : imposed in respect of (i) lors d’une enquête portant sur une (i) a person being investigated or personne ou lors d’un examen des whose financial affairs are being affaires financières de celle-ci en examined under this Act, application de la présente loi, (ii) a person appointed under Northwest (ii) lors de la nomination d’une Territories securities laws, and personne sous le régime du droit des (iii) a market participant subject to a valeurs mobilières des Territoires review under Northwest Territories du Nord-Ouest, securities laws; and (iii) lors d’un examen portant sur un (c) respecting the administration, distribution participant au marché en application and expenditure of disgorgement funds du droit des valeurs mobilières des received by the Superintendent. Territoires du Nord-Ouest; c) régir l’administration, le placement et la dépense des fonds de restitution reçus par le surintendant. LTN-O 2012, ch. 19, art. 20. Rule-making 169. The Minister, on the recommendation of the 169. Le ministre peut, sur la recommandation du Adoption de authority Superintendent, may make rules surintendant, adopter des règles pour : règles 158 Self-regulation Autoréglementation 1. respecting self-regulatory organizations, 1. régir les organismes d’autoréglementation, les marketplaces, clearing agencies, recognized entities marchés, les agences de compensation, les entités and entities exempt from recognition, including, reconnues et les entités dispensées de la without limitation, reconnaissance, notamment en ce qui concerne : (i) the recognition or exemption from (i) la reconnaissance ou la dispense de recognition of exchanges, la reconnaissance des bourses, des self-regulatory organizations, organismes d’autoréglementation, clearing agencies and quotation des agences de compensation et des trade reporting systems and persons systèmes de cotation et de designated as requiring recognition déclaration des opérations et des under paragraph 71(1)(b), personnes pour lesquelles la (ii) the review or approval by the reconnaissance est obligatoire en Superintendent of bylaws, rules, vertu de l’alinéa 71(1)b), regulations, policies, procedures, (ii) la révision ou l’approbation par le interpretations, practices or surintendant des règlements operations of recognized entities administratifs, des règles, des and entities exempt from règlements, des politiques, des recognition, procédures, des interprétations, des (iii) applications by a recognized entity pratiques ou des activités des entités for the voluntary surrender of reconnues et des entités exemptées recognition; de la reconnaissance, (iii) les demandes d’une entité reconnue en vue de renoncer volontairement à la reconnaissance; Credit Rating Organizations Agences de notation 1.1. respecting credit rating organizations, including, 1.1. régir les agences de notation, notamment en ce qui without limitation, concerne : (i) the designation of credit rating (i) la désignation des agences de organizations, notation, (ii) the suspension, cancellation or (ii) la suspension, l’annulation ou la variation of designations of credit modification des désignations des rating organizations, agences de notation, (iii) the disclosure, filing or providing of (iii) la communication de information and documents to or renseignements et de documents au with the Superintendent by credit surintendant par les agences de rating organizations, notation, ou le dépôt ou la remise de (iv) the disclosure of information to the ceux-ci auprès du surintendant, public, (iv) la communication de (v) requirements for the establishment, renseignements au public, publication and enforcement of a (v) les exigences d’établissement, de code of conduct applicable to publication et de mise en oeuvre directors, officers and employees of d’un code de conduite applicable credit rating organizations, aux administrateurs, aux dirigeants including minimum requirements to et aux employés des agences de be included in the code, notation, y compris les exigences (vi) prohibiting or regulating conflicts of minimales d’un tel code, interest involving credit rating (vi) l’interdiction ou la réglementation organizations, des conflits d’intérêts impliquant (vii) prohibiting or regulating the des agences de notation, 159 disclosure, use and dissemination of (vii) l’interdiction ou la réglementation non-public material information, de la communication, de l’utilisation (viii) the maintenance of books and et de la diffusion de renseignements records necessary for the conduct of importants non publics, business and the issuance and (viii) la tenue des livres et des dossiers maintenance of credit ratings, nécessaires à la direction de (ix) the circumstances in which a credit l’agence, et à l’établissement et au rating organization or class of credit maintien des notations, rating organization is not required to (ix) les cas où l’agence de notation ou la be designated or is deemed to be catégorie d’agences de notation designated; n’est pas tenue d’être désignée ou est réputée désignée; Benchmarks and benchmark Indices de référence et administrateurs administrators d’indices de référence 1.2. prescribing categories of designated benchmarks; 1.2. prévoir des catégories d’indices de référence désignés; 1.3. prescribing classes of service providers or security 1.3. prévoir des catégories de fournisseurs de service holders for the purposes of subsection 83.4(2); ou de détenteurs de valeurs mobilières pour l’application du paragraphe 83.4(2); 1.4. prescribing requirements respecting 1.4. fixer les exigences relatives à portant sur ce qui (i) the designation of a benchmark or a suit : benchmark administrator under (i) la désignation d’un indice de subsection 83.3(1), référence ou d’un administrateur (ii) the imposition of a requirement d’indice de référence en vertu du under paragraph 83.3(1)(d), paragraphe 83.3(1), (iii) the disclosure or provision of (ii) l’imposition d’exigences en vertu de information to the Superintendent, l’alinéa 83.3(1)d), the public or any person by a (iii) la communication ou la fourniture benchmark administrator, a de renseignements au surintendant, benchmark contributor or a au public ou à toute personne par un benchmark user, including administrateur d’indice de requirements for disclosure référence, un contributeur à un statements by a benchmark indice de référence ou un utilisateur administrator in relation to a d’indice de référence, y compris les benchmark, exigences en matière de déclarations (iv) the quality, integrity and sufficiency par un administrateur d’indice de of the data and the methodology référence relativement à un indice used by a benchmark administrator de référence, to determine a benchmark, including (iv) la qualité, l’intégrité et la suffisance requirements for a benchmark des données et de la méthodologie administrator to monitor benchmark utilisées par un administrateur contributors and data provided by d’indice de référence pour établir un benchmark contributors, indice de référence, y compris les (v) the establishment, publication and obligations des administrateurs enforcement by a benchmark d’indices de référence de surveiller administrator of codes of conduct les contributeurs aux indices de that apply to the benchmark référence et les données fournies par administrator and benchmark les contributeurs aux indices de contributors, their respective référence, 160 directors, officers and employees (v) l’établissement, la publication et la and any of their service providers or mise en oeuvre par un security holders that are in a administrateur d’indice de référence prescribed class, and the minimum de codes de conduite applicables à requirements to be included in a l’administrateur d’indice de code, référence et aux contributeurs aux (vi) contractual arrangements related to indices de référence, à leurs benchmarks to be entered into by a administrateurs, dirigeants et benchmark administrator and employés respectifs et aux benchmark contributors, and the fournisseurs de services ou aux minimum requirements to be détenteurs de valeurs mobilières qui included in the contractual font partie d’une catégorie arrangements, réglementaire, ainsi que les (vii) the use of service providers by exigences minimales que doit benchmark administrators and contenir un code, benchmark contributors, (vi) les ententes contractuelles liées aux (viii) prohibitions against, and procedures indices de référence qui doivent être respecting, conflicts of interest that conclues entre un administrateur involve a benchmark and d’indice de référence et les benchmark administrators, contributeurs aux indices de contributors and their respective référence, ainsi que les exigences directors, officers and employees, minimales que doivent contenir les and any of their service providers or ententes contractuelles, security holders that are in a (vii) l’utilisation de fournisseurs de prescribed class, including services par les administrateurs (A) procedures to be followed to d’indices de référence et les avoid conflicts of interest, contributeurs aux indices de (B) procedures to be followed if référence, conflicts of interest arise, (viii) les interdictions et la procédure en (C) requirements for the separation matière de conflits d’intérêts of roles, functions and impliquant un indice de référence et activities, and les administrateurs d’indices de (D) restrictions on the ownership of référence, les contributeurs aux a benchmark or of a benchmark indices de référence et leurs administrator, administrateurs, dirigeants et (ix) prohibitions against the use by a employés respectifs, ainsi que leurs benchmark user of a benchmark that fournisseurs de services ou is not a designated benchmark, détenteurs de valeurs mobilères qui (x) disclosure and other requirements font partie d’une catégorie respecting the use of a benchmark réglementaire, notamment : by a benchmark administrator, (A) la procédure à suivre pour benchmark contributor or éviter les conflits d’intérêts, benchmark user, (B) la procédure à suivre si des (xi) the requirement that any person conflits d’intérêts surviennent, provide information in relation to a (C) les exigences en matière de benchmark for use by the séparation des rôles, des benchmark administrator, fonctions et des activités, (xii) the maintenance of books and (D) les restrictions quant à la records necessary for the conduct of propriété d’un indice de a benchmark administrator’s référence ou d’un business and the establishment and administrateur d’indice de maintenance of a benchmark, référence, (xiii) the maintenance by a benchmark (ix) les interdictions d’utilisation par un 161 contributor of books and records utilisateur d’indice de référence relating to a benchmark, d’un indice de référence qui n’est (xiv) the appointment of compliance pas un indice de référence désigné, officers by benchmark (x) la communication et les autres administrators and benchmark exigences portant sur l’utilisation contributors and any standards that d’un indice de référence par un must be met or qualifications a administrateur d’indice de compliance officer must possess, référence, un contributeur à un (xv) the prohibition or restriction of any indice de référence ou un utilisateur matter or conduct involving a d’indice de référence, benchmark by benchmark (xi) l’exigence selon laquelle toute administrators, benchmark personne doit fournir des contributors and their respective renseignements relatifs à un indice directors, officers and employees, de référence qui serviront à un and any of their service providers or administrateur d’indice de security holders that are in a référence, prescribed class, (xii) la tenue des livres et des dossiers (xvi) the design, determination and nécessaires aux activités dissemination of a benchmark, commerciales d’un administrateur (xvii) plans of a benchmark user in the d’indice de référence ainsi qu’à event that a benchmark changes or l’établissement au maintien d’un ceases to be provided and how these indice de référence, plans will be reflected in the (xiii) la tenue par un contributeur à un contractual arrangements of the indice de référence de livres et de benchmark user, dossiers relatifs à un indice de (xviii) governance, compliance, référence, accountability, oversight, audit, (xiv) la nomination d’agents de internal controls, policies and conformité par les administrateurs procedures of a benchmark d’indices de référence et les administrator or benchmark contributeurs aux indices de contributor in respect of a référence et les normes qu’un agent benchmark, and de conformité doit respecter ou les (xix) governance, compliance, compétences qu’il doit posséder, accountability, oversight, audit, (xv) l’interdiction ou la restriction de internal controls, policies and toute question ou conduite procedures of a market participant, impliquant un indice de référence investment fund or other person in par les administrateurs d’indices de respect of the use of a benchmark; référence, les contributeurs aux indices de référence et leurs administrateurs, dirigeants et employés respectifs, ainsi que leurs fournisseurs de services et détenteurs de valeurs moblières qui font partie d’une catégorie réglementaire, (xvi) la conception, l’établissement et la diffusion d’un indice de référence, (xvii) les plans d’un utilisateur d’indice de référence au cas où un indice de référence change ou cesse d’être fourni et la façon dont il sera tenu compte de ces plans dans ses ententes contractuelles, 162 (xviii) la gouvernance, la conformité, la responsabilité, la surveillance, la vérification, les contrôles internes, les politiques et la procédure à suivre des administrateurs d’indices de référence ou des contributeurs aux indices de référence relativement à un indice de référence, (xix) la gouvernance, la conformité, la responsabilité, la surveillance, la vérification, les contrôles internes, les politiques et la procédure à suivre des participants au marché, des fonds de placement ou d’autres personnes relativement à l’utilisation d’un indice de référence; 1.5. regulating submissions of information for the 1.5. régir la présentation des renseignements aux fins purposes of the determination or administration of a de l’établissement ou l’administration d’un indice de benchmark; référence; 1.6. requiring benchmark administrators or benchmark 1.6. enjoindre aux administrateurs d’indices de contributors référence ou aux contributeurs aux indices de (i) to establish plans in the event that a référence : benchmark changes or ceases to be (i) d’une part, d’établir des plans au cas provided or is subject to data où un indice de référence change ou failures or business continuity cesse d’être fourni ou est touché par issues, and des défaillances de données ou des (ii) to have the plans referred to in problèmes de continuité des subparagraph (i) reflected in activités commerciales, contractual arrangements that relate (ii) d’autre part, de tenir compte des to the benchmark; plans visés au sous-alinéa (i) dans les ententes contractuelles liées à l’indice de référence; 1.7. governing or restricting the payment of fees or 1.7. régir ou restreindre le paiement de droits ou d’une other compensation to a benchmark administrator or autre rémunération à un administrateur d’indice de benchmark contributor; référence ou un contributeur d’indice de référence; Market participants Participants au marché 2. respecting market participants, including the form 2. régir les participants au marché, notamment la in which and the period for which records must be forme selon laquelle les dossiers doivent être tenus et kept; la période pendant laquelle ils doivent l’être; Registration Inscription 3. respecting registration or refusal of registration of 3. régir l'inscription ou le refus de l'inscription de persons under Part 8 or the rules, including, without personnes sous le régime de la partie 8 ou des règles, limitation, notamment : (i) establishing classes, categories and (i) établir des classes, des catégories et 163 subcategories of registrants and the des sous-catégories de personnes allocation of persons to those inscrites et la répartition de classes, categories and personnes dans ces classes, subcategories, catégories et sous-catégories, (ii) the requirements and conditions to (ii) fixer les exigences et les conditions be met by applicants for que doivent respecter les personnes registration, amendment, qui demandent l'inscription ou la reactivation or reinstatement of modification ou le rétablissement de registration, l'inscription, (iii) the terms, conditions, restrictions (iii) déterminer les conditions, les and requirements that may be restrictions et les exigences dont imposed on a registration, peut être assortie l’inscription, (iv) the terms, conditions, restrictions (iv) déterminer les conditions, les and requirements for the voluntary restrictions et les exigences surrender of registration, applicables à la renonciation (v) the termination or expiration of volontaire à l'inscription, registration and the obligations on, (v) régir l'annulation ou l'expiration de or that may be imposed on, a former l’inscription et les obligations qui registrant following a voluntary incombent à la personne qui était surrender or termination or inscrite, ou qui peuvent lui être expiration of registration, imposées, à la suite d’une (vi) the suspension of registration and renonciation volontaire à the obligations of suspended l’inscription, de l’annulation ou de registrants, l’expiration de l’inscription, (vii) the duration and periods of duration (vi) régir la suspension de l’inscription of registration, et les obligations des personnes (viii) the conditions, obligations, inscrites dont l’inscription a été standards of practice and the suspendue, business conduct to be met and (vii) régir la durée et les périodes de maintained by registrants, validité de l’inscription, representatives, and non-registered (viii) prescrire les conditions, les directors, officers, partners and obligations, les normes d’exercice et employees of registrants, la conduite professionnelle que (ix) the prevention or disclosure of doivent respecter les personnes conflicts of interest relating to inscrites, les représentants et les registrants, representatives, and administrateurs, dirigeants, associés non-registered directors, officers, et employés non inscrits des partners and employees of personnes inscrites, registrants, (ix) régir la prévention et la (x) requiring registrants, communication des conflits representatives, and non-registered d’intérêts concernant les personnes directors, officers, partners and inscrites, les représentants, et les employees of registrants to have and administrateurs, dirigeants, associés maintain participation or et employés non inscrits des membership in a recognized entity personnes inscrites, or self-regulatory organization, (x) exiger que les personnes inscrites, (xi) the ownership and control of les représentants, et les registrants, and requiring administrateurs, dirigeants, associés notification to the Superintendent of et employés non inscrits des a proposed change in beneficial personnes inscrites deviennent ownership of or control or direction participants ou membres d’une of a registrant, entité reconnue ou d’un organisme (xii) requiring the establishment and d’autoréglementation et le 164 maintenance of and respecting the demeurent, trust arrangements between (xi) régir la propriété et le contrôle des registrants and their clients, the personnes inscrites et exiger que le segregation of securities and the surintendant soit avisé d’un establishment, maintenance and changement proposé à la propriété operation of and contributions to bénéficiaire ou au contrôle d’une compensation or contingency funds, personne inscrite, and payments from them, (xii) prévoir l’obligation d’établir, de (xiii) the trading in or purchasing of maintenir et de respecter les accords securities by registrants, de fiducie entre les personnes (xiv) respecting telephone or personal inscrites et leurs clients, la solicitation for the purpose of séparation des valeurs mobilières et trading in or purchasing securities, l’obligation d’établir, de maintenir (xv) authorizing a person to prescribe et d’administrer un fonds alternative conditions for applicants d’indemnisation ou de garantie ainsi from those prescribed, and the que les contributions qui y sont manner of giving notice of those versées ou les paiements qui y sont alternative conditions, prélevés, (xvi) the disclosure or providing of (xiii) régir les opérations sur valeurs information by registrants to the mobilières et les achats de valeurs public, marketplaces or the mobilières exécutées par les Superintendent, and when and how personnes inscrites, that must be done, (xiv) régir la sollicitation en personne ou (xvii) respecting the residence in the par téléphone aux fins d’opérations Northwest Territories or Canada of sur valeurs mobilières ou d’achat de registrants, valeurs mobilières, (xviii) requirements for non-registered (xv) autoriser une personne à fixer des directors, officers, partners and conditions alternatives à celles employees of registrants, prescrites applicables à la personne (xix) prescribing standards relating to the qui demande l’inscription et prévoir suitability for certain investors of la façon de donner avis de ces certain securities, conditions alternatives, (xx) prescribing the conditions and (xvi) régir la communication ou la circumstances in which a person fourniture de renseignements au that is a corporation may undertake public, aux marchés ou au the duties, responsibilities and surintendant par les personnes activities that a person who is a inscrites, la façon de le faire et le registrant and a shareholder of the moment pour le faire, corporation is authorized to (xvii) régir la résidence des personnes undertake by virtue of being a inscrites aux Territoires du Nord- registrant, including the Ouest ou au Canada, establishment of a scheme for the (xviii) prescrire les exigences imposées registration of the corporation and aux administrateurs, aux dirigeants, the category of that registration, aux associés et aux employés non (xxi) imposing liability on a registrant inscrits des personnes inscrites, who is a dealer or adviser, for the (xix) prescrire les normes de convenance acts or omissions prescribed under à l’égard de certains investisseurs de subitem (xxv) in respect of a valeurs mobilières données, corporation that is a registrant under (xx) prescrire les conditions et les a scheme established under subitem circonstances dans lesquelles une (xx), where the dealer or adviser has personne qui est une société peut a prescribed contractual relationship exercer les attributions et les with the corporation, activités qu’une personne qui est à 165 (xxii) imposing liability on a person who la fois une personne inscrite et un is a registrant and a shareholder of a actionnaire de la société est corporation, for acts or omissions of autorisée à exercer du fait qu’elle the corporation if the corporation est une personne inscrite, that performs the acts or fails to notamment, l’établissement d’un perform the acts is a registrant régime d’inscription de la société et pursuant to a scheme established de la catégorie d’inscription, under subitem (xx), (xxi) imposer la responsabilité à la (xxiii) prescribing the terms and conditions personne inscrite qui est un courtier under which a person who is in a ou un conseiller, pour les actes ou contractual relationship with a les omissions prescrits à la sous- dealer is deemed to be an employee rubrique (xxv) dans le cas d’une of the dealer for the purposes of société qui est une personne inscrite Northwest Territories securities en vertu d’un régime établi en laws, and is deemed to be qualified application de la sous-rubrique (xx), for registration as a representative lorsque le courtier ou le conseiller a of the dealer, un lien contractuel prescrit avec la (xxiv) imposing liability on a registrant société, who is a dealer for the acts and (xxii) imposer la responsabilité à la omissions prescribed under subitem personne qui est à la fois une (xxv) of a person deemed to be an personne inscrite et un actionnaire employee of the dealer under a rule d’une société, pour les actes ou les made under subitem (xxiii), omissions de la société si la société (xxv) prescribing the acts or omissions of qui pose les actes ou omet de les a corporation for which a registrant poser est une personne inscrite en who is a dealer or adviser is liable, vertu d’un régime établi en (xxvi) prescribing the acts or omissions of application de la sous-rubrique (xx), a person deemed to be an employee (xxiii) prévoir les conditions dans of a dealer for which a registrant lesquelles une personne qui a un who is a dealer is liable, lien contractuel avec un courtier est (xxvii) prescribing circumstances in which réputée être un employé du courtier (A) a person or class of persons is pour l’application du droit des not required to be registered valeurs mobilières des Territoires under Part 8, or du Nord-Ouest et est réputée être (B) a person or class of persons is admissible à l’inscription en qualité deemed to be registered for the de représentant du courtier, purposes of this Act, (xxiv) imposer la responsabilité à la including the circumstance in which personne inscrite qui est un courtier a person or a class of persons is à l’égard des actes et des omissions registered under the laws of another prescrits à la sous-rubrique (xxv) jurisdiction respecting trading in d’une personne réputée être un securities, employé du courtier aux termes (xxviii) prescribing functions or duties for d’une règle adoptée en vertu de la the purposes of section 87, sous-rubrique (xxiii), (xxix) requirements respecting (xxv) déterminer les actes ou les non-resident registrants, omissions d’une société dont la (xxx) requirements for participation in a responsabilité incombe à une dispute resolution service, personne inscrite qui est un courtier (xxxi) requirements for dealing with ou un conseiller, complaints, (xxvi) déterminer les actes ou les (xxxii) requirements for systems of control omissions d’une personne réputée and supervision and the être un employé d’un courtier dont appointment and registration of la responsabilité incombe à une 166 individuals responsible for such personne inscrite qui est un courtier, systems, (xxvii) établir les circonstances dans (xxxiii) requirements respecting referral lesquelles une personne ou une arrangements, catégorie de personnes : (xxxiv) requirements respecting the (A) n’est pas obligée d’être inscrite disclosure of information about an sous le régime de la partie 8, individual by a registered firm to (B) est réputée inscrite pour another registered firm for the l’application de la présente loi, purpose of determining the et les circonstances dans lesquelles individual’s suitability for elle est inscrite sous le régime des registration or employment by the lois d’une autre autorité législative other registered firm, relatives aux opérations sur valeurs (xxxv) requirements respecting the mobilières, disclosure or providing of (xxviii) déterminer les attributions pour information by registrants to l’application de l’article 87, customers and clients, prospective (xxix) établir les exigences relatives aux customers and clients, the public personnes inscrites non résidentes, and the Superintendent; (xxx) établir les exigences applicables à la participation au service de règlement des conflits, (xxxi) prescrire les exigences applicables au traitement des plaintes, (xxxii) déterminer les exigences applicables aux systèmes de contrôle et de supervision, et à la nomination et à l’inscription de particuliers responsables de ces systèmes, (xxxiii) déterminer les exigences relatives aux ententes de renvoi, (xxxiv) prévoir les exigences relatives à la communication d’information au sujet d’un particulier par une firme inscrite à une autre firme inscrite aux fins de déterminer s’il convient d’inscrire le particulier ou de l’engager au sein cette autre firme inscrite, (xxxv) prescrire les exigences relatives à la communication ou à la remise de renseignements par les personnes inscrites aux clients, aux clients éventuels, au public et au surintendant; Distribution Placement 4. respecting the distribution of securities, including, 4. régir le placement des valeurs mobilières, without limitation, notamment en ce qui concerne : (i) the form, content, filing, disclosure (i) les exigences applicables à la forme, and delivery requirements for au contenu, au dépôt, à la preliminary prospectuses, communication et à la livraison des prospectuses, and other forms or prospectus provisoires, des types of disclosure documents, prospectus et d’autres formes ou 167 (ii) the distribution of securities by d’autres types de documents means of a simplified or summary d’information, prospectus or other forms or types (ii) le placement de valeurs mobilières of disclosure document, and the au moyen d’un prospectus simplifié form and contents of a simplified or ou abrégé ou d’autres formes ou summary prospectus or other form d’autres types de document or type of disclosure document in d’information et la forme et le connection with the distribution, contenu du prospectus simplifié ou (iii) the distribution of securities on a abrégé ou d’une autre forme ou d’un continuous or delayed basis, autre type de document (iv) any additional or alternative d’information dans le cadre du requirements to permit a distribution placement, of securities by means of a (iii) le placement de valeurs mobilières disclosure document other than a sur une base continue ou différée, prospectus, (iv) toute autre exigence supplémentaire (v) the incorporation of other ou alternative pour permettre le documents by reference in a placement de valeurs mobilières au prospectus or other form or type of moyen d’un document disclosure document, and the effect, d’information autre qu’un including from a liability and prospectus, evidentiary perspective, of (v) l’incorporation par renvoi de modifying or superseding documents dans un prospectus ou statements, dans une autre forme ou dans un (vi) the distribution of securities by autre type de document means of a prospectus or other form d’information et l’effet, y compris or type of disclosure document du point de vue de la responsabilité incorporating other documents by et de la preuve, des déclarations de reference, modification ou de remplacement, (vii) the form of certificates relating to (vi) le placement de valeurs mobilières prospectuses or other form or type au moyen d’un prospectus ou d’une of disclosure documents, and the autre forme ou d’un autre type de persons required to sign a document d’information qui certificate, incorpore d’autres documents par (viii) the pricing of securities after the renvoi, issuance of a receipt, (vii) la forme des certificats relatifs aux (ix) the issuance of receipts for prospectus ou aux autres formes ou preliminary prospectuses, aux autres types de documents prospectuses and other forms or d’information et les personnes qui types of disclosure documents, doivent signer un certificat, including the issuance of receipts (viii) l’établissement du prix des valeurs after an expedited or selective mobilières après l’octroi d’un visa, review, and respecting when (ix) la délivrance de visas pour les receipts are not required or will not prospectus provisoires, les be issued, and the circumstances in prospectus et les autres formes ou which a receipt may be refused, les autres types de documents (x) prescribing periods in which d’information, y compris la receipts are effective and the délivrance de visas après un examen circumstances in which a receipt accéléré ou sélectif et les may be revoked or the circonstances dans lesquelles les circumstances in which a receipt is visas ne sont pas nécessaires, ne deemed to be void, seront pas délivrés ou peuvent être (xi) prescribing circumstances in which refusés, a person who purchases a security (x) les périodes de validité des visas et 168 under a distribution may cancel the les circonstances dans lesquelles les purchase, including, without visas peuvent être annulés ou sont limitation, réputés nuls, (A) prescribing the period in which (xi) les circonstances dans lesquelles la a purchaser may cancel the personne qui achète une valeur purchase, mobilière dans le cadre d’un (B) prescribing the principles for placement peut annuler l’achat, determining the amount of the notamment :

refund if the purchaser cancels (A) en fixant le délai dans lequel the purchase, l’acheteur peut annuler l’achat, (C) specifying the person (B) en prescrivant les principes responsible for making and servant à déterminer le montant administering the payment of du remboursement si l’acheteur the refund, and prescribing the annule l’achat, period in which the refund (C) en précisant la personne qui est must be paid, responsable du versement et de (D) prescribing different la gestion du paiement du circumstances, periods, remboursement et en principles or persons for prescrivant le délai dans lequel different classes of securities, le remboursement doit être issuers or purchasers, effectué, (xii) eligibility requirements to obtain a (D) en prescrivant des receipt for, or distribute under, a circonstances, des délais, des particular prospectus or other form principes ou des personnes or type of disclosure document, and différents selon les catégories the loss of that eligibility, de valeurs mobilières, (xiii) the lapse date for a prospectus or d’émetteurs ou d’acheteurs, other form or type of disclosure (xii) les conditions d’admissibilité pour document, restricting the period of obtenir un visa à l’égard d’un time to the lapse date, the terms and prospectus donné ou d’une autre conditions for continuing to forme ou d’un autre type de distribute securities after the lapse prospectus, ou pour effectuer un date, and the circumstances in which placement aux termes de celui-ci, the purchaser may cancel a trade ainsi que la perte de cette that occurs after the lapse date, admissibilité, (xiv) prescribing circumstances in which (xiii) la date de caducité relative au an issuer must provide information prospectus ou à une autre forme ou to a person to enable a distribution un autre type de document of previously issued securities of the d’information, une date de caducité issuer, rapprochée, les conditions en vertu (xv) designating a document that desquelles un placement peut se describes the business and affairs of poursuivre après la date de caducité an issuer not to be an offering et les circonstances dans lesquelles memorandum, un acheteur peut annuler une (xvi) designating a document that opération effectuée après la date de describes the business and affairs of caducité, an issuer to be an offering (xiv) les circonstances dans lesquelles un memorandum, émetteur doit fournir des (xvii) prescribing, in respect of a trade that renseignements à une personne en would not otherwise be a vue de permettre le placement de distribution, the circumstances in valeurs mobilières de l’émetteur which that trade is deemed to be a déjà émises, distribution, (xv) la détermination d’un document qui 169 (xviii) requirements for the escrow of décrit les activités commerciales et securities in connection with a les affaires internes d’un émetteur et distribution, qui n’est pas destiné à être une (xix) requirements for the delivery of a notice d’offre, prospectus or other form or type of (xvi) la détermination d’un document qui disclosure document, décrit les activités commerciales et (xx) activities in which registrants or les affaires internes d’un émetteur et issuers are permitted to engage in qui est destiné à être une notice connection with distributions, d’offre, including the use of records or (xvii) relativement à une opération qui ne advertising, constituerait pas par ailleurs un (xxi) prescribing circumstances in which placement, les circonstances dans (A) section 94 does not apply to a lesquelles l’opération est réputée person or a class of persons, or être un placement, (B) a receipt is deemed to have (xviii) les exigences relatives à been issued for the purposes of l’entiercement de valeurs mobilières this Act, dans le cadre de placements, including the circumstances in (xix) les exigences relatives à la remise which a receipt has been issued for d’un prospectus ou d’une autre a preliminary prospectus or forme ou d’un autre type de prospectus under the laws of another document d’information, jurisdiction respecting trading in (xx) les activités que les personnes securities, inscrites ou les émetteurs sont (xxii) requirements in respect of autorisés à exercer dans le cadre de amendments to prospectuses, placements, y compris l’utilisation preliminary prospectuses or other de dossiers ou de publicité, forms or types of disclosure (xxi) les circonstances dans lesquelles : documents, including the (A) l’article 94 ne s’applique pas à circumstances in which an une personne ou une catégorie amendment to a preliminary de personnes, prospectus, prospectus or other form (B) un visa est réputé avoir été or type of disclosure document must délivré pour l’application de la be filed, présente loi, (xxiii) requirements for dealers or other notamment les circonstances dans persons for delivery of a preliminary lesquelles un visa a été délivré à prospectus between the issuance of l’égard d’un prospectus provisoire a receipt for a preliminary ou d’un prospectus en vertu des lois prospectus and the issuance of a d’une autre autorité législative receipt for a prospectus, including relative aux opérations sur valeurs any record-keeping requirements, mobilières, (xxiv) varying provisions of Part 9; (xxii) les exigences relatives aux modifications apportées aux prospectus, aux prospectus provisoires ou aux autres formes ou aux autres types de documents d’information, y compris les circonstances dans lesquelles une modification à un prospectus provisoire, un prospectus ou à une autre forme ou à un autre type de document d’information doit être déposée, (xxiii) les exigences applicables aux 170 courtiers ou aux autres personnes relativement à la délivrance d’un prospectus provisoire pendant l’intervalle entre la délivrance d’un visa pour un prospectus provisoire et la délivrance d’un visa pour un prospectus, y compris les exigences en matière de tenue de livres, (xxiv) la modification de toute disposition de la partie 9; Exemptions from registration Dispenses d’inscription et and prospectus requirements exigences applicables aux prospectus 5. respecting exemptions from the registration or 5. régir les dispenses d’inscription et les exigences prospectus requirements, or both, including, without relatives au prospectus, notamment : limitation, (i) prescrire les opérations, les (i) prescribing trades, distributions, placements, les valeurs mobilières securities and persons in respect of et les personnes à l’égard desquels which registration is not required, l’inscription n’est pas obligatoire, (ii) prescribing trades, distributions, (ii) prescrire les opérations, les securities and persons in respect of placements, les valeurs mobilières which the filing of a prospectus is et les personnes à l’égard desquels not required, le dépôt d’un prospectus n’est pas (iii) respecting the revocation or obligatoire, variation of a decision made under (iii) régir l’annulation ou la modification section 16; d’une décision rendue en vertu de l’article 16; Exchange-traded derivatives Dérivés négociables 6. respecting exchange-traded derivatives, including, 6. régir les dérivés négociables, notamment en without limitation, providing that this Act does not prévoyant que la présente loi ne s’applique pas aux apply to exchange-traded derivatives; produits dérivés cotés en bourse; Continuous disclosure Information continue 7. prescribing requirements in respect of the 7. prescrire les exigences relatives à la préparation, preparation and dissemination and other use, by à la diffusion et à toute autre utilisation par les issuers, of records providing for continuous disclosure émetteurs de dossiers prévoyant des obligations and any other information for security holders, d’information continue et toute autre information à including, without limitation, requirements in respect l’intention des détenteurs de valeurs mobilières, of notamment à l’égard des documents suivants : (i) financial statements, (i) les états financiers, (ii) proxies and information circulars, (ii) les procurations et les circulaires (iii) annual reports, d’information, (iv) annual information forms, (iii) les rapports annuels, (v) supplemental analysis of financial (iv) les notices annuelles, statements, (v) les analyses supplémentaires des (vi) the reporting of material changes, états financiers, (vii) press releases and technical reports, (vi) la communication de changements (viii) entitlement events; importants, (vii) les communiqués de presse et les 171 rapports techniques, (viii) les droits et privilèges; 8. prescribing circumstances in which an issuer is in 8. prescrire les circonstances dans lesquelles un default of this Act and the consequences of being in émetteur est en défaut en vertu de la présente loi et les default; conséquences de ce défaut; 9. respecting the voluntary surrender of reporting 9. régir la renonciation volontaire au statut issuer status; d’émetteur assujetti; Proxy solicitation Sollicitation de procurations 10. respecting the solicitation of proxies, including, 10. régir la sollicitation de procurations, notamment : without limitation, (i) relativement aux procurations, (i) prescribing requirements for the prescrire les exigences en matière de solicitation and voting of proxies, sollicitation et de vote, (ii) prescribing requirements relating to (ii) prescrire les exigences relatives à la communication with registered and communication avec les détenteurs beneficial owners of securities and inscrits et les propriétaires relating to other persons, including bénéficiaires de valeurs mobilières et depositories and registrants, who avec les autres personnes, y compris hold securities on behalf of les dépositaires et les personnes beneficial owners; inscrites qui détiennent des valeurs mobilières pour le compte de propriétaires bénéficiaires; Insider trading, early warning Opérations d’initiés, alertes et and self-dealing transactions intéressées 11. respecting insider trading, early warning and 11. régir les opérations d’initiés, les alertes et les self-dealing, including, without limitation, opérations intéressées, notamment : (i) requiring any issuer, class of issuer (i) exiger qu’un émetteur, une catégorie or other person to comply with any d’émetteurs ou une autre personne of the requirements of Part 11 or the se conforme à toute exigence prévue rules, à la partie 11 ou aux règles, (ii) prescribing how a security or class (ii) prescrire la façon dont une valeur of security or a related financial mobilière ou une catégorie de instrument or class of related valeurs mobilières ou un instrument financial instruments must be financier lié ou une catégorie reported in an insider report filed d’instruments financiers liés doit under section 104, être rapporté dans une déclaration (iii) prescribing disclosure, delivery, d’initié en vertu de l’article 104, dissemination and filing (iii) prescrire la communication, la requirements, including the use of délivrance, la diffusion et les particular forms or particular types exigences en matière de dépôt, y of documents, compris le recours à des formules (iv) conflicts of interest, ou à des types particuliers de (v) prescribing exemptions from the documents, requirements of Part 11 or the rules, (iv) régir les conflits d’intérêts, (vi) designating a person as an insider; (v) prescrire les exemptions à l’égard de la partie 11 ou des règles, (vi) désigner une personne comme étant un initié; 172 Control persons Personnes participant au contrôle 12. prescribing requirements for control persons; 12. prescrire les exigences applicables aux personnes participant au contrôle; Trading, clearing and settlement Compensation et règlement des opérations 13. respecting trading, including, without limitation, 13. régir les opérations, notamment : (i) respecting trading or advising in (i) régir les opérations sur valeurs securities to prevent trading or mobilières ou la prestation de advising that is fraudulent, conseils sur les valeurs mobilières manipulative, deceptive or unfairly pour éviter que les opérations ou les detrimental to investors, conseils soient frauduleux, (ii) respecting trading or advising in manipulateurs, mensongers ou penny stocks, including prescribing injustement préjudiciables aux requirements in respect of additional investisseurs, disclosure and suitability for (ii) régir les opérations sur actions investment, cotées en cents ou la prestation de (iii) respecting advertising related to conseils sur ces actions, y compris trading in securities, les obligations d’information (iv) respecting purchases and offers to supplémentaire et les exigences purchase securities, relatives à leur caractère adéquat (v) respecting the listing and trading of comme investissement, securities whether or not on an (iii) régir la publicité en matière exchange recognized by the d’opérations sur valeurs mobilières, Superintendent or a marketplace, (iv) régir les achats et les offres d’achat (vi) establishing principles for de valeurs mobilières, determining the market value, (v) régir l’inscription à la cote de market price, closing price, average valeurs mobilières ou les opérations trading price and net asset value of sur ces valeurs mobilières, qu’elles a security, and authorizing the soient ou non sur une bourse faisant Superintendent to make that l’objet d’une reconnaissance par le determination, surintendant ou sur un marché, (vii) prescribing which distributions and (vi) établir les principes servant à trading relating to the distributions déterminer la valeur du marché, le are distributions and trading outside cours du marché, le cours de the Northwest Territories, clôture, le cours moyen sur le (viii) respecting conditions applicable to marché et la valeur de l’actif net any operation designed to fix, d’une valeur mobilière et autoriser stabilize or influence the quoted le surintendant à effectuer cette price of a security, détermination, (ix) the reporting of trades or quotations; (vii) déterminer les placements et les opérations rattachées aux placements qui constituent des placements et des opérations effectués à l’extérieur des Territoires du Nord-Ouest, (viii) fixer les conditions applicables aux transactions destinées à fixer, stabiliser ou influencer la valeur à la cote d’une valeur mobilière, (ix) régir la déclaration des opérations et des cours; 173 14. prescribing standards applicable to market 14. prescrire les normes applicables aux participants participants to ensure efficient and reliable clearance au marché pour veiller à ce que la compensation et le and settlement of securities transactions, maintenance règlement des opérations sur valeurs mobilières, la of securities accounts, and safeguarding of securities; tenue des comptes de valeurs mobilières et la garde des valeurs mobilières soient effectués de façon efficace et digne de foi; 15. regulating any person who operates a system or 15. réglementer toute personne qui exploite un network of systems used by market participants for the système ou un réseau de systèmes utilisé par les clearance and settlement of securities transactions, the participants au marché en vue de la compensation et du maintenance of securities accounts, and the règlement des opérations sur valeurs mobilières, de la safeguarding of securities, including, without tenue des comptes de valeurs mobilières et de la garde limitation, any system or network of systems operated des valeurs mobilières, et notamment tout système ou or used by réseau de systèmes exploité et utilisé : (i) a transfer agent and registrar for (i) par un agent des transferts et le securities of a reporting issuer, for registraire des valeurs mobilières the registration of transfer of d’un émetteur assujetti afin uncertificated securities and the d’inscrire le transfert de valeurs recording of ownership and mobilières non représentées par des safeguarding of those securities, certificats, de consigner le nom du (ii) a dealer, adviser and custodian for propriétaire et de garder ces valeurs the clearance and settlement of mobilières, securities transactions, the (ii) par un courtier, un conseiller ou un maintenance of securities accounts, dépositaire en vue de la and the safeguarding of securities; compensation et du règlement des opérations sur valeurs mobilières, de la tenue de comptes de valeurs mobilières et de la garde de valeurs mobilières; 16. prescribing the methods by which cash entitlement 16. prescrire les méthodes pour effectuer les payments may be made to a recognized clearing paiements en argent en faveur des porteurs auprès agency or nominee of it as registered or bearer holder d’une agence de compensation reconnue ou de son of securities issued by a reporting issuer; fondé de pouvoir en sa qualité de porteur inscrit de valeurs mobilières émises par un émetteur assujetti; Take-over bids, issuer bids Offres publiques d’achat, and related matters offres publiques de rachat et questions connexes 17. respecting take-over bids, issuer bids and related 17. régir les offres publiques d’achat, les offres matters, including, without limitation, publiques de rachat et les questions connexes, (i) prescribing requirements for notamment : different classes of bids, (i) prescrire les exigences applicables (ii) prescribing requirements relating to aux différentes catégories d’offres, the conduct or management of the (ii) prescrire les exigences applicables à affairs of the issuer that is the la conduite et à la gestion des subject of a take-over bid or issuer affaires de l’émetteur qui fait l’objet bid, and its directors and officers, d’une offre publique d’achat ou during or in anticipation of the bid, d’une offre publique de rachat, et de (iii) prohibiting a person from ses administrateurs et dirigeants purchasing or selling a security pendant l’offre ou en prévision de before, during or after the effective celle-ci, period of a take-over bid, (iii) interdire à une personne d’acheter 174 (iv) prescribing the disclosure, ou de vendre des valeurs mobilières certification, delivery or avant, pendant ou après la période dissemination of any circular, de mise en oeuvre de l’offre notice, report or other document publique d’achat, required to be filed or delivered to a (iv) prescrire la communication, person, l’attestation, la remise ou la (v) prescribing percentages and diffusion des circulaires, des avis, requirements respecting early des rapports ou des autres warning, documents qui doivent être déposés (vi) prescribing exemptions from the ou remis à une personne, requirements of Part 12 or the rules; (v) prévoir les pourcentages et les exigences en matière d’alertes, (vi) prévoir les exemptions aux exigences de la partie 12 ou des règles; Investment funds Fonds de placement 18. respecting investment funds and the distribution 18. régir les fonds de placement, le placement des and trading of the securities of the funds, including, valeurs mobilières de ces fonds ainsi que les without limitation, opérations sur ces valeurs, notamment : (i) varying provisions of Parts 9 and 10 (i) modifier les dispositions des by prescribing disclosure parties 9 et 10 en prescrivant des requirements in respect of the funds, obligations d’information à l’égard and requiring or permitting the use des fonds et en exigeant ou en of particular forms or types of permettant l’utilisation de formes ou offering or other documents in de types particuliers de documents connection with the funds, d’offre ou d’autres documents (ii) respecting permitted investment supplémentaires relativement aux policy and investment practices for fonds, the funds and prohibiting or (ii) régir les politiques et les pratiques restricting certain investments or d’investissement qui sont autorisées investment practices for the funds, dans le cas des fonds et interdire ou (ii.1) prescribing investment fund restreindre certains investissements securities that are trading on an ou certaines pratiques exchange or an alternative trading d’investissements dans le cas des system, fonds, (ii.2) in respect of investment fund (ii.1) prescrire les valeurs mobilières de s e c u r i t i e s u n d e r fonds d’investissement qui sont subsection 101(1.2), négociées en bourse ou sur un (A) prescribing the disclosure système de négociation parallèle, document that is required, and (ii.2) à l’égard des valeurs mobilières de (B) prescribing the time and fonds d’investissement au titre du manner of delivering the paragraphe 101(1.2) : disclosure document, (A) prescrire le document (iii) prescribing minimum initial capital d’information en cause, requirements for any of the funds (B) prescrire le délai et les making a distribution, and modalités de remise du respecting the reimbursement of document d’information, costs in connection with the (iii) prescrire le montant minimal de organization of a fund, capital initial que doivent avoir les (iv) prescribing requirements governing fonds qui effectuent un placement et the custodianship of assets of the le remboursement des frais reliés à 175 funds, l’organisation d’un fonds, (v) prescribing matters affecting any of (iv) prescrire les exigences régissant la the funds that require the approval garde des éléments d’actif des of security holders of that fund or of fonds, the Superintendent, including, in the (v) prévoir les questions concernant un case of security holders, the level of fonds qui exigent l’approbation des approval, détenteurs de valeurs mobilières du (vi) prescribing requirements in respect fonds ou du surintendant, y compris, of the calculation of the net asset dans les cas des détenteurs de value of investment funds, valeurs mobilières, le niveau (vii) prescribing requirements in respect d’approbation nécessaire, of the content and use of sales (vi) prescrire les exigences relatives à la literature, sales communications or détermination de la valeur de l’actif advertising relating to the funds or net des fonds de placement, the securities of funds, (vii) prescrire les exigences relatives au (viii) prescribing requirements for contenu et à l’utilisation de la investment clubs, documentation publicitaire, de (ix) respecting sales charges imposed by communications publicitaires ou de a distribution company or publicités concernant les fonds ou contractual plan service company leurs valeurs mobilières, under a contractual plan on (viii) prévoir les exigences régissant les purchasers of shares or units of a clubs d’investissement, fund, and commissions or sales (ix) prescrire les frais de vente imposés incentives to be paid to registrants par une compagnie de placement ou in connection with the securities of une compagnie de service de plans a fund, à versements périodiques en vertu (x) prescribing the circumstances in d’un plan à versements périodiques which a planholder under a aux acheteurs des actions ou des contractual plan has the right to parts d’un fonds, ainsi que des withdraw from the contractual plan, commissions ou des primes de vente (xi) prescribing procedures applicable to à payer aux personnes inscrites funds, registrants and other persons relativement aux valeurs mobilières in respect of sales and redemptions d’un fonds, of fund securities and payments for (x) prévoir les circonstances dans sales and redemptions, lesquelles le souscripteur d’un plan (xi.1) prescribing circumstances in which à versements périodiques a le droit a person who purchases a prescribed de se retirer du plan, investment fund security under (xi) déterminer les procédures subsection 101(1.2) may cancel the applicables aux fonds, aux purchase, including, without personnes inscrites et aux autres limitation personnes relativement aux ventes (A) prescribing the period in which et aux rachats de valeurs mobilières a purchaser may cancel the des fonds et aux paiements pour les purchase, ventes et les rachats, (B) prescribing the principles for (xi.1) prescrire les circonstances dans determining the amount of the lesquelles la personne qui achète refund if the purchaser cancels une valeur mobilière de fonds the purchase, d’investissement prescrite en vertu (C) specifying the person du paragraphe 101(1.2) peut annuler responsible for making and l’achat, notamment : administering the payment of (A) fixer le délai dans lequel the refund, and prescribing the l’acheteur peut annuler l’achat, period in which the refund must (B) prescrire les principes de 176 be paid, and détermination du montant du (D) prescribing different remboursement si l’acheteur circumstances, periods, annule l’achat, principles or persons for (C) préciser la personne qui est different classes of securities, responsable d’effectuer et de issuers or purchasers, gérer le paiement du (xii) prescribing requirements in respect remboursement, et fixer le of or relating to promoters, advisers délai dans lequel le or persons who administer or remboursement doit être participate in the administration of effectué, the affairs of funds, (D) prescrire les différents délais, (xiii) establishing operating rules circonstances, principes ou respecting the management, personnes selon les catégories stewardship, safekeeping and de valeurs mobilières, composition of the assets of funds, d’émetteurs ou d’acheteurs, and prohibiting certain transactions (xii) fixer les exigences relatives aux for the protection of the holders of promoteurs, aux conseillers ou aux securities, personnes qui administrent les (xiv) respecting conditions applicable to activités des fonds ou qui prennent securities transactions with and part à leur administration, loans made to persons who are not (xiii) prévoir les règles de fonctionnement entirely independent of the fund, concernant la gestion, la gérance, la (xv) requiring a person responsible for garde et la composition de l’actif the management of a fund to meet a des fonds et l’interdiction de standard of care specified in the certaines transactions pour assurer rules, la protection des détenteurs de (xvi) providing for tests or criteria to valeurs mobilières, determine persons responsible for (xiv) prescrire les conditions applicables the management of an investment aux transactions portant sur des fund company, valeurs mobilières conclues avec (xvii) requiring persons responsible for the des personnes qui ne sont pas management of a fund to appoint entièrement indépendantes du fonds officers, directors and members of ou applicables aux prêts consentis à an independent review agency or ces personnes, other independent individuals, (xv) prévoir l’obligation pour la (xviii) respecting conflicts of interest personne qui est chargée de la between security holders of a fund gestion d’un fonds de respecter une and persons responsible for the norme de prudence et de diligence management of funds, and the prévue dans les règles, composition, appointment, (xvi) fixer les critères pour choisir les qualifications, proficiency and personnes chargées de la gestion duties of an independent review d’une société de gestion de fonds de agency of a fund, and any matters placement, respecting independence of the (xvii) imposer l’obligation pour les agency, personnes chargées de la gestion (xix) fees or charges imposed by a person d’un fonds de nommer les responsible for the management of a dirigeants, les administrateurs et les fund, membres d’un organe d’examen (xx) requirements governing the indépendant ou d’autres particuliers qualifications and obligations of indépendants, investment fund managers, (xviii) régir les conflits d’intérêts entre les (xxi) requirements relating to the détenteurs de valeurs mobilières qualification of a registrant to act as d’un fonds et les personnes 177 an adviser to a fund, responsables de la gestion d’un (xxii) regulating scholarship plans and the fonds, y compris la composition, la distribution and trading of the nomination, les qualités requises, les securities of scholarship plans, normes de compétence et les (xxiii) fees payable by an issuer to an fonctions d’un organe d’examen adviser as consideration for indépendant d’un fonds, notamment investment advice, alone or together toute question concernant with administrative or management l’indépendance de l’organe services provided to a fund, d’examen, (xxiv) the reimbursement of costs in (xix) régir les droits et les honoraires connection with the organization of imposés par une personne a fund; responsable de la gestion d’un fonds, (xx) déterminer les exigences relatives aux qualités requises et aux obligations des gestionnaires d’un fonds, (xxi) fixer les exigences relatives aux qualités requises d’une personne inscrite pour agir en qualité de conseiller pour un fonds, (xxii) réglementer les plans de bourse d’études ainsi que le placement des valeurs mobilières de ces plans et les opérations sur ces valeurs mobilières, (xxiii) régir les honoraires payables par un émetteur à un conseiller en contrepartie de services de conseil en matière de placements, et de services administratifs ou de gestion pouvant s’y ajouter, offerts à un fonds, (xxiv) régir les remboursements des frais reliés à l’organisation d’un fonds; 19. respecting commodity pools, including, without 19. régir les fonds du marché à terme, notamment en limitation, ce qui concerne : (i) disclosure requirements in respect (i) les obligations d’information à of commodity pools and requiring l’égard des fonds du marché à or permitting the use of particular terme, et l’obligation ou la forms or types of offering permission d’utiliser des formules documents or other documents in particulières ou des types connection with commodity pools, particuliers de documents de (ii) requirements in respect of or placement ou d’autres documents relating to, promoters, advisers and relativement à ces fonds, persons who administer or (ii) les exigences relatives aux participate in the administration of promoteurs, aux conseillers et aux the affairs of commodity pools, personnes qui administrent les (iii) standards relating to the suitability affaires internes des fonds du of investors in commodity pools, marché à terme ou qui prennent part (iv) the payment of fees, commissions or à leur administration, compensation by commodity pools (iii) les normes relatives à la convenance 178 or holders of securities of des investisseurs des fonds du commodity pools and restricting the marché à terme, reimbursement of costs in (iv) le paiement d’honoraires, de connection with the organization of commissions ou de rémunération commodity pools, par les fonds du marché à terme ou (v) requirements in respect of the voting les détenteurs de valeurs mobilières rights of security holders, de ces fonds, et les restrictions sur (vi) requirements in respect of the le remboursement des frais reliés à redemption of securities of a la création de ces fonds, commodity pool; (v) les exigences applicables aux droits de vote des détenteurs de valeurs mobilières, (vi) les exigences applicables au rachat de valeurs mobilières d’un fonds du marché à terme; 20. respecting labour sponsored investment funds and 20. régir les fonds de placement de corporations de the distribution and trading of the securities of the travailleurs, le placement des valeurs mobilières de ces funds, including, without limitation, fonds et les opérations sur ces valeurs : (i) varying provisions of this Act in i) modifier les dispositions de la respect of the funds, présente loi en matière de fonds, (ii) prescribing proficiency ii) prescrire les normes de compétence requirements that apply in respect of qui s’appliquent aux personnes registrants trading in securities of inscrites qui effectuent des the funds, opérations sur les valeurs mobilières (iii) respecting the use of particular des fonds, forms or types of offering iii) régir l’utilisation de certaines documents for or in respect of the formules ou de certains types de securities of the funds, documents d’offre pour les valeurs (iv) prescribing disclosure requirements mobilières de ces fonds, for or in respect of the securities of iv) prescrire des obligations the funds, d’information pour les valeurs (v) prescribing insider reporting mobilières de ces fonds, requirements for or in respect of the v) prescrire les exigences concernant funds; les déclarations d’initiés pour ces fonds et à l’égard de ceux-ci; Derivatives Dérivés 21. respecting derivatives, including, without 21. régir les dérivés, notamment : limitation, (i) prescrire les obligations (i) prescribing disclosure requirements d’information et l’utilisation de and respecting the use of particular certaines formules ou de certains forms or types of offering types de documents d’offres ou documents or other documents, d’autres documents, (ii) varying provisions of this Act in (ii) modifier les dispositions de la respect of derivatives, présente loi en matière de dérivés, (iii) prescribing requirements for (iii) prescrire les exigences en matière derivatives that apply to investment de dérivés qui s’appliquent aux funds, commodity pools and other fonds de placement, aux fonds du issuers; marché à terme et aux autres émetteurs; 179 Civil liability Responsabilité civile 22. prescribing documents for the purposes of the 22. prescrire les documents aux fins de la définition definition "core document" in section 122; «document essentiel» à l’article 122; 23. providing for the application of Part 14 to 23. prévoir l’application de la partie 14 à l’égard de : (i) the acquisition of an issuer’s (i) l’acquisition de valeurs mobilières security pursuant to a distribution d’un émetteur dans le cadre d’un that is exempt from section 94 or placement qui est exempté de that continues after the lapse date of l’application de l’article 94 ou qui a prospectus, se poursuit après la date de caducité (ii) the acquisition or disposition of an d’un prospectus, issuer’s security in connection with (ii) l’acquisition ou l’aliénation de or pursuant to a take-over bid or valeurs mobilières d’un émetteur à issuer bid; l’occasion d’une offre publique d’achat ou d’une offre publique de rachat; 24. prescribing transactions for the purposes of 24. prescrire les transactions aux fins de paragraph 123(d); l’alinéa 123 d); Foreign issuers Émetteurs étrangers 25. respecting foreign issuers and the application of 25. régir les émetteurs étrangers et l’application du Northwest Territories securities law to them, including, droit des valeurs mobilières des Terrritoires du Nord- without limitation, varying provisions of those laws to Ouest à leur égard, et notamment, lorsque les facilitate distributions and compliance with émetteurs étrangers sont soumis à une législation requirements applicable or relating to étrangère régissant les valeurs mobilières que le (i) insiders, and surintendant estime adéquate compte tenu de l’objet de (ii) the making of take-over bids, issuer la présente loi, la modification de dispositions du droit bids, insider bids, going-private des valeurs mobilières en vue de faciliter les transactions and related party placements et le respect des règles applicables ou transactions, relatives : if the foreign issuers are subject to foreign securities (i) aux initiés, laws that the Superintendent considers to be adequate (ii) aux offres publiques d’achat, aux for the purposes of this Act; offres publiques de rachat, aux offres d’initié, aux transformations en compagnie fermée et aux transactions entre personnes apparentées; Governance issues Questions de gouvernance 26. governing minimum requirements respecting the 26. établir les exigences minimales relatives à la governance of reporting issuers, including, without gouvernance des émetteurs assujettis, notamment : limitation, (i) obliger les administrateurs et les (i) requiring directors and officers of dirigeants d’émetteurs assujettis à reporting issuers to act honestly and agir avec honnêteté, de bonne foi et in good faith with a view to the best dans l’intérêt de l’émetteur assujetti, interests of the reporting issuer, (ii) obliger les administrateurs et les (ii) requiring directors and officers to dirigeants à faire preuve de la exercise the skill and judgment that compétence et du jugement dont a reasonably prudent person would ferait preuve une personne 180 exercise in comparable normalement prudente dans des circumstances, circonstances semblables, (iii) respecting the composition of the (iii) régir la composition du conseil board of directors of a reporting d’administration d’un émetteur issuer and any committees of the assujetti et de tout comité du conseil directors, and the qualifications and d’administration, et les qualités requirements concerning directors, requises et les règles concernant les officers and committee members, administrateurs, les dirigeants et les including any matters respecting membres des comités, y compris les independence, required courses and exigences relatives à expertise, l’indépendance, la formation et (iv) respecting the mandate, l’expertise, responsibilities and functioning of (iv) définir le mandat, les responsabilités the board of directors of a reporting et le fonctionnement du conseil issuer, d’administration d’un émetteur (v) requiring reporting issuers to assujetti, appoint audit committees and other (v) obliger les émetteurs assujettis à committees of directors, and constituer des comités de requirements relating to the vérification et d’autres comités du mandate, functioning and conseil d’administration, et prévoir responsibility of, and the minimum les exigences relatives au mandat et standards for, those committees, au fonctionnement de ces comités et (vi) requiring reporting issuers to adopt à la responsabilité de ceux-ci, et les a code of business conduct and normes minimales qu’ils doivent ethics and governance guidelines for respecter, directors, officers, employees and (vi) obliger les émetteurs assujettis à persons performing similar adopter des normes de conduite functions or that are otherwise in a professionnelle et de déontologie et special relationship with the des lignes directrices en matière de reporting issuer, gouvernance pour les (vii) procedures to regulate conflicts of administrateurs, les dirigeants, les interest between the interests of a employés et les personnes exerçant reporting issuer and those of a des fonctions semblables ou qui ont director or officer or a person des rapports particuliers avec performing similar functions on l’émetteur assujetti, behalf of a reporting issuer; (vii) prévoir les procédures visant à réglementer les conflits entre les intérêts de l’émetteur assujetti et ceux d’un administrateur, d’un dirigeant ou d’une personne exerçant des fonctions semblables pour le compte d’un émetteur assujetti; 27. requiring reporting issuers to devise and maintain 27. obliger les émetteurs assujettis à concevoir et à a system of internal controls related to the maintenir un système de contrôles internes relatif à effectiveness and efficiency of their operations, l’efficacité et l’efficience de leur exploitation, y including financial reporting and asset control, compris l’information financière et le contrôle des sufficient to provide reasonable assurances that éléments de l’actif, suffisant pour fournir une (i) transactions are executed in assurance raisonnable à l’effet que : accordance with management’s (i) les transactions sont effectuées general or specific authorization, conformément à une autorisation (ii) transactions are recorded as générale ou particulière de la 181 necessary to permit preparation of direction, financial statements in accordance (ii) les transactions sont consignées de with generally accepted accounting façon à permettre l’établissement principles or any other criteria des états financiers conformément applicable to those statements, aux principes comptables (iii) transactions are recorded as généralement reconnus ou aux necessary to maintain accountability autres critères applicables à ces for assets, états financiers, (iv) access to assets is permitted only in (iii) les transactions sont consignées de accordance with management’s façon à pouvoir rendre compte des general or specific authorization, éléments de l’actif, (v) the recorded accountability for (iv) l’accès aux éléments de l’actif n’est assets is compared with the existing permis que conformément à une assets at reasonable intervals, and autorisation générale ou particulière appropriate action is taken in de la direction, respect of any differences; (v) les éléments de l’actif consignés sont comparés aux éléments de l’actif existants à des intervalles réguliers et que des mesures appropriées sont prises en cas d’écarts constatés; 28. requiring reporting issuers to devise and maintain 28. obliger les émetteurs assujettis à concevoir et à disclosure controls and procedures sufficient to maintenir des contrôles et procédures de provide reasonable assurances that communication de l’information suffisants pour fournir (i) information required to be disclosed une assurance raisonnable à l’effet que : under Northwest Territories (i) l’information qui doit être fournie en securities laws is recorded, application du droit des valeurs processed, summarized and mobilières des Territoires du Nord- reported, within the time periods Ouest est consignée, traitée, résumée specified under those laws, et fournie dans les délais que prévoit (ii) information required to be disclosed le droit des valeurs mobilières des under Northwest Territories Territoires du Nord-Ouest, securities laws is accumulated and (ii) l’information qui doit être fournie en communicated to the reporting application du droit des valeurs issuer’s management, including its mobilières des Territoires du Nord- chief executive officer and chief Ouest est recueillie et transmise à la financial officer, as appropriate, to direction de l’émetteur assujetti, y allow timely decisions regarding compris son chef de la direction et required disclosure; son chef des finances, selon ce qui est approprié, de sorte à permettre la prise de décision rapide concernant la communication d’information exigée; 29. requiring the chief executive officers and chief 29. obliger le chef de la direction et le chef des financial officers of reporting issuers, or persons finances d’un émetteur assujetti, ou les personnes qui performing similar functions, to provide a certification exercent des fonctions semblables, à fournir une that addresses the reporting issuer’s internal controls, attestation visant les contrôles internes de l’émetteur including certifications that address assujetti, et visant notamment : (i) the establishment and maintenance (i) leur mise en place et leur maintien, of internal controls, (ii) leur conception, (ii) the design of internal controls, (iii) l’évaluation de leur efficacité; 182 (iii) the evaluation of the effectiveness of internal controls; 30. requiring the chief executive officers and chief 30. obliger le chef de la direction et le chef des financial officers of reporting issuers, or persons finances d’un émetteur assujetti, ou les personnes qui performing similar functions, to provide a certification exercent des fonctions semblables, à fournir une that addresses the reporting issuer’s disclosure controls attestation visant les contrôles et procédures de and procedures, including certifications that address communication de l’information de celui-ci, et visant (i) the establishment and maintenance of notamment : disclosure controls and procedures, (i) leur mise en place et leur maintien, (ii) the design of disclosure controls and (ii) leur conception, procedures, (iii) l’évaluation de leur efficacité; (iii) the evaluation of the effectiveness of disclosure controls and procedures; 31. requiring evaluations of systems of internal 31. exiger l’évaluation des contrôles internes à l’égard controls related to the effectiveness and efficiency of de l’efficacité et de l’efficience de l’exploitation des the operations of reporting issuers, and requiring émetteurs assujettis et obliger les émetteurs assujettis reporting issuers to obtain audits of their systems of à obtenir la vérification de leurs systèmes de contrôles internal controls, including the evaluation of these internes, y compris l’évaluation de ces systèmes par la systems by management; direction; 32. respecting requirements for financial accounting, 32. prévoir les exigences relatives à la comptabilité reporting and auditing for the purposes of Northwest générale, à l’information financière et à la vérification Territories securities laws, including, without des états financiers pour l’application du droit des limitation, valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, (i) the records to be established and notamment : maintained, (i) les dossiers qui doivent être établis (ii) defining accounting principles and et tenus, auditing standards acceptable to the (ii) la définition des principes Superintendent, comptables et des normes de (iii) financial reporting requirements for vérification que le surintendant juge the preparation and dissemination of acceptables, future-oriented financial information (iii) les exigences en matière and pro forma financial statements, d’information financière qui sont (iv) standards of independence and other applicables à l’établissement et à la qualifications for auditors, diffusion de l’information financière (v) requirements respecting a change in prospective et des états financiers auditors by a reporting issuer or a pro forma, registrant, (iv) les normes d’indépendance et les (vi) requirements respecting a change in autres qualités requises des the financial year of an issuer or in vérificateurs, an issuer’s status as a reporting (v) les exigences relatives au issuer under Northwest Territories changement de vérificateur par un securities laws, émetteur assujetti ou une personne (vii) defining auditing standards for inscrite, attesting to and reporting on a (vi) les exigences relatives au reporting issuer’s internal controls, changement concernant l’exercice (viii) any matter necessary or advisable to d’un émetteur ou le statut d’un regulate auditors of reporting émetteur à titre d’émetteur assujetti issuers, en vertu du droit des valeurs (ix) any matters necessary to regulate mobilières des Territoires du Nord- auditor oversight bodies; Ouest, 183 (vii) les normes de vérification régissant l’attestation sur les contrôles internes d’un émetteur assujetti et la présentation d’information sur ceux- ci, (viii) toute autre question qu’il est nécessaire ou souhaitable de régir relativement aux vérificateurs des émetteurs assujettis, (ix) toute autre question qu’il est nécessaire de régir relativement aux organismes de surveillance de vérification; 32.1. prescribing classes of documents or records to 32.1. prescrire les catégories de documents ou de which the Superintendent shall not have access when dossiers auxquelles le surintendant ne peut avoir accès exercising a power in relation to an auditor oversight dans l’exercice d’un pouvoir relativement à un body; organisme de surveillance des vérificateurs; General matters Questions d’ordre général 33. respecting the administration of Northwest 33. concernant l’application du droit des valeurs Territories securities laws generally, including, without mobilières des Territoires du Nord-Ouest de façon limitation, générale, et notamment en ce qui concerne :

(i) those matters for which Northwest (i) les questions à l’égard desquelles le Territories securities laws provide droit des valeurs mobilières des that rules be made, Territoires du Nord-Ouest prévoit (ii) those matters for which Northwest que des règles peuvent être adoptées, Territories securities laws provide (ii) les questions à l’égard desquelles le that definitions, requirements or droit des valeurs mobilières des other matters be prescribed, Territoires du Nord-Ouest prévoit (iii) requiring a person to provide a que des définitions, des exigences ou bond, guarantee or other assurance, d’autres dispositions doivent être (iv) defining for the purposes of this prescrites, Act, words or terms that are used in (iii) l’obligation pour une personne de this Act and that are not defined in fournir un cautionnement, une this Act, garantie ou une autre assurance, (v) respecting the determination of the (iv) la définition aux fins de la présente amount of the profit made or loss loi des mots ou des expressions avoided for the purposes of utilisés et qui n’y sont pas définis, subsection 165(3); (v) définir le montant du profit réalisé et de la perte évitée aux fins du paragraphe 165(3); 34. designating a person or Canadian jurisdiction or 34. désigner une personne ou une autorité législative foreign jurisdiction for any purpose under Northwest canadienne ou une autorité législative étrangère à une Territories securities laws; fin prévue dans le droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest; 35. designating one or more persons to perform the 35. charger une ou plusieurs personnes de la fonction function of market integration or market transparency, d’intégration du marché ou de transparence du marché or a function relating to market integration or market ou d’une fonction relative à l’intégration du marché ou transparency; la transparence du marché; 184 36. respecting terms that must be contained in an 36. régir les modalités qu’une convention escrow or pooling agreement in respect of securities d’entiercement ou de mise en commun doit prévoir à issued for consideration other than cash; l’égard de valeurs mobilières émises pour une contrepartie autre qu’en espèces; 37. respecting the form and content of disclosure 37. régir les exigences relatives à la forme et au requirements for equity compensation plans or other contenu des obligations d’information relatives aux compensation arrangements that involve a security of régimes de rénumération sous forme de participation a reporting issuer or a derivative of a security of a ou autres conventions de rémunération faisant appel reporting issuer; aux valeurs mobilières d’un émetteur assujetti ou aux dérivés d’une valeur mobilière d’un émetteur assujetti; 38. respecting the media, format, preparation, form, 38. régir le support, le format, la préparation, la forme, contents, execution, certification, approval, le contenu, l’exécution, l’attestation, l’approbation, la dissemination and other use, filing, review and public diffusion et les autres utilisations, le dépôt, l’examen inspection of all records required under or governed by et la consultation par le public de tous les dossiers Northwest Territories securities laws, including, exigés ou régis par le droit des valeurs mobilières des without limitation, Territoires du Nord-Ouest, notamment : (i) applications for registration and (i) les demandes d’inscription et autres other purposes related to demandes relatives à l’inscription registration, and the transfer, ainsi qu’au transfert, au reactivation of, or amendment to, rétablissement ou à la modification registration, de l’inscription, (ii) preliminary prospectuses and (ii) les prospectus provisoires et les prospectuses, prospectus, (iii) interim financial reports and (iii) les rapports financiers financial statements, intermédiaires et les états financiers, (iv) proxies and information circulars, (iv) les procurations et les circulaires (v) take-over bid circulars, issuer bid d’information, circulars and directors’ circulars; (v) les circulaires d’offre publique d’achat, les circulaires d’offre publique de rachat et les circulaires de la direction; 39. respecting the procedures and requirements in 39. régir les procédures et les exigences relatives à respect of the use of any electronic or computer-based l’utilisation d’un système électronique ou informatique system for the filing, delivery or deposit of records; pour le dépôt, la transmission ou la remise de dossiers; 40. requiring the use of an electronic or 40. imposer l’utilisation d’un système électronique ou computer-based system for filing, delivery or deposit informatique pour le dépôt, la transmission ou la of records; remise de dossiers; 41. prescribing the circumstances in which persons are 41. prescrire les circonstances dans lesquelles des deemed to have signed or certified records on an personnes sont réputées, pour l’application du droit des electronic or computer-based system for the purposes valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, of Northwest Territories securities laws; avoir signé des dossiers qui se trouvent dans un système électronique ou informatique ou en avoir attesté l’authenticité; 42. for determining, from among the records required 42. déterminer, parmi les dossiers qui, conformément by Northwest Territories securities laws to be filed, au droit des valeurs mobilières des Territoires du sent, delivered, deposited or otherwise transmitted to Nord-Ouest, doivent être déposés, envoyés, remis, the Superintendent, those that must be filed or produits ou autrement transmis au surintendant, ceux 185 transmitted using the medium or technology specified qui doivent être déposés ou transmis en utilisant le in the rules; support ou la technologie précisé dans les règles; 43. respecting the use of records, prepared in 43. régir l’utilisation de dossiers, établis accordance with extra-territorial laws or the laws of a conformément à la législation extraterritoriale ou aux foreign jurisdiction, to satisfy the requirements of lois d’une autorité législative étrangère en vue de Northwest Territories securities laws; satisfaire aux exigences du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest; 44. respecting methods of filing, delivery, deposit or 44. régir le mode de dépôt, de remise, de production transmission to or by the Superintendent, issuers, ou de transmission au surintendant, aux émetteurs, aux registrants, security holders or others, of information, personnes inscrites, aux porteurs ou à d’autres records, property or things, required to be personnes, ou par ces derniers, de renseignements, de communicated under or governed by Northwest dossiers, de biens ou de choses qui doivent être Territories securities laws; communiqués en vertu du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest ou qui sont régis par celui-ci; 45. respecting the amendment or modification of a 45. régir la modification d’un dossier et l’effet de record and the effect of the amendment or celle-ci; modification; 46. respecting the circumstances in which a person is 46. régir les circonstances dans lesquelles une deemed to have been served with a record; personne est réputée avoir reçu la signification d’un dossier; 47. determining what constitutes approval of a 47. déterminer en quoi consiste l’approbation des person’s records where such approval is required under dossiers d’une personne à l’égard desquels this Act; l’approbation est exigée en vertu de la présente loi; 48. governing the provision or distribution of 48. régir la communication ou la distribution information or records by a person, including the d’information ou de dossiers par une personne, y Superintendent or a delegate of the Superintendent, to compris le surintendant ou son délégataire, à toute any person, and the payment of fees for providing that personne, ainsi que le paiement des frais reliés à la information or those records; communication de ces informations ou dossiers; 49. respecting records, including, without limitation, 49. régir les dossiers, notamment : (i) the records to be kept and (i) les dossiers qui doivent être gardés, maintained and disclosed, tenus et communiqués, (ii) to whom and when information or (ii) les personnes auxquelles de records must be provided and the l’information ou des dossiers nature, form and contents of the doivent être fournis, le moment où information or record; ceux-ci doivent être fournis, ainsi que la nature, la forme et la teneur de cette information ou de ces dossiers; 50. respecting the time periods within which or by 50. régir les délais dans lesquels une chose doit être which anything must be filed, delivered, sent, déposée, remise, envoyée, produite, fournie ou deposited, provided or otherwise transmitted; autrement transmise; 51. designating 51. déterminer : (i) an issuer to be or to cease to be a (i) qu’un émetteur est ou cesse d’être 186 reporting issuer, un émetteur assujetti, (ii) a trade to be a distribution, (ii) qu’une opération constitue un (iii) an instrument or interest to be a placement, derivative, (iii) qu’un instrument ou un intérêt (iv) a right, obligation, instrument or constitue un dérivé, interest not to be a derivative, (iv) qu’un droit, une obligation, un (v) a person to be a market participant, instrument ou un intérêt ne constitue (vi) an issuer to be or not to be a mutual pas un dérivé, fund, (v) qu’une personne est un participant (vii) an issuer to be or not to be a au marché, non-redeemable investment fund, (vi) qu’un émetteur est ou n’est pas un (viii) an exchange for the purposes of the fonds commun de placement, definition"exchange-traded (vii) qu’un émetteur est ou n’est pas un derivative", fonds de placement à capital fixe, (ix) an exchange for the purposes of the (viii) ce qui constitue une bourse pour definition "reporting issuer"; l’application de la définition de «dérivé négociable», (ix) ce qui constitue une bourse pour l’application de la définition d’«émetteur assujetti»; 52. respecting the delegation of any Northwest 52. régir la délégation de compétences des Territoires Territories authority to an extra-territorial securities du Nord-Ouest à un organisme extraterritorial de regulatory authority; réglementation des valeurs mobilières; 53. respecting the acceptance by the Superintendent of 53. régir l’acceptation par le surintendant de la any delegation or other authority of an extra-territorial délégation de compétences extraterritoriales par un authority from an extra-territorial securities regulatory organisme extraterritorial de réglementation des authority; valeurs mobilières; 54. respecting any amendments to, or the revocation 54. régir la modification ou la révocation d’une of, any delegation or acceptance of a delegation délégation ou son acceptation visée à la rubrique 52 ou referred to in item 52 or 53; 53; 55. respecting the adoption or incorporation by 55. régir l’adoption ou l’incorporation par renvoi de reference of extra-territorial securities laws under législation extraterritoriale régissant les valeurs section 138, and the administration of those laws once mobilières sous le régime de l’article 138, y compris adopted or incorporated by reference; l’application de cette législation à la suite de son adoption ou de son incorporation; 56. respecting when an opportunity to be heard must 56. déterminer les circonstances dans lesquelles une be provided before a decision is made by the personne doit avoir l’occasion d’être entendue avant Superintendent or a delegate of the Superintendent; que le surintendant ou un délégataire du surintendant rende une décision; 57. respecting the exercise of any power or function, 57. régir l’exercice des attributions qui relèvent du and the performance of any duty, that the surintendant, d’un délégataire du surintendant, d’un Superintendent, a delegate of the Superintendent, an fonctionnaire qui agit en vertu du droit des valeurs employee in the public service acting under Northwest mobilières des Territoires du Nord-Ouest, ou d’une Territories securities laws, or an appointee or agent of personne nommée par le surintendant ou un mandataire the Superintendent has under Northwest Territories de celui-ci en vertu de droit des valeurs mobilières des securities laws; Territoires du Nord-Ouest; 187 58. respecting exemptions of a person, security, trade, 58. régir les exemptions relatives à une personne, une distribution or transaction from all or any provisions of valeur mobilière, une opération, un placement ou une Northwest Territories securities laws, and the variation transaction de l’application de tout ou partie des or revocation of the exemption, and providing for dispositions du droit des valeurs mobilières des terms, conditions, restrictions and requirements on the Territoires du Nord-Ouest, la modification ou la exemption, removal of the exemption or variation of révocation de ces exemptions, les conditions, les the exemption; restrictions et les exigences applicables, ou le retrait ou la modification de l’exemption; 59. prescribing circumstances and conditions for the 59. prescrire les circonstances et les conditions pour purposes of an exemption under item 58, including, l’application de l’exemption prévue à la rubrique 58, without limitation, notamment : (i) conditions relating to the laws of (i) les conditions relatives aux lois another Canadian jurisdiction or d’une autre autorité législative relating to an exemption from those canadienne ou aux exemptions de laws granted by a body empowered l’application de ces lois accordées by the laws of that jurisdiction to par une entité qui, en vertu des lois regulate trading in securities or to de cette autorité législative, est administer or enforce laws investie du pouvoir de réglementer respecting trading in securities in les opérations sur valeurs mobilières that jurisdiction, ou d’appliquer ou de faire exécuter (ii) conditions that refer to a person or les lois applicables aux opérations to a class of persons designated by sur valeurs mobilières, the Superintendent; (ii) les conditions qui font mention d’une personne ou d’une catégorie de personnes désignée par le surintendant; 60. prescribing circumstances in which a person or a 60. prescrire les circonstances dans lesquelles il est class of persons is prohibited from trading or interdit à une personne ou à une catégorie de personnes purchasing securities or a particular security, including d’effectuer des opérations sur des valeurs mobilières the circumstances in which a body empowered by the ou sur une valeur mobilière particulière et d’en laws of another jurisdiction to regulate trading in acheter, y compris les circonstances dans lesquelles securities or to administer or enforce Northwest une entité qui est investie, en vertu des lois d’une autre Territories securities laws in that jurisdiction has autorité législative, du pouvoir de réglementer les ordered that a person is prohibited from trading or opérations sur valeurs mobilières ou d’appliquer ou de purchasing securities or a particular security; faire exécuter le droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest sur son territoire a ordonné qu’il est interdit à cette personne d’effectuer des opérations sur des valeurs mobilières ou sur une valeur mobilière particulière ou d’en acheter; 61. prescribing standards or criteria for determining 61. prescrire les normes ou les critères servant à when a material fact or material change has been déterminer si un fait important ou un changement generally disclosed; important a été communiqué au public; 62. defining words or terms used in the rules for the 62. définir les termes employés dans les règles pour purposes of the rules generally; l’application des règles en général; 63. governing what constitutes a conflict of interest for 63. régir ce qui constitue un conflit d’intérêts pour le the Superintendent, employees in the public service surintendant, les fonctionnaires qui agissent sous acting under Northwest Territories securities laws and l’autorité du droit des valeurs mobilières des appointees and agents of the Superintendent, and Territoires du Nord-Ouest et les personnes nommées 188 respecting the procedure for disclosing or otherwise par le surintendant et les mandataires de celui-ci, et la dealing with conflicts; procédure applicable à la communication ou au traitement des conflits d’intérêts; 64. respecting the practice and procedure for 64. régir la pratique et les procédures pour les investigations, examinations or inspections under enquêtes, les interrogatoires ou les inspections sous le Northwest Territories securities laws; régime du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest; 65. respecting the initiation of hearings, reviews or 65. régir la convocation des audiences ou le inquiries, and matters relevant to the conduct of déclenchement d’examens ou d’enquêtes et les hearings, reviews and inquiries, including pre-hearing questions relatives à la conduite des audiences, des disclosure, and the rules and procedures applicable to examens et des enquêtes, y compris la communication a review, hearing or inquiry; préalable à l’audience et les règles et les procédures applicables à un examen, une audience ou une enquête; 66. respecting the operation of the office of the 66. régir l’exploitation du bureau du surintendant, Superintendent, including, without limitation, notamment en ce qui concerne : (i) the costs of investigations, reviews, (i) les coûts pour les enquêtes, les hearings and other proceedings, the examens, les révisions, les payment of witness fees, the audiences et les autres procédures, calculation of costs, and the matters le paiement des indemnités versées in respect of which costs may be aux témoins, le calcul des coûts et awarded, les questions pour lesquelles des (ii) undertakings to, and agreements or frais peuvent être accordés, arrangements made by, the (ii) les engagements envers le Superintendent, and the surintendant et les ententes ou les administration and disposition of arrangements conclus avec lui, ainsi money received under an que l’administration et la disposition undertaking, agreement or des sommes d’argent reçues aux arrangement; termes d’un engagement, d’une entente ou d’un arrangement; 67. providing for the collection and remission, by 67. régir la collecte et la remise par les entités recognized entities, of fees payable to the reconnues des droits payables au surintendant; Superintendent; 68. respecting the disclosure or confidentiality of 68. régir la communication et la confidentialité des personal information, authorizing the Superintendent renseignements personnels, autoriser le surintendant à to disclose personal information, governing the manner communiquer des renseignements personnels et of the disclosure and determining to whom personal déterminer de quelle façon et à qui les renseignements information may be disclosed; personnels peuvent être communiqués; 69. authorizing the Superintendent to collect personal 69. autoriser le surintendant à recueillir des information indirectly from a person in the Northwest renseignements personnels de façon indirecte d’une Territories or elsewhere, not otherwise contemplated personne aux Territoires du Nord-Ouest ou ailleurs by Northwest Territories securities laws; dans les cas qui ne sont pas visés par le droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest; 70. respecting the public availability or confidentiality 70. régir la disponibilité ou la confidentialité pour le of records filed with, or provided to, deposited with, public des dossiers déposés auprès du surintendant, ou produced to or obtained by the Superintendent or a du délégataire du surintendant, qui lui ont été fournis, delegate of the Superintendent; qui ont été produits devant lui ou qu’il a obtenus; 189 71. authorizing the Superintendent to enter into an 71. autoriser le surintendant à conclure une entente ou arrangement or agreement with a person in the un arrangement avec une personne aux Territoires du Northwest Territories or elsewhere, regarding or Nord-Ouest, ou ailleurs, relativement à la cueillette, le involving the collection, sharing or disclosure of partage ou la communication de renseignements personal information that is not otherwise personnels dans les cas qui ne sont pas visés par le contemplated by this Act; droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord- Ouest; 72. respecting transitional matters to meet any 72. régir les questions de droit transitoire afin de difficulty that may arise by reason of the repeal of the remédier à toute difficulté qui peut survenir à la suite former Act and the enactment of this Act; de l’abrogation de la loi antérieure et de l’adoption de la présente loi; 73. respecting any matter that is advisable for carrying 73. traiter de toute autre question qui est nécessaire ou out the purposes of this Act. SNWT 2012,c.19,s.21; souhaitable à la réalisation de l’objet de la présente loi. SNWT 2018,c.20,s.10; SNWT 2021,c.7,s.7. LTN-O 2012, ch. 19, art. 21; LTN-O 2018, ch. 20, art. 10; LTN-O 2021, ch. 7, art. 7. Scope of 170. A regulation or a rule may 170. Un règlement ou une règle peut : Portée des regulations (a) prohibit, regulate, restrict, limit or control a) interdire, réglementer, restreindre, limiter règlements and rules et des règles a person, action, activity or conduct; ou contrôler une personne, une action, (b) adopt or incorporate, as amended from une activité ou une conduite; time to time, whether amended before or b) adopter ou incorporer par renvoi, avec ou after the adoption or incorporation, with sans les modifications successives, un or without modification, any code, code, une norme, une procédure ou une standard, procedure or guideline; ligne directrice, peu importe si la (c) impose or provide for the imposition of modification a eu lieu avant ou après terms, conditions, restrictions and l’adoption ou l’incorporation par renvoi; requirements, or any of them, before, c) imposer, en plus de celles que peut during or after an action, activity or imposer le surintendant, des conditions, conduct is taken, in addition to any other des restrictions et des exigences, ou régir terms, conditions, restrictions and leur imposition, avant, pendant ou après requirements that may be imposed by the une action, une activité ou une conduite; Superintendent; d) lorsque les circonstances le permettent, (d) if circumstances warrant, have avoir un effet rétroactif, rétrospectif ou retroactive, retrospective or prospective prospectif; effect; e) s’appliquer de façon générale ou (e) be of general or specific application; spécifique; (f) apply to classes, categories or f) s’appliquer à des catégories ou à des subcategories of persons, securities, sous-catégories de personnes, de valeurs trades, transactions or other matters or mobilières, d’opérations, de transactions things; ou à d’autres questions ou choses; (g) be limited as to time or place, or both; g) s’appliquer seulement à un moment ou à and un lieu, ou les deux; (h) confer a discretionary power on the h) conférer au surintendant des pouvoirs Superintendent. discrétionnaires. Procedure for 171. The Minister shall follow the requirements of the 171. Le ministre se conforme aux exigences prévues Procédure making rules regulations made under subsection 168(1) respecting par les règlements adoptés en vertu du d’élaboration des règles the procedure to be followed in making, amending or paragraphe 168(1) concernant la procédure repealing rules, and in publishing rules. d’élaboration, de modification ou d’abrogation des règles, et de publication des règles. 190 Effect of 172. For the purposes of the Evidence Act, a rule must 172. Aux fins de la Loi sur la preuve, une règle doit Application rules be treated as if it were a regulation. être assimilée à un règlement. des règles Inconsistencies 173. In the event of an inconsistency between a 173. En cas d’incompatibilité entre un règlement Incompatibilité between rules regulation made by the Commissioner under section adopté par le commissaire en vertu de l’article 168 et entre un and regulations réglement et 168 and a rule, the regulation prevails to the extent of une règle, le règlement l’emporte dans la mesure de une règle the inconsistency. l’incompatibilité. Decisions 174. The following are not statutory instruments for 174. Ne constitue pas un texte réglementaire aux fins Textes and rules not the purposes of the Statutory Instruments Act: de la Loi sur les textes réglementaires, ce qui suit : réglementaires statutory (a) decisions of the Superintendent or of a a) les décisions du surintendant ou du instruments delegate of the Superintendent; délégataire du surintendant; (b) rules made under section 169. b) les règles adoptées en vertu de l’article 169. PART 19 PARTIE 19 TRANSITIONAL DISPOSITIONS TRANSITOIRES Definition: 175. (1) In this Part, "Registrar" means the Registrar as 175. (1) Dans la présente partie, «registraire» s’entend Définition : "Registrar" defined in the former Act. du registraire au sens de la loi antérieure. «registraire» Revocation of (2) The appointment of the Registrar in effect (2) La nomination du registraire qui est en Révocation de appointment of immediately before the coming into force of this vigueur immédiatement avant l’entrée en vigueur du la nomination Registrar du registraire section is revoked. présent article est révoquée. Decisions 176. (1) Subject to subsections (2) and (3), any 176. (1) Sous réserve des paragraphes (2) et (3), toute Décisions decision, ruling, order, determination or direction of décision, ordonnance, détermination ou directive du the Registrar that was valid and of full force and effect registraire qui était en vigueur, était valide et avait immediately before the coming into force of this plein effet immédiatement avant l’entrée en vigueur du section, présent article : (a) continues, subject to paragraph (c), to be a) sous réserve de l’alinéa c), continue d’être valid and of full force and effect; valide et en vigueur et à avoir plein effet; (b) is deemed to be the decision, ruling, b) est réputée être une décision, une order, determination or direction of the ordonnance, une détermination ou une Superintendent; directive du surintendant; (c) may be varied or revoked by the c) peut être modifiée ou annulée par le Superintendent; and surintendant; (d) may be enforced in the same manner as a d) peut être exécutée de la même manière decision made by the Superintendent qu’une décision rendue par le under this Act. surintendant en vertu de la présente loi. Registration (2) An order, ruling or decision of the Registrar (2) Toute ordonnance, détermination ou décision Dispense exemptions exempting a trade, intended trade, security or person du registraire qui dispense une opération, une d’inscription from the requirement to be registered under the former opération envisagée, une valeur mobilière ou une Act that was valid and of full force and effect personne de l’obligation de s’inscrire en vertu de la loi immediately before the coming into force of this antérieure qui était en vigueur, était valide et avait section, plein effet immédiatement avant l’entrée en vigueur du (a) continues, subject to paragraphs (b) présent article : and (c), to be valid and of full force and a) sous réserve des alinéas b) et c), continue effect; d’être valide et en vigueur et à avoir plein (b) is deemed to be an order of the effet; Superintendent exempting the trade, b) est réputée être une ordonnance du intended trade, security or person from surintendant qui soustrait l’opération, section 86; l’opération envisagée, la valeur mobilière 191 (c) may be varied or revoked by the ou la personne à l’application de Superintendent; and l’article 86; (d) may be enforced in the same manner as a c) peut être modifiée ou annulée par le decision made by the Superintendent surintendant; under this Act. d) peut être exécutée de la même manière qu’une décision rendue par le surintendant en vertu de la présente loi. Prospectus (3) An order, ruling or decision of the Registrar (3) Toute ordonnance, détermination ou décision Dispense de exemptions exempting a trade, intended trade, security or person du registraire qui dispense une opération, une prospectus from the requirement to file a prospectus or statement opération envisagée, une valeur mobilière ou une of material facts under the former Act that was valid personne de l’obligation de déposer un prospectus ou and of full force and effect immediately before the une déclaration de faits importants en vertu de la loi coming into force of this section, antérieure qui était en vigueur, était valide et avait (a) continues, subject to paragraphs (b) plein effet immédiatement avant l’entrée en vigueur du and (c), to be valid and of full force and présent article : effect; a) sous réserve des alinéas b) et c), continue (b) is deemed to be an order of the d’être valide et en vigueur et à avoir plein Superintendent exempting the trade, effet; intended trade, security or person from b) est réputée être une ordonnance du section 94; surintendant qui soustrait l’opération, (c) may be varied or revoked by the l’opération envisagée, la valeur mobilière Superintendent; and ou la personne à l’application de (d) may be enforced in the same manner as a l’article 94; decision made by the Superintendent c) peut être modifiée ou annulée par le under this Act. surintendant; d) peut être exécutée de la même manière qu’une décision rendue par le surintendant en vertu de la présente loi. Documents 177. On the coming into force of this section, the 177. À la date d’entrée en vigueur du présent article, Documents documents, information, records and files of the les documents, les renseignements et les dossiers du Registrar become the documents, information, records registraire deviennent les documents, les and files of the Superintendent. renseignements et les dossiers du surintendant. Proceedings 178. (1) On and after the coming into force of this 178. (1) À compter de l’entrée en vigueur du présent Procédure section, any proceeding, hearing, matter or thing, other article, le surintendant peut traiter et achever, than an investigation, inquiry or examination conformément à la présente loi, toute procédure, commenced under the former Act by the Registrar, or audience, question ou chose, à l’exception d’une any application for an exemption, order or ruling enquête, d’un examen ou d’un interrogatoire commenced under the former Act, that would have commencé par le registraire sous le régime de la loi been dealt with by the Superintendent had it been antérieure, ou toute demande de dispense, commenced on or after the coming into force of this d’ordonnance ou de détermination commencée en section, may be dealt with and completed by the vertu de la loi antérieure qui aurait relevé du Superintendent in accordance with this Act. surintendant si elle avait été commencée à compter de l’entrée en vigueur du présent article. Authorization (2) Notwithstanding subsection (1), (2) Malgré le paragraphe (1), le Autorisation of Registrar subsection 175(2) and section 176, the Superintendent paragraphe 175(2) et l’article 176, le surintendant peut may authorize the Registrar to deal with and complete autoriser le registraire à traiter et à achever toute any proceeding, hearing, matter or thing, other than an procédure, audience, question ou chose, à l’exception investigation, inquiry or examination that had been d’une enquête, d’un examen ou d’un interrogatoire que 192 commenced by the Registrar before the coming into le registraire a commencé avant l’entrée en vigueur du force of this section. présent article. Former law (3) Any proceeding, hearing, matter or thing dealt (3) Toute procédure, audience, question ou chose Loi antérieure with and completed by the Registrar under traitée et achevée par le registraire en vertu du subsection (2), shall be dealt with and completed in paragraphe (2) est traitée et achevée conformément au accordance with the law as it existed immediately droit tel qu’il existait immédiatement avant l’entrée en before the coming into force of this section, and as if vigueur du présent article et comme si la nomination the appointment of the Registrar had not been revoked. du registraire n’avait pas été révoquée. Decisions (4) Any decision, ruling, order, determination or (4) Toute décision, détermination, ordonnance ou Décisions direction of the Registrar made in accordance with directive du registraire rendue conformément au subsection (2), paragraphe (2), à la fois : (a) is deemed to be the decision, ruling, a) est réputée être une décision, une order, determination or direction of the détermination, une ordonnance ou une Superintendent; directive du surintendant; (b) may be varied or revoked by the b) peut être modifiée ou annulée par le Superintendent; and surintendant; (c) may be enforced in the same manner as a c) peut être exécutée de la même manière decision made by the Superintendent qu’une décision rendue par le under this Act. surintendant en vertu de la présente loi. SNWT 2010,c.16,Sch.A,s.36(4). Examinations 179. (1) On and after the coming into force of this 179. (1) À compter de l’entrée en vigueur du présent Interrogatoires, or section, any investigation, inquiry or examination article, le surintendant — ou toute personne qu’il examens ou investigations enquêtes commenced under the former Act by the Registrar or nomme en vertu de l’article 30 — peut traiter et by a person to whom the power to make an achever conformément à la présente loi toute enquête, investigation, inquiry or examination had been tout examen ou tout interrogatoire commencé sous le delegated by the Registrar, that would have been dealt régime de la loi antérieure par le registraire ou par une with by the Superintendent under section 30 or by a personne à qui ce dernier a délégué ce pouvoir, qui person appointed by the Superintendent under aurait relevé du surintendant en vertu de l’article 30 — section 30 had it been commenced on or after the ou d’une personne qu’il nomme en vertu de cet article coming into force of this section, may be dealt with — si cette enquête ou cet interrogatoire avait été and completed in accordance with this Act by the commencé à compter de l’entrée en vigueur du présent Superintendent or by a person appointed by the article. Superintendent under section 30. Authorization (2) Notwithstanding subsection (1), (2) Malgré le paragraphe (1), le Autorisation of Registrar or subsection 175(2) and section 176, the Superintendent paragraphe 175(2) et l’article 176, le surintendant peut du registraire person ou d’une may authorize the Registrar, or a person to whom the autoriser le registraire — ou une personne à qui le appointed by personne Registrar power to make an investigation, inquiry or examination registraire avait délégué le pouvoir de mener une nommée par had been delegated by the Registrar under the former enquête, un examen ou un interrogatoire en vertu de la le registraire Act, to deal with and complete any investigation, loi antérieure — à traiter et à achever toute enquête ou inquiry or examination that had been commenced by tout interrogatoire que le registraire avait commencé the Registrar before the coming into force of this avant l’entrée en vigueur du présent article. section. Former law (3) Any investigation, inquiry or examination (3) L’enquête, l’examen ou l’interrogatoire Loi antérieure dealt with and completed by a person authorized to do qu’une personne est autorisée à mener et à achever en so under subsection (2), shall be dealt with and vertu du paragraphe (2) est mené et achevé completed in accordance with the law as it existed conformément au droit tel qu’il existait immédiatement immediately before the coming into force of this avant l’entrée en vigueur du présent article. section. 193 Decisions (4) Any decision, ruling, order, determination or (4) Toute décision, détermination, ordonnance ou Décisions direction of the Registrar, or of a person to whom the directive du registraire, ou d’une personne à qui ce power to make an investigation, inquiry or examination dernier a délégué le pouvoir de mener une enquête, un has been delegated by the Registrar under the former examen ou un interrogatoire en vertu de la loi Act, that relates to an investigation, inquiry or antérieure, portant sur une enquête ou un interrogatoire examination dealt with and completed under mené et achevé en vertu du paragraphe (2), à la fois : subsection (2), a) est réputée être une décision, une (a) is deemed to be the decision, ruling, détermination, une ordonnance ou une order, determination or direction of the directive du surintendant; Superintendent; b) peut être modifiée ou annulée par le (b) may be varied or revoked by the surintendant; Superintendent; and c) peut être exécutée de la même manière (c) may be enforced in the same manner as a qu’une décision rendue par le decision made by the Superintendent surintendant en vertu de la présente loi. under this Act. Inspections 180. (1) On and after the coming into force of this 180. (1) À compter de l’entrée en vigueur du présent Examens section, any examination commenced under the former article, le surintendant — ou toute personne qu’il Act by the Registrar or by a representative of the nomme en vertu de l’article 85 — peut traiter et Registrar that would be dealt with by the achever conformément à la présente loi tout examen Superintendent under section 85 or by a person commencé sous le régime de la loi antérieure par le appointed by the Superintendent under section 85, had registraire ou par un de ses représentants qui aurait it been commenced on or after the coming into force of relevé du surintendant en vertu de l’article 85 — ou this section, may be dealt with and completed in d’une personne qu’il nomme en vertu de cet article — accordance with this Act by the Superintendent or by si cet examen avait été commencé à compter de a person appointed by the Superintendent under l’entrée en vigueur du présent article. section 85. Authorization (2) Notwithstanding subsection (1), (2) Malgré le paragraphe (1), le Autorisation of Registrar or subsection 175(2) and section 176, the Superintendent paragraphe 175(2) et l’article 176, le surintendant peut du registraire person ou d’une may authorize the Registrar, or a representative of the autoriser le registraire, ou l’un de ses représentants, à appointed by personne Registrar Registrar, to deal with and complete any examination traiter et à achever tout examen ou interrogatoire nommée par commenced before the coming into force of this section. commencé avant l’entrée en vigueur du présent article. le registraire Former law (3) Any examination dealt with and completed by (3) L’examen ou l’interrogatoire qu’une personne Loi antérieure a person authorized to do so under subsection (2) shall est autorisée à mener et à achever en vertu du be dealt with and completed in accordance with the paragraphe (2) est mené et achevé conformément au law as it existed immediately before the coming into droit tel qu’il existait immédiatement avant l’entrée en force of this section. vigueur du présent article. Decisions (4) Any decision, ruling, order, determination or (4) Toute décision, détermination, ordonnance ou Décisions direction of the Registrar, or of a representative of the directive du registraire, ou de l’un de ses représentants, Registrar that relates to an examination dealt with and portant sur un examen ou un interrogatoire mené et completed under subsection (2), achevé en vertu du paragraphe (2), à la fois : (a) is deemed to be the decision, ruling, a) est réputée être une décision, une order, determination or direction of the détermination, une ordonnance ou une Superintendent; directive du surintendant; (b) may be varied or revoked by the b) peut être modifiée ou annulée par le Superintendent; and surintendant; (c) may be enforced in the same manner as a c) peut être exécutée de la même manière decision made by the Superintendent qu’une décision rendue par le under this Act. surintendant en vertu de la présente loi. 194 Registrations 181. (1) A registration granted under the former Act 181. (1) L’ inscription accordée en application de la loi Inscription that is valid and subsisting immediately before the antérieure qui était valide et en vigueur avant l’entrée coming into force of this section is deemed to have en vigueur du présent article est réputée avoir été been granted under this Act. accordée en application de la présente loi. Suspended (2) A registration granted and suspended under (2) L’inscription accordée et suspendue en Inscription registrations the former Act and that had continued to be suspended application de la loi antérieure et dont la suspension suspendue under the former Act immediately before the coming s’est poursuivie en vertu de la loi antérieure into force of this section is deemed to have been immédiatement avant l’entrée en vigueur du présent granted and suspended under this Act. article est réputée avoir été accordée et suspendue en application de la présente loi. Same category (3) A person whose registration is deemed under (3) La personne dont l’inscription est réputée en Même of registration subsection (1) or (2) to have been granted under this vertu du paragraphe (1) ou (2) avoir été accordée en catégorie d’inscription Act and who had been registered under the former Act application de la présente loi et qui avait été inscrite en immediately before the coming into force of this vertu de la loi antérieure immédiatement avant l’entrée section, is deemed to be registered under this Act in en vigueur du présent article est réputée inscrite en vertu the same category of registration that the person had de la présente loi dans la même catégorie d’inscription been classified into under the former Act. à laquelle elle appartenait en vertu de la loi antérieure. Individual (4) An individual whose registration is deemed (4) Le particulier dont l’inscription est réputée en Représentant representatives under subsection (1) or (2) to have been granted under vertu du paragraphe (1) ou (2) avoir été accordée par qui est un particulier this Act who had been registered as a representative of la présente loi qui avait été inscrit en qualité de a dealer or adviser immediately before the coming into représentant d’un courtier ou d’un conseiller force of this section, is deemed to be registered as a immédiatement avant l’entrée en vigueur du présent representative of that dealer or adviser under this Act article est réputé inscrit comme tel en vertu de la in the same category of registration that the individual présente loi dans la même catégorie d’inscription à had been classified into under the former Act. laquelle il appartenait en vertu de la loi antérieure. Same terms, (5) A registration deemed under subsection (1) (5) L’inscription réputée aux termes du Mêmes conditions and or (2) to have been granted under this Act is, in paragraphe (1) ou (2) avoir été accordée en vertu de la conditions et restrictions restrictions addition to the terms, conditions, restrictions or présente loi est, en plus des conditions, restrictions et requirements to which it is subject under this Act, exigences auxquelles elle est assujettie en vertu de la subject to the terms, conditions or restrictions to which présente loi, assujettie aux conditions et aux it had been subject immediately before the coming into restrictions auxquelles elle était assujettie force of this section, and those terms, conditions or immédiatement avant l’entrée en vigueur du présent restrictions may be varied or revoked by the article, et aux conditions et aux restrictions pouvant Superintendent. être modifiées ou révoquées par le surintendant. Same expiry (6) A registration deemed under subsection (1) (6) L’inscription réputée aux termes du Même date date or (2) to have been granted under this Act expires on paragraphe (1) ou (2) avoir été accordée en vertu de la d’expiration the date it would have expired under the former Act. présente loi prend fin à la date à laquelle elle aurait pris fin en application de la loi antérieure. Suspension, (7) A registration deemed under subsection (1) to (7) L’inscription réputée aux termes du Suspension, cancellation or have been granted under this Act is valid until it paragraphe (1) avoir été accordée en vertu de la annulation ou surrender renonciation expires or is suspended or terminated under this Act, présente loi demeure en vigueur jusqu’à son or until the Superintendent accepts the surrender of the expiration, sa suspension ou son annulation en registration under this Act, whichever first occurs, and application de la présente loi, ou jusqu’à ce que le the registration may be amended in accordance with surintendant ait accepté la renonciation volontaire à this Act. l’inscription en application de la présente loi, selon l’événement qui survient en premier. Elle peut être modifiée conformément à la présente loi. 195 Suspended (8) A registration deemed under subsection (2) to (8) L’inscription réputée en vertu du Inscription registration have been granted and suspended under this Act paragraphe (2) avoir été accordée et suspendue en suspendue continues to be suspended for the period for which it application de la présente loi continue à être suspendue would have been suspended under the former Act, and pour la période pendant laquelle elle aurait été on its reinstatement in accordance with this Act, the suspendue en application de la loi antérieure. Lors de registration son rétablissement conformément à la présente loi, (a) is valid until it expires or it is suspended l’inscription : or terminated under this Act, or until the a) d’une part, demeure en vigueur jusqu’à Superintendent accepts the surrender of son expiration, sa suspension ou son the registration under this Act, whichever annulation en vertu de la présente loi, ou first occurs; and jusqu’à ce que le surintendant en accepte (b) may be amended in accordance with this la renonciation aux termes de la présente Act. loi, selon l’événement qui survient en premier; b) d’autre part, peut être modifiée conformément à la présente loi. Applications (9) On and after the coming into force of this (9) À compter de l’entrée en vigueur du présent Demande for registration section, any application for registration commenced article, toute demande d’inscription commencée en d’inscription under the former Act shall be dealt with and completed vertu de la loi antérieure est traitée et achevée par le by the Superintendent in accordance with this Act. surintendant conformément à la présente loi. Prospectus 182. (1) A document or receipt issued to a person 182. (1) Le document ou visa délivré à une personne Visas receipts under subsection 27(3) of the former Act that had been aux termes du paragraphe 27(3) de la loi antérieure qui in effect immediately before the coming into force of était en vigueur immédiatement avant l’entrée en this section, is deemed to be a receipt issued to the vigueur du présent article est réputé être un visa person under section 100 for the prospectus in respect délivré à cette personne en vertu de l’article 100 of which the receipt had been issued under the former relativement au prospectus à l’égard duquel le visa Act, and the prospectus is deemed to have been filed avait été délivré aux termes de la loi antérieure. Le under this Act in accordance with Part 9. prospectus est réputé avoir été déposé en vertu de la présente loi conformément à la partie 9.

Deemed (2) A person to whom a document or receipt for (2) La personne à laquelle un document ou un Respect compliance a prospectus is deemed under subsection (1) to have visa à l’égard d’un prospectus est réputé aux termes du présumé been issued under this Act is deemed to have complied paragraphe (1) avoir été délivré en vertu de la présente with section 94 in relation to the securities in respect of loi est réputée s’être conformée à l’article 94 which the prospectus had been filed without having relativement aux valeurs mobilières à l’égard filed a preliminary prospectus or having obtained a desquelles le prospectus avait été déposé sans dépôt de receipt for it under this Act, and this Act, other than prospectus provisoire ou sans avoir obtenu de visa à the rules respecting the lapse date for a prospectus, son égard en vertu de la présente loi. La présente loi, applies to any distribution of the securities under the à l’exception des règles régissant la date de caducité prospectus on or after the coming into force of this d’un prospectus, s’appliquent aux placements de section. valeurs mobilières visés par ce prospectus à compter de l’entrée en vigueur du présent article. Amended (3) An amended prospectus that had been filed (3) Le prospectus modifié qui a été déposé en Prospectus prospectus under the former Act in respect of a prospectus that is vertu de la loi antérieure relativement à un prospectus modifié deemed under subsection (1) to have been filed under qui est réputé aux termes du paragraphe (1) avoir été this Act is, on the coming into force of this section, déposé en application de la présente loi est, lors de deemed to be an amendment to the prospectus and to l’entrée en vigueur du présent article, réputé être une have been filed under this Act. modification au prospectus et avoir été déposé en application de la présente loi. 196 Incomplete (4) On and after the coming into force of this (4) À compter de l’entrée en vigueur du présent Dépôt filings section, any filing of a preliminary prospectus or a article, tout dépôt de prospectus provisoire ou de incomplet prospectus that is commenced under the former Act prospectus fait aux termes de la loi antérieure qui n’a and that has not been dealt with and completed under pas été traité et achevé en application de la loi the former Act, may be dealt with and completed by antérieure peut être traité et achevé par le surintendant the Superintendent in accordance with this Act as conformément à la présente loi comme si un though a preliminary prospectus or a prospectus, as the prospectus provisoire ou un prospectus, selon le cas, case may be, had been filed with the Superintendent avait été déposé auprès du surintendant aux termes de under Part 9. la partie 9. 183. - 186. Repealed, SNWT 2010,c.16,Sch.A, 183. à 186. Abrogés, LTN-O 2010, ch. 16, ann. A, s.36(5). art. 36(5). © 2023 Territorial Printer © 2023 l’imprimeur territorial Yellowknife, N.W.T. Ye llowknife, (T. N.-O.) 197