金融資產證券化條例

This provision says the statute is enacted to develop the national economy, improve the liquidity of financial assets through securitization, and protect investment.

資產信託證券化計畫應載明列舉事項，包括創始機構、信託契約期間、信託財產內容、受益證券安排、財產管理處分、相關機構職權義務、借款與費用、信用評等或增強文件、評價方法，以及主管機關要求的其他事項。

Special purpose companies are not subject to the provisions of Chapter 5, Sections 10 and 11 of the Company Act.

Listed provisions apply to special purpose companies.

特殊目的公司或受託機構就對非特定人公開招募的資產基礎證券或受益證券，應由主管機關認可的信用評等機構評定評等等級。

受託機構或特殊目的公司發行的證券，可以依證券化計畫規定，透過創始機構或金融機構提供擔保、信用保險、超額資產、部分資產更換或其他方式來增強信用。

若受益證券或資產基礎證券曾經信用評等或信用增強，相關文件必須說明信用評等結果與信用增強方式，且不得有虛偽或隱匿。

主管機關可以隨時檢查相關計畫與受託等機構，並可要求其在期限內如實提交報告；受委託查核的人員要向主管機關如實報告，費用由被查核人負擔。

主管機關可對違規或財務惡化的受託機構、特殊目的公司採取移轉、糾正、停業、撤照、解任等處分。

受託機構在特定情形下要適用信託業法第四十一條，並在設有信託監察人時通知其；特殊目的公司發生特定情事時，須在二個營業日內申報、通知並公告。

If a responsible person commits one of the listed issuance violations, they face 1 to 7 years’ imprisonment and may also be fined up to NT$10 million.

發生本條列舉情事並造成損害時，行為負責人可被判處六月以上五年以下有期徒刑，並可併科新臺幣三百萬元以下罰金。

受託機構發行受益證券後，原則上不得變更資產信託證券化計畫；但經受益人會議決議並獲主管機關核准或申報生效後，始得變更。

行為負責人若違規向不特定人公開招募受益證券或資產基礎證券，可能面臨刑責與罰金。

行為負責人若違反特定規定，且未依證券主管機關或主管機關規定的方式提供公開說明書或投資說明書，可能面臨刑罰與罰金。

If any listed breach occurs, a fine of NT$2 million to NT$10 million applies.

If any listed violation occurs, the person is subject to an administrative fine of NTD 1 million to 5 million.

If any listed violation occurs, a fine of NT$600,000 to NT$3,000,000 may be imposed.

Breaking this provision or related authorized orders can lead to a fine of NTD 600,000 to NTD 3,000,000, unless another penalty under this ordinance or related tax laws applies.

如果法人的負責人、代理人、受雇人或其他職員在執行業務時違反本條例，除了處罰行為人外，也會對該法人處以同條的罰鍰或罰金。

If a fine is not paid by the deadline, a 1% daily late fee is added; if it remains unpaid for 30 days, compulsory enforcement may follow.

主管機關有權訂定本條例施行細則。

本條例自公布日起施行。

受託機構 must 在資產信託證券化計畫執行完成後30日內，向主管機關申報該計畫的結算書及報告書。

特殊目的信託契約必須記載列出的各項事項，包括信託目的、委託人義務、費用與賠償、報酬、公告方式、財產管理處分、收益分配、受益證券內容、發行與轉讓限制、借款與費用運用、召集受益人會議、選任信託監察人原因，以及其他法定事項。

受託機構原則上不得用信託財產借款；但資產信託證券化計畫另有規定的，不受此限。

受託機構可以依資產信託證券化計畫，發行不同種類和期間的受益證券。

Beneficiary securities must state specified information and be signed, sealed, and certified before issuance.

受託機構在公開招募或私募受益證券時，必須按主管機關規定提供說明書，並在公開招募時向證券主管機關申請核准或申報生效。

Special purpose trust beneficiary rights must be exercised and transferred using the beneficial securities that represent those rights, except for residual beneficiaries.

受益證券原則上要記名，轉讓要用背書；若要對抗受託機構或第三人，還要依規定通知或記載受讓人姓名或名稱。

Special purpose trust legal relations, and special purpose company establishment, management, and supervision, are governed by this statute; matters not covered are governed by other laws.

受託機構必須設置受益人名冊，並記錄受益人資料、受益權種類、持分、受益證券編號及取得日期。

受益證券受讓人，按受益權的本金持分數，承受委託人的權利與義務；但若特殊目的信託契約對委託人的義務另有約定，則從其約定。

受益證券喪失時，受益人可以聲請公示催告；在公示催告程序開始後，聲請人可提出相當擔保，請求受託機構履行該受益證券相關債務。

Beneficiaries’ and settlor’s exercise of rights must be decided by the beneficiaries meeting or carried out by the trust supervisor, except for certain beneficiary rights listed in the article.

受託機構或信託監察人原則上召集受益人會議；持有本金持分總數3%以上的受益人，在特定共同利益事項下可書面請求召集，必要時經主管機關許可後可自行召集。

受益人會議決議通常要有表決權總數過半數的受益人出席，且出席者表決權過半數同意；受益人的表決權按其本金持分比例計算，但契約另有約定者從其約定。

If a beneficiary meeting resolution harms a specific class of beneficiaries, it must be approved by that class’s meeting. The trust supervisor must attend the meeting and state its opinion.

受益人會議的決議，由信託監察人或受益人會議選定的人執行；該選定的人也可以自己名義，為受益人處理與信託有關的訴訟上或訴訟外行為。

The trustee institution may appoint a trust supervisor under the special purpose trust contract, and must notify each beneficiary in writing within 10 days after the appointment. The trust supervisor may act in its own name for the beneficiaries and settlor in trust-related litigation or non-litigation matters, except for several listed rights.

If there are multiple trust supervisors, their duties are decided by majority vote unless the special-purpose trust contract or a beneficiaries’ meeting provides otherwise.

This provision says the competent authority for this regulation is the authority under the Banking Act.

受託機構的利害關係人、職員、受雇人或創始機構，不得擔任信託監察人。

持有本金持分總數3%以上的受益人，可以就受益人共同利益事項，以書面請求信託監察人行使其權利。

受託機構得以信託財產支付信託監察人的報酬、必要費用與相關損害補償。

如果受託機構的行為違法或違反特殊目的信託契約，且有損害信託財產的可能，信託監察人可以請求其停止行為。

受託機構必須在本機構備置特殊目的信託契約書的副本或謄本及受益人名冊。

受託機構可在計畫載明時委任服務機構處理信託財產；服務機構必須定期收取款項並把相關資訊提供受託機構；服務機構無法履行時，備位服務機構可依計畫或經主管機關核准接手。

受託機構要在每個營業年度終了或資產信託證券化計畫執行完成後4個月內，製作指定書表，向信託監察人報告，並通知受益人；書表內容不得虛偽或隱匿。

Special purpose trust benefits must be distributed in proportion to each beneficiary’s principal share, unless the asset securitization plan provides otherwise.

資產信託證券化計畫下的資產移轉，原則上可免徵多項稅費；部分不動產處分情形仍需繳契稅。

受益證券買賣原則上按公司債稅率課徵證券交易稅，但若經主管機關核定為短期票券者，則不適用此例外前提。

This article defines the main terms used for asset securitization, including originator, assets, securitization, special purpose trust/company, securities, asset pool, supervisory body, service provider, financial institution, trust supervisor, and trustee institution.

Income from special purpose trust property is taxed at the bank industry business tax rate.

Income from special purpose trust property, after deducting costs and necessary expenses, is treated as the beneficiary’s income and taxed as interest income; it is not included in the trustee institution’s business income.

持有本金持分總數達百分之三以上的受益人，可以書面附理由，向受託機構請求閱覽、抄錄或影印相關帳簿、文書及表冊。

特殊目的信託契約要變更，必須先經受益人會議決議，並取得受託機構同意。

符合條件的受益人可以請求受託機構按當時公平價格買回其受益證券。

If a special purpose trust contract is being changed and a class of beneficiary rights has no principal share, the change must also be resolved by that class’s beneficiaries’ meeting.

受託機構要解除對受益人的責任，原則上必須先經受益人會議決議；如果涉及違反法令的情形，則例外。

受託機構原則上不得自行辭任；有正當理由時可聲請法院許可。符合特定事由時，受益人會議或法院可解任受託機構，並可依情形選任新受託機構。

受託機構辭任或解任時，應立即製作信託財產的資產負債表、損益表及管理運用報告書，送受益人會議請求承認，並將相關書表及信託財產立即移交新受託機構。

終止特殊目的信託契約，必須經受益人會議決議。

創始機構在主管機關核准或申報生效後、資產信託或讓與前，必須連續三日公告主要資產的種類、數量與內容；公告格式和內容由主管機關決定。

當受託機構執行信託事務有重大困難，或不當管理、違反信託本旨處分信託財產，且有重大損害風險時，持有本金持分總數十分之一以上的受益人可以向法院聲請終止特殊目的信託契約。

特殊目的信託契約在列出的幾種事由發生時終止。

特殊目的信託契約終止時，受託機構要盡快處分信託財產，並把處分所得現金依資產信託證券化計畫分配。

For special purpose trusts, the listed provisions of the Trust Act do not apply.

Special purpose companies must be set up by financial institutions, operate as stock companies, have only one shareholder, include “special purpose company” in their name, and non-special-purpose companies may not use that name. Financial institutions may establish a special purpose company abroad for asset securitization only with competent authority approval.

Special purpose companies are exempt from the rules in Article 27.

設立特殊目的公司的人，須向主管機關提出申請並載明指定事項；公司章程也必須記載指定內容，否則未記載的特定事項不生效力。

發起人要先認足章程記載的全部股份並繳足股款，之後才能選任董事及監察人；特殊目的公司經許可設立後，還要在收足資本總額並完成公司登記後，檢附文件報請主管機關備查。

Certain Company Act provisions do not apply to special purpose companies.

特殊目的公司章程所載的股份總數，不得分次發行。

創始機構在將資產信託給受託機構或讓與特殊目的公司時，原則上必須通知債務人或寄發公告證明書，否則對債務人不生效力；但有兩種例外，且證明書格式內容由主管機關定之。

股東未經主管機關核准，不得將股份轉讓給他人。

特殊目的公司不適用公司法所列的部分股份與公司治理條文。

Company Act Chapter 5, Section 3 does not apply to special purpose companies.

特殊目的公司至少要設董事1人、最多3人；符合列舉情形的人不得擔任董事。

董事對特殊目的公司事務應盡善良管理人注意義務並負忠實義務；如參與違法等決議，原則上負賠償責任，但有異議紀錄或書面聲明者可免責；股東得請求董事停止違法或越權行為。

特殊目的公司的董事對外代表公司；如果董事有多人，可以由章程指定一人對外代表。

股東可以書面請求監察人，代表特殊目的公司對董事提起訴訟；如果監察人在請求後30日內沒有起訴，股東可以改為公司提起訴訟。

Certain Company Act provisions do not apply to directors of special purpose companies.

特殊目的公司至少要設置一名監察人，最多可設置三名。

監察人應以善良管理人之注意，為特殊目的公司監督董事所執行的職務。

Beneficial securities and asset-backed securities are treated as other securities under Article 6, except when the competent authority has approved them as short-term bills.

If a director acts unlawfully, contrary to the articles or securitization plan, or outside the registered business scope, the supervisor must immediately notify the director to stop.

特殊目的公司之監察人，不適用公司法第214條相關規定。

Certain provisions apply to supervisors, but requests under Article 66 for supervisors must be made to the directors.

特殊目的公司發行資產基礎證券前，應向主管機關申請核准或申報生效；核准或生效後，還要依核准或申報生效的資產證券化計畫經營業務。

資產證券化計畫必須記載法定事項。

資產基礎證券發行前，須載明指定事項，並由特殊目的公司全體董事簽名蓋章後，經發行簽證機構簽證，始得發行。

Company Act Chapter 5, Sections 7 and 8 do not apply to special purpose companies.

特殊目的公司發行資產基礎證券時，必須依資產證券化計畫選任監督機構並簽訂監督契約；但不得把創始機構或服務機構選為監督機構。

資產基礎證券持有人有權收受配發或償還的本金、利益、孳息或其他收益；監督機構須以善良管理人注意義務與忠實義務為持有人利益行事，並在特定行為時公告並通知持有人。

部分資產基礎證券持有人會議可由監督機構、持股達一定比例的持有人或特殊目的公司召集；會前十日應通知持有人，並由監督機構指派代表主持。

在資產信託證券化或資產證券化計畫下，創始機構向受託機構或監督機構提供相關資料時，不適用銀行法第48條第2項；相關機構及其負責人或職員，原則上應對取得的客戶往來、交易及其他相關資料保密。

當特殊目的公司受讓的資產價值顯著惡化，且無法清償債務或可能損及持有人利益時，監督機構應依第七十九條規定召開資產基礎證券持有人會議。

資產基礎證券持有人對特殊目的公司受讓的資產及其收益，原則上有優先受償權，但不包括計畫載明的借入款項；不同種類或期間證券的受償順位，則依資產證券化計畫記載決定。

特殊目的公司必須備置資產基礎證券持有人名冊，並記載指定事項。

創始機構與特殊目的公司在資產基礎證券發行後，必須依資產證券化計畫載明的受讓期間辦理資產移轉，且不得拖延或作虛偽行為。

特殊目的公司通常要把受讓資產的管理和處分交由服務機構辦理；服務機構要把該資產與自有財產分開管理，債權人不得對該資產主張權利。

特殊目的公司原則上不得將受讓取得的資產拿去出質、轉讓、互易、提供擔保或作其他處分，除非本條例或資產證券化計畫另有規定。

特殊目的公司只能經營資產證券化業務，不能兼營其他業務。

特殊目的公司運用自有財產及受讓資產產生的閒置資金時，只能依列舉方式使用。

特殊目的公司原則上不得借入款項；如有借款，目的只能是依資產證券化計畫配發或償還利益、本金、利息或其他收益，且須經全體董事同意。

特殊目的公司不得替任何人作保或背書；公司負責人違反時，須自行負擔相關責任，並在造成損害時負賠償責任。

受託機構發行受益證券前，應向主管機關申請核准或申報生效並附文件；未經核准或生效不得發行，且要依核准或生效的資產信託證券化計畫經營特殊目的信託業務。

特殊目的公司之負責人，不得就資產基礎證券的募集或發行，從事相關經紀或居間買賣行為。

特殊目的公司 must keep separate books, record asset management/disposition, calculate profits and allocation amounts, and periodically report asset information to the supervisory authority and notify security holders.

特殊目的公司每年要編製年報，並在董事決議後15日內，向主管機關申報並送交經監察人查核的營業報告書與財務報告；若公開招募資產基礎證券，還要依證券交易法第36條辦理申報及公告；向特定人發行時，則要依投資說明書寄發財務報告。

持有同次資產基礎證券單位總數百分之三以上的持有人，可以提出書面理由，請求監督機構檢查特殊目的公司的業務及財務狀況，並可向特殊目的公司請求閱覽、影印或抄錄相關報告書及財務報告。

The provisions of Chapter 5, Section 6 do not apply to special purpose companies.

特殊目的公司變更章程，須經主管機關許可。

特殊目的公司在列出的事由發生時，應予解散；在經營顯著困難或重大損害時，法院也可以在一定持有人聲請、徵詢主管機關意見並通知公司答辯後裁定解散。

在特別清算相關事項中，與債權人有關的權限由資產基礎證券持有人行使；與債權人會議有關的權限則由資產基礎證券持有人或監督機構行使。

清算人在依資產證券化計畫清償完債務後，應將剩餘財產分派給股東。

清算完結時，清算人應在提請股東承認後十五日內向主管機關申報。

Chapter 1: General provisions.

Chapter heading: Special Purpose Trust.

This section sets out business rules for special purpose companies.

本節標題為「特殊目的公司之會計」。

This is a chapter heading for the section on asset securitization plans and special purpose trusts.

Section heading for special purpose company changes, dissolution, and liquidation.

本章主題為信用評等及信用增強。

This chapter is titled “Supervision.”

This chapter is a penalties chapter.

This is a chapter heading for supplementary provisions.

This section concerns the issuance and transfer of beneficiary securities.

Section 3 is titled “Beneficiary Meetings.”

Section heading for Chapter 33, Section 4: Trust Supervisor.

This section is titled “Rights and obligations of entrusted institutions.”

This chapter concerns calculations, taxes, and related matters for special purpose trusts.

This chapter concerns changes to and termination of special purpose trust contracts.

This chapter concerns special purpose companies.

This provision is a section heading: General Provisions.

This section heading concerns the permitted establishment of special purpose companies.

本節標題為「股東之權利義務」。

This chapter concerns the organization of special purpose companies.

This section is titled “Asset Securitization Plan.”

This section concerns the issuance and transfer of asset-backed securities.

This section is titled “Asset Transfer and Management.”